Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company reported a 10.3% year-on-year revenue growth in Q2 2024, with a net profit increase of 16.8%, exceeding expectations [1] - The company aims to enhance its brand power and drive continuous growth through channel expansion and differentiation in fashion jewelry [1][3] Financial Performance Summary - For H1 2024, the company achieved revenue of 3.431 billion yuan (up 14.2% year-on-year) and a net profit of 230 million yuan (up 10.0%) [1] - Q2 2024 revenue reached 1.635 billion yuan (up 10.3%), with a net profit of 99 million yuan (up 16.8%) [1] - The company plans to distribute a cash dividend of 1.0 yuan for every 10 shares [1] Revenue Breakdown - In H1 2024, revenue from various segments was as follows: fashion jewelry 1.65 billion yuan (up 6.0%), traditional gold 1.48 billion yuan (up 31.4%), leather goods 150 million yuan (down 26.1%), and brand authorization and franchise services 120 million yuan (up 41.0%) [2] - Revenue from self-operated and franchise channels was 1.72 billion yuan (down 4.0%) and 1.65 billion yuan (up 43.7%), respectively [2] Channel Expansion and Brand Development - The company added 69 new franchise stores in H1 2024, bringing the total number of franchise stores to 1,194 and total stores to 1,451 [3] - The company continues to focus on product development, collaborating with renowned artists and institutions to enhance its product offerings [3] - The brand is positioned as a fashion benchmark with a new spokesperson to elevate its influence in the market [3] Financial Projections - The projected net profits for 2024-2026 are 385 million yuan, 458 million yuan, and 538 million yuan, respectively, with corresponding EPS of 0.43 yuan, 0.52 yuan, and 0.61 yuan [1][4] - The current stock price corresponds to P/E ratios of 10.3, 8.7, and 7.4 for the years 2024, 2025, and 2026, respectively [1][4]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4]. Core Insights - The company achieved a revenue of 3.431 billion yuan in 1H2024, representing a year-on-year growth of 14.15%, and a net profit attributable to the parent company of 229 million yuan, which is a 10.04% increase year-on-year [1]. - The company expanded its jewelry store count by 52 in 1H2024, enhancing its product line [3]. - The comprehensive gross margin for 1H2024 was 24.15%, down 2.75 percentage points year-on-year, while the period expense ratio decreased by 2.65 percentage points to 14.64% [2]. Summary by Sections Financial Performance - In 1H2024, the company reported a revenue of 3.431 billion yuan, with a net profit of 229 million yuan, translating to an EPS of 0.26 yuan [1]. - For 2Q2024, the revenue was 1.635 billion yuan, showing a year-on-year increase of 10.33%, and a net profit of 99 million yuan, with an EPS of 0.11 yuan [1]. Margin Analysis - The comprehensive gross margin for 1H2024 was 24.15%, a decrease of 2.75 percentage points compared to the previous year [2]. - The period expense ratio for 1H2024 was 14.64%, down 2.65 percentage points year-on-year [2]. Store Expansion and Product Development - The company added 52 jewelry stores in 1H2024, with a total of 1,451 stores by the end of June 2024 [3]. - The company launched several new product lines, including collaborations with renowned artists and designers, enhancing its product offerings [3]. Earnings Forecast - The report maintains the earnings per share (EPS) forecast for 2024, 2025, and 2026 at 0.43, 0.49, and 0.55 yuan respectively [4].

该报告由该报告由 证券研究报告 潮宏基 (002345 CH) 快速展店，Q2 归母净利同增 16.8% 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 淘宝基(002345 CH) 快速展店, Q2 归母净利同增 16.8% 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 买入 2024 年 8 月 28 日│中国内地 零售 快速拓店驱动业绩较快增长，Q2 归母净利同增 16.8%，维持买入 潮宏基发布半年报，24H1 实现营收 34.3 亿元（yoy+14.2%），归母净利 2.3 亿元（yoy+10.0%）。其中 Q2 实现营收 16.4 亿元（yoy+10.3%），归母净 利 9865 万元（yoy+16.8%）。Q2 归母净利表现强于收入主要得益于自营门 店调整、销售费用减少，同时加盟门店较快展店所致。考虑到行业竞争加剧、 金价扰动对销售形成压制，我们小幅下调公司 24-26 年归母净利预期至 4.2、 5.3、6.0 亿元（前值 4.5、6.2、7.5 亿元），参考 Wind 可比公司一致预期 10.7xPE，考虑到公司高成长（1-6 月，我国限额以上珠宝企业零售额同比 增长 0.2%） ...

证券研究报告 | 2024年08月28日 潮宏基（002345.SZ） 优于大市 二季度归母净利润同比增长 16.76%，持续推进加盟门店扩张 公司收入增长稳健，二季度归母净利润同比增长 16.76%。公司 2024 上半年 实现营收 34.31 亿元，同比增长 14.15%，归母净利润 2.29 亿元，同比增长 10.04%，扣非净利润 2.25 亿元，同比增长 10.06%。单季度看，公司二季度 营收16.35 亿元，同比增长10.33%，归母净利润0.99 亿元，同比增长16.76%， 增速较一季度提升 11.29pct，整体业绩情况表现较好。此外，公司 2024 半 年度每 10 股派发现金 1 元（含税），合计占归母净利润的比重为 39%。 黄金产品增长较好，继续推进加盟门店扩张。分产品看，上半年传统黄金产 品收入 14.77 亿元，同比增长 31.37%，收入占比提升 5.64pct 至 43.04%。 时尚珠宝产品收入 16.54 亿元，同比增长 5.97%，收入占比 48.21%。皮具在 行业需求有所走弱下收入同比下降 26.07%至 1.48 亿元，收入占比 4.33%。 门店扩张方面，公司 ...

