2025年的二季度已经结束，GB200也已经开始大规模的出货，各个机构也调高了GB200的出货预期。用一句话总结今年的AI服务器市场就是：NVIDIA 领跑，ASIC崛起。 根据Bernstein的数据，2024-2026年，全球服务器市场预计以3%的年复合增长率（CAGR）稳步增长，到2026年规模将逼近4000亿美元。而AI服务器无疑 是这波增长的核心动力，其在整体服务器市场的占比将从2024年的低个位数跃升至2026年的高个位数。 具体来看，2024年全球服务器出货量同比增长4%，未来两年增速略有放缓，但AI服务器的出货量却保持两位数增长。特别是高端GPU服务器（每台配 备8个以上GPU，比如NVIDIA的GB200和GB300机架），2025年预计增长超50%，2026年也有低20%的增幅。2025年全球将部署约450万个NVIDIA GPU 芯片，这数字直接反映了AI服务器需求的火爆。 更有意思的是，高端AI服务器的平均售价（ASP）因NVIDIA下一代Rubin芯片的引入而水涨船高。这不仅推高了市场规模，也让整个供应链嗅到了巨大 商机。 NVIDIA服务器 GB200在2025年第二季度开始量产， ...

汇通达网络(09878)涨超7%，公司申请H股全流通，有望增强股票流动性与投资吸引力。 基石药业-B(02616)涨超4%，向Gentili授予舒格利单抗西欧及英国商业化权利。 协鑫科技(03800)涨超9%，多晶硅环节或成反内卷政策突破口，公司有望率先实现扭亏为盈。 智通财经APP获悉，港股恒生指数涨0.78%，涨185点，报24073点；恒生科技指数涨1.29%。港股早盘成 交1172亿港元。 香港稳定币预计今年可发牌照，机构称产业将迎来爆发时刻。稳定币概念股继续攀升，国泰君安国际 (01788)涨16%，成交放大超74亿港元；多点数智(02586)涨8%；OSL集团(00863)涨8%。 金涌投资(01328)暴涨150%，与AnchorX战略合作，探索稳定币应用场景。 快手-W(01024)再涨3%，机构料公司二季度业绩符合市场预期，可灵产品端性能持续迭代。 特朗普新关税引发避险情绪，央行连续第8个月增持黄金。黄金股早盘反弹，潼关黄金(00340)涨6%；中 国黄金国际(02099)涨3.82%。 中国罕王(03788)涨超7%，出售澳洲金矿交易告吹，拟以介绍形式分拆业务上市。 鸿腾精密(06088) ...

中材科技 20250706 摘要 AI 服务器和交换机需求激增推动高速高频 PCB 材料升级，马 8 材料已规 模应用，预计 2026 年下半年将进入马 9 元年，LOWDK 电子布需求将 加速增长，未来几年销量复合增速预计达 50%。 特种玻纤布市场由产品迭代驱动，预计 2025 年至 2027 年销量分别为 0.9 亿米、1.4 亿米和 2.1 亿米，1.6T 交换机将在 2026 年下半年大规 模放量，Q 布渗透率将显著提升。 二代材料在高端产品中应用增加，但受限于供应不足和良率爬坡，渗透 率提升缓慢，未来随着 GV200 到 GV300 过程中渗透力提升，以及马九 级别可能使用部分二代材料，市场潜力巨大。 低热膨胀纤维布伴随先进封装工艺发展，解决芯片散热问题，需求涵盖 AI、高端手机芯片、汽车芯片等领域，预计未来两年销量复合增速达 70%，台积电和苹果手机是核心需求。 行业供需偏紧，日东纺和中材科技是主要供应商，高阶产品良率较低导 致产量不足，即使其他企业满负荷运转，2025 年和 2026 年仍存在供 需缺口。 Q&A 今年（2025 年）特种玻纤布行业的主要变化是什么？ 今年（2025 年）特种玻 ...

