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投资人又开始密集出差了
母基金研究中心· 2025-03-21 09:40
杨燕指出, 这一波忙起来的投资人有个共性——"基本都是被De eps e ek刺激到了 。大家也看 到了AI这一波的投资机会是比较具有确定性的,赶紧动起来。毕竟,这几年大家都放缓出手, 也不知道投点什么好,好不容易看到了新机会。" 今年一季度,一级投资人又忙起来了。 "从过完年开工到现在,只在自己家住了六天,其余时间都在外面出差。虽然2 0 2 4年过得很不 容易,但越是下行周期,越不能躺平。并且,今年我们确实看到了不少新机会,才动起来的, 近期遇到不少同行交流,大家的体验也都是今年变忙了。"上海VC投资人杨燕(化名)告诉母 基金研究中心。 母基金研究中心关注到,此前,2 0 2 4一整年,一级市场上有大量"零出手"的机构。从GP角度 来说,"不是不想投,是有钱也不敢投"——"一方面是项目竞争激烈,现在热门的投资方向都 是硬科技、新能源新材料等战略新兴产业,项目估值被推高的很厉害,没什么可选择的空间, 没什么可以投的,而另一方面就是退出难倒逼投资也谨慎了,老股转让打骨折都难出手,很多 在过去投的时候认为好的项目估值下调严重。在复杂多变的市场形势下,不出手是最好的选 择,不投就不会亏呀。并且我们现在最看重DPI ...
投资中的“她”力量,母基金研究中心2025优秀女性投资人榜单闪亮发布
母基金研究中心· 2025-03-07 00:49
一直以来,中国女性以巾帼不让须眉的气势在商界舞台迅速崛起,女性投资人更是"她力量"崛 起的代表和标杆,是赋能"她时代"浪潮里的中流砥柱。 心有猛虎,细嗅蔷薇。在私募股权投资行业里,女性投资人将这两种至高境界完美地融合到了 一起。她们心有猛虎,横刀立马下、开辟投资疆场,不惧工作中的艰难险阻;她们细嗅蔷薇, 举手投足间、洞察行业先机,不忘生活中的油盐酱醋。 女性投资人也有得天独厚的优势,更能凭借敏锐的眼光和与生俱来的同理心,深度发掘项目的 投资价值,切准投资趋势。 "女神节"来临,为了赞扬女性在中国股权投资领域做出的重要贡献和取得的巨大成就,母基金 研究中心(www. china -fof. com,下同)根据已有的数据支撑与研究分析,于3月7日正式发 布2025优秀女性投资人榜单,以此鼓励私募股权母基金与基金行业的优秀女性投资人,促进 股权投资行业的健康发展。 奖项包括: 2025优秀女性投资人榜单闪亮如下: 2025最佳女性母基金投资人TOP30 2025最具潜力女性母基金投资人TOP20 2025最佳女性接力母基金(S基金)投资人TOP5 2025最佳女性直投基金投资人TOP50 2025最具潜力女性直投基 ...
朱啸虎完成一笔S交易
投资界· 2025-02-24 07:56
以下文章来源于投资界前哨 ,作者吴琼 投资界前哨 . 做投资界最新动态的瞭望者 联手科勒资本。 作者 I 吴琼 报道 I 投资界-投资界前哨 最新一笔人民币S交易诞生。 当中的具体操作,或许能为眼下一级市场的退出困境带来启发。 金沙江创投LP成功退出 投资界前哨获悉,今日(2月24日),科勒资本宣布与金沙江创投成功完成一笔GP主导 私募二级市场交易,涵盖八项中国消费与科技行业的优质高增长型资产,交易金额2. 2 9 亿元人民币。其中,科勒资本为本次交易的唯一领投方。 揭秘交易细节 时间回到20 23年,科勒资本完成"科勒资本私募二级市场第一期人民币基金"(Coll e r Ca pit a l Se c onda ri e s RMB I Fu nd)的首次关账。随后,科勒团队敲定首笔交易——与 君联资本完成一笔3. 1 5亿元的GP主导交易,投资组合中包括六项优质的医疗行业资产。 沿着相似的逻辑,科勒团队继续在业内挖掘潜在的投资机会。而另一边,与科勒资本北 京办公室一街之隔的金沙江创投,也在寻找可行的退出路径,以履行对 LP利益的承诺。 资料显示,金沙江创投旗下"苏州金沙江朝华创业投资合伙企业(有限合伙)" ...
