证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 11 01 年 月 日 苏州银行（002966.SZ） 利润增速保持 10%以上，资产质量稳定优异 事件：公司前三季度营收 93 亿元，同比增长 1.1%；归母净利润 42 亿元， 同比增长 11.1%，不良率 0.84%，环比持平。 业绩：增速较半年报基本稳定，利润增速保持 10%以上 前三季度公司营收略增 1.1%，利润增长 11.1%，较半年报相对稳定。 拆分来看： 1）利息净收入：前三季度同比下滑 6.5%，较半年报下降 3.5pc，主要是 前三季度净息差环比继续下降 7bps 至 1.41%，降幅较 Q2（-4bps）有一 定扩大。 2）非息收入：手续费净收入同比下滑 16.3%，与半年报趋势一致。其他 非息收入前三季度同比 41.3%，投资收益+公允价值变动损益合计 22 亿， 同比高增 46%，部分支撑收入表现。 资产质量：各项指标保持稳定优异 1）静态看，9 月末不良率 0.84%，环比持平，关注率 0.83%，环比下降 5bps，动态来看，公司三季度不良生成率 0.49%（考虑核销与回收），环 比半年报上 12bps，但仍保持较 ...

苏州银行（002966.SZ）2024 年三季报点评 盈利稳健增长，资产质量优异 2024 年 10 月 31 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 事件：10 月 30 日，苏州银行发布 24Q3 业绩。24Q1-3 实现营收 92.9 亿元， YoY+1.1%；归母净利润 41.8 亿元，YoY+11.1%；不良率 0.84%、拨备覆盖率 474%。 ➢ 业绩增速相对稳健，其他非息收入表现持续亮眼。苏州银行 24Q1-3 营收、 归母净利润增速较 24H1 分别-0.8pct、-1.0pct。拆解营收来看：1）息差收窄压 力下，24Q1-3 净利息收入同比-6.5%，降幅较 24H1 扩大 3.5pct。2）中收表 现边际向好，24Q1-3 中收同比-16.3%，降幅较 24H1 收窄 3.7pct。3）在债市 行情的支撑下，24Q1-3 其他非息收入同比+41.3%，为营收的主要支撑项。同 时，减值损失少提对利润带来正向贡献，24Q3 单季资产减值损失同比-62.6%。 ➢ 规模稳健扩张。24Q3 末苏州银行总资产、贷款总额、存款总额同比增速为 16.1%、14.1%、15.2%，增速 ...

F源证券 银行/城商行Ⅱ 公 司 研 究 苏州银行（002966.SZ） 2024 年 10 月 31 日 盈利能力稳健，资产较快扩张 ——苏州银行 2024 年三季报点评 投资评级：买入（维持） 刘呈祥（分析师） 吴文鑫（分析师） liuchengxiang@kysec.cn 证书编号：S0790523060002 wuwenxin@kysec.cn 证书编号：S0790524060002 前三季度归母净利润两位数增长，盈利能力稳健 苏州银行 2024 年前三季度分别实现营收、归母净利润 92.89 亿元（YoY+1.10%）、 41.79 亿元（YoY+11.09%），盈利能力保持稳健。2024Q3 单季营收同比-0.59%， 增速环比略有下降。其中 2024Q3 利息净收入降幅略有扩大，主要由于净息差持 续收窄。2024 年前三季度净息差为 1.41%，较上半年收窄 7BP。2024Q3 投资净 收益同比增长 56.21%，为营收提供较好支撑。2024 年前三季度归母净利润保持 两位数增长（YoY+11.09%）。由于苏州银行扩表较快、资产质量稳健，我们维持 盈利预测 ： 预 计 2024-2026 年 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 银行 公 司 研 究 / 公 司 点 评 2024 年 10 月 31 日 苏州银行 (002966) ——业绩增长稳而优，期待息差更有力 报告原因：有业绩公布需要点评 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 30 日 | | 收盘价（元） | 7.73 | | 一年内最高/最低（元） | 8.87/6.09 | | 市净率 | 0.7 | | 息率（分红/股价） | 5.05 | | 流通 A 股市值（百万元） | 28,475 | | 上证指数 / 深证成指 | 3,266.24/10,530.85 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 11.40 | | 资产负债率 % | 92.54 | | 总股本/流通 A 股(百万 ) | 3,765/3,684 | | 流通 B 股 /H 股（百万） ...

