证券代码：300214.SZ 证券简称：日科化学 山东日科化学股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-01 | 投资者关系活动 | □特定对象调研 分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访 业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他 | | 参与单位名称 | 华泰证券、上海敦颐资产、华泰资管、Pleiad Investment | | | Advisors Limited、粤港澳大湾区共同家园发展基金、九坤投 | | | 资、化雨频沾私募基金、混沌投资、趣时资管、孝庸私募、浙 | | | 商证券、景顺长城基金、人寿保险、兴业基金、农银汇理、创 | | | 新投资集团、Willing Capital Management Limited、君阳私 | | | 募、泰信基金、东吴基金、瀚伦投资、新华基金、华软新动力 | | | 私募、凯丰投资、龙航资管、昭图资管、泓澄资管、Pleiad | | | Investment Advisors Limited、光大理财、百川财富、SEQUOIA | | | CAPITAL LLP、太平资管、摩 ...

[Table_Tag] 宏观策略 证券研究报告 东吴证券晨会纪要 东吴证券晨会纪要 2025-05-09 宏观点评 20250508：关税迷雾深，联储降息更难择机——2025 年 5 月 FOMC 会议点评 核心观点：5 月 FOMC 上美联储如期维持利率水平不变。发布会中 Powell 表达了对经济前景更大不确定性与滞胀风险的担忧，同时 Powell 也表示 关税带来的滞胀风险让美联储在就业与通胀目标中的抉择将更具挑战 性，这意味着美联储择机降息难度将更大，对待货币政策也将采取更加谨 慎的的态度，因此当前市场计价的全年 3 次降息预期面临进一步向下修 正的风险。 风险提示：特朗普政策落地节奏与预期相差较大；美联储维 持高利率水平时间过长，引发金融系统流动性危机；通胀下行速率不及预 期。 [宏观深度报告 Table_MacroStrategy] 20250508：基于 38 个国家的比较：为何我国消费率偏低 我国居民可支配收入比重高于国际平均、消费倾向低于国际平均，是否说 明我国居民部门"有钱不愿花"？并非如此，由于个税和财产税主要影响 少数中高收入者，因此剔除中高收入者后，对大多数居民而言，我国跟其 他国家 ...

5月8日，算力硬件板块异动活跃，新易盛涨超10%带动板块上行，重仓该股的云计算ETF（159890）早 盘大涨1.20%，成交额超2500万元。 成份股方面，在新易盛带动下，东华软件、万兴科技涨逾9%，中 际旭创涨超8%，博思软件、数字政通、拓尔思、天下秀、卫宁健康、神州信息等股跟涨。 今日算力强 势反弹，一方面是大盘情绪的逐步好转，早盘三大股指悉数飘红、科技相对占优；另一方面，板块本身 累积较多积极催化。 首先基本面上看，在已经公布财报的Mag7中，有四家公司给出的营收预测要么与 华尔街预期大致一致，要么超出预期。国内方面，云计算ETF（159890）标的指数成份股一季度营收、 净利润均同比实现大增，显示算力基建增长强劲。 梳理算力上市公司财报，东方证券认为AI芯片与服 务器行业受益于AI行业的迅猛发展而呈现指标加速，此外，算力租赁服务企业订单的密集落地和预付 账款的增加，也预示着相关业务的落地指日可待，而IDC行业由于业务落地周期长，目前从行业整体而 言尚未看到财务数据变化但该机构对前景也较为乐观。 其次产业发展上看，近期多款大模型迭代亮 相，先是阿里通义千问发布Qwen3系列开源大模型，随后小米开源首个 ...