新《公司法》下,股权投资需要重点注意7个方面
梧桐树下V· 2025-01-29 03:16
新《公司法》下,站在PE/VC角度,我们需要注意哪些方面? 新《公司法》对 VC/PE 募资的影响 ①管理人成为合伙型基金的GP更合法 ②对于公司型的投资人,其决策程序可能会有变化 新《公司法》对 VC/PE 投资的影响 ①合伙型基金可以设立一人有限责任公司的SPV ②修改实缴出资时限 ③新增"股权、债权"两种出资形式 ④新增股东失权制度 ③董监高责任相关——董监高的义务与责任;事实董事和影子董事制度 ④关联公司法人之间的横向人格否认制度 ⑤新增出资期限加速到期制度 ⑥新增股东转让未实缴出资之股权的实缴义务规定 ⑦股份公司适用授权资本制 ⑧新增类别股机制 ⑨股份公司可以发行无面额股 新《公司法》对 VC/PE 投后管理的影响 ①公司治理结构——法定代表人选任范围变化;股东会职权删减;董事会职权强化;监事会制度改革;取消对经理职权的 法定范围规定;其他公司治理相关规定 ②股东权利保护——股东会决议撤销权;扩大股东知情权范围;降低中小股东临时提案权持股门槛;对全资子公司董监高 提起诉讼的权利;股份公司股东对发行新股的优先认购权;可以不按照持股比例分配利润 新《公司法》对 VC/PE 退出的影响 ①便利股权(份)转 ...
黑石宣布人事变动
投资界· 2025-01-16 07:37
高层变动。 作者 I 王露 报道 I 投资界PEdaily 据彭博社报道,黑石出现重大人事变动—— 被视为黑石"三号位"的J os e ph Ba r a tt a升任黑石全球私募股权策略主管,执掌约 2 1 0 0亿 美元(约合人民币1 . 5万亿元)的资产。黑石核心资产旗舰基金日常管理由Ma rti n Br a n d 负责。此外,黑石CFO Mi c ha e l Cha e升任公司副董事长。 追溯三位高管的职业生涯,在投资并购业务上颇有建树,操刀多笔备受瞩目的交易,给 业内留下深刻印象。2 0 2 5年刚刚开始,黑石来势汹汹。 黑石提拔三名老将 他们是谁? 先来详细看看黑石最新人事任命—— 这三员大将来头不小,背景均与黑石私募股权业务有关,且都在黑石工作超过2 0年时 间。 现年54岁的Ba r a tt a,被视为董事长苏世民、总裁J ona t ha n Gr a y之后的黑石"三号位", 掌舵黑石私募股权业务多年。 加入黑石之前,他曾在摩根士丹利的并购部门工作。1998年,他来到黑石,挑起私募股 权业务的大梁。彼时,黑石的这项业务尚处于起势阶段,Ba r a tt a坦承正是看准了巨大的 增长 ...
VC/PE年度IPO成绩单
投资界· 2025-01-10 04:01
以下文章来源于清科研究 ,作者创造价值的 清科研究 . 清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心致力于为众多的有限合伙人、VC/PE机构、战略投资者、以 及政府机构、律师事务所、会计事务所、投资银行、研究机构等提供专业的信息、数据、研究和咨询服 务。 退出盘点。 作者 | 清科研究 来源 | 清科研究 (ID:pedata2017) 2024年,中企IPO市场总体呈现阶段性收缩态势(详见 《年度盘点丨195个IPO, 2024中企上市收官》 ),VC/PE支持的中企IPO总量相应减少,平均发行回报倍数延 续下降趋势。机构层面,VC/PE机构IPO数量减少、账面持股价值缩水,成绩下滑明 显。 01 VC/PE机构IPO成绩单 根据清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心统计,2024年VC/PE支持的中企IPO 共129家,背后涉及706家机构,有被投企业IPO的机构数同比下滑31.1%。其中, 2024年收获5个及以上中企IPO的机构共17家,不及去年五成, VC/PE通过IPO退出 的难度升级 。下表仅统计中企IPO,即总部位于中国境内的企业,但据清科研究中心调 研了解到,2024年还有部分国内VC ...
146亿,黑石出手了
投资界· 2025-01-09 01:55
以下文章来源于并购最前线 ,作者王露 并购最前线 . 继续扫货。 作者 I 王露 报道 I 投资界-并购最前线 黑石最新一笔并购出现了。 1月7日,黑石集团宣布收购会计及咨询公司Citri n Coop e rma n的多数股权。这笔交易对 该公司估值超过20亿美元(约合1 4 6亿元人民币)。 这笔交易背后还有一次漂亮退出。黑石是从另一家PE巨头New Mount a i n Ca pit a l手中接 过这个项目。其中,New Mou nt a i n在2021年入局时,该公司估值约为5亿美元。 投资界(PEdaily.cn)旗下,专注并购动态 三年时间,在New Mou nt a i n的加持下,Citri n Co ope rma n的年收入从3. 1 5亿美元提高 到了8. 5亿美元,估值涨了超过4倍。公司还收购了十多个区域型会计师事务所及相关企 业,成功跻身美国20大会计师事务所之列。 这对于New Mount a i n来说,几乎是一次完美的退出。而对于黑石来说,则是首次踏上会 计咨询行业的新征途。 而黑石大手笔,再次验证了眼下PE扫货一幕。 黑石买下一家咨询公司 先来看交易细节。 声明中表示, ...
