华泰联合证券有限责任公司 关于江苏海力风电设备科技股份有限公司 首次公开发行前已发行部分股份解除限售并上市流通的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为江苏海力风电设备科技股份有限公司（以下简称"海力风电"或"公司"）首 次公开发行股票并在创业板上市及进行持续督导的保荐人，根据《中华人民共和 国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范 运作》等相关法律、法规和规范性文件的要求，就海力风电首次公开发行前已发 行股份部分解除限售并上市流通的相关事项进行核查，具体情况如下： 一、首次公开发行前已发行股份概况 （一）首次公开发行股份情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏海力风电设备科技股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]3102 号）同意注册，公司首次 公开发行人民币普通股（A 股）股票 54,348,000 股，并于 2021 年 11 月 24 日在 深圳证券交易所创业板上市交易。 首次公开发行股票前，公司总股本为 163,043,47 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and it is maintained [5]. Core Insights - The company reported a revenue of approximately 1.06 billion yuan for the first three quarters of 2024, a year-on-year decrease of 32%. However, the net profit attributable to the parent company was 90 million yuan, reflecting a year-on-year increase of 33%. In Q3 2024, the company achieved a revenue of 700 million yuan, a year-on-year increase of 35%, while the net profit attributable to the parent company was -20 million yuan, indicating a reduction in losses compared to the previous year [2][5]. Summary by Sections Revenue Performance - In Q3 2024, the company experienced significant revenue growth compared to H1 2024, primarily due to the commencement of offshore wind projects and an increase in the shipment volume of offshore wind products [6]. - The total revenue for the first three quarters of 2024 was approximately 1.06 billion yuan, down 32% year-on-year, while Q3 alone saw a revenue of 700 million yuan, up 35% year-on-year [5][6]. Profitability Analysis - The gross margin for Q3 2024 was approximately 8.2%, an increase of 1.6 percentage points year-on-year, attributed to the increased shipment volume leading to cost dilution. The operating expense ratio for Q3 was about 6.7%, with a slight increase year-on-year [6]. - The company reported an investment income of over 6 million yuan from joint ventures and associates in Q3, showing significant improvement compared to previous periods [6]. Inventory and Contract Liabilities - As of the end of Q3 2024, the company had an inventory balance of approximately 1.69 billion yuan, which remained stable quarter-on-quarter but showed a significant year-on-year increase, indicating a solid foundation for future deliveries [6]. - The contract liabilities at the end of Q3 2024 were 320 million yuan, reflecting significant growth both year-on-year and quarter-on-quarter, suggesting a continuous increase in the company's order backlog [6]. Future Outlook - Looking ahead, the acceleration of domestic offshore wind projects is expected to drive rapid growth in shipments for the company. The current order backlog is sufficient to support high growth in shipments as offshore installations ramp up in 2024 and 2025 [6]. - The projected net profits for the company in 2024 and 2025 are estimated to be 210 million yuan and 870 million yuan, respectively, corresponding to price-to-earnings ratios of 62.8 and 14.9 times [6].

证券代码：301155 证券简称：海力风电 公告编号：2024-055 江苏海力风电设备科技股份有限公司 1、江苏海力风电设备科技股份有限公司（下文简称"公司"）第三届监事会 第五次会议的会议通知于2024年11月11日以书面通知方式发出。 2、本次监事会于2024年11月15日在本公司会议室，以现场会议表决方式召 开。 3、本次监事会应到监事3名，实到监事3名。 4、监事会主席邓峰主持本次监事会。公司董事会秘书列席了会议。 第三届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 5、本次监事会会议的召集、召开符合《公司法》等法律、法规和《公司章 程》的规定。 二、监事会会议审议情况 与会各位监事对本次监事会会议议案逐项进行了认真审议，以现场会议表决 方式进行了表决，通过了以下决议： 江苏海力风电设备科技股份有限公司 监 事 会 2024 年 11 月 15 日 三、备查文件 1、公司第三届监事会第五次会议决议。 特此公告。 本议案尚须提交公司 2024 年第四次临时股东大会审议。 《关于为参股公司提供担保暨关 ...

第三届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 证券代码：301155 证券简称：海力风电 公告编号：2024-054 江苏海力风电设备科技股份有限公司 一、董事会会议召开情况 1、江苏海力风电设备科技股份有限公司（下文简称"公司"）第三届董事会 第五次会议的会议通知于2024年11月11日以书面通知方式发出。 2、本次董事会于2024年11月15日在本公司会议室，以现场与视频会议表决 方式召开。 3、本次董事会应到董事8名，实到董事8名。 4、董事长许世俊先生主持本次董事会。公司监事和高级管理人员列席了会 议。 5、本次董事会会议的召集、召开符合《公司法》等法律、法规和《公司章 程》的规定。 二、董事会会议审议情况 与会各位董事对本次董事会会议议案逐项进行了认真审议，以现场与视频会 议表决方式进行了表决，通过了以下决议： 1、会议以 5 票同意，0 票弃权，0 票反对，审议通过了《关于为参股公司 提供担保暨关联交易的议案》 关联董事沙德权先生、许成辰先生、陈海骏先生回避该议案的表决。 本议案已经公司独立董事专门会议审议通过； ...

