Core Insights - The education sector experienced a rise of 1.78% on November 28, with China High-Tech leading the gains [1] - The Shanghai Composite Index closed at 3888.6, up 0.34%, while the Shenzhen Component Index closed at 12984.08, up 0.85% [1] Education Sector Performance - China High-Tech (600730) saw a significant increase of 10.03%, closing at 12.61 with a trading volume of 784,100 shares [1] - Other notable performers included: - Qiantong Education (300359) up 2.77% to 5.93 with a trading volume of 214,300 shares [1] - Zhonggong Education (002607) up 2.70% to 2.66 with a trading volume of 1,237,700 shares [1] - The overall trading volume and turnover for the education sector were substantial, indicating active market participation [1] Capital Flow Analysis - The education sector saw a net inflow of 76.38 million yuan from institutional investors, while retail investors experienced a net outflow of 82.42 million yuan [2][3] - Key stocks with significant capital inflows included: - Dou Shen Education (300010) with a net inflow of 47.70 million yuan [3] - Zhonggong Education (002607) with a net inflow of 39.39 million yuan [3] - Conversely, stocks like ST Dongshi (603377) and Kede Education (300192) faced net outflows, indicating mixed investor sentiment [2][3]

国联民生证券承销保荐有限公司 关于创业黑马科技集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 报告书 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问 二〇二五年十一月 关于创业黑马发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书之独立财务顾问报告 独立财务顾问声明与承诺 国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称"国联民生""本独立财务顾问"） 接受创业黑马科技集团股份有限公司（以下简称"创业黑马""上市公司"或"公 司"）委托，担任本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金（以下简称"本 次交易"）的独立财务顾问，就该事项向上市公司全体股东提供独立意见，并制作本 独立财务顾问报告。 本独立财务顾问报告是依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《公 开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》《上 市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》和《深圳 证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》等法律法规及文件的规定和要求，以及 证券行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调查 ...

关于创业黑马科技集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 申请的第二轮审核问询函的专项说明 中兴华会计师事务所特殊普通合伙 =+21*;,1*+8$ &(57,),(' 38%/,& $&&2817$176 //3 地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层 邮编：100073 电话：(010) 51423818 传真：(010) 51423816 3-1 中 兴 华 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） =+21*;,1*+8$ &(57,),(' 38%/,& $&&2817$176 //3 地址（location）：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO B 座 20 层 20/F,Tower B,Lize SOHO,20 Lize Road,Fengtai District,Beijing PR China 电话（tel）：010-51423818 传真（fax）：010-51423816 关于创业黑马科技集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 申请的第二轮审核问询函的专项说明 中兴华报字（）第 号 深圳证券交易所： 贵 ...

| 重组报告书 | 修订说明 | | --- | --- | | 章节 | | | 释义 | 补充释义 | | 重大风险提示 | 完善交易标的有关风险的相关表述 | | 第四节 交易标的 | 补充披露标的公司高新技术企业资质状态 | 创业黑马科技集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 报告书（草案）（修订稿）修订说明的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 创业黑马科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支 付现金方式购买北京版信通技术有限公司（以下简称"版信通"）100%股权， 同时拟向不超过 35 名特定投资者发行股票募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 公司于 2025 年 7 月 14 日收到深圳证券交易所出具的《关于创业黑马科技集团股 份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》 （审核函〔2025〕030010 号），并于 2025 年 8 月 12 日披露了问询函回复及相 关申请文件。根据深交所的进一步审核意见，公司于 2025 年 9 月 29 日对相关文 件进行了修订 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码:300688 证券简称:创业黑马 公告编 号:2025-054 创业黑马科技集团股份有限公司 关于变更独立财务顾问主办人及协办人的公告 上述变更后，本次交易的独立财务顾问主办人为朱晓洁女士、王嘉麟先生、 李营斌先生，独立财务顾问协办人为曲欣然女士、陈煜先生、阚绪兴先生。 特此公告。 创业黑马科技集团股份有限公司 董事会 创业黑马科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支 付现金方式购买北京版信通技术有限公司（以下简称"版信通"）100%股权，同 时拟向不超过 35 名特定投资者发行股票募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称"国联民生承销保荐"）为公司 本次交易的独立财务顾问，国联民生承销保荐原委派朱晓洁女士、王嘉麟先生、 李营斌先生、陈宇琦女士担任本次交易的独立财务顾问主办人，委派曲欣然女士、 蒋一玮女士、陈煜先生、阚绪兴先生担任本次交易的独立财务顾问协办人 近日，公司收到国联民生承销保荐出具的《关于变更独立财务顾问主办人及 协办人的函》，国联民生 ...

国联民生证券承销保荐有限公司 关于深圳证券交易所 《关于创业黑马科技集团股份有限公司发行股份及 支付现金购买资产并募集配套资金申请的第二轮审 核问询函》回复之核查意见 独立财务顾问 二〇二五年十一月 2-1 | 目 | 录 2 | | --- | --- | | 问题 | 1．关于主营业务合规性 3 | | 问题 | 2．关于标的资产的持续经营能力 33 | | 问题 | 3．关于标的资产的业绩真实性 42 | | 其他事项 | 73 | 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 11 月 11 日出具的《关于创业黑马科技集团股份有限公司发 行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的第二轮审核问询函》（审核函 〔2025〕030015 号）（以下简称"第二轮问询函"）已收悉，创业黑马科技集 团股份有限公司（以下简称"创业黑马""上市公司"或"公司"）与相关中介 机构对第二轮问询函所列问题进行逐项核查和落实，并按照要求在《创业黑马科 技集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草 案）》（以下简称"重组报告书"）中进行了相应的修订和补充披露。国联民生 证券承销保荐有限公司（以下简称"独立财 ...