紫天科技（维权）因连续违规触发监管"红牌"的事件，暴露了资本市场中企业治理失效与监管套利的深 层矛盾。该公司自2023年以来的三次立案调查、财务造假系统性暴露以及对抗监管的极端行为，形成了 一部极具警示意义的资本市场反面教材。 财务造假与监管对抗的恶性循环 从消极整改到"摆烂" 福建证监局自2024年4月启动的现场检查遭遇公司全方位对抗：注册地址"人去楼空"，拒绝提供财务资 料，高管集体失联。这种公然对抗在2024年9-10月引发证监会两次立案，最终导致2025年3月17日股票 停牌。更荒诞的是，公司以"未聘请审计机构"为由，放任2024年年报及2025年一季报披露逾期，实质是 企图通过技术性拖延逃避财务造假暴露。 退市倒计时与投资者维权 当前公司股票已自5月6日起继续停牌，根据深交所规则，若两个月内仍无法披露年报，将触发退市风险 警示，后续若再逾期两个月则面临终止上市。资金流向显示，停牌前5个交易日主力资金累计净流出达 1.4亿元，机构专用席位在4月30日单日净卖出超1100万元，市场信心已彻底崩塌。与此同时，股民索赔 程序即将启动，2023年4月28日至2024年9月8日期间持股的投资者，可依据《证券法》 ...

和讯投顾邓攀表示，今天全市近5000家上涨，涨停的有143家，可以说燃爆了。板块方面，金属新材料可控核聚变，稀土涨幅居前，量能在4月30 号那天放了1,700亿的基础上，今天又放了1,700亿，两个交易日量能增加了3,400亿，直接把市场情绪拉满了。啊天是一个单边上涨，指数又到了 一个强压的关口了，上证指数的压力位在3327~3330这个区间，这个位置压力是非常大的。如果说上证指数上去3330点的话，那么上证指数就彻 底收复了4月7日以来的下跌的幅度。那么回望4月份的暴跌，很多人当时一度非常的绝望，啊幸咱们扛过来了。 说一下板块情况，今天的主流板块为鸿蒙相关的，涵盖了算力租赁硬件这些板块，但是主流板块的特征并不是很明显，板块间处于一个轮动的一 个状态。例如五一节前发酵的外骨骼机器人板块，今天是冲高回落，并没有持续走强，还有类似PK材料的走势，都是按照轮动的规律来走，今日 强势的华为鸿蒙相关板块，明天大概率也会面临一个冲高回落的情况。此外机器人板块大部分股票还是处于一个震荡的情况，整体市场科技板块 内部轮动非常的频繁。还有就是消费板块今天的消费板块是主跌的，这个板块主流的标的都出现了调整的姿态，科技板块上涨的时 ...

4月28日盘中，算力租赁概念走强，鸿博股份(002229)二连板，大位科技涨停。 自2022年底ChatGPT横空出世，人工智能行业热情满满，随着"百模大战"开打，引领了算力需求呈爆发 式增长。这股热潮也推动了一个新兴行业的诞生——算力租赁，踏着市场的风口，吸引了一批企业涌 入。 对于中小初创企业而言，面对高昂的成本时，可能等不到产品落地，就会被资金链拖垮。但如今有了算 力租赁，可以用极具性价比的资金便可撬动海量算力，快速发布产品抢得市场先机。 在算力租赁这条赛道上，可谓强手如云。许多传统科技巨头，虽说家底雄厚，可面对训练AI这一无底 洞，也得勤俭持家。例如微软Azure云平台，就将算力租赁业务运营得风生水起，为中小企业提供底层 算力支撑，因算力租赁在一定程度上是卖方市场，更赚得盆满钵满。 这股热浪还吸引了不少专业和跨界玩家。一些国内传统制造企业，手上有闲钱，眼见算力租赁炙手可 热，也想来分一杯羹。 毕竟这一产业蕴含着无限前景。据中研普华产业研究院预测，到2026年，国内算力租赁潜在收入市场规 模有望达到2600亿元，且将以每年20%以上的速度快速增长。 更为重要的是，政策端亦在发力，提供了积极的指引。202 ...

长假期间，算力依然备受关注。 具体来看，消费景气行业主要集中在耐用消费品（受益于以旧换新的家电，小家电、两轮车） +部分新 消费（化妆品制造、生活用纸）。医药景气行业典型是CXO、创新药、血制品。AI算力营收增速触底 回升已验证，同时订单回升（预收账款+合同负债）指向芯片、光模块、服务器和IDC后续营收将进一 步改善。 产业链及公司方面，据东吴证券表示， 算力租赁大厂线：宏景科技、协创数据、润建股份、海南华铁、利通电子、锦鸡股份、朗科科技、京源 环保等。 国资线：云赛智联、铜牛信息、深桑达A、中国联通等。 国产算力：寒武纪、海光信息、神州数码、中科曙光等。AIDC：中恒电气、数据港、奥飞数据、大位 科技、润泽科技、科华数据等。 美股科技巨头微软、Meta等先后发布财报，其中微软由于Azure云计算业务的强劲表现，当季收入预测 超出预期，该业务的需求继续超过其数据中心容量，近三个交易日股价大涨超10%。 分析认为，本财报季缓解了人们对人工智能计算设备资本支出的担忧，这些支出一直是英伟达和博通等 公司营收增长的引擎。此外，受惠于AI服务器需求强劲，鸿海4月营收同比增长25.5％至6413.7亿元新 台币，为历年同 ...

