[晨会纪要 Table_NewTitle]20250708 [证券分析师： Table_Authors] 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 证券分析师： 刘思佳 S0630516080002 liusj@longone.com.cn 重点推荐 财经要闻 [Table_Reportdate] 2025年07月08日 晨 会 纪 要 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [table_summary] ➢ 1.商保目录将推出，新药上市在加快————医药生物行业周报（2025/06/30- 2025/07/04） ➢ 2.重视新品类和新渠道下的α机会——食品饮料行业周报（2025/6/30-2025/7/6） ➢ 3.旷达科技（002516）：汽车内饰主业稳健增长，2024年员工持股首批解锁落地——公司 简评报告 ➢ 4.国产GPU新秀IPO获受理，EDA对华禁令解封——电子行业周报2025/6/30 ...

7月2日A股市场呈现分化格局，全市场共计60只个股成功封涨停板。连续涨停股票总数达到12只，另有 16只股票在封板过程中未能成功，整体封板成功率为79%。 资金流向显示，光伏设备板块获得44.91亿元主力资金净流入，位居各行业首位。钢铁、食品饮料、能 源金属等传统行业同样受到资金关注。相比之下，半导体板块遭遇67.92亿元主力资金净流出，通信设 备、软件开发等科技板块也面临资金流出压力。 本文源自：金融界 作者：观察君 从板块分布来看，海洋经济概念股表现突出。深水海纳开盘后迅速封涨停，克莱特更是触及30%的涨停 限制。水产养殖板块全线爆发，国联水产、獐子岛、好当家等多只个股封涨停。与此同时，光伏产业链 也有不俗表现，通威股份、福莱特等龙头企业纷纷涨停。 钢铁板块在政策预期推动下集体走强，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等多只钢铁股涨停。新材料领域 中，东岳硅材、康达新材等公司同样获得资金青睐。 据悉，当日三大股指走势出现分化，上证指数微跌0.09%，深证成指下跌0.61%，创业板指数跌幅达到 1.13%。全市场成交额达到14053.63亿元，下跌个股数量明显超过上涨个股。 市场焦点集中在几只强势连板股票上。脑机接 ...

【导读】芯片产业链持续拉升，稳定币概念股大幅回调 中国基金报记者 李智 一起来看下最新的市场情况及资讯。 | | | Wind热门概念指数 | | | | | Wind中国行业指数 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 光刻机 | 超硬材料 | 创业板低价股 | 脑机接口 | 仿制药 | 教育 | 摩托车 | 软饮料 | RVK | 银行 | | 2.43% | 2.16% | 1.90% | 1.77% | 1.68% | 2.88% | 2.87% | 2.15% | 1.11% | 1.12% | | 先进封装 1.61% | 未曾体治基 1.54% | 光刻工厂 1.39% | 超导 1.36% | 央企银行 1.30% | 医疗保健 1.00% | 纺织服装 0.93% | 生物科技 0.89% | 公路 0.91% | 办公用品 0.88% | | 锂电负极 -1.49% | 拼多多合作商 -1.51% | 稀土永磁 -1.54% | 光模块(CPO) -1.56% | 金融科技 -1.57% | ...

芯片产业链持续走高 华维设计等十余股涨停 智通财经7月1日电，芯片产业链盘中持续拉升，光刻机、先进封装等方向领涨，华维设计、锴威特、三 超新材、大为股份、海立股份等十余股涨停，蓝箭电子、科隆股份、耐科装备、龙芯中科均涨超10%。 ...

