证券研究报告 | 2024年08月06日 核心观点 公司研究·财报点评 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn S0980521080001 S0980521080002 证券分析师：叶子 证券分析师：詹浏洋 0755-81982153 010-88005307 yezi3@guosen.com.cn zhanliuyang@guosen.com.cn S0980522100003 S0980524060001 联系人：李书颖 联系人：连欣然 0755-81982362 010-88005482 lishuying@guosen.com.cn lianxinran@guosen.com.cn 基础数据 收盘价 4.95 元 总市值/流通市值 22408/22395 百万元 52 周最高价/最低价 6.01/4.07 元 近 3 个月日均成交额 150.61 百万元 | --- | --- | |----------|----------------| | 投资评级 | 优于大市 ...

证券研究报告 | 半年报点评 2024 年 08 月 06 日 兆驰股份（002429.SZ） 电视 ODM 基本盘稳健，LED 业务持续进击 事件：公司发布 2024 年半年报。公司 2024H1 实现营业收入 95.2 亿元， 同比+23.07%；实现归母净利润 9.11 亿元，同比+24.04%。其中，公司 2024Q2 实现营业收入 54.14 亿元，同比+33.98%；实现归母净利润 4.96 亿元，同比+41.25%。 电视 ODM 规模稳健增长。1）收入端，2024H1 公司多媒体试听产品同比 +20.9%至 69.4 亿元，毛利率-3.45%至 12.5%，我们判断毛利率下降主要 系面板价格上涨所致。2）出货端，公司 2024H1 出货量超 540 万台。据洛 图数据，公司单 Q2 出货量同比+5.3%。受益于切入 Vizio 供应链及原有客 户稳健增长下电视业务将持续放量。 LED 产业链持续放量。1）收入端：2024H1 公司 LED 板块同比+29.4%至 25.8 亿元，毛利率+8.1%至 31.5%，LED 板块利润贡献超 50%。2）LED 芯片：2024H1 兆驰半导体收入/净利 ...

证 券 研 究 报 告 兆驰股份（002429）2024 年半年度报告点评 强推（维持） 收入利润双高增，LED 业务延续高景气 目标价：7 元 当前价：4.95 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年半年报，24H1 公司实现营收 95.2 亿元，同比增长 23.1%，归 母净利润为 9.1 亿元，同比增长 24%；贴近此前预告中枢。单季度来看，24Q2 营收为 54.1 亿元，同比增长 33.98%；归母净利润 4.96 亿元，同比增长 41.25%； 扣非归母 4.5 亿元，同比增长 54%。 评论： ❖ 收入增长亮眼，LED 全产业链景气度高涨。分业务看，1）传统视听业务 24H1 收入 69.4 亿（yoy+20.9%），其中电视 ODM 出货超 540 万台（yoy+1.5%）。公 司在美国有 Local 合作工厂、年内投资建立越南生产基地，预计受海外宏观波 动影响较小，同时以 FOB 模式与客户共同应对海运费，确保了出货量的稳定 增长。2）LED 产业链业务 24H1 收入 25.8 亿（yoy+29.4%），净利润贡献已占 比超过 50%，成为公司业绩增长的重要引擎。其中，兆驰半导体收入 13 ...

兆驰股份（ [Table_StockNameRptType] 002429） 公司点评 LED 驱动盈利高增 ——兆驰股份 2024H1 业绩点评 主要观点： [⚫Table_Summary] 公司发布 2024H1 业绩： ➢ 24Q2：收入 54.1 亿（+34%），归母 4.96 亿（+41.3%），扣非 4.51 亿（+54%）。 ➢ 24H1：收入 95.2 亿（+23%），归母 9.1 亿（+24%）；扣非 8.6 亿 （+36.9%）。 ➢ 收入、利润符合此前预告中枢。 [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -34% -21% -9% 4% 17% 8/23 11/23 2/24 5/24 兆驰股份 沪深300 [Table_Author] 分析师：邓欣 执业证书号：S0010524010001 邮箱：dengxin@hazq.com 联系人：成浅之 执业证书号：S0010124040029 邮箱：chengqianzhi@hazq.com [Table_CompanyReport] 相关报告 1. 主业稳健， Mini LED 二次成长 2024-01-05 | --- ...

深圳市兆驰股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 深圳市兆驰股份有限公司 Shenzhen MTC Co., Ltd. 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 6 日 深圳市兆驰股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人顾伟、主管会计工作负责人严志荣及会计机构负责人(会计主 管人员)吴䶮昊声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司存在的风险详细内容见本报告"第三节 管理层讨论与分析 十、公 司面临的风险和应对措施"，敬请广大投资者注意。 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项， 该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持 足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者 注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 深圳市兆驰股份有限公司 2024 ...

