没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817），国泰中证全指通信设备 ETF联接C（007818）。 注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示 未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不 构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相 匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 （文章来源：每日经济新闻） 7月8日，通信板块大涨，通信ETF（515880）收涨超4.6%。 华龙证券表示，高速光模块需求提升有望带动行业盈利能力提升。大模型兴起和生成式人工智能应用显 著提升带动人工智能服务器市场规模持续扩大，带动高速光模块需求快速增长。根据Lightcounting预 测，2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G，随着高速光模块的快速导入，预计2029年800G和 1.6T光模块的整体市场规模将超过160亿美元。近年来中国光模块厂商在全球的市占率持续提升，最新 发布的2024年全球光模块TOP10榜单显示，中国厂商已在该领域占据主导地位（占 ...

Core Viewpoint - The recent surge in the communication sector, particularly driven by the performance of the Communication ETF (515880), indicates a positive trend in the market, with significant gains in related stocks and a favorable outlook for the AI-driven computing industry [1][3]. Group 1: Market Performance - The Shanghai and Shenzhen markets are experiencing high-level fluctuations, with the ChiNext Index rising by 1.15% [1]. - The Communication ETF (515880) has seen an increase of nearly 2.89%, with key holdings like Ruijie Networks and Industrial Fulian approaching their daily limit [1]. Group 2: AI Catalysts - Nvidia's market capitalization reached a historic high of $3.92 trillion, surpassing Apple's previous record, which has positively impacted related stocks in the domestic supply chain [3]. - CoreWeave has deployed Nvidia's GB300NVL72 system, achieving a 50-fold increase in output compared to the previous generation [3]. Group 3: Company Performance - Century Internet has raised its revenue guidance from 9.1-9.3 billion yuan (10%-13% year-on-year growth) to 9.15-9.35 billion yuan (11%-13% year-on-year growth), driven by faster-than-expected entry of wholesale IDC customers and improved operational efficiency [3]. Group 4: Investment Opportunities - The AI training demand is resonating globally, suggesting an increase in the prosperity of related computing power sectors, including optical modules, copper connections, AIDC, and liquid cooling [3]. - The Communication ETF (515880) tracks the communication equipment index and has shown a performance increase of 8.52% since April 1, 2025, outperforming the 800 communication and 5G communication indices [4].

每经编辑｜彭水萍 风险提示： 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行 长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的 风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期 风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 7月3日，通信ETF（515880）开盘后震荡走高，收涨2.68%。 资料来源：wind 消息面上，据新智元，7月2日，xAI再获百亿美元融资，估值飙至1130亿。而xAI控制台中，已有源代 码流出，Grok 4和Grok 4 Code即将上线！根据此前马斯克在X上发布的消息，Grok 4计划在7月4日之后 发布。 今年AI基本面转好趋势明确，5月英伟达表示GB200机架超大规模客户周均部署数量超过1000台，并有 进一步扩大趋势。近几个月，AI产业链业绩出现较大幅度成长。英伟达也创下新高，截至最新交易日 （7月2日），英伟达收盘市值3.84万亿美元，在6月27日新高附近震荡。 需求侧看，海 ...

6G技术将重塑社会生态，成为智能社会的数字基石。大模型、智能体及智算一体机构成行业核心 引擎，运营商加速布局MaaS平台，推动千行百业智能化升级。光模块、光器件等算力设施受益于AI高 景气度，数据中心互联技术快速发展。运营商经营稳健，分红比例提升，高股息价值凸显。 通信ETF跟踪的是通信设备指数，该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场中选取涉及通信设 备制造、通信技术服务等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映通信设备行业相关上市公司证券的 整体表现。该指数具有较高的行业集中度，为关注通信设备领域投资机会的投资者提供了有效的市场参 考。 消息面上，2025年MWC上海期间，多家企业展示了基于5G/5G-A与AI融合的智能制造、智能汽车 及低空经济领域的行业互联成果，凸显产业链协作趋势（2025-06-24）。 国信证券指出，通信行业呈现高景气度，北美云厂 Capex 投入持续增长，预计2025年达5950亿美 元，2028年有望突破万亿美元，CAGR为20%。云厂定制化ASIC需求显著提升，市场规模预计从2023年 的60亿美元增至2028年的408亿美元，CAGR达47%。5G-A技术聚焦四大商用方向：A ...

中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，先发优势显著，业绩能见度高、落地性强。中证全 指通信设备指数中光模块占比近30%，位于市场同类产品中前列。 另外，截至2025年5月29日，指数估值为29.10倍，位于历史21.4%分位，估值相对处于较低位置， 配置性价比凸显。 注：市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构 成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹 配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 光模块强势反弹，通信ETF（515880）涨近1%。 人工智能军备竞赛背景下，算力需求高增。北美头部云厂商资本开支维持高增，微软、谷歌、亚马 逊、META等四大云厂2025全年Capex指引合计超3200亿美元，较2024年增长约43%。国内方面，2025 年一季度腾讯资本开支275亿元，同比+91%。阿里资本开支为246亿元，同比增长121%。未来三年，阿 里将投入超过3800亿元。资本开支中大部分资金将用于AI基建，国内外各大云厂指引积极，有望支撑 算力硬件中长期景气。 每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文 ...

