两融余额突破2.6万亿元创下历史新高之际，上述罚单暴露出部分机构在业务快速增长中忽视合规底线的风险。 又见两融绕标罚单 【导读】两融绕标违规再现，券商营业部及从业人员收警示函 1月9日，浙江证监局开出三张"罚单"，对信达证券温州瓯江路营业部、该营业部负责人以及员工均采取出具警示函的行政监管措施。起因是该营业部存在 多项违规行为，其中包括对两融绕标管控不足、客户存在绕标操作，同时还伴随异常交易监控缺位、员工展业未留痕等问题，反映出合规内控的薄弱。 | 序号 | 标题 | 文号 | 发文日期 | | --- | --- | --- | --- | | | 关于对王忠伟采取出具警示函措施的决定 | | 2026-01-09 | | 2 | 关于对黄旭东采取出具警示函措施的决定 | | 2026-01-09 | | 3 | 关于对信达证券股份有限公司温州瓯江路证券 营业部采取出具警示函措施的决定 | | 2026-01-09 | 截至2026年1月7日，A股市场两融余额达26047亿元，首次突破2.6万亿元大关，并创出历史新高，单日增长约248亿元。1月5日至7日，两融余额连续3个交 易日攀升，累计增加640.60亿 ...

2026年，是"十五五"规划的开局之年，也恰逢西部证券（002673）成立二十五周年。四分之一个世纪的 砥砺前行，西部证券从西北一隅走向全国市场，从一家区域性券商成长为总资产超千亿的上市金融企 业，其发展轨迹与中国资本市场的深化改革同频共振。 西部证券董事长徐朝晖日前在接受中国证券报记者专访时，系统阐述了公司二十五年的发展脉络与战略 思考。她向记者解析了西部证券构筑全链条金融服务体系的核心逻辑，并勾勒出在新时代背景下， 以"西部牛 势如红"全新品牌形象，奋楫金融强国建设的崭新蓝图。 与时代同行的创业征程 2001年，西部证券在整合重组陕西证券、宝鸡证券、陕西信托等机构的基础上成立，标志着公司在陕西 省西安市正式扬帆起航。回顾西部证券的创立，徐朝晖感慨道："西部证券的诞生恰逢金融改革深化、 地方金融资源整合的关键时期。从成立之日起，我们就确定了'立足西部、服务全国'的发展定位，走上 了服务实体经济的道路。"2012年，西部证券成功登陆深交所，成为全国第19家上市券商。徐朝晖将上 市视为公司发展的"加速器"，在她看来，登陆资本市场不仅增强了公司的资本实力，更推动了公司治 理、经营管理全方位的规范化、市场化转型。 ...

2025年，中国资本市场浪潮奔涌，证券公司作为核心中介与市场"看门人"，其发展轨迹深刻牵动着金融 生态的稳定。证监会对证券行业"长牙带刺、有棱有角"的监管态度一以贯之，视合规管理为行业发展的 重要因素，以"零容忍"姿态打击违法违规行为，彰显了守护资本市场根基的坚定决心。 监管高压下，违规代价愈发凸显。截至2025年末，81家券商机构累计收到181张罚单，400名从业人员被 监管采取了监管措施，更有1.35亿元的巨额罚单指向违规券商高管。 合规风控是券商的"生命线"，这既是证监会的反复警示，也是行业发展的必然选择。从修订《证券发行 与承销管理办法》到出台分类评价新规，监管通过制度完善和"扶优限劣"机制，引导行业筑牢合规防 线。对于券商而言，唯有将合规嵌入业务全流程，强化内控管理，才能在高压监管下实现稳健发展，既 守护自身长远前景，也为资本市场高质量发展提供坚实保障。 81家券商机构被罚 国泰海通数量居首 经梳理Wind数据，南都·湾财社记者注意到，截至2025年末，81家券商机构（含分支机构或营业部）收 到共计181张罚单。具体来看，国泰海通收到的罚单数量最多，达到7张；申万宏源和申万宏源承销保荐 分别收到3张 ...

