平安基金则指出，随着国产AI生态不断完善，近期国内AI产业发展明显也在加速，无论是大模型、算 力还是应用，都出现加速迹象。国内大厂受AI带动，收入增长超预期，近期在相关领域积极布局，也 验证了国内正在进入人工智能产业链正循环。 与此同时，证券类ETF也实现了规模扩张。 证券时报记者注意到，国泰中证全指证券公司ETF的最新规模突破了400亿元，最近一周规模增长超过 20亿元。此外，华宝中证全指证券公司ETF、易方达沪深300非银ETF等证券类ETF也在过去一周实现了 规模增长。 近日，随着市场情绪持续回暖，ETF成为资金进场的主要通道，多只ETF实现了规模新突破。 证券时报记者注意到，近日，宽基ETF与行业主题类ETF都展现出显著的吸金效应。数据显示，截至8 月22日，全市场ETF总规模已突破4.9万亿元，较去年年末增加逾万亿元。 业内人士分析，凭借分散化、低成本和高透明度，ETF正在高效承接资金入场，成为推动行情演绎的重 要力量。在政策与流动性共振下，ETF市场有望继续扩容，并在未来市场中发挥"风向标"和"压舱石"的 双重作用。 行业主题类百亿ETF增多 近日，华宝中证金融科技主题ETF与国泰中证煤炭ETF规 ...

《商道创投网》创业家会员·本轮融资用途是什么？ 浙江晟霖益嘉创始人陈霖表示：资金将双线并进。一方面迭代现有钙钛矿蒸镀、ALD、RPD设备，提升 膜层均匀性与产能，巩固光伏客户粘性；另一方面加速半导体12吋溅射、ALD、RTP下一代机型研发， 通过材料数据库与AI工艺算法缩短客户验证周期，并扩建中试线，实现从实验室到量产线的无缝衔 接。 《商道创投网》2025年8月24日从官方获悉：浙江晟霖益嘉科技有限公司近日完成了由惠新产业基金、 泓谟资本联合投资，老股东浙大友创创投基金继续跟投的8000万元A轮融资。 《商道创投网》创业家会员·单位简介 浙江晟霖益嘉成立于2022年，总部落地杭州，专注"钙钛矿光伏+半导体"真空薄膜沉积高端装备。公司 核心团队来自国内顶尖高校与产业龙头，拥有磁控溅射PVD、原子层沉积ALD、快速热处理RTP等多款 12吋标准设备设计经验，已打通材料验证、工艺优化、整机交付全链条，正快速实现国产替代。 《商道创投网》创投家会员·本轮投资原因是什么？ 惠新产业基金合伙人杨峥表示：晟霖益嘉团队兼具装备设计与产线工艺Know-how，已获多家头部客户 PO验证；钙钛矿GW级产线扩张及半导体设备国产化 ...

老铁们，养老基金二季度的底牌刚刚揭晓——29只新进重仓股名单热乎出炉！但帮主要说，这份名单里藏着比黄金更珍贵的东西：国家队用真金白银投票的 产业趋势密码！作为盯了A股20年的老财经，今天咱们不聊虚的，直接扒开养老基金的操盘逻辑，看看这些"不能亏的钱"到底在押注什么未来！ 先看资金动向有多凶猛： 养老基金这次新进持股市值超1亿的个股足足11只，卫星化学单家就砸了3.46亿！更狠的是，养老和社保基金的重叠率高达57%——国家队两大主力同时盯 上29只股票，这种共识度在近五年都罕见。背后逻辑很赤裸：经济转型期，只有高端制造和科技突围能带来确定性增长！ 三条黄金赛道浮出水面： 1. 国产替代深水区： • 研发投入是照妖镜： 养老重仓股平均研发费率6.2%（A股均值仅3.1%），生益电子研发费暴增210%才换来452%利润增长。没技术含量的"伪科技"根本入不了法眼。 生益电子被狂买2.73亿，上半年净利润暴增452%！关键它19亿扩产的高多层PCB板，正是英伟达H100服务器的核心部件。老美刚收紧AI芯片出口，生益的 替代空间就彻底打开——这节奏踩得比华尔街还准！ 2. 技术封锁突破口： 3. 消费复苏真龙头： 宏发股 ...

