打破Chatbot聊天对话框，AI正走向物理世界。 AI算力需求持续增长，但政策对数据中心能耗约束趋严，PUE（电源使用效率，是衡量数据中心能源效 率的核心指标）成为衡量绿色算力的一个关键指标。相比传统风冷PUE普遍在1.5以上，液冷方案PUE 可降低至1.1～1.2，强劲驱动力正推动液冷市场实现数量级的规模扩张。 新安股份硅基新材料研究院院长刘继近期在接受每经记者采访时表示，在浸没式液冷技术选择路径上， 是多种介质并存的格局，氟化液、硅油、合成油都有各自适用场景。其中，硅油冷却液从性能、安全环 保与成本等方面综合考虑，有相对优势，未来有望迎来规模化应用。 AI催生巨量Token消耗 "不要小看Open Claw,AI自动运行，可能一个小时就能把你的Token消耗完。"税友股份亿企赢首席产品 官周源向每经记者表示，AI大模型以及应用的发展，带来更多内存和存储的需求，对Token的消耗量也 在持续增加。 事实上，2025年，国内外科技巨头日均Token使用量呈现指数级增长。 据火山引擎数据，截至2025年12月，字节跳动旗下豆包大模型日均Token使用量突破50万亿，较上年同 期增长超过10倍，相比2024年5 ...

巴克莱认为，市场正在重演历史性的恐慌，但这次可能是错误的。 据追风交易台，2月13日，巴克莱分析师Raimo Lenschow团队在最新研报中指出，投资者目前对生成式AI（GenAI）的反应是基于"最坏情况假 设"——即认为传统软件公司的终值将归零。这种恐慌与10年前亚马逊AWS崛起时市场对软件行业的"死亡判决"如出一辙。 历史数据表明，灭绝并未发生。 尽管AWS确实夺取了市场份额，但没有一家成熟的软件巨头因此破产。相反，微软、Salesforce等巨头通过进化 实现了数倍甚至数十倍的市值增长。对于投资者而言，当前的无差别抛售（Software Sell-off）创造了巨大的错配机会。GenAI将扩大而非单纯取 代软件市场，那些拥有核心记录系统和特定领域护城河的公司被错误定价了。 似曾相识的"末日论"：从AWS到GenAI 目前软件板块的投资者情绪正处于一个极端独特的时刻。市场普遍认为GenAI将从根本上改变世界，这导致了一个简单粗暴的投资逻辑：买入AI 新贵，做空一切传统软件。 让我们用数据说话。回顾过去10年，AWS确实取得了巨大的成功，占据了相当大的市场份额，许多AWS产品（如Redshift、Hado ...

市场终于意识到，AI颠覆不再是遥远的威胁。 2月14日，据追风交易台消息，摩根士丹利在最新研报中称，随着AI模型以非线性、加速度推进，市场对颠覆风险的定价也开始呈现多米诺骨牌 效应： 仅仅一个月前，市场认为约4%的MSCI欧洲指数权重面临AI颠覆风险；一周前这一比例升至7%；而2月13日，这个数字已跃升至24% （包含银行板块）。 研报指出，大摩认为，随着前沿AI模型能力突破临界点——GPT-5.2在71%的专业任务上已达到或超越人类专家水平——投资者必须重新审视资产 配置逻辑。 摩根士丹利已将立场从中性转向谨慎看待周期股相对防御股，并指出欧洲信贷市场提供了便宜的下行对冲机会，重点关注公用事业、半导体、国 防和烟草等被视为最具韧性的避风港。 该行强调，需要重新审视哪些资产无法被AI"复制"——这些将成为新时代的价值锚点。在一个智力和劳动力可以被无限复制的时代，真正的价值 将回归那些无法复制的东西——物理资产、监管壁垒、网络效应、人类体验、专有数据。 AI能力的惊人跃升：71%的专业任务已被攻克 人类不擅长理解非线性变化，而AI模型的进步正是典型的非线性加速。 大摩表示，数据显示惊人的进展速度：2025年7月推 ...

经济观察网英伟达(NVDA.US)近期面临多项关键事件，可能影响其股价与业务表现。 根据2026年2月的渠道消息，英伟达在2027财年第一财季(始于2026年1月底)计划适度调整GPU供应规 模，其中面向中国大陆市场的整体供应量预计较常规季度缩减约30%。这一调整主要源于DRAM市场供 应紧张及PC内存价格上涨对需求的影响，可能波及业务表现。 业务与技术发展 在2026年国际消费电子展(CES)上，英伟达宣布新一代AI平台Rubin已进入全面量产阶段。该平台包含多 款新型芯片，微软和CoreWeave预计在2026年下半年成为首批部署客户。这一技术进展可能强化英伟达 在AI基础设施领域的竞争力。 以上内容基于公开资料整理，不构成投资建议。 近期事件 2026年2月初，有报道称英伟达对OpenAI的高达1000亿美元投资尚未最终敲定，这导致股价出现波动。 英伟达CEO黄仁勋虽重申"重大"投入意愿，但未确认具体金额，市场可能持续关注该交易的进展及其对 财务和战略的影响。 公司状况 ...