创业黑马科技集团股份有限公司 关于深圳证券交易所 《关于创业黑马科技集团股份有限公司发行股份 及支付现金购买资产并募集配套资金申请的 第二轮审核问询函》之回复 独立财务顾问 二〇二五年十一月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 11 月 11 日出具的《关于创业黑马科技集团股份有限公司发 行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的第二轮审核问询函》（审核函 〔2025〕030015 号）（以下简称"第二轮问询函"）已收悉，创业黑马科技集 团股份有限公司（以下简称"创业黑马""上市公司"或"公司"）与相关中介 机构对第二轮问询函所列问题进行逐项核查和落实，并按照要求在《创业黑马科 技集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草 案）》（以下简称"重组报告书"）中进行了相应的修订和补充披露。现回复如 下，请予以审核。 说明： 1、除另有说明外，本回复中的简称或名词的释义与《创业黑马科技集团股 份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）》（以 下简称"重组报告书"）中的含义相同。 2、本回复中若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍 五入所致。 1-1 ...

北京国枫律师事务所 关于创业黑马科技集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的 补充法律意见书之五 国枫律证字[2025]AN077-14 号 GRANDWAY 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 邮编: 100005 电话(Tel):010-88004488/66090088 传真(Fax):010-66090016 4-1 北京国枫律师事务所 关于创业黑马科技集团股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的 补充法律意见书之五 国枫律证字[2025]AN077-14号 致:创业黑马科技集团股份有限公司 根据本所与创业黑马签订的《律师服务协议书》,本所接受创业黑马的委托, 担任创业黑马本次重组的特聘专项法律顾问。本所律师已根据相关法律、法规、 规章和规范性文件的规定并按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责 精神,就本次重组出具了《北京国枫律师事务所关于创业黑马科技集团股份有限 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的法律意见书》(以下简称《法 律意见书》)、《北京国枫律师事务所关 ...

Core Viewpoint - The education sector experienced a slight decline of 0.26% on November 27, with Kevin Education leading the losses, while the overall market showed mixed results with the Shanghai Composite Index rising by 0.29% and the Shenzhen Component Index falling by 0.25% [1] Group 1: Market Performance - The Shanghai Composite Index closed at 3875.26, up 0.29% [1] - The Shenzhen Component Index closed at 12875.19, down 0.25% [1] - The education sector's performance was mixed, with individual stocks showing varying degrees of gains and losses [1] Group 2: Individual Stock Performance - Kevin Education (002659) saw a significant decline of 4.17%, closing at 6.20 with a trading volume of 638,400 shares and a transaction value of 39.9 million [2] - China High-Tech (600730) led the gains in the education sector with a rise of 5.33%, closing at 11.46 [1] - Other notable performers included Guomai Technology (002093) with a 3.01% increase and Kede Education (300192) with a 1.28% increase [1] Group 3: Capital Flow - The education sector experienced a net outflow of 21.34 million from institutional investors, while retail investors saw a net outflow of 21.00 million [2] - Conversely, speculative funds recorded a net inflow of 42.34 million into the education sector [2] - Major stocks like Guomai Technology and China High-Tech attracted significant net inflows from institutional investors, indicating selective interest [3]

Market Overview - The education sector experienced a decline of 1.53% on November 19, with Chuangye Heima leading the drop [1] - The Shanghai Composite Index closed at 3946.74, up 0.18%, while the Shenzhen Component Index closed at 13080.09, unchanged [1] Individual Stock Performance - Kevin Education (002659) saw a closing price of 6.07, with an increase of 4.84% and a trading volume of 702,700 shares, amounting to a transaction value of 429 million [1] - China High-Tech (600730) closed at 10.30, up 2.28%, with a trading volume of 298,500 shares and a transaction value of 307 million [1] - ST Chuan Zhi (003032) closed at 6.81, down 0.15%, with a trading volume of 50,600 shares and a transaction value of 34.17 million [1] - Other notable declines include: - Zhong Gong Education (2.70, -1.10%) [1] - Angli Education (10.74, -1.29%) [1] - Action Education (40.77, -1.52%) [1] - Quantu Education (5.80, -1.53%) [1] - ST Guohua (8.71, -1.80%) [1] - Kede Education (19.42, -1.87%) [1] - Xueda Education (39.79, -2.16%) [1] Capital Flow Analysis - The education sector saw a net outflow of 113 million from institutional investors, while retail investors experienced a net inflow of 24.04 million [2] - The main capital inflow and outflow for selected stocks include: - Kevin Education: Net inflow of 65.58 million from main capital, with a net outflow of 74.17 million from retail [3] - China High-Tech: Net inflow of 22.82 million from main capital, with a net outflow of 28.00 million from retail [3] - ST Dong Shi: Net inflow of 0.74 million from main capital, with a net inflow of 3.58 million from retail [3] - ST Kai Yuan: Net outflow of 7.02 million from main capital, with a net inflow of 3.14 million from retail [3]