“70%的企业愿意卖了”
投资界· 2024-12-16 07:37
李磊: 鼎晖投资成立于2 0 0 2年,是国内做PE投资最早的团队之一。现在资金在管规模 1 3 00亿左右,6个业务线。鼎晖从PE业务起家,最初以少数股权投资为主,10多年前开 始逐步转型,逐渐加大并购型交易的比重。我们过去几年做了1 4单并购型交易,将近 2 0 0亿投资,辐射的交易规模达到1300亿,是国内较早拓展到并购型交易的投资机构。 并购机遇出现。 报道 I 投资界PEdaily 2 0 24年12月1 0 - 11日,由中共重庆市委金融委员会办公室指导,清科创业、投资界主 办,重庆渝富控股集团联合主办的"第二十四届中国股权投资年度大会"走进西部金融中 心重庆。作为股权投资行业晴雨表,本次大会将以"万象耕新"为主题,回顾行业风云, 重塑格局策略,探索价值发现,持续为中国股权投资行业注入力量。 本场 《并购市场拐点已来,VC/PE机构如何参与》 投资界龙门阵,由清科集团管理合 伙人、清科创投主管合伙人 袁润兵 主持,对话嘉宾为: 路威凯腾 董事总经理 艾天 鼎晖投资 董事总经理 李磊 德弘资本 董事总经理 王玮 信宸资本 管理合伙人 信跃升 以下为对话实录, 经投资界(ID:peda il y 2 ...
静水湖创投旗下S重组基金完成扩募并已完成交割,引入又一知名母基金机构
IPO早知道· 2024-12-12 01:37
本文为IPO早知道原创 作者|Stone Jin 微信公众号|ipozaozhidao 静水湖鼎辰此前已成功引入元禾辰坤,成为今年业内少见的知名母基金出手水下S资产交易 机会的案例。 据IPO早知道消息,静水湖创投日前对外宣布旗下管理的S重组基金——苏州工业园区静水湖鼎辰创 业投资合伙企业(以下简称"静水湖鼎辰")完成扩募,与知名国资母基金厦门国升基金建立合作。 资料显示,厦门国升基金是是厦门国有资本公司下属私募股权基金管理平台,在市场化母基金、产业 化投资基金、项目直投等方面都有布局,重点聚焦新能源、半导体、先进制造、生命科学等领域的投 资机会。已经合作的基金管理人包括中金资本、惠友资本、经纬创投、辰德资本、顺融资本等十数家 知名机构。 值得一提的是, 这是静水湖创投在今年逆势引入又一知名母基金机构的又一标志性事件 —— 此 前,静水湖鼎辰已成功引入业内知名的市场化母基金管理人苏州工业园区元禾辰坤股权投资基金管理 中心( 以下 简称"元禾辰坤"),成为今年业内少见的知名母基金出手水下S资产交易机会的案例。 (详情见:与元禾辰坤落地S基金,对话静水湖创投:底层标的资产的质量是S交易的关键) 这里不妨补充一点, ...
用一双 “失败者” 的眼睛,孙强回看 30 年 PE 生涯丨晚点周末
晚点LatePost· 2024-09-22 12:00
"过去几十年,很多人把时代的赠予认为是自己的能力,未来要考验硬功夫。" 文丨高洪浩 编辑丨宋玮 钱杨 "回想这项投资,我有诸多感慨和遗憾。" "我就犯过这样的错误。" …… 从事 PE(私募股权)投资 30 年,孙强不避讳谈论自己的失败,这在一个赤裸裸以挣了多少钱论成败的行 业不多见。 进入中国以来,华平一直是这里最活跃的外资 PE 之一——对多个行业的超过 170 家企业累计投资超过 160 亿美元。相比之下,KKR 在中国投资企业数量只有 40 余家,累计投资额在 70 亿美元左右;凯雷的累 计投资额则在 100 亿美元上下。 1992 年底,在高盛任职的孙强从纽约搬往中国香港。当时,中国内地的金融改革正如火如荼,国有企业股 份制改造推动了一批即将赴港上市的企业,外资投行们无不虎视眈眈地盯着这块蛋糕。 10 多年前,孙强开始动笔把自己的职业生涯和投资经历记录下来,最近以《一个投资家的成败自述》为题 出版。他不愿意强调个人,不想把自己的名字写进标题,而是以自我检视的口吻回顾他主导和参与过的 PE 投资项目,剖析从失败中得到的经验和教训。 "张磊、沈南鹏等同行的故事比我有意思一百倍,我没他们那么成功,所以敢写 ...