2026 年 3 月 5 日 行业研究 《政府工作报告》学习：展望 2026 年我国能源发展 ——碳中和领域动态追踪（一百七十八） 要点 事件： 2026 年 3 月 5 日十四届全国人大四次会议开幕，国务院总理李强向大会 作政府工作报告。 2026 年政府工作任务提出"培育壮大新兴产业和未来产业"，关注氢能和核聚 变能。 未来能源是未来产业的重要一环，此前二十届四中全会审议通过的《中共中央关 于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》亦提出前瞻布局未来产 业，其中包括氢能和核聚变能。 氢氨醇行业顶层政策持续加码、产业落地节奏稳步推进，正迎来政策与产业共振 的黄金发展期。看好氢氨醇统筹、规模化、超前建设，其作为新能源消纳和绿电 非电领域应用的重要方向，有望获得更多投资。 我国核聚变领域将迈入技术突破与产业布局的快速发展期，可控核聚变项目招标 与工程建设有望加速释放，长期发展值得期待。 对单位国内生产总值二氧化碳排放提出目标：2026 年降低 3.8%左右，"十五五" 期间累计降低 17%。 此前《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》提出，"十五五"期间，碳排放 强度降低成为国民经济和社会发展约束性指标， ...

文 | 中关村储能产业技术联盟 第十届国际储能创新大赛将定于 2026年3月30日 举行总决赛。 本届大赛聚焦行业核心领域，设置 大储、用户侧储能、储能安全、储能本体、储能智慧运营、储 能 3S、系统集成 及 储能优秀企业 八大赛道，累计报名183个项目参赛，初筛后129个项目进入预 选赛，经过预选赛的激烈角逐和公正评选，77个项目荣获预选赛优秀项目奖并进入决赛。 "国际储能创新大赛"由 国际储能技术与产业联盟和中关村储能产业技术联盟 发起，自 2017年创办 以来，始终以推动储能产业创新发展为核心使命， 累计吸引全球超1000个项目 申报参赛，已成为 中国储能行业极具影响力与公信力的标杆赛事，备受业界广泛关注与高度认可。 现就第十届国际储能创新大赛决赛相关事宜通知如下： 一、时间安排： 网络票选时间：2026年3月16-23日 二、决赛奖项： 2026储能技术创新典范TOP10 2026储能应用创新典范TOP10 2026年度储能卓越产品TOP10 2026储能新锐企业 2026储能明日独角兽 2026储能软科学类创新典范 2026储能年度人物 2026中国储能杰出贡献奖 决赛答辩时间：2026年3月30日 ...

文 | 中关村储能产业技术联盟 随着3月1日直接参与市场交易用户全面转入市场化分时结算机制， 中国电力市场正逐步告别"一张表格管全国"的传统模式。 在山东、广东等现货市场建设较为成熟的"先行区"，储能的盈利模式正向依托数据与算法的"动态量化交易"加速演进。 即便在现货市场尚未全面开启的省份，批发侧的价格波动也已不可逆地通过中长期市场的机制调整向用户侧渗透。 例如，陕西明确售电公司代 理用户的电价需直接联动市场批发均价；河北南网则尝试参照现货市场的价格曲线，对中长期合同进行分时折算。 中关村储能产业技术联盟（CNESA）分析指出 ， 在电价波动 趋势不明确 、 辅助服务竞争加剧、容量补偿机制尚未稳定等 的 发展 趋势下， 单个 储能项目的收益不确定性有所增加。 01 虚拟电厂（VPP）的两大形态 在此背景下，通过虚拟电厂（VPP）实现资源聚合参与市场交易，或利用独立微电网提升区域能源的平衡能力，正成为行业关注的演进方向。 联盟观察到，头部机构正加速向"综合能源聚合商"转型。 其竞争的关键在于是否具备深入理解复杂工业生产流程的能力 ——即从单纯提供售电服务，转变为深度融入用户生产系统、协同优化排产策 略，最终通过 ...

