AI过热隐忧再现，"英伟达们"前景几何 在一轮飞速反弹过后，美股进入了波动期。科技股或人工智能(AI)主题能否持续发力，这成为了投资者 的最大看点。 过去两周，华尔街明显充斥着对AI资本开支(Capex)增长可能在2026年见顶的担忧，这也是今年一季 度"DeepSeek冲击"后的又一次扰动。原因包括：AI部署缺乏投资回报率；企业持续为AI资本开支持续 提供资金的能力存疑；英伟达和AMD对中国的GPU出货短期缺乏上行空间，投资者在短期内开始对 AI 股票采取更为谨慎的态度，这从英伟达自发布财报后就走势疲软的股价中可见一斑。 尽管如此，多位华尔街资管公司的基金经理对第一财经记者表示，整体仍对AI主题持乐观态度。一季 度"DeepSeek冲击"重创美国科技巨头，如今这种担忧并不强烈，但市场的担忧在于，部分AI概念股的涨 幅已超过短期盈利增长轨迹。高盛最新发布的AI主题报告提及，超大规模企业的AI资本支出一直超出 市场预期。然而，如果资本支出增长最终放缓，将对这些股票的估值构成风险，因此今年第三季度和第 四季度的财报季将成为关键考验。 AI资本开支远未见顶 在2024年上涨32%之后，与AI相关的股票今年以来又额外 ...

来源：市场资讯 （来源：美港股观察社） 作者：Stone Fox Capital 编译：美港股观察社 过去几个月里，IonQ通过多笔收购来推动增长。这家量子计算公司宣称，其目标是成为"量子计算领域 的英伟达"，这一目标或许导致市场忽视了其内生增长能力。尽管该股市值已达数十亿美元级别，但报 告显示其营收规模却远低于此。 收购热潮 近期，IonQ将2025年营收目标从之前预估的7500万至9500万美元，上调至8200万至1亿美元。该公司还 预计，第三季度营收将达到2500万至2900万美元，较上一季度公布的2100万美元实现环比增长。 然而，这家量子计算公司公布的EBITDA亏损规模大幅扩大，这一信号极具警示意义。诚然，IonQ或许 会通过增加支出以匹配营收增长，但通常而言，达到该规模的公司本应能实现系统层面的杠杆效应（即 营收增长快于成本增长）。 IonQ公布，2025年第二季度调整后EBITDA亏损为3650万美元，而去年同期亏损为2370万美元。过去一 年，该公司陷入"收购狂热"，这进一步加剧了其亏损。 今年以来，IonQ已收购以下公司： | IONQ | | --- | 受这些交易影响，IonQ将调整后 ...

花旗：将英伟达(NVDA.US)目标价从210美元下调至200美元。 ...

近日特斯拉 CEO 马斯克在社交平台上发帖表示：特斯拉 AI5 芯片已完成设计评审，这将是一款史诗级的芯片。AI6 将有潜力成为迄今为止最好的芯片。 有网友提出质疑，马斯克回复道：AI5 芯片可能会成为参数量在2500 亿以内模型的最佳推理芯片。不仅成本最低，而且能耗比最佳。而 AI6 将会走的更 远。 据了解，目前三星还在制造 AI4芯片，AI5 芯片将交给台积电制造，初期在台湾，后期会转移到美国的亚利桑那。而 AI6 芯片，将会交给三星在德州建立的 工厂制造。 有业内人士表示，AI5芯片完成设计评审是特斯拉在自研芯片道路上取得的关键进展。一旦该芯片在2026年顺利投产，将极大降低公司对第三方供应商的依 赖，为其自动驾驶和AI生态系统的发展奠定坚实的硬件基础。通过AI5和AI6的协同并进，特斯拉正稳步推进其软硬件一体化的闭环生态战略，力图在即将 到来的人工智能时代掌握核心技术的主导权。 而更有趣的是，马斯克在前不久已经解散了Dojo 超级计算机团队。对此，马斯克的解释是，将公司资源分散用于两种差异很大的AI芯片设计并不合理。后 续特斯拉将专注于 AI5 和 AI6 的研发。AI5、AI6 在推理和训练上的表 ...

当前美股价格是否反映了投资者过于乐观的预期。 在一轮飞速反弹过后，美股进入了波动期。科技股或人工智能（AI）主题能否持续发力，这成为了投资者的最大看点。 过去两周，华尔街明显充斥着对AI资本开支（Capex）增长可能在2026年见顶的担忧，这也是今年一季度"DeepSeek冲击"后的又一次扰动。原因包括：AI部 署缺乏投资回报率；企业持续为AI资本开支持续提供资金的能力存疑；英伟达和AMD对中国的GPU出货短期缺乏上行空间，投资者在短期内开始对 AI 股票 采取更为谨慎的态度，这从英伟达自发布财报后就走势疲软的股价中可见一斑。 尽管如此，多位华尔街资管公司的基金经理对第一财经记者表示，整体仍对AI主题持乐观态度。一季度"DeepSeek冲击"重创美国科技巨头，如今这种担忧并 不强烈，但市场的担忧在于，部分AI概念股的涨幅已超过短期盈利增长轨迹。高盛最新发布的AI主题报告提及，超大规模企业的AI资本支出一直超出市场 预期。然而，如果资本支出增长最终放缓，将对这些股票的估值构成风险，因此今年第三季度和第四季度的财报季将成为关键考验。 AI资本开支远未见顶 在2024年上涨32%之后，与AI相关的股票今年以来又额外 ...