2025 年的苹果秋季发布会，将成为科技史上的重要里程碑。尽管 iPhone 17 系列仍以直板设 计为主，但折叠屏 iPhone 已进入 P1 原型测试阶段，预计 2026 年下半年正式亮相。 立讯精密在墨西哥工厂建立的「零库存」供应链模式，通过5G + 边缘计算实现 AI 服务器组 件的实时调配，订单响应速度提升 40%，同时将北美市场供货周期缩短至 3 天。这种「专利 壁垒 + 柔性制造」的组合拳，让中国供应商在苹果的技术封锁中撕开一道口子。 产业链公司观察：部分公司区域化布局的战略 这款被定位为「未来旗舰」的产品，采用三星独家供应的 7.8 英寸 LTPO OLED 内屏和 5.5 英寸外屏，铰链由蓝思科技采用非晶态金属玻璃复合材质打造，钛合金机身将重量控制在 250 克以内。 尽管苹果官方尚未公布具体上市时间，但供应链消息显示，其折叠屏方案已历经6代技术迭 代，仅铰链结构就申请了超过300项专利。西部证券指出：鉴于苹果在全球的销售规模及其对 产品的创新要求，随着苹果对折叠屏手机加速布局，我们认为一方面或将对全球折叠屏手机 销量有较大的拉动，另一方面其有望引领折叠屏产业链的创新升级。 产业链公司观察： ...

在业务达成合作之前，两家上市公司先在股权关系上进行绑定。7月4日，世运电路（603920）宣布，入 股莱尔科技(688683)并持有其5%股份。 具体来看，莱尔科技控股股东广东特耐尔投资有限公司拟通过协议转让的方式向世运电路转让其持有的 公司775.9万股股份，占公司总股本的5%。协议转让价格为19.74元/股，转让总价为1.53亿元。截至今日 收盘，莱尔科技收于25.19元/股，本次交易折价约两成。世运电路暂无在未来12个月内增持莱尔科技股 份的明确安排。 在世运电路看来，莱尔科技是一家专注于功能性胶膜及应用产品FFC、LED柔性线路板、新能源涂碳 箔、碳纳米管等新材料的高新技术企业，且所生产的产品可被广泛应用于3C、低空经济、新能源汽 车、储能、锂离子电池、固态电池、LED照明、半导体、家电等领域。 而在莱尔科技看来，世运电路主营产品为印制电路板PCB，深耕于汽车电子领域，已形成了新能源汽 车、低空飞行器/无人飞行器、人形机器人/人工智能+应用等重点发展板块。"公司的业务发展方向与世 运电路高度契合，展现出良好的协同发展趋势。"莱尔科技表示。 具体来看，双方的战略合作，涉及技术创新与联合研发、资源互通与协 ...

PCB 行业近况更新 20250703 摘要 AI 服务器需求驱动高速覆铜板增长，年增幅达 30%-50%，但部分产品 存在 10%左右的缺货，价格相对平稳。FR-4 覆铜板受益于汽车和消费 电子需求，2025 年价格上涨 10%-15%。 覆铜板选材策略因市场而异：中低端市场重价格，中高端市场重品质。 汽车安全件属中高端应用，非安全件及消费电子属中低端，PC 和手机亦 属中高端。 高速覆铜板技术路径多样，高端型号如马 8 和马 9 采用碳氢化合物树脂。 随着传输速率提升，高速与高频材料在 DF 参数上趋同，电性能损耗差 异缩小。 国内覆铜板厂商战略各异：深裕是综合供应商，建涛专注中低端，华胜 和南亚定位高端精品店，力图提升高频高速产品份额。 全球覆铜板厂商各有侧重：台光拓展 AI 服务器市场，联茂主打高 TG FR4 及高速 CCL，台湾南亚产品线全面，罗杰斯专注于高频市场。 英伟达下一代 Robin NBL576 材料预计 2027 年后应用，目前处于验证 阶段。PTFE 方案大概率应用于正交背板，但良率和加工性是关键考量 因素。 公司二季度订单充足，F2 满负荷运转，得益于中高端订单结构、市场需 求旺盛 ...

（原标题：揭秘涨停丨多只PCB概念股涨停） 今日（7月3日），A股市场收盘共66股涨停，剔除掉4只ST板块个股后62股涨停，21股封板未遂，整体封板率为75.86%。 涨停战场：工业富联封单资金超3亿元 从收盘涨停板封单量来看，吉鑫科技封单量最高，有48.18万手；其次是亿晶光电、金一文化、方正科技，涨停板封单分别为33.47万手、31.71万 手、25.61万手。 从连续涨停天数来看，诚邦股份6连板，吉鑫科技、雪迪龙4连板，塞力医疗、柳钢股份3连板，亿晶光电、巨力索具、南山控股等10股2连板。 以封单金额计算，15股封单资金超亿元，工业富联、吉鑫科技和亚玛顿封单资金居前，分别为3.06亿元、2.64亿元、2.54亿元。 AI服务器概念工业富联此前表示，公司在AI服务器领域拥有从设计到制造的丰富经验，从模块、算力板、Computetray算力板、Switchtray算力托 盘、冷却系统、一直到机柜系统，公司当前已覆盖AI服务器全产业链的生产制造，具备AI产业链垂直整合能力，也是业界少有的。公司全球化产 能布局完善，在美国、墨西哥、欧洲等多个国家地区有布局，能够快速响应不同地区客户的需求。 龙头点睛：PCB概念 ...

