在AI从训练迈向推理、从单点计算走向集群互联的演进中，以CPO（共封装光学）为代表的光通信技术 正迎来从0到1的规模化元年，算力基础设施的"卖铲人"们站在新一轮高景气周期的起点。英伟达财报超 预期催化不断，布局通信ETF（515880）一键布局算力核心环节，规模超140亿居同类第一，光模块+服 务器占比超66%。 【英伟达财报超预期的信号：算力需求爆发增长，网络互联成为新亮点】 英伟达财报不仅数据亮眼，更释放了关键信号：数据中心Networking业务暴增263%，远超市场预期， 表明随着GB200/GB300系统的铺开，芯片间的互联需求正在爆炸式增长，光通信的价值量正在急速提 升。 整体业绩全面超预期。FY4Q26英伟达实现营收681.27亿美元，同比+73%、环比+20%，超市场预期 （659.12亿美元）；净利润429.60亿美元，同比+94%、环比+35%，超市场预期（363.02亿美元）。公 司指引FY1Q27营收780亿美元（±2%），同比+77%、环比+14%，超市场预期（727.78亿美元）。更值 得注意的是，该指引在明确排除中国区收入的前提下依然超预期，充分说明海外AI需求的强劲程度。 网络 ...

Core Viewpoint - Nvidia continues to experience significant revenue growth, reporting its 11th consecutive quarter with revenue growth exceeding 55%, driven by strong demand for its AI chips [1][2]. Financial Performance - Nvidia's year-over-year revenue is projected to surge approximately 77% this quarter, reaching around $78 billion, marking the fastest growth rate since January 2025 [2]. - Revenue in the fourth quarter increased by 73%, surpassing estimates, following a 62% growth in the previous quarter [3]. - The data center business, which includes Nvidia's AI graphics processing units, now constitutes over 91% of total sales [3]. Product Development - The company is ramping up production of its next-generation AI system, Vera Rubin, which is expected to deliver ten times more performance per watt compared to its predecessor, Grace Blackwell [4]. - Nvidia has already shipped its first Vera Rubin samples to customers and anticipates widespread deployment among model builders and cloud providers [6]. Market Position and Competition - Nvidia's shares remained stable after an initial rise, reflecting high investor expectations, with the company valued at nearly $5 trillion due to its leadership in AI processors [8]. - Competition is emerging from Advanced Micro Devices (AMD), which plans to release its first rack-scale AI system, Helios, later this year [8]. - Major customers like Amazon and Google are developing their own in-house AI chips, posing a potential risk to Nvidia's future results [9]. Future Outlook - Nvidia expects growth this year to exceed previous projections for a $500 billion revenue opportunity between its Blackwell and Rubin systems [6]. - However, growth is anticipated to slow significantly beyond fiscal 2027, dropping from 63% this year to 30%, 11.5%, and 3% in the following three years [9]. - The company has not included any potential data center revenue from China in its forecasts due to uncertainties surrounding export controls [13][15].

截至2026年2月26日 09:32，中证人工智能主题指数(930713)上涨0.22%，成分股润泽科技上涨7.14%，星 宸科技上涨7.09%，芯原股份上涨2.58%，光环新网上涨2.13%，合合信息上涨1.29%。AI人工智能 ETF(512930)上涨0.22%，最新价报2.28元。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工 智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。 消息面上，英伟达四季度营收681亿美元，同比增长73%；数据中心营收为623亿美元，市场预期为 606.2亿美元。 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负"原 则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金的过 往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩 表现的保证。投资人购买基金，既可能 ...