证券研究报告 经营预测指标与估值 免费声明和披露以及分析师声明是报告的一部分,请务必一起阅读。 苏州银行 (002966 CH) 信贷稳步投放，资产质量稳健 年泰研究 2024 年 10 月 31 日 | 中国内地 李报点评 区域性银行 苏州银行 1-9 月归母净利润、营收、PPOP 分别同比+11.1%、+1.1%、-1.9%, 增速较 1-6 月-1.0pct、-0.8pct、-1.3pct。营收增速略高于我们此前预期的 0%-1%，净利润增速略低于此前预期的 13%-14%，主要关注点包括：1) 信贷平稳增长;2)中收降幅收窄,投资类收益增长延续;3)不良率走势平 稳,关注率环比下行。公司根植优质区域,战略目标清晰,应享受一定估值 溢价，维持"买入"评级。 信贸平稳扩张, 零售有待修复 9月末总资产、贷款、存款同比增速分别为+16.1%、+14.1%、+15.3%,较 6 月末+2.4pct、-0.4pct、+1.8pct,信贷平稳扩张。结构上看,零售端需求 仍待修复，Q3 新增贷款 52亿元，其中公司(含票据）增加 80 亿元,零售 贷款减少 28 亿元。1-9 月净息差 1.41%,较上半年环比下行 ...

单位：人民币千元 证券代码：002966 证券简称：苏州银行 公告编号：2024-054 转债代码：127032 转债简称：苏行转债 苏州银行股份有限公司 2024 年第三季度报告 本行及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 一、苏州银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本行于 2024 年 10 月 29 日召开第五届董事会第十八次会议，会议应出席董事 12 名，实际出席董事 12 名，审议通 过了《苏州银行股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 三、本行董事长崔庆军先生、行长王强先生、财务部门负责人徐峰先生声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、 完整。 四、本集团本季度财务报告未经会计师事务所审计。 一、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 （一）主要会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------- ...

①PB不到1倍且国有股东持续增持，这家大金融细分公司成长性领跑同业+风险溢价低，当前估值重估 空间充足；②字节跳动豆包发布首款AI智能体耳机，边缘算力SoC正成为端侧AI算法部署核心，叠加三 季度可穿戴设备进入消费旺季有望显著拉动需求。 《风口研报》今日导读 1、苏州银行（002966）：①公司近期公布股东增持公告，第一大股东国发集团持续增持，当前PB仅 约0.73倍，仅处于2020年以来20%分位，申万宏源证券郑庆明看好公司估值溢价继续修复；②苏州银 行是城商行中唯二具备"不良率低于1%、拨贷比超4%"的银行，低不良、高拨备赋予更稳定的业绩成长 预期，市场对此还有预期差；③2Q24苏州银行贷款增速接近15%领跑行业，中期来看苏州银行提杠 杆、降成本的ROE提升路径清晰；④郑庆明预计2024-2026年归母净利润同比增速分别为10.3%、 10.4%、10.7%，国有股东主动增持彰显对可持续成长和长期投资价值的认可；⑤风险提示：经济复苏 低于预期，息差持续承压。 2、边缘算力SoC（恒玄科技、中科蓝讯、全志科技）：①10月10日字节跳动豆包发布首款AI智能体耳 机Ola Friend，该款耳机接入豆包大模型， ...

上 市 公 司 银行 公 司 研 究 / 公 司 点 评 证 券 研 究 报 告 10-0911-0912-0901-0902-0903-0904-0905-0906-0907-0908-0909-09 -20% 0% 20% 40% 苏州银行 沪深300指数 (收益率) 一年内股价与大盘对比走势： | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 08 日 | | 收盘价（元） | 8.18 | | 一年内最高/最低（元） | 8.87/6.09 | | 市净率 息率（分红/股价） 流通 A 股市值（百万元） 上证指数 / 深证成指 | 0.7 4.77 29,379 3,489.78/11,495.10 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 11. ...

苏州银行股份有限公司投资者关系活动记录表 1 编号：2024-26 | --- | --- | --- | |---------------------|---------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动类 别 | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □ 新闻发布会 □现场参观 | □ 业绩说明会 □ 路演活动 | | | □ 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 活动参与人员 | 调研人员：凌通盛泰董宝珍、李元刚 | 上市公司接待人员：董事会秘书朱敏军、计划财务部总经 理助理沈若弢及风险管理部和董事会办公室相关人员 | | | | | | 时间 | 2024 年 9 月 30 日 | | | 地点 | 苏州银行总行 12 | 楼会议室 | | | | | | 形式 | 电话会议 | | | | | 主要就 ...

苏州银行股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-25 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | | | | 投资者关系活动类 | □媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 别 | □ 新闻发布会 □现场参观 | □ 路演活动 | | | □ | 其他（请文字说明其他活动内容） 调研人员：中泰证券邓美君，华夏基金晏屹江，长信基金 | | 活动参与人员 | | 吴廷华，中英人寿袁野，民生加银邓凯成，永赢基金蒋昱 东，浦银安盛范嘉珺，海通资管张宇清 | | | | 上市公司接待人员：董事会秘书朱敏军、风险管理部总经 理助理朱爱林及计划财务部和董事会办公室相关人员 | | 时间 | 2024 年 9 月 25 日 | | | 地点 ...