"以风险管理专业能力为基础，以保险经纪为核心业务，为客户提供全面风险管理解决方案，助力 客户获得优质可靠风险保障，建设国内领先国际知名的能源特色保险经纪公司"是英大长安保险经纪有 限公司（以下简称"英大长安"）的发展思路和发展目标。 英大长安作为保险经纪行业头部企业，坚决贯彻党的二十届四中全会精神，紧紧围绕金融强监管、 防风险、促高质量发展这条工作主线，始终坚守保险经纪人基于投保人利益提供服务的核心定位和使命 担当，坚持"以合规为底线、以服务为核心竞争力、以发展为目标"的发展理念，在深耕主责主业中彰显 担当，在锐意改革创新中激发活力，在强化风险防控中筑牢根基，全力当好能源电力领域风险管理专家 和保险管家，为金融高质量发展作出积极贡献。 深耕主责主业 服务实体经济彰显强担当 服务实体经济是金融的天职，也是保险经纪机构的核心使命。英大长安始终坚守"根植主业、服务 实业、以融强产、创造价值"的发展定位，聚焦电网主业、能源产业链和国家重大战略，以专业服务赋 能实体经济高质量发展。 聚焦电网主业保障，守护能源安全屏障。坚持把服务电网风险保障作为首要职责，系统分析电网企 业风险，量身定制保险方案，科学合理化解潜在风险，实 ...

12月25日，中山农商银行发布公告称，该行将在2026年1月8日召开 2026年第一次临时股东会会议，会 上将审议关于选举刘敬砚为执行董事的议案。 值得注意的是，根据该行披露的执行董事候选人简历，刘敬砚已出任该行党委书记。 候选人兼具监管与实操经验 中山农商银行披露的执行董事候选人简历显示，刘敬砚，男，1977年 12 月出生，广东台山人，中共党 员，汉族，在职研究生学历、工学硕士学位，经济师职称，现任该行党委书记。 据了解，刘敬砚先后担任中国人民银行江门市中心支行金管科、银管科科员；中国银行业监督管理委员 会江门监管分局监管二科科员、副科长，统计信息科副科长、科长；江门农村商业银行股份有限公司党 委委员、副行长；广东省农村信用社联合社三农金融服务部副总经理，普惠金融部副总经理、总经理等 职务。刘敬砚暂未持有该行股份。 从履历来看，刘敬砚一直深耕于广东金融业，从业轨迹贯穿金融监管、地方银行经营、省级农信系统三 大核心领域，是典型的 "本土成长型" 金融从业者。 早年，他长期深耕金融监管一线，积累了扎实的合规风控与行业研判能力。此后，刘敬砚转战银行业实 操领域，其曾在出任江门农商行副行长一职时表示，一直以来，江 ...

中央经济工作会议作为定调国家年度经济工作、指引经济中长期发展方向的重要会议，其精神内涵为金 融行业践行使命、找准定位提供了根本遵循，也为期货行业高质量发展锚定了清晰的航向。国信期货深 刻认识到，贯彻落实会议精神是当前的重要任务，需立足自身资源禀赋，聚焦期货核心价值，以差异 化、特色化发展路径破解行业同质化竞争，在服务国家战略中实现高质量发展。 服务国家战略，彰显责任担当。中央经济工作会议提出培育壮大新动能、推动全面绿色转型等要求。近 年来，国信期货聚焦广期所绿色品种，积极开展投资者教育，成为广期所新品种上市首批做市商，成功 为多家硅业企业量身定制套期保值方案。未来，国信期货将持续把服务国家战略作为差异化竞争的重 点。聚焦新能源、节能环保等产业，为工业硅、锂电池材料等企业提供套期保值、价格风险管理等服 务，助力企业稳定生产经营。中央经济工作会议提出坚持协调发展，促进城乡融合和区域联动。近年 来，国信期货持续深化"保险+期货"模式，累计开展"保险+期货"项目257个，为饲料、生猪等14个品种 提供风险管理服务，项目累计金额达51.2亿元，项目开展地点覆盖22个省市自治区，累计覆盖83个地级 市和175个县级市区， ...

A 产业为锚：躬身入局 深耕实体经济的风险管理沃土 当螺纹钢价格年化波动率达35%，而下游加工企业平均利润率仅在2%左右时，实体企业面临的已不仅是周期性风险，而是生存环境的重大变化。平安期货 深刻认识到，真正的期货服务实体、赋能实体，不再是简单的工具供给，而是一场需要躬身入局的"能力共建"。 以某新能源汽车线束生产龙头企业为例，该企业年耗铜约6万吨，原料成本占比超过70%，是典型的"价格敏感型"企业。尽管饱受铜价波动之苦，但囿于缺 乏专业团队与经验，该企业对套期保值"想为而不敢为，欲为而不会为"。平安期货的介入，始于一次量身定制的主题路演，却又远不止于此。 平安期货业务团队深入企业，没有单纯灌输理论，而是共同梳理该企业从订单接收、原料采购、生产排期到成品销售的全流程。最终，双方锚定了"因传统 淡季满产导致库存累积"这一核心痛点，平安期货为企业量身定制了持续数月的铜期货卖出套保精细化方案。更为关键的是，平安期货提供了包括交易指令 执行、风险动态监控、定期效果评估在内的全流程服务，满足了企业"不想投入过多人力、精力"的核心诉求，将专业的期货操作转化为可托付的标准化服务 流程，真正实现了让企业"省事、省心"的承诺。 ...

