证券研究报告·公司点评报告·饰品 潮宏基（002345） 2024 年三季报点评：Q3 营收同比-4.36%， 费用基本维持稳定 2024 年 10 月 31 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4417 | 5900 | 6474 | 7394 | 8545 | | 同比（ % ） | (4.73) | 33.56 | 9.73 | 14.22 | 15.56 | | 归母净利润（百万元） | 199.13 | 333.35 | 352.83 | 404.51 | 473.18 | | 同比（ % ） | (43.22) | 67.41 | 5.84 | 14.65 | 16.97 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.22 | ...

潮宏基（002345.SZ）2024 年三季报点评 稳步推进渠道开拓与产品研发，持续强化品牌印记 2024 年 10 月 31 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件概述。2024 年 10 月 30 日，潮宏基发布 2024 年三季报。24Q1-Q3， 公司实现收入 48.59 亿元，同比+8.01%，归母净利润为 3.16 亿元，同比+0.95%， 扣非归母净利润为 3.10 亿元，同比+0.77%；其中，24Q3，公司实现收入 14.28 亿元，同比-4.36%，归母净利润为 0.86 亿元，同比-17.21%，扣非归母净利润 为 0.85 亿元，同比-17.71%。 ➢ 毛利率同比下滑&费率缩减，净利率略有下滑。1）毛利率端：24Q1-Q3， 毛利率为 24.16%，同比-2.58 pct；24Q3，毛利率为 24.20%，同比-2.25 pct。 2）费用率端：24Q1-Q3，销售费率、管理费率、研发费率、财务费率为 11.62%、 2.00%、0.90%、0.49%，分别同比-1.96、+0.13、-0.14、-0.07 pct； 24Q3， 销售费率、管理费率、研发费率 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 31 年 月 日 潮宏基（002345.SZ） 三季度收入略有下滑，渠道拓店如期推进 2024Q3 营收增长下降 4.4%，业绩下降 17%。公司 2024Q3 营收同比 -4.4%至 14.3 亿元，随着渠道结构和产品结构的变动毛利率同比-2.3pcts 至 24.2%，销售费用率同比-0.3pcts 至 12.2%，管理费用率同比-0.2pcts 至 2.2%，费用管控高效，归母净利率同比略下降 0.9pcts 至 6.1%，归母 净利润下降 17.2%至 8643 万元。前三季度累计来看，公司营收同比增长 8.0%至 48.6 亿元，归母净利润同比增长 1%至 3.2 亿元，在波动的消费 环境下，公司前三季度收入/业绩仍实现稳健增长。 ➢ 产品端：产品研发持续奠定利润率基础，毛利率环比改善。公司仍秉 持产品力优先原则，精耕品牌印记系列产品，推出"花丝·如意"、 "花丝·圆满"系列，提升产品与品牌竞争力。我们判断尽管由于加 盟业务以及传统黄金首饰业务占比的提升，公司 Q3 毛利率同比下滑 2.3pcts 至 24.2%，但是环比 Q2 ...

数据来源：聚源、开源证券研究所 f 源证券 纺织服饰/饰品 司研究 潮宏基(002345.SZ) 2024 年 10月 31 日 三季度营收优于行业大盘，品牌出海开出海外首店 公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 黄泽鹏（分析师） 路峰（分析师） huangzepeng@kysec.cn 证书编号：S0790519110001 luozheng@kysec.cn 证书编号： S0790524040008 | --- | --- | |-------------------|------------| | 日 期 | 2024/10/30 | | 当前股价(元) | 4.93 | | 一年最高最低(元) | 7.45/4.02 | | 总市值(亿元) | 43.80 | | 流通市值(亿元) | 42.75 | | 总股本(亿股) | 8.89 | | 流通股本(亿股) | 8.67 | | 近３个月换手率(%) | 93.97 | ● 公司 2024 年前三季度营收同比+8.0%，归母净利润周比+1.0%，表现稳健 公司发布三季报:2024Q1-Q3 实现营收 48.59 亿元(同比+8.0%,下同)、归 ...

南危基 THI JEWELLENY 20 季度报 열 THIRD QUARTER REPORT 股票代码：002345 | 广东潮宏基实业股份有限公司 GUANGDONG CHJ INDUSTRY CO., LTD. 股票简称：潮宏基 广东潮宏基实业股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：002345 证券简称：潮宏基 公告编号：2024-037 广东潮宏基实业股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 广东潮宏基实业股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | -- ...

股票代码：002345 股票简称：潮宏基 公告编号：2024-036 广东潮宏基实业股份有限公司 以上经营数据为初步统计数据，最终数据以定期报告为准，特此提醒投资者注 意。 特此公告 广东潮宏基实业股份有限公司董事会 2024年10月16日 关于公司 9 月份新增直营门店情况简报的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《深圳证券交易所行业信息披露指引第11号——上市公司从事珠宝相关 业务》的要求，广东潮宏基实业股份有限公司（以下简称"公司"）现将2024年9 月份公司旗下珠宝品牌新增直营门店概况公告如下： | 序 | | 门店名称 | | | 所在 经营 | 开业时间 | 面积 | 投资金额 | 主要商品类别 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | | | 地区 形式 | | （㎡） | （万元） | | | 1 | CHJ | 宁波 店 | K11 | 华东 直营 | | 2024-09-28 | 106.00 | 587.30 | ...