广东潮宏基实业股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十一次 会议于 2024 年 8 月 26 日在公司会议室以现场方式召开。本次会议的通知及会议 资料已于 2024 年 8 月 16 日以专人送达、电子邮件及传真形式通知了全体董事、 监事和高级管理人员。出席本次董事会会议的应到董事为 9 人，实到董事 9 人， 其中独立董事 3 名。公司监事、高级管理人员列席了会议。本次会议的通知、召 开以及参会董事人数均符合相关法律、法规、规则及《公司章程》的有关规定。 与会董事经认真审议和表决，形成决议如下： 证券代码：002345 证券简称：潮宏基 公告编号：2024-030 广东潮宏基实业股份有限公司 第六届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、会议以 9 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《2024 年半年度利 润分配方案》。 公司《关于 2024 年半年度利润分配方案的公告》（公告编号：2024-033）详 见公司指定信息披露媒体《证券时报》、《中国证券报》和巨潮资讯网 （http://www.cninf ...

广东潮宏基实业股份有限公司 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制人：广东潮宏基实业股份有限公司 单位：万元 | 非经营性资 | | 占用方与上市 | 上市公司核 | 2024 年期 | 2024 | 年 1-6 占用累计发生 | 月 | 2024 | 年 | 1-6 | 2024 | 年 | 1-6 | 2024 | 年 6 | 月 | 占用形 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 金占用 | 资金占用方名称 | 公司的关联关 | 算的会计科 | 初占用资金 | | 金额（不含利 | | | 月占用资金的 | | 月偿还累计 | | | 末占用资金 | | | 成原因 | 占用性质 | | | | 系 | 目 | 余额 | | 息） | | | 利息（如有） | | | 发生金额 | | | 余额 | | | | | 控股股东、 | | | | | | | | | | | | ...

广东潮宏基实业股份有限公司 第六届监事会第十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东潮宏基实业股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十次会 议于 2024 年 8 月 26 日在公司会议室以现场方式召开。本次会议由公司监事会主 席郑春生先生召集和主持，会议通知已于 2024 年 8 月 16 日以专人送达、传真、 电子邮件等方式送达给全体监事。会议应到监事 3 名，实际出席会议的监事共 3 名，公司董事会秘书列席本次监事会。本次会议召集、召开符合《公司法》和《公 司章程》的有关规定。与会监事经认真审议和表决，通过以下决议： 证券代码：002345 证券简称：潮宏基 公告编号：2024-031 的实际经营发展情况，决策程序合法合规，保障了公司的长远发展并兼顾了股东 利益。 特此公告 广东潮宏基实业股份有限公司监事会 一、以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权，一致审议通过了《2024 年半年度报 告》及其摘要。 2024 年 8 月 28 日 二、以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权，一致审议通过了《2024 年半年度利 润 ...

证券代码：002345 证券简称：潮宏基 公告编号：2024-033 广东潮宏基实业股份有限公司 关于2024年半年度利润分配方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东潮宏基实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 26 日召 开第六届董事会第十一次会议和第六届监事会第十次会议审议通过了《2024 年 半年度利润分配方案》，现将有关事项公告如下： 一、利润分配方案基本情况 根据公司 2024 年半年度财务报告（未经审计），公司母公司 2024 年上半年 度实现净利润 148,889,237.31 元 ，加上年初未分配利润 1,075,680,752.16 元，扣 除 2023 年度利润分配已派 222,128,176.75 元，截至 2024 年 6 月 30 日，公司合 并报表累计未分配利润为 1,322,402,969.07 元，母公司累计未分配利润为 1,002,441,812.72 元。 公司本次利润分配总金额占 2024 年上半年度合并报表归属于上市公司股东 的净利润的 38.72%，现金分红占本次利润分配总 ...

证券代码：002345 证券简称：潮宏基 公告编号：2024-029 广东潮宏基实业股份有限公司 关于2016年度员工持股计划存续期届满暨终止的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东潮宏基实业股份有限公司（以下简称"公司"）2016年度员工持股计划 存续期于2024年7月17日届满，根据中国证监会《关于上市公司实施员工持股计划 试点的指导意见》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市 公司规范运作》的相关要求，现将相关情况公告如下： 一、员工持股计划的基本情况 为建立和完善公司员工与全体股东的利益共享机制，公司于2016年5月9日召 开第四届董事会第七次会议审议通过了关于公司2016年度员工持股计划（草案） （非公开发行方式认购）的相关议案，并经2016年5月25日召开的2016年第一次临 时股东大会审议通过。 2016年11月21日，公司召开第四届董事会第十一次会议审议通过了关于公司 2016年度员工持股计划（草案）（非公开发行方式认购）（修订稿）的相关议案， 鉴于公司对本次非公开发行股票募集资金总额、发行数量进行调整，本 ...

广东潮宏基实业股份有限公司 股票代码：002345 股票简称：潮宏基 公告编号：2024-028 关于公司 6 月份新增直营门店情况简报的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《深圳证券交易所行业信息披露指引第11号——上市公司从事珠宝相关 业务》的要求，广东潮宏基实业股份有限公司（以下简称"公司"）现将2024年6 月份公司旗下珠宝品牌新增直营门店概况公告如下： | 序 号 | | 门店名称 | 所在 地区 | 开业时间 | 经营 形式 | 面积 （㎡） | 投资金额 （万元） | 主要商品类别 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | CHJ | 南宁朝阳里 | 华南 | 2024-6-30 | 直营 | 20.00 | 159.44 | 时尚珠宝首 | | | | | | | | | | 饰、黄金饰品 | 注：上述投资金额主要包括首次铺货和装修。 以上经营数据为初步统计数据，最终数据以定期报告为准，特此提醒投资者注 意。 特此公告 广东潮宏基实业股份 ...