Core Viewpoint - The merger between Haiguang Information and Zhongke Shuguang is highly anticipated by investors, with expectations that it will lead to a rally in technology stocks following the resumption of trading [1][2]. Group 1: Merger Details - The merger involves a share exchange ratio where one share of Zhongke Shuguang can be exchanged for 0.5525 shares of Haiguang Information, with the exchange prices set at 79.26 CNY for Zhongke Shuguang and 143.46 CNY for Haiguang Information [6][7]. - The total assets of Haiguang Information are reported at 2,855,949.20 million CNY, while Zhongke Shuguang's total assets are 3,661,749.16 million CNY, indicating that Zhongke Shuguang has a higher asset base [8]. Group 2: Market Reaction - On June 10, Haiguang Information saw a peak increase of 8.72% during the bidding phase, closing with a 4.22% rise, while Zhongke Shuguang reached a limit up [2][10]. - Investors expressed dissatisfaction with the exchange ratio and pricing, feeling that it did not meet their expectations, particularly given Zhongke Shuguang's higher asset values [7][9]. Group 3: Cash Option for Dissenting Shareholders - Dissenting shareholders of Zhongke Shuguang have the option to cash out at a price of 61.90 CNY per share, which is lower than the exchange price, indicating a strategic move to limit cash outflow [9][10]. - The cash option is typically expected to be higher than the exchange price, but in this case, the exchange price is set higher to encourage shareholders to opt for shares instead [9]. Group 4: Strategic Implications - The merger aims to integrate resources from both companies, focusing on high-end chip design and computing solutions, thereby enhancing their competitive edge in the AI and computing sectors [10][11]. - The merger is seen as a response to the investment gap in the domestic chip industry, with the combined entity expected to leverage its strengths in the AI and computing markets [11].

● 本报记者 胡雨 6月首个交易周（6月3日至6月6日），A股三大股指整体呈震荡拉升态势。行情回暖之际，券商等专业 机构也在积极研究、挖掘市场投资机遇。 Wind数据显示，截至6月6日中国证券报记者发稿时，已有超过120只标的被券商给予"买入"评级（含推 荐、强烈推荐、增持，下同）。其中，电子、汽车、电力设备等行业标的相对更受青睐，部分北交所上 市公司也获得券商关注。对于相关行业板块后市投资机遇，券商看好存储芯片产业链、汽车智能化产业 链、电力运营商等方向。 长城汽车最受青睐 尽管近期股价震荡调整，但长城汽车在6月首个交易周仍获得中信证券、上海证券、民生证券、国投证 券4家券商给予"买入"评级，是同时期获推荐买入频次最多的上市公司。新品发力使得公司5月汽车销量 回暖是券商看好长城汽车投资价值的主要原因，在民生证券汽车行业首席分析师崔琰看来，长城汽车新 能源智能化车型占比快速提升，高端智能化路线愈发清晰。 Wind数据显示，包括长城汽车在内，截至6月6日记者发稿时，6月首个交易周已有125只标的被券商给 予"买入"评级，长安汽车、中国平安均获得3家券商给予"买入"评级，孩子王、南京银行、中国神华、 中国海油、兴 ...

消息面上，据每日经济新闻，5月26日晚，Arm官网重新发布新闻稿，修改了此前"Custom Silicon"的描 述，确认玄戒O1由小米自主研发。Arm在新闻稿中表示，小米全新自研芯片采用Arm架构，标志着双方 15年合作的里程碑。玄戒O1芯片由小米旗下玄戒芯片团队打造，采用最新的Armv9.2 Cortex CPU集群 IP、Immortalis GPU IP和CoreLink系统互连IP，全面支持3nm先进制程工艺。在小米玄戒团队的后端和 系统级设计下，这款芯片带来了出色的性能与能耗表现。 华福证券认为，玄戒的推出有助于提升我国高端SoC的研发设计能力，长期看好芯片产业链的国产化升 级。 湘财证券指出，2025年以来，消费电子延续复苏态势，人工智能技术的进步推动AI基建需求维持高景 气，同时，AI技术在终端上的落地推动端侧硬件升级，推动端侧SOC、散热材料等零部件赛道景气度高 企。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决 策。） 5月27日，A股三大指数集体低开后走势震荡。盘面上，科创芯片指数截至发稿下跌0.38%。 相关ETF方面，科创芯片ETF（58 ...

