股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——天康生物 2024 年三季报点评 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|--------------------------| | | [table_Authors] 王艳君 ( 分析师 ) | 林逸丹 ( 分析师 ) | | | 021-38674633 | 021-38038436 | | | wangyanjun022998@gtjas.com | linyidan030085@gtjas.com | | 登记编号 | S0880520100002 | S0880524090001 | 本报告导读： 投资要点： 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 养殖成本逐步下降，后周期等待边际改善 天康生物(002100) [Table_Industry] 农业/必需消费 | --- | --- | ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 13,331 | 13,661 | 14,545 | 15,919 | 17,313 | | (+/-)% | -13.5% | 2.5% | 6.5% | 9.4% | 8.8% | | 净利润（归母） | 637 | 1,122 | 1,227 | 1,346 | 1,486 | | (+/-)% | -57.1% | 76.1% | 9.4% | 9.7% | 10.4% | | 每股净收益（元） | 0.24 | 0.42 | 0.46 | 0.50 | 0.55 | | 净资产收益率 (%) | 5.8% | 9.8% | 10.3% | ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|---------|--------|--------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 800 | 1,929 | 1,926 | 2,028 | 2,082 | | (+/-)% | -10.6% | 141.2% | -0.2% | 5.3% | 2.7% | | 净利润（归母） | -130 | 423 | 307 | 332 | 359 | | (+/-)% | -400.0% | 424.3% | -27.4% | 8.2% | 8.3% | | 每股净收益（元） | -0.18 | 0.58 | 0.42 | 0.46 | 0.49 | | 净资产收益率 (%) | -3.2% | 9.4% | 6.5% | 6.8% | ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——中科飞测 24Q3 业绩点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 Q3 交付加速，新品稳步推进 中科飞测(688361) 机械制造业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 肖群稀 ( 分析师 ) | ( 分析师 ) | | | | | | | | | 0755-23976830 | 021-38038435 | | | | | | | | | xiao ...

AI 赋能广告提效，大力投入 AI 未来 股票研究 / 2024.11.01 脸书(META.O) 海外信息科技 增持 评级: 当前价格(美元): 567.58 | --- | --- | --- | |-------|---------------------------|----------------------------| | | | | | | 秦和平(分析师) | 钟吉装(研究助理) | | | 0755-23976666 | 0755-23976666 | | | qinheping027734@gtjas.com | zhongjiyun029768@gtjas.com | | | 赛记编号 S0880523110003 | $0880124060021 | 本报告导读: 公司三季度业绩略超预期,FoA 利润向好,Quest 3S和 Ray-Ban Meta 新品发布, 加大资本开支拥抱 AI 未来, Llama 4 轻量化模型预计 25 年初完成训练。 投资要点: 维持"增持"评级，上调目标价至 643 美元。公司三季度业绩略超 预期,FoA 利润向好,加大资本开支拥抱 AI 未来,我们调 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 [table_Authors]舒迪(分析师) 021-38676666 shudi@gtjas.com 登记编号S0880521070002 ——2024 年三季报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 陈豪杰 ( 分析师 ) | 王美懿 ( 研究助理 | | ) | | | | 021-38038663 | 021-38031385 | | | | | | chenhaojie026733@gtjas.com | wangmeiyi029955@gtjas.com | | | | | | S0880524080009 | S0880 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 业绩略低于预期，维持"增持"评级。考虑到金价持续新高下黄金珠 宝终端动销有所承压，加盟商拿货意愿减弱，叠加产品销售结构变 化或对利润率有一定拖累，下调 2024-2026 年公司 EPS 分别为 0.63/0.71/0.80 元（原值 0.67/0.77/0.89 元），参考可比公司估值，给 予 2024 年 16.2 倍 PE，下调目标价至 10.21 元（原值 10.39 元），维 持"增持"评级。 业绩简述：2024 年前三季度实现收入 465.75 亿元/yoy+12.73%，归 母净利润 7.46 亿元/yoy+0.64%，扣非归母净利润 6.97 亿元 /yoy+2.69%。其中：2024Q3 单季度实现收入 114.19 亿元/yoy-2.78%， 归母净利润 1.51 亿元/yoy-25.71%，扣非归母净利润 1.17 亿元/yoy33.41%。整体业绩略低于预期，收入端主要由于金价持续创新高下 终端动销仍承压，叠加销售结构变化带动毛利率有所下降，利润端 呈现一定下滑。 毛利率受产品销售结构波动， ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | --- | |-------------------------|---------------|--------------------------| | | 股票研究 /[ | Table_Date] 2024.11.01 | | | | [Table_Industry] 农业 | | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级 : | 增持 | 养殖利润丰厚，后周期正在反转 ——生猪养殖产业链 2024 年三季报总结 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|--------------------------| | | [table_Authors] 王艳君 ( 分析师 ) | 林逸丹 ( 分析师 ) | | | 021-38674633 | 021-38038436 | | | w ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.01 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 韩其成 ( 分析师 ) | | 021-38676162 | | hanqicheng8@gtjas.com | | 登记编号 S0880516030004 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | 郭浩然 ( 分析师 ) | | | | | | | | 010-83939793 | | | | | | | | guohaoran025968@gtjas.com | | | | | | | | S0880524020002 | | | | ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|---------|--------|-------|--------|--------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 644 | 919 | 954 | 1,381 | 1,844 | | (+/-)% | -49.3% | 42.6% | 3.9% | 44.7% | 33.6% | | 净利润（归母） | -447 | -186 | -68 | 178 | 358 | | (+/-)% | -482.4% | 58.3% | 63.4% | 360.6% | 101.6% | | 每股净收益（元） | -1.72 | -0.72 | -0.26 | 0.68 | 1.38 | | 净资产收益率 (%) | -37.7% | -19.0% | -4. ...