证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 深圳市兆驰股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 | --- | --- | |------------|--------------------------------------| | | □ 特定对象调研 □ | | | □ 媒体采访 □ | | 投资者关系 | | | | □ 新闻发布会 □ | | 活动类别 | | | | ■ 现场参观 | | | □ 其他 （现场调研） | | 参与单位名 | | | 称及人员 | 35 家机构 47 | | 姓名 | | | 时间 | 2024 年 7 月 24 日 | | 地点 | 南昌 | | 上市公司 | 兆驰晶显总经理：张海波 | | 接待人员 | 兆驰半导体 CTO：胡加辉 | | 姓名 | 兆驰股份副总经理兼董事会秘书：单华锦 | 本次调研以现场参观的方式举行，交流的主要内容如下： (一) 兆驰半导体持续保持领先的原因是什么？ 在 2017 年-2018 年间，LED 芯片行业在技术升级、设备迭代方面 的速度放缓，行业开始进入大生产、大制造时代，同时随着小间距产 投资者关系 品逐渐打开市 ...

各位领导欢迎参加今天我们的一个半年度的月期预告的一个交流会我们在昨天晚上已经向市场上去订交了我们今年上半年的一个月期预告的一个基本情况包括收入和收入以及贵母金利润和空飞后的贵母金利润的一个大概的一个预测情况 具体的情况大家也可以参考我们现有的一些公告我们因为今天是一个就是因为月绩刚刚只是公告了一个大概的范围所以在今天的会议里边我们基于一个合规的一个要求我们肯定不大现在会给大家一个开分一个具体的但我们可以就今天 第一方面来说呢从上半年的一个基本的情况来看呢首先来看就是今年来看我们觉得就是说在今年的一个整体预期内呢我们电视这边的一个收入仍然是一个主要板块电视以及这个 以及其他的小的大块人加一起就是中媒体收听产品这块它的收入占比在我们上半年来看还是一个70%可是从利润占比来看呢今年LED的成长性是非常明确的上半年的LED的利润贡献基本上是占到了公司的50%以上 那也就说明其实我们之前向市场宣导的一个LG今年的业绩成长性和利润贡献的一个明确性是非常确定的另外一方面呢从具体哪个板块的一个基本情况来看电视的一个情况呢就是今年上半年呢同比去年来看呢我们是一个稳中有升的在去年 去年期间我们电视Q1因为出现了一个海外的一个被库 ...

大家好欢迎参加华创家电深度谈第145期教区股份深度报告目前所有参会者均处于静态下面开始播报名字声明本次电话会议仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 好的各位投资者晚上好欢迎大家来收听我们这个肇驰股份的一个深度研究报告的汇报我是华创家电的分析师田思琪那么接下来就进入我们对肇驰股份的一个报告录演肇驰是我们现在强烈推荐的一个标的当前公司的一个核心看点在于年内的业绩确定性相对非常高同时叠加着当前的一个低估值现在的一个估值对于今年的利润 十倍出头是非常便宜的一个位置那么今年的一个整个利润增速全年能够看到35%的增长对应的是21个亿的 ...

证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 深圳市兆驰股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 ■ 业绩说明会 投资者关系 □ 新闻发布会 □ 路演活动 活动类别 □ 现场参观 □ 其他 （现场调研） 参与单位名 称及人员 114 家机构142人次（详见附件《与会清单》） 姓名 时间 2024 年7月9日 地点 价值在线路演平台 上市公司 接待人员 副总经理兼董事会秘书：单华锦女士； 姓名 兆驰股份副总经理兼董事会秘书单华锦女士对公司 2024 年半年 度业绩预告情况进行介绍。 ...

证券研究报告 | 公司点评 2024 年 07 月 09 日 兆驰股份(002429.SZ) 业绩超预期,LED 板块持续进击 事件:兆驰股份发布 2024 年上半年业绩预告。公司预计 2024H1 实现营业 收入 90-100 亿元,同比提升 16.35%-29.27%;单 Q2 实现营业收入 49-59 亿元,同比提升 21.26%-46.01%。预计实现扣非归母净利润 8.3-8.8 亿元, 同比提升 32.27%-40.23%;单 Q2 实现扣非归母净利润 4.3-4.8 亿元,同比 提升 46.78%-63.85%。 我们测算公司 2024 年上半年中枢归母净利率为 9.58%,同比+0.09pct;单 Q2 中枢归母净利率为 9.26%,同比+0.57pct。 2024 年 5 月电视 ODM 出货量回升。兆驰是全球头部 ODM 厂商,在北美 市场极具竞争力。据洛图数据,2024 年 5 月兆驰电视出货量 97 万台,同比 +6.6%,实现回升。2024 年 2 月沃尔玛宣布收购 Vizio,作为沃尔玛核心供 应商,3 月开始兆驰逐渐导入 Vizio 订单、此外 ONN 等核心客户稳定增长, 共同 ...