据香港IDC新天域互联了解，英伟达发布2026财年第四季度财报，当季营收681.3亿美元，同比增长73%，优 于市场预期。公司给出一季度业绩指引，预计营收780亿美元上下浮动2%，大幅超出华尔街预测值，财报发 布后其盘后股价上涨约4%，有效缓解了市场对AI投资存在泡沫的担忧。 来源：Getty Images 英伟达CEO黄仁勋表示，市场严重误判了AI对软件企业的威胁，优质软件服务商的价值无法被取代，AI会与 软件工具深度融合，而非颠覆行业。他指出，AI算力是驱动AI工业革命的核心动力，全球现有老旧计算设备 的迭代升级将持续数年，算力硬件的大规模投入具备长期可持续性。 当前全球科技巨头持续加码AI计算基础设施建设，Alphabet、微软、亚马逊、Meta等企业2026年资本开支规 模庞大，绝大部分资金投向数据中心与AI芯片领域。Meta先后与英伟达、AMD达成长期大额处理器供应协 议，行业大额订单频发，也从侧面印证AI算力需求的旺盛。 不过英伟达的行业主导地位正面临多方挑战。AMD计划推出新一代旗舰AI服务器芯片，并已拿下英伟达核心 客户的合作订单；谷歌自研TPU芯片已为AI企业供货，同时推进与科技巨头的芯片合 ...

2月25日，一艘美籍快艇进入古巴水域，古巴军队在古巴海岸附近与快艇发生激烈枪战，击毙了船上四 人，另有6人受伤。古巴外交部表示，这艘船进入古巴维拉克拉拉省法尔科内斯岛的领海后，古巴边防 部队上前对其进行识别。随后古巴部队遭到船上人员的枪击，古巴船只指挥官受伤。边防人员随即还 击。美国国务卿鲁比奥当地时间25日表示，正在等待确认涉事人员是否为美国公民。他们不知道是谁控 制了这艘船，没有美国政府人员参与其中。 26日，英伟达公布2026财年第四财季财报。截至第四财季，公司实现营收681亿美元，同比增长73%， 超出市场预期的656.84亿美元。核心业务方面，数据中心营收达623亿美元，同样高于分析师预期的 606.2亿美元；网络业务表现尤为亮眼，录得109.8亿美元，远超90.2亿美元的市场预期。展望下一财 季，英伟达预计营收将在764.4亿至795.6亿美元之间，区间中值显著高于市场普遍预期的727.8亿美元。 美国贸易代表贾米森·格里尔2月25日表示，美国对部分国家加征的"全球进口关税"税率将从新近实施的 10%升至15%或更高，但他未透露任何具体的贸易伙伴或其他细节。此前，特朗普政府宣布对全球商品 加征"全 ...

2月26日，美东时间25日周三，英伟达公布，在截至2026年1月31日的公司2026财年第四财季，营收达创纪录的681亿美元， 同比大增约七成，贡献超九成营收的核心业务数据中心也创单季收入新高，均较分析师预期水平高逾3%。 四季度英伟达的盈利同样强劲。非GAAP口径下，调整后的每股收益(EPS)同比增长超八成，较分析师预期高约5.9%，毛利 率也超预期攀升至75.2%，创一年半来新高。 更令投资者鼓舞的是，英伟达的2027财年第一财季指引也强于预期。营收料再创新高，指引区间中值较分析师预期中值高 7.1%，甚至比买方的乐观预期高4%，同比增速较四季度加快至近77%。英伟达指出，该指引不含中国市场的数据中心计算 收入。 在周三的业绩电话会上，英伟达CEO黄仁勋还上调了此前作出的芯片收入预期，称英伟达将超越5000亿美元的目标。 英伟达(NVDA.US)盘后一度涨近4%，但目前涨幅收窄至0.17%。 美股频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：山上 ...