科威尔技术股份有限公司 2025 年半年度报告 公司代码：688551 公司简称：科威尔 科威尔技术股份有限公司 科威尔技术股份有限公司 2025 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中阐述公司在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅 "第三节 管理 层讨论与分析 " 之 "四、风险因素 " 。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人傅仕涛、主管会计工作负责人葛彭胜及会计机构负责人（会计主管人员） 桑均均声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的公司经营计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承 诺，敬请广大投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情 ...

中国软件：控股的操作系统厂商麒麟软件，是当前国产操作系统市场的领军企业。 麒麟信安：以操作系统为根技术创新发展信息安全、云计算等产品，为国防、电力、政务等关键行业， 提供安全高效的产品和服务。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 据证券时报报道，"麒麟遨天共承长"2025中国操作系统产业大会将于8月26日在北京举行，据悉，大会 期间将展示中国操作系统在能源、水利、金融、医疗、教育等行业的最新应用案例。新一代中国操作系 统银河麒麟V11也将发布。 证券时报指出，操作系统是信息化安全体系的基石，构建独立自主的操作系统生态是我国科技发展的必 由之路，操作系统的国产替代已纳入顶层设计规划，成为国家信息、网络安全保障的一部分。国产替代 趋势下，国产操作系统市场空间巨大，随着行业信创的推进，信创PC及服务器市场出货量保持高增。 有机构测算2025年中国操作系统市场规模高达450亿元，其中信创操作系统市场有望达到97.5亿元，进 而带动国产操作系统厂商营收快速增长。根据中研普华产业研究院，预计到2030年，中国软件行业市场 规模将突破3.5万亿元，年复合增长率保持在8%左右。在 ...

液冷材料反应到什么阶段了 20250824 摘要 单向冷板成本构成中，冷板本身占比最高（约 35%，全铜方案），其次 是鳍管（约 21%），冷却液占比约 10%。铜铝混合方案可显著降低成 本。 双向冷板设计需进行相变，更多采用全铝或以铝为主的结构，以降低成 本和重量，并使用传统制冷剂或氟化液代替水基溶液。 双向冷却系统采用传统制冷剂或氟化液，成本高于单向冷却系统使用的 水和乙二醇，但可省去生物监测传感器，冷却液整体价值上升。 双向能板填补了单项静默与风冷之间的市场空白，引发竞争。各大企业 积极研发，介质选择包括氟化液、硅油及矿物油等。 液冷技术发展显著增加对铝材和铜材的需求，尤其是在 NVL144、288 甚至 576 规模应用中，用量将从几百公斤增加到几吨。 冷却液环节是当前液冷市场最具投资潜力的环节，新型高效介质如氟化 液和制冷剂因 AI 迭代带来巨大需求增长而备受关注。 华为在供应链管理中具有极高的控制力，倾向于选择能够提供高质量产 品并具备创新能力的国产供应商，推动国产替代。 Q&A 液冷系统中各个环节的单位价值量如何排序？在整个液冷系统中的价值量占比 如何？ 液冷系统主要分为两种类型：冷板液冷和静默 ...

对话 PCB 专家，解析设备投资机遇 20250824 摘要 高端 HDI 板对位精度要求极高（±1 微米），压接孔公差需控制在 ±0.05 毫米内，电镀均匀性±5 微米，介质厚度均匀性±10%。为满足 需求，需高解析度曝光机、高精度激光钻孔机等进口设备，国产替代存 在挑战。 中国大陆 5-7 阶 HDI 板厂数量有限，但 NVIDIA 等客户需求增加推动研 发和生产投入。此类 HDI 板采用盲孔设计，无电容寄生效应，利于高速 信号传输，是未来发展方向。 高端 PCB 制造对设备要求日益提高，如美国北美地区芯片对应 PCB 已 达 30-40 层，厚度 4-6 毫米，常规设备难以胜任。高端 PCB 制造将依 赖强穿透力电镀线、高精密压合机等先进设备。 国产高端 PCB 设备产能不足，使用高端部件导致成本增加，缺乏价格优 势。虽国内备战工序进步显著，但效率和稳定性仍逊于海外设备，良率 也较低。 东威公司在 VCP 线方面处于行业领先地位，其 GP300 型号主要用于填 孔线，是国内企业中的龙头，表明东威公司的电镀 VCP 技术在中国大陆 具有很强的竞争力，可以满足高端需求。 Q&A 在 AI 服务器领域，针对高 ...