Group 1 - Nebius Group reported a significant increase in quarterly capital spending, reaching approximately $2.1 billion in the December quarter, up from $416 million in the same period last year, driven by investments in AI processors and data centers [3][4] - The company plans to expand its data center footprint with nine new sites across the U.S., France, Israel, and the UK to meet the growing demand for AI cloud services [1][2] - Nebius has secured over 2 gigawatts (GW) of contracted power, with expectations to exceed 3 GW by year-end, up from a previous forecast of over 2.5 GW [4] Group 2 - The company reported a more than six-fold increase in revenue to $227.7 million for the fourth quarter, although it fell short of estimates of $246.1 million [4] - Nebius anticipates an annualized revenue run-rate of $7 billion to $9 billion by the end of 2026, a significant increase from $1.25 billion at the end of 2025 [5] - The company has benefited from increased enterprise spending on AI, positioning itself alongside larger rivals like CoreWeave in the neocloud sector [2][3]

Core Viewpoint - The company emphasizes providing actionable and clear investment ideas through independent research, aiming to help members outperform the S&P 500 and mitigate significant losses during market volatility [1] Group 1 - The service offers at least one in-depth article per week focused on investment ideas [1] - Members have reportedly achieved better performance than the S&P 500 while avoiding substantial drawdowns in both equity and bond markets [1]

每经AI快讯，2月12日，英伟达持仓概念股NEBIUS盘前V型反弹，现涨超4%，此前一度跌超7%，公司 Q4营收同比大增547%；CoreWeave涨超2%，Applied Digital涨1.5%。 （文章来源：每日经济新闻） ...

格隆汇2月12日｜英伟达持仓概念股NEBIUS盘前V型反弹，现涨超4%，此前一度跌超7%，公司Q4营收 同比大增547%。CoreWeave涨超2%，Applied Digital涨1.5%。 ...

生成式AI的本质优势在于模式识别和"初稿生成"，但其概率性特征也构成了根本性局限。AI在处理自然语言、代码编写等需要从海量数据中提取模式的任务时 表现出色，但在 需要绝对准确性的场景中力不从心。 据巴克莱报告，传统软件基于确定性规则运行，相同输入必然产生相同输出。而AI软件本质上是概率性的，通过学习行为而非硬编码逻辑来运作，无法保证每 次输出的一致性。 这场恐慌性抛售背后，是 投资者对AI能力边界的认知模糊。 市场普遍认为，Anthropic和OpenAI等新一代AI工具将全面取代传统SaaS软件，导致老牌企业价 值归零。 据巴克莱2月10日发布报告《Software Is Not Dead, Just Changing》，这种"一刀切"的简单逻辑并不适用于多数企业软件公司。 AI能做什么，不能做什么 Anthropic新品引发的企业软件股近万亿美元抛售潮，暴露了市场对AI威胁的过度恐慌。 巴克莱（Barclays）指出，投资者忽略了一个关键技术区分： AI工具确实在蚕食SaaS公司的应用层业务，但尚无法撼动其底层"系统记录"基础设施 ——这恰 是Salesforce、SAP等企业的核心护城河。 Anthro ...

巴克莱（Barclays）指出，投资者忽略了一个关键技术区分：AI工具确实在蚕食SaaS公司的应用层业务，但尚无法撼动其底层"系统记 录"基础设施——这恰是Salesforce、SAP等企业的核心护城河。 Anthropic新品引发的企业软件股近万亿美元抛售潮，暴露了市场对AI威胁的过度恐慌。 Anthropic上周发布的Claude Cowork等产品，成为压垮企业软件股的最后一根稻草。客户关系管理软件股Salesforce和财务管理软件股 Workday在过去12个月累计下跌超40%。 这场恐慌性抛售背后，是投资者对AI能力边界的认知模糊。市场普遍认为，Anthropic和OpenAI等新一代AI工具将全面取代传统SaaS软 件，导致老牌企业价值归零。 据巴克莱2月10日发布报告《Software Is Not Dead, Just Changing》，这种"一刀切"的简单逻辑并不适用于多数企业软件公司。 AI能做什么，不能做什么 生成式AI的本质优势在于模式识别和"初稿生成"，但其概率性特征也构成了根本性局限。AI在处理自然语言、代码编写等需要从海量数据 中提取模式的任务时表现出色，但在需要绝对准确性的 ...