证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月28日 康龙化成（300759.SZ） 收入稳健符合预期，新业务亏损影响利润，静待投融资回暖 公司发布 2023 年年度报告。2023 年公司实现营业收入 115.4 亿元，同比增长 买入（维持） 12.39%；归母净利润16.01亿元，同比增长16.48%；归母扣非后净利润15.14亿 股票信息 元，同比增长6.51%，经调整Non-IFRS归母净利润19.03亿元，同比增长3.77%， 若剔除生物资产公允价值变动导致去年同期利润高基数的影响，公司经调整 行业 医疗服务 Non-IFRS归母净利润同比增长11.37%。 前次评级 买入 业绩稳健符合预期，新业务还处于布局阶段有亏损，因而扣非利润增速慢于收入增 3月27日收盘价(元) 20.20 速：公司整体收入稳健增长符合预期，扣非利润增速慢于收入增速，主要是由于新 总市值(百万元) 36,105.36 业务的亏损。分板块来看： 总股本(百万股) 1,787.39 1）实验室服务：2023年收入66.6亿元（同比+9.38%），毛利率44.28%（同比-1.25 其中自由流通股(%) 79.93 个百分点）。2 ...

康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 2023 年年度报告全文 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 Pharmaron Beijing Co., Ltd. （北京市北京经济技术开发区泰河路 6 号 1 幢八层） 2023 年年度报告 公告编号：2024-015 2024 年 03 月 1 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人 Boliang Lou、主管会计工作负责人李承宗及会计机构负责人 (会计主管人员)李承宗声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完 整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述属于计划性事项，不构成公 司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"中"十一、公司未来发展的展 望"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关 注相关内容。 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 03 月 28 日 康 龙化成(300759.SZ) 证券研究报告 各版块稳步发展，2023 年业绩实现稳 医疗服务 投资评级 买入-A 健增长 维持评级 6 个月目标价 24.75元 事件： 股价 (2024-03-27) 20.20元 2024 年 3月 27 日公司发布2023 年年度报告，2023 年公司实现营收 115.38 亿元，同比增长12.39%；实现归母净利润16.01 亿元，同比 交易数据 增长 16.48%。 总市值(百万元) 36,105.36 流通市值(百万元) 28,857.38 得益于各板块的稳步发展，2023 年公司业绩保持稳健增长： 总股本(百万股) 1,787.39 收入端，2023 年公司实现营收 115.38 亿元，同比增长 12.39%。其 流通股本(百万股) 1,428.58 中，实验室服务、CMC、临床研究服务、大分子和细胞与基因治疗服 12 个月价格区间 19.16/59.27元 务分别实现营收66.60 亿元（+9.38%）、27.11 亿元（+12.64%）、17.37 股价表现 ...

康龙化成（300759.SZ）2023年年报点评 一体化平台稳健成长，积极推进新产能投放和新能力建设 2024年03月28日 ➢ 事件：2024 年 3 月 27 日，康龙化成发布 2023 年报，公司全年实现收入 推荐 维持评级 115.38亿元，同比增长12.4%；归母净利润16.01亿元，同比增长16.5%；扣 当前价格： 20.43元 非净利润 15.14 亿元，同比增长 6.5%，经调整净利润 19.03 亿元，同比增长 3.8%。单季度看，公司Q4实现营业收入29.78亿元，同比增长4.0%；归母净 [Table_Author] 利润4.62亿元，同比增长11.7%；扣非净利润4.31亿元，同比增长18.4%。 ➢ 核心实验室服务板块稳定成长，临床、大分子及CGT等新兴业务快速放量。 分板块看，（1）实验室服务收入66.60亿元，同比增长9.4%，其中生物科学收 入占比超过51%，公司积极布局小核酸、多肽、ADC、CGT等新分子领域；2023 年参与764个药物发现项目，比去年同期增长17%。（2）CMC实现收入27.11 亿元，同比增长12.6%，其中约85%的收入来自药物发现业务客户。CDMO ...

康龙化成（300759.SZ）深度报告 平台型国际化CXO龙头，新业务持续拓展、经营不断改善 2024年03月07日 ➢ 康龙化成：全流程、一体化、国际化的医药研发外包服务龙头。公司成立于 推荐 首次评级 2004 年，从实验室服务起家，通过自建和收购逐步延伸到临床研究和 CMC 领 当前价格： 24.27元 域，打造了四大业务板块：实验室业务、CMC 服务（小分子 CDMO）、临床研 究服务、大分子和细胞与基因治疗服务。公司成熟业务收入和利润保持稳健增长， [Table_Author] 新兴业务仍处于投入和整合初期。 ➢ CXO 行业高景气度，未来市场空间广阔。全球医药研发投入持续增长，而 医药研发外包市场增速快于研发支出，多肽、寡核苷酸、CGT等细分领域成长性 更强。海外收入是未来国内 CXO 稳健增长的关键，工程师红利带来的成本优势 正当时，产业转移和创新成长仍是行业增长的主要动力，国产 CXO 正在逐渐缩 小与海外龙头公司的人均创收差距。中国外包市场集中度持续提高，龙头公司凭 分析师 王班 借平台化优势和优质客户资源将进一步扩大市场份额。 执业证书： S0100523050002 ➢ 四大业务协同发展 ...

股票代码：300759.SZ 股票代码：3759.HK 2 0 2 3 ...

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证券代码：300759 证券简称：康龙化成 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-07 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 √其他 （电话会议） 高盛证券、浙商证券、中金证券、长江证券、招商证券、国盛证券、野 村证券、招商国际、华泰证券、国泰君安证券、中信建投、广发证券、 平安证券、中信证券、国金证券、兴业证券、浙商证券、天风证券、交 参与单位名称及 银施罗德基金、嘉实基金、汇丰晋信基金、贝莱德、国投瑞银、银华基 人员姓名 金、银河基金、泰康资产（香港）、华安基金、光大保德信基金、高毅 资产、广发基金、人保资产、摩根华鑫、等 200 余家机构 300 余名参与 人员 时 间 2023年 10月30日09:00-11:30 地 点 公司会议室 上市公司接待人 首席财务官、董事会秘书：李承宗先生 员姓名 第一部分：公司管理层对 2023年第三季度报告进行分析解读。 1、 2023年前三季度整体业绩 ...

康龙化成（北京）新药技术股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：300759 证券简称：康龙化成 公告编号：2023-097 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报 告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...

证券代码：300759 证券简称：康龙化成 康龙化成（北京）新药技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-06 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 √其他 （电话会议） | --- | --- | --- | --- | |----------------|--------------|------------------------------|------------------| | | | | | | | | | | | 参与单位名称及 | | | | | 人员姓名 | | | | | | | | | | | | | | | | 产、Fidelity | Funds-Asia 、等 300 余家机构 | 400 余名参与人员 | 时 间 2023 年 08 月 28 日 09:00-11:30 地 点 公司会议室 上市公司接待人 员姓名 首席财务官、董事会秘书：李承宗先生 第一部分：公司管理层对 2023 半年度报告进行分析解读。 1、 H1 2023 整体业绩 收入端：公司业绩实现稳健增长，营业收入 56.4 ...