每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 西部证券指出，AI工作负载的多样化演进推动定制芯片市场急速增长，预计到2028年市场规模将 达到940亿美元，23-28年复合增长率达35%，其中定制计算和互连市场位居前二。AI推理需求出现拐 点，代理式AI有望成为推动AI发展新阶段的核心驱动，算力资源仍是AI创新的主要瓶颈，大厂自研Asic 芯片成为算力芯片供给的重要补充。 AI基础设施需要计算、存储和网络的同步系统创新，算力投资和升级是确定性的主旋律。光器件 光模块板块受益于AI推理需求推动，需求预期提升。国内算力景气度持续，大模型能力或应用端突破 有望带动大厂加大capex投入。自主可控是主旋律，昇腾产业链产能扩张和良率提升利好相关上下游公 司业绩加速。 通信ETF跟踪的是通信设备指数，该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场中选取涉及通信设 备制造及相关服务的上 ...

注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示 未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不 构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相 匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 国信证券指出，全球AI算力基础设施高景气度持续，英伟达加速拓展欧洲市场，计划新建20家"人工智 能工厂"，欧洲AI算力两年内将增长10倍，并配备10000个GPU，同时深化量子计算和工业AI领域合 作。Oracle云基础设施收入同比增长52%，预计2026财年增长率将超70%，资本支出将达250亿美元，显 示云服务需求强劲。通信行业方面，光模块光器件领域表现突出，本周上涨2.07%，受益于AI算力需求 拉动。此外，2025年世界移动通信大会（MWC）将聚焦5G融合、人工智能+等主题，进一步推动行业 创新。长期来看，三大运营商经营稳健，分红比例提升，高股息价值凸显。 （文章来源：每日经济新闻） 通信ETF（515880）涨超2%，端侧AI加速落地与算力需求高景气共振。 通信ETF（515880）跟踪的是 ...

通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数由中证指数有限公司编制，从A股市场 中选取涉及通信网络设备、终端设备及相关配套服务的上市公司证券作为指数样本，以反映通信设备行 业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的行业集中度和代表性，能够较好地体现通信设备行 业的市场走势。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817），国泰中证全指通信设备 ETF联接C（007818）。 华创证券指出，端侧AI发展空间广阔，火山引擎原动力大会展示了AI闹钟、AI学习机等智能硬件产 品，大模型在硬件端落地品类持续增加。豆包大模型家族全量上线，涵盖语言、视频、语音等多种类 型，性能突出且具备成本优势，已广泛应用于手机、汽车、金融等行业，加速产业智能化进程。多模态 垂类升级成为AI落地重要路径，端侧AI在IoT等领域加速渗透，随着算力与模型优化，技术进步将呈指 数级跃升。通信行业整体表现稳健，端侧AI成为重要增长点。 （文章来源：每日经济新闻） 注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变 动，不构成任何投资建议或承诺。文中提 ...

截至2025年5月底，豆包大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，较去年5月刚发布时增长超137倍。甲骨 文展望2026财年总体云业务（IaaS+SaaS）增长率在40%以上，云基础设施（IaaS）的增速在70%以上。 字节豆包日均tokens使用量的暴增，甲骨文展望云业务提速增长且资本开支继续保持高增。 此外，OpenAI付费商业客户规模快速增长，计划2029年年收入提升至1250亿美元。OpenAI近期宣布其 年度经常性收入已达到 100亿美元，相较于去年的55亿美元实现了显著增长。据OpenAI发言人称，该收 入增长主要得益于旗下消费产品、ChatGPT商业产品及应用程序接口（API）收入贡献，截至今年3月 底，OpenAI每周活跃用户数超过5亿，同时拥有300万付费商业客户，相较于2月份公布的200万有显著 增长。同时公司制定了未来几年收入目标，计划2029年将年收入提升至1250亿美元。 今日通信板块强势上涨，相关产品通信ETF（515880）盘中涨超3%。 商业化推进，AI景气持续上行 往后看，作为算力集群拓展的基础组件，通信网络的升级也是明确的。光模块、PCB、交换机组装、交 换机芯片设计 ...

每经编辑｜肖芮冬 6月12日，通信ETF（515880）开盘走高后在下午略有调整，全天收涨2.07%。 资料来源：Wind 6月3日，博通公司Broadcom宣布其Tomahawk 6交换芯片已开始出货。该产品为全球首款单芯片具备 102.4太比特/秒交换容量。随后，博通公布了FY2025Q2的财报，营收为150.04亿美元，同比+20%/环比 +1%；毛利率为79.4%，同比+3.2pcts/环比+0.3pct。博通指引三季度营收约为158亿美元，同比增长 21%，分析师预期157.2亿美元。 尽管博通的指引让市场觉得不够惊艳，但是关于其交换机的发酵却并没停止。算力网络的升级必然推动 通信网络高端化，英伟达GB200 NVL72机架放量之后，组网必备的800G或1.6T交换机需求也会迅速提 升。从通信网络来看，A股的CPO和PCB是两块业绩兑现能力最强的板块，一是技术存在较强的壁垒， 无论是设计研发能力还是工程制造经验，都在中短期内挡住了竞争对手。二是A股优质的企业已经跻身 于全球AI的核心产业链中，相关企业的业绩兑现能力在2024年来的业绩报告中已被多次证明。 Oracle周三盘后发布了2025财年第四季 ...