核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于江苏海力风电设备科技股份有限公司 为参股公司提供担保暨关联交易的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人"）作 为江苏海力风电设备科技股份有限公司（以下简称"海力风电"或"公司"）首 次公开发行股票并在创业板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范 运作》等有关规定，对海力风电为参股公司提供担保暨关联交易事项进行了核查， 核查情况及核查意见如下： 2、由于立洋海洋的"中天39"自航式全回转起重船（以下简称"中天39" 主船）建造过程中与银行作了抵押无担保项目贷款，抵押物为"中天39"主船， 贷款额度为6.40亿元，现"中天39"主船升级完成后需办理抵押权证的置换及信 息变更手续。为保证立洋海洋"中天39"主船建造项目进度和顺利完成变更信息， 在"中天39"主船暂时解除质押状态并置换期间，公司拟按持有的立洋海洋49% 股权比例提供不超过31,360万元的担保额度，担保方式为连带责任担保。 1 核查意见 公司委派董事、总经理沙德权先生在立洋海洋担任董事长，委派董事 ...

证券代码：301155 证券简称：海力风电 公告编号：2024-056 江苏海力风电设备科技股份有限公司 关于为参股公司提供担保暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 江苏海力风电设备科技股份有限公司（以下简称"海力风电"或"公司"）于 2024年11月15日召开第三届董事会第五次会议及第三届监事会第五次会议，会议 审议通过了《关于为参股公司提供担保暨关联交易的议案》，相关关联董事已回 避表决。本事项已经公司独立董事专门会议审议通过，本事项尚需提交公司股东 大会审议，现将有关情况公告如下： 一、关联担保情况概述 公司拟为参股公司立洋海洋工程有限公司（以下简称"立洋海洋"）的以下两 项事项提供共计不超过36,015万元的担保额度，担保方式为连带责任担保，担保 期限以与银行签署的协议为准。其余股东按照持股比例为立洋海洋提供担保，同 时立洋海洋为公司本次担保提供反担保。 1、根据业务发展需要，公司参股公司立洋海洋拟向银行申请总额度为9,500 万元的贷款，公司及另一方股东中天科技集团海洋工程有限公司（以下简称"中 天海洋"）拟按各自持股比 ...

证券代码：301155 证券简称：海力风电 公告编号：2024-057 江苏海力风电设备科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年11月15日 召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于提请召开2024年第四次临时股 东大会的议案》，现将本次股东大会的相关事项通知如下： 一、会议召开的基本情况 江苏海力风电设备科技股份有限公司 关于召开 2024 年第四次临时股东大会通知的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 3、会议召开的合法、合规性：公司第三届董事会第五次会议审议通过了《关 于提请召开2024年第四次临时股东大会的议案》，符合有关法律、行政法规、规 范性文件和《公司章程》等规定。 1、股东大会届次：2024年第四次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会 （1）现场会议召开时间：2024年12月2日（星期一）14：30 （2）网络投票时间：2024年12月2日 其中，通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统进行网络投票的 时间为：2024年12月2日上午9:15-9:25、9:30-11:30，下午13:00-15:00； ...

电力设备 证 券 研 究 报 告 2024 年 11 月 03 日 海力风电 (301155) ——盈利能力改善，业绩弹性释放在即 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 11 月 01 日 | | 收盘价（元） | 66.08 | | 一年内最高/最低（元） | 73.00/33.77 | | 市净率 | 2.6 | | 息率（分红/股价） | | | 流通 A 股市值（百万元） | 6,021 | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | 基础数据 : | 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 25.14 | | | | | 资产负债率 % | 36.38 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 217/91 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 11-0112-0101-0102 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [3][5]. Core Views - The company has a sufficient order reserve, and impairment losses have impacted current profits. The revenue for the first three quarters of 2024 was CNY 1.061 billion, a year-on-year decrease of 31.76%, while the net profit attributable to shareholders increased by 33.44% to CNY 87 million [2][3]. - The company is expanding its production capacity across various regions and has participated in international exhibitions to enhance its overseas market presence [3]. - Revenue projections for 2024-2026 are CNY 1.548 billion, CNY 5.118 billion, and CNY 6.075 billion, with growth rates of -8%, 231%, and 19% respectively [3]. Financial Summary - For Q3 2024, the company achieved a revenue of CNY 699 million, a year-on-year increase of 35.40% and a quarter-on-quarter increase of 194.29%. However, it reported a net loss of CNY 20.83 million, narrowing from a loss of CNY 69.87 million in the same period last year [2]. - The gross margin for Q3 2024 was approximately 8.15%, an increase of 1.58 percentage points year-on-year and 7.93 percentage points quarter-on-quarter [2]. - The company recorded an inventory of CNY 1.691 billion at the end of the reporting period, a 94.94% increase compared to the previous year, primarily due to increased sales preparations [2]. Earnings Forecast - The forecasted net profit for 2024-2026 is CNY 135 million, CNY 808 million, and CNY 999 million, with growth rates of 254%, 497%, and 24% respectively [4][6]. - The projected PE ratios for 2024-2026 are 106x, 18x, and 14x respectively [3][4].

证券代码：301155 证券简称：海力风电 公告编号：2024-050 江苏海力风电设备科技股份有限公司 第三届监事会第四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1、江苏海力风电设备科技股份有限公司（下文简称"公司"）第三届监事会 第四次会议的会议通知于2024年10月21日以书面通知方式发出。 4、监事会主席邓峰主持本次监事会。公司董事会秘书列席了会议。 5、本次监事会会议的召集、召开符合《公司法》等法律、法规和《公司章 程》的规定。 二、监事会会议审议情况 与会各位监事对本次监事会会议议案逐项进行了认真审议，以现场会议表决 方式进行了表决，通过了以下决议： 1、会议以 3 票同意，0 票弃权，0 票反对，审议通过了《2024 年第三季度 报告》 经审议，监事会认为：公司董事会编制的《2024 年第三季度报告》程序、 格式内容符合相关文件的规定；报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际 情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 《2024 年第三季度报告》（公告编号：2024-051）详见巨潮资讯 ...