在一轮飞速反弹过后，美股进入了波动期。科技股或人工智能（AI）主题能否持续发力，这成为了投 资者的最大看点。 过去两周，华尔街明显充斥着对AI资本开支（Capex）增长可能在2026年见顶的担忧，这也是今年一季 度"DeepSeek冲击"后的又一次扰动。原因包括：AI部署缺乏投资回报率；企业持续为AI资本开支持续 提供资金的能力存疑；英伟达和AMD对中国的GPU出货短期缺乏上行空间，投资者在短期内开始对 AI 股票采取更为谨慎的态度，这从英伟达自发布财报后就走势疲软的股价中可见一斑。 尽管如此，多位华尔街资管公司的基金经理对第一财经记者表示，整体仍对AI主题持乐观态度。一季 度"DeepSeek冲击"重创美国科技巨头，如今这种担忧并不强烈，但市场的担忧在于，部分AI概念股的涨 幅已超过短期盈利增长轨迹。高盛最新发布的AI主题报告提及，超大规模企业的AI资本支出一直超出 市场预期。然而，如果资本支出增长最终放缓，将对这些股票的估值构成风险，因此今年第三季度和第 四季度的财报季将成为关键考验。 AI资本开支远未见顶 在2024年上涨32%之后，与AI相关的股票今年以来又额外上涨了17%。投资者越来越多地询问，当前 ...

Core Viewpoint - Nvidia is projected to reach a market cap of $10 trillion by 2030, driven by its dominance in the data center market, increasing demand for GPUs due to AI advancements, and expansion into new markets [2][12]. Group 1: Data Center Dominance - Nvidia is expected to maintain its leadership in the data center market, with its CUDA platform providing a significant competitive advantage due to high switching costs for developers [4][5]. - The company is heavily investing in innovation, with the Blackwell GPU architecture being its most powerful yet, and plans to release new chips annually [6]. Group 2: Demand for GPUs - There is anticipated growth in demand for Nvidia's GPUs as AI technology advances, particularly in areas like agentic AI and personalized AI [7][8]. - Nvidia is also positioned to benefit from potential breakthroughs in artificial general intelligence (AGI) by 2030 [9]. Group 3: Market Expansion - Nvidia has been expanding into new markets, with robotics identified as a significant opportunity following AI [10]. - The autonomous vehicle market is another area of growth, with Nvidia's Drive platform already being utilized by major automotive partners [11]. Group 4: Financial Projections - Nvidia is projected to generate around $200 billion in revenue this year, and to reach a market cap of $10 trillion, it would need to achieve approximately $392 billion in revenue, requiring a compound annual growth rate of about 14.4% [12]. - Current revenue growth is nearly four times this required rate, indicating strong potential for future growth [12][13].

165R MAGNIFICENT SEVEN'S L $63B STOZB 62% 391B 103 Annual Revenue Alphabet U.S.* Revenue Foreign Revenue $171B $179B IGSB 57% 51% 48B $50B 51% A: 0/0 08 10/0 *Apple groups U.S. revenue with Ame countries, Meta groups U.S. and Canada rev Total annual revenue as of latest reported fiscal Source: Company 10K fi Where Data Tells the Story 英伟达的海外收入占比约为51%，最大的海外市场包括新加坡、中国台湾和中国大陆。 谷歌母公司Alphabet和特斯拉的海外收入占比均为51%，微软则为49%。另一方面，亚马逊的海外收入占比最低，仅为31%。 根据最新年度10-K文件，下图对比美股"七巨头"的海外收入及其在总收入中的占比情况。 其中，Meta的海外收入占比最高，约为62%。亚太地区是M ...

来源：问董秘 您好，公司生产的橡塑管路系列产品可用于车端、储能和数据服务器等领域。未来，公司将持续聚焦液 冷管路产品的应用场景拓展，重点深耕汽车流体管路、数据服务器液冷、储能液冷等核心领域，不断强 化客户服务能力与市场竞争优势。关于公司详细的客户信息请您查阅公司披露的定期报告、法定的信息 披露媒体及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关内容。感谢您的关注，同时请注意投资 风险。 查看更多董秘问答>> 免责声明：本信息由新浪财经从公开信息中摘录，不构成任何投资建议；新浪财经不保证数据的准确 性，内容仅供参考。 投资者提问： 是否通过英伟达一供的认证？ 董秘回答(川环科技SZ300547)： ...

Core Insights - Third Point's Dan Loeb has shifted his investment strategy, selling off AT&T shares while increasing his stake in Nvidia, a leading AI stock, for the second consecutive quarter [5][15]. Investment Activity - Loeb's fund reduced 12 positions and completely exited 10, including 3,775,000 shares of AT&T, indicating a strategy focused on profit-taking [6][7]. - In contrast, Loeb added 1,450,000 shares of Nvidia in the March-ended quarter and 1,350,000 shares in the June-ended quarter, making it the fund's third-largest holding [15]. Company-Specific Analysis - AT&T's valuation concerns may have influenced Loeb's decision to divest, as its forward P/E ratio of 13.3 appears high compared to its low growth rate [9]. - Despite the divestment, AT&T has shown steady growth in core operations, particularly in high-margin wireless data consumption and broadband services [11][12]. Market Trends - Nvidia's strong market position in AI hardware, particularly with its GPUs, positions it well for future growth, with expectations of a 20% to 30% annualized growth rate [18]. - The AI sector presents both opportunities and risks, with potential for a bubble due to historical patterns of technological innovation [19][20].