一、报告简介 《2025年中国算力租赁行业专题调研与深度分析报告》由韦伯咨询算力租赁行业研究专家团队耗时数月，经过全面深入的市场调研，引用国内外权威数 据，运用科学的产业研究模型及方法，最终形成了涵盖算力租赁行业政策规划、市场需求、竞争格局、全国重点省市发展情况、龙头企业经营状况以及在 各个细分领域的布局与进展、行业发展趋势与前景预测、投资机会挖掘等内容详尽的深度研究报告，对预知算力租赁行业需求前景、国家政策走向、竞争 对手的业务布局、紧紧抓住相关领域的投资机会、制定公司应对战略与实施方案等都有很高的参考价值。 正文目录 第一章 中国算力租赁行业发展背景与环境 第一节 算力租赁行业概况 一、基本概念界定 二、产品特点及分类 三、产品的应用领域 第二节 中国算力租赁行业发展特点 一、行业周期与季节性 二、行业主要经营模式 三、上下游产业链关系 四、行业发展历程梳理 五、行业技术及研发情况 第二章 中国算力租赁行业核心政策及规划分析 第一节 算力租赁行业主要政策与标准 一、算力租赁行业政策顶层总规划 二、相关部门制定的发展规划 三、地方政府的政策及落地情况 第四章 中国算力租赁行业细分产品及市场分析 四、行业标准 ...

积极转向新质生产力产业 算力设备的寿命5年左右，公司现有合同为3-5年长期合同，以公司经营稳健为前提，假设公司根据已获 得的合同进行算力设备投资，合同平均周期4年，逐步释放合同带来的收入。同时假设传统机械设备租 赁业务平稳发展。 投资建议 公司将依托数智科技事业部，以算力为抑手，推动数据、模型及算力三要素融合发展，全面拥抱AI产 业链。看好大额算力租赁合同为公司带来的全新增长空间。预计2025-2027年分别实现归母净利润9.60 亿元、12.19 亿元、13.50亿元。当前股价对应PE分别为22.10、17.41、15.71倍。 给予公司"买入"评级。 风险提示 海南华铁是国内领先的设备运营商，始终致力于通过大数据、物联网等技术运用实现租赁行业互联网 化、数字化、智能化，提升设备运行及服务效率。2024年7月，海南控股对公司完成并购，助力公司战 略布局AI产业。公司加大了在算力租赁、低空经济等新制生产力的投人，并持续获得大额算力租赁服 务合同，有望通过供应链金融服务于新质生产力，获得新的成长空间。 大力发展智算业务，打开成长空间 2024年5月7日，公司发布《关于投资智算中心建设的公告》，创新拓展裸金属算力 ...

Core Viewpoint - The A-share market experienced mixed performance with the Shanghai Composite Index declining by 0.23%, while the Shenzhen Component and ChiNext Index increased by 0.51% and 0.83% respectively [1] Industry Summary - The robotics sector saw significant gains, with multiple stocks such as Southern Precision and Xiangxin Technology hitting the daily limit [1] - The computing power leasing concept also strengthened, with companies like Changshan Beiming and Hongbo Shares reaching their daily limit [1] - The consumer electronics sector was active, with stocks like Deep Konka A and Yingtong Communications also hitting the daily limit [1] - Bank stocks faced adjustments, with Huaxia Bank dropping over 8% [1] - Other sectors that performed well included reducers, Zhipu AI, and chips, while hotel and catering, tourism, steel, and electricity sectors experienced declines [1] - Overall, the market saw more gainers than losers, with over 3,400 stocks rising and a total trading volume exceeding 1 trillion yuan [1]