晨会纪要 证券研究报告 2026 年 03 月 02 日 核心结论 分析师 【电子】2026 年电子年度策略：端云算力同频共振，自主可控步履铿锵 AI 硬件：国产 AI 芯片发展迅速，算力高景气度下，PCB、存储等供不应求。 半导体：全球资本开支重回增长轨道，晶圆扩产驱动设备国产化与先进封装 高景气。 端侧：AI 重塑终端形态，硬件升级与新兴品类开启新一轮创新周期。 【航海装备Ⅱ】船舶行业系列报告之二：船舶：摘取皇冠明珠，国产 LNG 船扬帆起航 LNG 运输船是现代造船工业皇冠上璀璨的明珠，其技术壁垒较高，是中国 造船业一直想要突破的高端船舶产品。2008 年 4 月 3 日，中国首制 14.7 万 立方米系列 LNG 船"大鹏昊"成功交付，打破了西方垄断 LNG 船市场的局 面，成功实现了"国轮国造"。 【计算机】英伟达 LPU 方案印证专用推理芯片的可行性 我们认为：英伟达将 LPU 整合进自身 AI 芯片体系，展现了专用推理芯片 （ASIC/DSA）在生成式 AI 推理计算中的重要性。这或将印证国产 AI 芯片 通过专业推理架构，在 AI 推理侧实现性能突破的可能性。AI 推理芯片的高 速迭代，或将推 ...

2026 年 3 月 1 日 电力设备新能源、环保 看好 Token 出海背景下电力运营商价值重估 ——电新环保行业周报 20260301 电力设备新能源 买入（维持） 环保 买入（维持） 作者 分析师：殷中枢 执业证书编号：S0930518040004 010-58452071 yinzs@ebscn.com 分析师：郝骞 执业证书编号：S0930520050001 021-52523827 haoqian@ebscn.com 分析师：陈无忌 执业证书编号：S0930522070001 021-52523693 chenwuji@ebscn.com 分析师：和霖 执业证书编号：S0930523070006 021-52523853 helin@ebscn.com 分析师：邓怡亮 执业证书编号：S0930525070003 021-52523802 dengyiliang@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 -40% -20% 0% 20% 40% 60% 2025/2/27 2025/6/29 2025/10/29 2026/2/28 电力设备(申万) 环保(申万) 沪深300 资料来源：i ...

2月以来，各类机构调研上市公司动作频频。Wind数据显示，截至2月26日中国证券报记者发稿时，2月 以来已有近240家公司接待各类机构调研。2月以来，A股整体维持高位震荡态势，前述被机构调研公司 中，过半数在同时期取得正收益，部分标的2月以来累计涨幅超过80%，表现远超市场主要股指。 天顺风能最受青睐 Wind数据显示，在2月26日实现20%涨停后，欧莱新材2月以来累计涨幅已扩大至81.11%，涨幅在同期 接待机构调研的上市公司中遥遥领先。作为一家主营高性能溅射靶材研发、生产和销售的上市公司，欧 莱新材在新兴业务领域的开拓情况如何、公司盈利水平在原材料涨价趋势下如何变化等话题受到机构关 注。 从行业分布情况看，机械设备、电子行业继续成为机构2月重点调研的方向，基础化工等周期风格板块 同样获得机构高度关注。对于相关领域后市投资机遇，当前机构较为看好人形机器人、上游AI基建核 心赛道、兼具高弹性和高股息优势的部分化工板块标的等。 在经历持续调整后，2025年底以来，天顺风能股价持续反弹，仅2026年2月以来便累计上涨近32%。作 为一家业务涵盖风电及海工装备制造、风电场开发建设与运营的上市公司，天顺风能2月以来累 ...

