S0190513080002 郁晾 yuliang23@xyzq.com.cn S0190523040003 mengjie@xyzq.com.cn 孟杰 增持 ( ＃ investSug gestionCh ange＃ 维持 ） ＃dyCompany＃ 鸿路钢构 （ 002541 ） 000009 ＃title＃ 营收同比增长+19%，智能化改造加速推进 ＃createTime1＃ 2024 年 03 月 31 日 事件 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------| | | | | 公司 2023 年实现营业收入 235.39 亿元，同比增长 18.60% | ，主要系钢结构销 | | 量增长驱动。 | | | 分季度来看，公司 Q1 、 Q2 、 Q3 、 Q4 分别实现营业收入 50.18 | 亿元、 60.54 亿 | | 元， 58.97 亿元， 65.71 亿元，同比分别 ...

鸿路钢构（002541）2023 年报点评 附录：财务预测表 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|--------------|--------|--------|--------|-----------------------|--------|--------|--------|--------| | [Table_ValuationModels 资产负债表 \n单位：百万元 | 2] \n2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 利润表 \n单位：百万元 | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 货币资金 | 1,411 | 2,722 | 4,219 | 4,443 | 营业总收入 | 23,539 | 26,439 | 29,686 | 32,061 | | 应收票据 | 12 | 22 | 19 | 21 | 营业成本 | 20,919 | 23,362 ...

风险提示：钢价大幅波动影响公司盈利能力、产能扩张及利用率爬坡不及预期、 下游需求复苏不及预期。 财务报表与盈利预测 分析、估值方法的局限性说明 本报告由光大证券股份有限公司制作，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中华人民共和国境内 （仅为本报告目的，不包括港澳台）的分销。本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页。 中国光大证券国际有限公司和 Everbright Securities(UK) Company Limited 是光大证券股份有限公司的关联机构。 光大证券研究所 上海 北京 深圳 静安区新闸路 1508 号 静安国际广场 3 楼 吨盈利阶段性承压，经营质量同比改善 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------|------------------------- ...

产能利用率提升，产销量实现较快增长，吨净利短暂承压 鸿路钢构（002541） 证券研究报告 现金流表现优异，研发费用受智能化改造大幅提升 营收稳步增长，研发费用大增拖累业绩增长 公司报告 | 年报点评报告 公司 23 年实现收入 235.4 亿，同比+18.6%，归母、扣非净利润为 11.8、8.7 亿，同比+1.4%、-4.7%；Q4 单季度实现营收 65.7 亿，同比+21.2%，归母、 扣非净利润为 2.9、1.75 亿，同比+0.4%、-15%。23 年全年非经常性损益为 3.05 亿，同比增加 0.6 亿，当期政府补助为 3.8 亿。智能化改造以及新增 生产基地的产能释放有望带动营收实现较好增长，Q4 单季研发费用同比增 加 1.45 亿使得吨净利短暂承压。 23 年期间费用率提升 0.37pct 至 6.15%，其中销售/管理/研发/财务费用率 分别为 0.63%、1.36%、2.97%、1.18%，同比变动-0.15pct、-0.17pct、+0.65pct、 +0.04pct，全年研发费用为 7 亿，同比+51.6%，Q4 单季研发费用为 2.73 亿，同比+113.1%，压制吨净利提升，主要 ...

2024 年 03 月 30 日 经营规模稳健扩张，现金流表现亮眼 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 19,848 | 23,539 | 26,167 | 28,799 | 31,567 | | 增长率 yoy （ % ） | 1.7 | 18.6 | 11.2 | 10.1 | 9.6 | | 归母净利润（百万元） | 1,163 | 1,179 | 1,336 | 1,492 | 1,651 | | 增长率 yoy （ % ） | 1.1 | 1.4 | 13.3 | 11.7 | 10.6 | | EPS 最新摊薄（元 / 股） | 1.69 | 1.71 | 1.94 | 2.16 | 2.39 | | 净资产收益率（ % ） | 14.1 | 12.8 | 12.9 | 12.8 | 1 ...