每经记者｜杨卉 每经编辑｜魏官红 5月26日，海光信息及中科曙光各自停牌。就在前一天（5月25日），中科曙光（SH603019，股价61.9 元，市值905.72亿元）与海光信息（SH688041，股价136.13元，市值3164.12亿元）发布公告称，海光 信息拟换股吸收合并中科曙光，同时发行A股股票募集配套资金。 在业内看来，海光信息是国产芯片头部设计公司，拥有x86架构的便捷适配优势，中科曙光则是老牌整 机制造厂商，二者合并重组属于芯片产业的上下游结合，一旦成功意味着相关主体可以交出从芯片到整 机的整套解决方案，进而提高自身竞争力。不过，有业内人士认为，中科曙光未来大概率不会只提供基 于海光芯片的解决方案。 至于部分从业者提到的系统生态建设问题，业内普遍认为，目前国内成功实现自研芯片的企业并不多， 尚未形成集团优势，此时以"生态论英雄"还为时过早。对当下的厂商来说，通过创新迭代产品、并购或 重组优质资产等方式提高自身优势，拿下更多市场份额才是重点。 有业内人士向《每日经济新闻》记者分析称，更为关键的是，随着小米自研3nm（纳米）芯片"横空出 世"，国产芯片产业链最突出的痛点和堵点已经不再是技术被"卡脖子 ...

【要闻报道】 李强：把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举 5月15日，国务院召开做强国内大循环工作推进会，中共中央政治局常委、国务院总理李强在会上强 调，要深入贯彻习近平经济思想，按照党中央决策部署，深刻认识和准确把握当前经济形势，把发展的 战略立足点放在做强国内大循环上，以国内大循环的内在稳定性和长期成长性对冲国际循环的不确定 性，推动我国经济行稳致远，努力实现高质量发展。 点评：加快补齐消费短板，推动经济政策着力点更多转向惠民生、促消费，以消费升级引领产业升级， 以优质供给更好满足需求。 5月15日下午，商务部召开例行新闻发布会。21世纪经济报道记者从现场获悉，商务部新闻发言人何咏 前回应了关于自贸区、中美经贸磋商机制、芯片等一系列热门议题。 谈中美经贸磋商机制：中方将适时发布相关消息 针对中美经贸磋商机制的提问，商务部新闻发言人何咏前表示，中方对通过对话沟通解决经贸关切始终 持开放态度。依据中美日内瓦会谈共识，双方同意建立经贸磋商机制，就经贸领域各自关切保持沟通。 中方将适时发布相关消息。 商务部回应美方加严限制中国芯片：敦促美方立即纠正错误做法 点评：美方此举不利于双方企业长期互利可持续的合 ...

◎记者 费天元 国金证券表示，近期稀土价格上行，锑等海外价格大涨，内盘价格亦触底回升。近期多部门联合打击走 私，或进一步加速内外盘同涨逻辑兑现。《稀土管理条例》正式落地有望进一步规范进口矿的利用和实 施行业集中，带动供需改善持续，稀土板块有望迎业绩估值双升。 对于下一阶段的资产配置，东方财富证券首席策略官陈果表示，当前市场景气线索相对分散，行业轮动 特征持续增强。结合自上而下的线索判断，下一阶段"稳定红利打底，精选景气"或是核心配置思路。 具体来看，《推动公募基金高质量发展行动方案》的发布实施将强化业绩比较基准的约束作用，机构显 著低配的方向有望受益于资金调仓。当前红利资产内部分化，以银行、公用事业、交通运输为代表的稳 定红利持续跑赢，未来有望具备韧性；景气方向则需要结合赔率进行精选，结合存货、合同负债等指标 看，国产算力芯片产业链业绩值得期待。 5月15日，A股市场震荡调整，券商、白酒、半导体等权重板块出现回调，拖累三大股指表现。截至收 盘，上证指数报3380.82点，跌0.68%；深证成指报10186.45点，跌1.62%；创业板指报2043.25点，跌 1.91%。沪深两市合计成交11524亿元，较前一 ...