在经历持续调整后，2025年底以来，天顺风能股价持续反弹，仅2026年2月以来便累计上涨近32%。作 为一家业务涵盖风电及海工装备制造、风电场开发建设与运营的上市公司，天顺风能2月以来累计接待 237家机构调研，数量在同期接待机构调研的上市公司中高居第一。从公司披露的调研纪要看，公司 2026年出货量如何、针对海外业务的产品或服务模式定位等话题受到关注。 2月以来，各类机构调研上市公司动作频频。Wind数据显示，截至2月26日中国证券报记者发稿时，2月 以来已有近240家公司接待各类机构调研。2月以来，A股整体维持高位震荡态势，前述被机构调研公司 中，过半数在同时期取得正收益，部分标的2月以来累计涨幅超过80%，表现远超市场主要股指。 从行业分布情况看，机械设备、电子行业继续成为机构2月重点调研的方向，基础化工等周期风格板块 同样获得机构高度关注。对于相关领域后市投资机遇，当前机构较为看好人形机器人、上游AI基建核 心赛道、兼具高弹性和高股息优势的部分化工板块标的等。 ● 本报记者 胡雨 天顺风能最受青睐 其他2月涨幅明显的标的中，赛恩斯2月以来累计上涨近62%，其共接待了58家机构调研；百川股份、泽 润新能 ...

行业点评报告 · 计算机行业 国产 AI 春节档攻势如潮，全球 AI 趋向务实 ——2026 年春节档 AI 产业动态点评 2026 年 2 月 23 日 核心观点 计算机行业 推荐 维持评级 分析师 吴砚靖 ：wuyanjing@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130519060002 邹文倩 ：zouwenqian@chinastock.com.cn 分析师证书编码：S0130519060003 相对沪深 300 表现图 2026 年 2 月 23 日 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 计算机SW 沪深300 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 事件：2026 年春节档，全球 AI 产业呈现分化特征，标志性事件体现为： 1、 国 产 AI 厂 商 借 助 春 节 效 应 争 夺 C 端 生 态 入 口 ， 并 一 度 屠 榜 OpenRouter 周度实时性价比榜单前三：2026 年春节期间，国产大模型 在开发者平台 OpenRouter 的实时性价比榜单上一度包揽前三。智谱 AI 同 ...

Group 1 - Over 800 listed companies have disclosed institutional investor research records since the beginning of the year, with Daikin Heavy Industries being a popular target, attracting over 300 institutions for research [1][3] - In February, Tianneng Wind Power received research attention from over 200 institutions, indicating strong interest in the wind energy sector [1][3] - Daikin Heavy Industries revealed plans for major deliveries of overseas offshore wind monopile projects by 2026, primarily using the DAP delivery model [3] Group 2 - Tianneng Wind Power anticipates accelerated domestic offshore wind bidding and construction from 2025 to 2026, particularly in Guangdong, alongside global demand from Europe, Southeast Asia, Japan, and South Korea, suggesting sustained market growth [3] - Institutional interest is notably high in sectors such as machinery, automotive, and basic chemicals, with significant attention from institutions in the past month [3] - Citic Securities has conducted the most research, exceeding 200 times this year, reflecting a strong interest in A-share listed companies, particularly in bank stocks [3]

Group 1 - The article highlights that during the last week before the holiday (February 9-13), 65 A-share listed companies were surveyed by institutions, with over 60% of the surveyed stocks achieving positive returns, led by Chongde Technology with a weekly increase of 28.62% [3] - TianShun Wind Power was particularly favored by institutions, receiving attention from 237 institutional investors, focusing on its offshore wind power shipment expectations for 2026, domestic and international capacity layout, and zero-carbon business planning [5][7] - NanKun Group was cautious in its mining resource investments, participating in various precious metal mining projects while adhering to strict investment principles, emphasizing a stable production capacity and ongoing upgrades to processing equipment [9][10] Group 2 - GuoNeng RiXin received inquiries from 39 institutions regarding its strategic layout and investment in the electricity trading sector, highlighting its focus on increasing personnel and developing AI-driven trading capabilities [10][12] - DuoLi Technology engaged with 35 institutions, discussing its acquisition of a 70% stake in HanMeng Transmission to enhance its core components business for robots, aiming to leverage synergies in production and product development [13][14]