鼎龙股份 20250822 摘要 鼎龙股份在 2025 年上半年取得了哪些主要经营成果？ 2025 年上半年，鼎龙股份实现营业收入 17.32 亿元，同比增长 14%；归属于 上市公司的净利润为 3.11 亿元，同比增长 42%。若剔除股权激励的影响，净 利润为 3.34 亿元。此外，如果将尚处于孵化期并亏损的晶圆光刻胶和齐杰半 导体芯片业务的亏损 4,000 万元加回，公司盈利产品的实际净利润约为 3.8 亿 元。第二季度，公司实现营业收入 9.08 亿元，环比增长 10%，同比增长 12%；归属于上市公司的净利润为 1.7 亿元，环比增长 20%。 鼎龙股份在 2025 年上半年有哪些重要投入和其对未来业绩的影响？ 2025 年上半年，鼎龙股份在人才和产品验证测试方面进行了重要投入。公司 新入职了 90 多名高端研发和市场端人才，这些人才将助力未来市场扩展和研 发进展。此外，公司在抛光液、清洗液及柔性显示材料等多个品类进行了大量 公司预计 2025 年下半年半导体及柔性显示行业景气度提升，新产品销 售转化及现有重点产品放量将在三、四季度保持显著增长态势，有信心 完成全年归母净利润 7 亿元目标。 2025 ...

动保行业包括生物制品、疫苗、原料药、化学制剂和饲料添加剂等产品。这些 产品在养殖产业链中起到重要作用。根据统计局数据，以 2024 年为例，全国 中国动保市场仍面临国际竞争压力，但国产替代趋势正在形成，如速腾 在中国地区收入明显下降，本土企业逐渐缩小差距，创新药出口有望实 现突破。 动保行业未来增长点在宠物医疗领域，国内企业需积极突破经济动物和 国际市场，关注瑞普生物、科前生物、回云生物等企业，以及普莱克、 金河生物、生物股份和中牧股份等。 行业回归创新驱动，宠物药品及出海拓展成长空间 20250824 摘要 生猪养殖规模化提升，下游议价能力增强，动保行业内卷加剧，毛利率 从 2020 年的 35%以上降至 2023 年的不到 31%，中小型企业面临更 大生存压力。 动保行业创新后劲不足，同质化严重，一类新兽药证书数量明显减少， 产品价格战加剧，如口蹄疫苗单价从 2020 年的 1.45 元/毫升降至 2023 年底的 0.98 元/毫升，降幅超 32%。 动保产品在生猪养殖成本中占比略超 5%，但疫病风险是养殖业面临的 最大风险，对动保产品需求具有刚性，国内生猪养殖环境复杂，疫病对 养殖业构成重大困扰。 一 ...

点击 最 下方 关注《材料汇》 ， 点击"在看"和" "并分享 添加 小编微信 ，遇见 志同道合 的你 文章要点： 1. 核心地位 ：光刻材料是芯片制造的命门，直接决定芯片性能、良率和成本。光刻工艺本身占芯片制造总成 本的约三分之一。 2. 三大关键材料 ： 3. 市场驱动 ： 先进逻辑和存储芯片（如3D NAND）需更多次光刻 ，推动材料需求暴涨。国内依赖 多重曝光 技术 追赶先进制程，进一步增加了材料消耗。 4. 国产化率极低 ：市场被 日美企业（如JSR、信越、杜邦）垄断 。 ArF光刻胶<2%，KrF光刻胶<5%，EUV光 刻胶为0，核心原材料严重依赖进口 。 5. 未来关键 ：突破 更高精度、更强性能 的材料是实现国产替代和技术追赶的唯一路径 。 国内企业清单： 1、SOC ： 厦门恒坤、 上海新阳半导体、湃邦（浙江）新材料等 。 2、抗反射涂层 ：厦门恒坤、福建泓光、儒芯微（信联电子）、上海芯刻微、上海新阳、飞凯材料等。 3、光刻胶部分 ：北京科华（彤程新材）、瑞红苏州（晶瑞电材）、上海新阳、南大光电、飞凯材料、厦门恒 坤等。 4、光刻胶原材料（树脂/单体）部分 ：徐州博康、圣泉集团、强力新材、瑞 ...