1、行情 在局部权重股带动下，指数集体小幅走强的一天。 题材方面，覆铜板、PCB、PET铜箔携手大涨，博敏电子、金安国纪、方正科技、中京电子、洪田股份、中一科技（20CM）、鹏鼎控股、逸豪 新材（20CM）纷纷涨停； AI服务器、消费电子也同样双双大涨，工业富联、新亚电子、朝阳科技、华勤技术（炸）涨停，蓝思科技涨超10%，硕贝德、领益智造、立讯 精密、歌尔股份等大涨； 创新药今日卷土重来，九芝堂、未名医药、神州细胞（20CM）、华海药业、长春高新、广生堂（20CM）先后涨停，上海谊众、赛升药业、热 景生物、华纳药厂、迪哲医药、舒泰神等集体大涨； 此外，两轮车、折叠屏、固态电池、电力、存储芯片等均有局部强势表现，稳定币概念继续分化，海洋经济、核聚变、军工等跌幅居前。 截至收盘，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.18%、1.17%、1.9%，市场超3200股上涨，1800余股下跌。 2、AI服务器 AI服务器板块今日迎来反弹。 工业富联开盘单边大涨，此后震荡小幅走强，并于午后封住涨停板； 华勤技术尾盘一度涨停，广合科技、立讯精密等均集体走强。 另外，和AI服务器高度相关的PCB板块也迎来大涨。 博敏电子、金安国纪 ...

编号：2025-003 | 投资者关系活动 | ☑特定对象调研□分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访□业绩说明会 | | □新闻发布会□路演活动 | | | ☑现场参观 | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称及 开源证券 | 殷晟路 | | 人员姓名 天风证券 | 骆奕扬 | | 九方智投 | 杨凡雷 | | 时间 2025 年 7 月 | 3 日（星期四）上午 10:00 | | 地点 | 黄山谷捷股份有限公司会议室 | | 上市公司接待人 | 黄山谷捷副总经理、董事会秘书程家斌 | | 员姓名 | 黄山谷捷财务负责人汪琦 | | 黄山谷捷证券事务代表 | 毕杰 本次调研为现场调研。公司代表带领投资者参观了公司，介 | | | 绍了公司的基本情况，并与调研人员进行了互动交流，主要内容 | | 如下： | | | | 1、目前下游客户情况和销售方式？ | | | 答：公司客户主要为英飞凌、博世、安森美、意法半导体、 | | 投资者关系活动 | 中车时代、斯达半导、士兰微、芯联集成等国内外知名功率半导 | | 主要内容介绍 | 体厂商。公司销售模式 ...

7月3日早盘，算力硬件板块再度展现强劲势头。胜宏科技延续上涨态势，涨幅超过4%，股价再次刷新 历史高点，总市值成功突破1200亿元大关。 与此同时，工业富联表现同样亮眼，涨幅接近8%。德科立、广合科技、中京电子、新亚电子、立讯精 密等相关个股纷纷跟随上涨，整个板块呈现出集体走强的态势。 消息层面显示，英伟达GB200芯片量产已进入关键阶段。下一代AI服务器核心芯片GB300计划于2025年 下半年正式推向市场。广达电脑方面透露，GB300项目目前严格按照既定计划推进，相关测试工作正在 进行中，同时与客户的验证程序也在同步开展。 据广达电脑预计，GB300产品将于9月开始出货。这一时间节点的确定，为整个产业链提供了明确的发 展预期。 技术规格方面，GB300相较于前代产品实现了显著提升。推理性能较HopperH100架构提升1.7倍，内存 配置增加至1.5倍，网络带宽实现翻倍增长。单个节点的算力可达到40petaflops的惊人水平。 这一技术进步将推动AI服务器功耗大幅提升。传统铅蓄电池方案已无法满足更高功率密度的需求。 GB300AI服务器有望采用超级电容BBU解决方案，为相关产业带来新的增长机遇。 德福科 ...