3、建设数字化人员管理平台，具备了追溯定位能力：数字化人员管理平台的建设，精准实现了每位员工的工时考勤管 理，减少了每位员工的打卡次数。可视化人员精准定位每位员工在其责任区域的工作轨迹，具备可追溯定位能力。 4、公司自主研发的"鸿路智造"小程序，提高了制造工厂与工程现场无缝对接水平：公司所有项目的物流车辆信息、 核验工作、项目生产数据都通过"鸿路智造"，客户可通过手机小程序实时查询工厂各工序生产进度（件数，吨位）以 及出入库数据、随车资料，可实时查询物流车辆的位置以及项目的可视化进度模型。 5、详图深化和焊接技术优势：在中高端钢结构产品的制造过程中，详图深化技术、焊接技术具有一定的技术壁垒，在 订单接洽阶段，详图深化技术水平是客户考察、挑选合作钢结构企业的关键因素；在工程实施阶段，制造加工能力及焊 接技术水平是决定钢结构件精度并间接决定钢结构工程实施进度、质量的关键因素。自 2021 年开始，公司通过打通 3D 建模软件与公司项目管理平台之间的信息通道，实现全部制造项目从订单跟踪报价、合同管理、详图深化、物资管理、 13 安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司 2023 年年度报告全文 （五）多渠道的人才培养机制 ...

安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 一、监事会会议召开情况 1、报告期内，公司监事会共召开 6 次会议，会议情况如下： （一）2023 年 3 月 30 日召开了第五届监事会第十七次会议，经会议审议，采用 书面投票并逐项表决的方式，审议通过了《2022 年度监事会工作报告》、《2022 年度报告全文及摘要》、《2022 年度财务决算报告》、《2022 年度利润分配的 预案》、《2022 年度内部控制自我评价报告》、《关于续聘 2023 年度审计机构 的议案》、《对部分募集资金项目延期的议案》、《关于会计政策变更的议案》、 《关于监事会换届选举的议案》。 （二）2023 年 4 月 21 日召开了第六届监事会第一次会议，经会议审议，采用书 面投票并逐项表决的方式，审议通过了《关于选举第六届监事会主席的议案》。 2023 年度公司监事会根据《公司法》、《公司章程》的有关规定，依法管 理，依法经营，决策程序合法，建立并完善了内部控制制度。公司股东大会、董 事会的召集、召开程序均符合相关规定，公司董事、总经理等高级管理人员在执 行公司职务时未发生违反法律、法规、公司章程或损害公司利益的行 ...

证券代码：002541 证券简称：鸿路钢构 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司董事会 对会计师事务所 2023 年度履职情况评估及审计委员会 履行监督职责情况的报告 根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《国有企业、上市公司选 聘会计师事务所管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》、《公司章程》、《审计委员会议事规则》等规定和要求， 董事会审计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会对会 计师事务所 2023 年度履职评估及审计委员会履行监督职责的情况汇报如下： 一、2023 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 （二）聘任会计师事务所履行的程序 公司于 2023 年 3 月 29 日召开的第五届董事会第三十八次会议审议通过了 《关于续聘 2023 年度审计机构的议案》，后该议案于 2023 年 4 月 21 日经 2022 年度股东大会审议通过。公司独立董事对上述议案发表了事前认可意见及同意的 独立意见。董事会审计委员会审议同意该事项。公司对会计师事务所选聘的标准、 方式和程序符合国家和证券监督管理部门的有关规定，合 ...

关于安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 国元证券股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"或"保荐机构"）作为安徽 鸿路钢结构（集团）股份有限公司（以下简称"鸿路钢构"或"公司"）的公开 发行可转换公司债券（以下简称"可转债"）的保荐机构，根据《证券发行上市 保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使 用的监管要求》和深圳证券交易所印发的《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》等有关规定，对鸿路钢构 2023 年度募集 资金存放与使用情况进行了核查。具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕1983 号文核准，并经深圳证 券交易所同意，公司由国元证券以公开发行方式，向社会公众公开发行可转债数 量 1,880 万张，本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行，共计 募集资金 188,000.00 万元，坐扣承销和保荐费用 1,507.55 万元(不含税)后的募 集资金为 186,492.45 万元，已由国元证券于 2020 年 1 ...

证券代码:002541 证券简称:鸿路钢构 公告编号:2024-027 债券代码:128134 债券简称:鸿路转债 安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司 关于公司向银行申请增加综合授信总额人民币 15 亿元的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 安徽金寨金鸿诺科技有限公司 | 中国建设银行股份有限公司 | 20,000.00 | | --- | --- | --- | | 合 计 | | 150,000.00 | 二、新增综合授信计划期限 以上新增综合授信期限为股东大会批准后 1 年。上述授信额度仅为初步意向， 故提请股东大会授权董事长在本次申请增加综合授信额度前提下，根据与银行的 协商情况适时调整在银行的实际融资额度，由此产生的法律、经济责任全部由本 公司承担。 以上事宜需提请 2023 年年度股东大会审议通过。 为满足公司生产运营不断扩展的需要，提升公司整体经营效益，安徽鸿路钢 结构(集团)股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）第六届董事会第七 次会议和 2024 年第一次临时股东大会通过了《关于 2024 年度公司及其全资子公 司 ...