英伟达以一份打破纪录的财报，试图回击外界对AI泡沫的质疑。但电话会后英伟达股价转跌，此前盘 后交易中一度涨超4%。 2月25日美股盘后，英伟达公布最新单季营收达680亿美元并给出强劲指引，英伟达CEO黄仁勋在电话会 上直言，代理AI(Agentic AI)已达到拐点，算力直接转化为收入。 黄仁勋认为没有算力就无法生成token，没有token就无法实现营收增长，云服务商的巨额资本开支最终 将直接转化为收入。 从整体财务数据与供应链前瞻来看，英伟达的增长引擎依然强劲。CFO克雷斯在电话会开场中透露： 总营收达到680亿美元，同比增长73%，按环比计算较第三季度的增长进一步加速。 她明确指出，大部分收入增长依然由数据中心业务驱动。盘后英伟达一度涨超4%，但电话会后涨幅逐 渐收窄，直至转跌。 黄仁勋同时强调，企业对代理的应用飙升，Grace Blackwell搭配NVLink是推理的王者。此外，他表示 当前的太空数据中心经济还是"贫瘠的"，但形势将随着时间的推移而变化。 未来展望：预计2027财年Q1收入780亿美元，数据中心驱动大部分增长;预计到2030年，全球数据中心资 本支出将达到3-4万亿美元;已战略性确保 ...

如果你只看这些数字，结论很简单：AI还在狂飙，英伟达还是那个印钞机。 但你得看清几个细节。 悬了半个月的石头，终于落地了。 英伟达第四财季业绩出炉：每股收益1.62美元，预期1.53；总营收681.3亿，预期662.1亿；数据中心营收 623亿，同比增长75%。下季度指引780亿，远超预期的726亿。 数据一出，盘后股价直接拉升。 短期，股价已经涨了这么多，获利盘随时可能砸盘。追高的人，要做好波动的准备。 长期，AI基建的故事还没讲完。瑞银说得对，英伟达的业绩决定了未来几天市场的信心。但如果把周 期拉长到一年、两年，决定股价的，是云厂商的钱还会不会继续烧，是Rubin架构能不能如期落地，是 存储芯片短缺会不会影响出货。 第一个细节：数据中心营收占比已经超过91%。游戏业务只占5%，汽车业务不到1%。英伟达已经从一 家"显卡公司"，彻底变成"AI基建公司"。它的命运，完全系于AI资本开支的持续性。 第二个细节：网络部件营收同比增长263%。这是什么概念？NVLink和Spectrum-X以太网交换机正在被 大规模采用。Meta刚下的订单，就包含这些。卖芯片的同时卖"连接"，英伟达正在把护城河挖得更深。 第三个细 ...

Major U.S. stock indexes closed higher on Wednesday, with the Dow Jones Industrial Average gaining 0.6% to 49,482.15, the S&P 500 advancing 0.8% to 6,946.13 and the Nasdaq climbing nearly 1.3% to 23,152.07.These are the top stocks that gained the attention of retail traders and investors through the day:Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA)Nvidia shares rose by 1.44%, closing at $195.62. The stock reached an intraday high of $197.63 and a low of $193.79, with a 52-week range between $212.19 and $86.63. The compa ...

Core Insights - The software industry is experiencing significant changes due to the rise of AI and cloud technologies, leading to market volatility and concerns about traditional companies [1][6][7] Group 1: Impact of AI on Software Development - AI is revolutionizing the software industry by enabling systems to perform tasks such as writing software and creating websites, which are referred to as agentic systems [2][3] - Companies will increasingly utilize agentic systems to enhance productivity rather than replace existing tools, as these agents will act as users of established software [3][4] - The number of programming instances and tool usage is expected to rise as more agents are integrated into companies, leading to a higher demand for software tools [5] Group 2: Role of Established Companies - Established companies like Salesforce and Service Now are likely to remain relevant as they will develop agents optimized for their platforms, countering market fears of disintermediation [6][7][8] - The systems of records maintained by these companies will continue to serve as the foundation for data management, with agents populating and utilizing these systems [9] Group 3: Future of Software Engineering - The role of software engineers will evolve, focusing more on problem-solving and innovation rather than traditional coding, as agents will handle the actual coding tasks [12][13] - This shift will allow engineers to work at a higher level of abstraction, potentially leading to increased productivity and the creation of new solutions [13][14]