在中央金融工作会议明确提出"加快建设金融强国"的时代背景下，"诚实守信，不逾越底线；以义取 利，不唯利是图；稳健审慎，不急功近利；守正创新，不脱实向虚；依法合规，不胡作非为"的"五要五 不"要求，首次从精神和价值层面为金融行业高质量发展确立了"价值导航"与"行为标尺"。国泰君安期 货积极响应中国证监会和中国期货业协会的号召，将"五要五不"文化融入公司治理和业务实践，形成了 独具特色的企业文化建设模式。 党建引领，筑牢文化根基。国泰君安期货党委深刻认识到，党的领导是中国特色金融文化之魂。公司构 建了"三个一"党建品牌，即凝聚共谋发展的"一条心"，拧紧干事创业的"一股绳"，下好"金融报国"的"一 盘棋"，推动党建与公司治理深度融合。 合规风控，坚守经营底线。国泰君安期货将合规经营视为公司发展的生命线，构建了覆盖事前、事中、 事后的全过程风险管理体系。公司坚持"一道防线压实、二道防线健全、三道防线独立"的原则，将合规 与风险管理主动前移至业务一线，通过制度化、系统化的管控措施，确保各项业务合规运行。在廉洁文 化建设方面，公司创新建立"强廉、育廉、倡廉、促廉、护廉、润廉"的"六廉"机制，通过编制《违纪违 法警示案例汇 ...

Group 1 - The core viewpoint of the articles highlights a significant transformation in the Chinese securities industry, marked by shareholder reductions and mergers and acquisitions among brokerage firms, indicating a structural adjustment during the "14th Five-Year Plan" period [2][4][5]. - Multiple brokerage firms, including Guosen Securities and Huaxi Securities, have announced shareholder reduction plans, reflecting diverse motivations such as asset allocation adjustments and operational funding needs [2][3]. - The market is currently experiencing relatively low valuations, with the securities sector's price-to-book ratio at approximately 1.36, indicating cautious expectations regarding short-term challenges but also highlighting long-term value potential [5][6]. Group 2 - The ongoing mergers and acquisitions, such as China International Capital Corporation's plan to absorb Dongxing Securities and Cinda Securities, represent a strategic path for enhancing competitiveness through consolidation [3][4]. - Regulatory encouragement for top brokerage firms to enhance their comprehensive strength through mergers contrasts with a more focused development path for smaller firms, which are urged to leverage their advantages in niche markets [6][7]. - The industry is facing multiple risks, including market volatility and regulatory challenges, necessitating a heightened focus on compliance and risk management as firms navigate the evolving landscape [7][8].

吴清强调，今年以来，A股市场总体活跃，市值从8月份开始突破100万亿元，实现了量的合理增长 和质的有效提升。证券机构是资本市场链接投融资各方最重要的桥梁，对市场功能完善和生态建设发挥 至关重要的作用。目前，证券公司总资产达到14.5万亿元，净资产约3.3万亿元，四年多来增长幅度分别 超过60%和40%，服务1200多家科技创新企业实现上市。证券行业结构不断优化，包括国泰海通合并等 标志性案例平稳推进，1+1>2的效果初步显现。中小机构聚焦细分赛道取得突破，向差异化、特色化发 展转型；外资机构加快境内业务布局，资本市场对外开放进一步推进，目前已有11家外资独资或控股公 司在华开展业务、展业兴业。 12月6日，在中国证券业协会第八次会员大会上，中国证监会主席吴清表示，安全发展是行业底 线，机构需强化合规风控意识，健全公司治理与员工管理刚性要求，明确权责边界，防范内部干预。加 强关联交易管理与合规教育，提升交易服务公平性，严防非法交易与扰乱市场秩序行为。重点关注融资 融券、场外业务等领域风险，以及信用、流动性、合规性等关键风险点，做到防患未然；对行业新业 态、新业务加强研判，及时回应市场关切。 吴清强调，行业机构需 ...