各位领导投资人朋友晚上好我是开源零售团队的分析师骆峥欢迎大家参加我们开源零售黄泽鹏团队和开源社福出名共同出品的商社观察开源视角系列电话会议在前几天的会议中 也是由我向大家做了关注永辉超市调改及股权变化的深度汇报那本周我们精选的核心主题是商业模式与生产力革新今晚继续由我为大家带来潮宏基公司的深度解读汇报 作为市场稀缺的力足产品力能够在黄金品类卖出溢价的品牌另一个是老铺黄金朝鸿基当前估值回调到位数据也有所回暖催化是值得大家关注的 今晚我的汇报主要分为以下几个部分首先是简单带过公司的基本业务情况第二部分我们会自上而下的去概述一下黄金珠宝行业的情况以及消费趋势 第三部分呢我们会去着重分析炒红机公司的核心竞争力第四部分我们会对公司的近况进行更新同时呢对于公司表现出来的这个中报今年中报不错的经营业界进行解读 那以下我们先进入第一部分对于公司业务的概览乔宏基公司成立于1996年旗下的主品牌创立于1997年公司主营K金钻石镶嵌和K金素金首饰产品以及足金首饰强调原创设计2010年公司成为在A股上市的第一家时尚珠宝公司 2014年公司收购女包品牌FAYON近年来通过年轻化战略打造差异化品牌形象截至2024年6月30日公司持续聚焦 ...

证券代码：002345 证券简称：潮宏基 公告编号：2024-035 广东潮宏基实业股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东潮宏基实业股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月26日召开 第六届董事会第十一次会议和第六届监事会第十次会议审议通过了《2024年半年 度利润分配方案》。本次实施的权益分派方案与公司第六届董事会第十一次会议 审议通过的分配方案一致，未超过公司2024年5月17日召开的2023年度股东大会 审议通过的《关于2024年中期现金分红规划的议案》的授权范围，无需提交股东 大会审议。公司本次分配方案以固定总额的方式分配，自该分配方案披露至实施 期间公司股本总额未发生变化。本次实施权益分派距离董事会审议通过利润分配 方案时间未超过两个月。现将权益分派事宜公告如下： 一、权益分派方案 本公司2024年半年度权益分派方案为：以公司现有总股本888,512,707股为基 数，向全体股东每10股派1.00元人民币现金（含税；扣税后，通过深股通持有股 份的香港市场投资者、QFII、RQFI ...

基本数据 收盘价 ￥4.37 总市值(百万元) 3,882.80 总股本(百万股) 888.51 潮宏基(002345) 报告日期：2024 年 09 月 19 日 行业分化显韧性，审美觉醒露锋芒 ——潮宏基更新报告 投资要点 ❑ Q2 利润同增 16.8%超预期，上半年黄金珠宝消费承压环境下稳健兑现业绩 24H1 收入+14.2%、归母净利润+10.0%，高基数基础上收入利润高增长。1） 24H1：收入 34.3 亿元（同比+14.2%，下同），归母净利润 2.3 亿元（+10.0%）， 扣非归母净利润 2.3 亿元（+10.1%）；经营性现金流净额 3.39 亿元。2）24Q2： 收入 16.4 亿元（+10.3%），归母净利润 1.0 亿元（+16.8%），扣非归母净利润 1.0 亿元（+17.0%）；经营性现金流净额 2.15 亿元。 中期每 10 股派发现金股利 1 元，分红表现亮眼。2024 年中期公司拟每 10 股派 发现金股利 1 元，派发现金红利 0.89 亿元，2023 年年度及 2024 年半年度现金分 红合计 3.1 亿元（每股 0.35 元）。 ❑ 收入结构：24H1 黄金品类增长与 ...

股票代码：002345 股票简称：潮宏基 公告编号：2024-034 广东潮宏基实业股份有限公司 特此公告 广东潮宏基实业股份有限公司董事会 2024年9月18日 根据《深圳证券交易所行业信息披露指引第11号——上市公司从事珠宝相关 业务》的要求，广东潮宏基实业股份有限公司（以下简称"公司"）现将2024年8 月份公司旗下珠宝品牌新增直营门店概况公告如下： | 序 | 门店名称 | | 所在 | 开业时间 | 经营 | 面积 | 投资金额 | 主要商品类别 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | 地区 | | 形式 | （㎡） | （万元） | | | 1 | 潮宏基马来 City Mall | IOI 门店 | 马来西亚 吉隆坡 | 2024-08-31 | 直营 | 171.96 | 1,838.02 | 时尚珠宝首 饰、黄金饰品 | | 2 | 潮宏基 杭州湖滨银泰 | Soufflé | 华东 | 2024-08-01 | 直营 | 39.00 | 393.79 | 时尚珠宝首 饰、黄金饰品 | | 3 | ...