智通财经APP获悉，一场由人工智能(AI)技术进步引发的市场恐慌正在全球蔓延，软件板块首当其冲， 并且这一跌势在周三似乎仍无缓和迹象。摩根大通对此表示，投资者对该板块的悲观情绪正持续发酵。 摩根大通分析师Toby Ogg直言："当前环境对软件板块而言，已不仅是'有罪推定'，更是升级到了'未审 先判'的地步。" 过去两周，Ogg与欧美地区逾50位投资者展开交流，其发现，在过去12至18个月里，这些投资者已大幅 减持软件股。他在一份客户报告中指出，即便经历了本轮回调，市场对软件股的抄底意愿依然普遍低 迷。 此番表态源于周二软件、金融服务及资产管理板块的集体暴跌——AI初创企业Anthropic发布新款AI自 动化工具引发市场竞争担忧，投资者日益忧虑生成式AI的技术突破将威胁众多企业的生存空间。 事实上，软件行业的AI恐慌已酝酿数月。今年1月Anthropic推出Claude Cowork工具时，就曾加剧投资者 对行业颠覆的担忧；上周，谷歌(GOOGL.US)推出可通过文本或图像生成沉浸式世界的Project Genie， 进一步拖累游戏股加入下跌行列。截至目前，标普北美软件指数已连续三周下跌，1月累计跌幅达 15 ...

Core Viewpoint - The market showed divergence on February 4, with the ChiNext Index dropping over 2%, while the Shanghai Composite Index rose by 0.02%. The decline was led by sectors such as computing hardware, semiconductor chips, and AI applications, with over 2,800 stocks in the Shanghai and Shenzhen markets experiencing losses [1]. Group 1: Market Performance - The ChiNext Index fell by more than 2%, while the Shanghai Composite Index increased slightly by 0.02% [1]. - The Shenzhen Component Index decreased by 1.08%, indicating a general downturn in the market [1]. - Over 2,800 stocks in the Shanghai and Shenzhen markets reported declines [1]. Group 2: Individual Stock Movements - Zhongji Xuchuang saw a decline of 9.31% with a trading volume exceeding 12.796 billion [2][3]. - Xinyi Sheng dropped by 9.84%, with a trading volume surpassing 10.653 billion [2][3]. - Other notable declines included companies like Kingdee International, which fell by 11.06%, and Meitu, which dropped by 9.74% [3]. Group 3: Sector Analysis - The AI application sector experienced significant volatility, with companies like Ingrity Media hitting the daily limit down [3]. - The Hong Kong Hang Seng Tech Index also saw its decline widen to 2% [3]. - Semiconductor stocks faced early losses, with Fudan University dropping over 6% and Huahong Semiconductor falling more than 4% [3]. Group 4: Industry Concerns - Investors have been closely monitoring the software industry due to potential business risks posed by AI advancements [4]. - The release of Anthropic's Claude Cowork tool has heightened concerns about increased competition in the legal sector [5]. - Data indicates that only 71% of software companies in the S&P 500 exceeded revenue expectations this earnings season, compared to 85% for the entire tech sector [5].

智通财经APP获悉，华尔街对软件股的质疑已持续一段时间，但近期市场情绪已从看跌恶化至"末日状 态"——交易员正全面抛售该行业股票，对人工智能颠覆性冲击的担忧持续堆积。 "我们称之为'SaaS末日'(SaaSpocalypse)，即软件服务类股票的劫难，" 杰富瑞股票交易台的Jeffrey Favuzza表示，"当前交易完全是'不计代价抛售'的模式。" 担忧情绪也在私募股权领域蔓延。据知情人士透露，包括Arcmont资产管理公司和Hayfin资本管理公司 在内的机构已聘请顾问审查其投资组合，以识别可能面临冲击的业务。阿波罗全球管理公司将其直接贷 款基金对软件的敞口在2025年几乎削减了一半，从年初的约20%大幅下调。 在美股上市公司中，根据数据，本财报季迄今，标普500指数中仅67%的软件公司营收超出预期，远低 于科技板块整体83%的超预期比例。尽管所有软件股的盈利均超预期，但在市场对长期前景的忧虑面 前，这已无足轻重。 例如，微软上周公布的业绩表现稳健，但投资者对其云销售增长放缓的关注，引发了对其巨额AI支出 的新一轮审视，导致其股价上周四大跌10%。1月成为微软股票十余年来表现最差的月份。与此同时， Ser ...

AI冲击下，软件行业陷入"末日危机"：标普北美软件指数1月暴跌15%，创2008年以来最大单月跌幅，引发投资者恐慌性抛售。更危险的是，千亿美元 私募信贷风险敞口面临资产减值压力，进而可能收紧信贷，这将反过来进一步挤压企业生存空间，形成致命的"死亡循环"。 高盛数据显示，标普北美软件指数已连续三周下跌，1月份暴跌15%，创下自2008年10月以来最大单月跌幅。 这种恐慌情绪在本周二进一步加剧，AI 初创公司Anthropic发布面向企业内部律师的生产力工具后，法律软件和出版公司股价应声暴跌。 这一冲击并未局限于股市，正迅速传导至为软件行业提供大量融资的私募信贷领域。Barclays分析师指出，软件行业是商业发展公司（BDCs）最大的 风险敞口，约占其投资组合的20%，总规模在去年第三季度达到约1000亿美元。随着软件公司估值暴跌，Blue Owl、Blackstone和Ares等BDC股价均 软件行业正遭遇一场由人工智能引发的生存危机，并将冲击波传导至私募信贷市场，形成危险的负反馈循环。 Jefferies股票交易部门的Jeffrey Favuzza将当前局面描述为"SaaS末日"， 指出目前的交易风格完全是" ...

这轮抛售中法律软件和数据服务公司首当其冲。大摩分析师认为，Anthropic为法律领域推出的新功能加剧了行业竞争。Jefferies的交易员称SaaS股票 遭遇末日式抛售，"人们只是抛售一切，不在乎价格"；如果微软连都在苦苦挣扎，对那些更容易受颠覆性技术冲击公司来说，情况会有多糟可想而知。 AI初创企业Anthropic推出的新型自动化工具周二引发市场对软件股的恐慌性抛售，美国三大股指全线回落。盘中标普500指数一度跌逾1.6%，纳斯达 克综合指数跌幅扩大至约2.4%，纳斯达克100指数也曾跌超2%，道琼斯工业平均指数最深跌近1.2%。这轮抛售打破了周一市场的反弹势头，纳指和标 普将从近期高位回落。 周二的抛售中，法律软件和数据服务公司首当其冲。汤森路透（TRI）盘中跌幅一度达20.7%，Legalzoom.com（LZ）也曾跌逾20%，伦敦证券交易所 集团的英股收跌12.8%，其美股粉单盘中跌超10%，CS Disco（LAW）盘中也跌超10%。 追踪科技软件板块的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）刷新日低时日内跌5.6%，截至周二已连跌六个交易日， ...

AI初创企业Anthropic推出的新型自动化工具周二引发市场对软件股的恐慌性抛售，美国三大股指全线回落。盘中标普500指数一度跌逾1.6%，纳斯达克综合 指数跌幅扩大至约2.4%，纳斯达克100指数也曾跌超2%，道琼斯工业平均指数最深跌近1.2%。这轮抛售打破了周一市场的反弹势头，纳指和标普将从近期高 位回落。 周二的抛售中，法律软件和数据服务公司首当其冲。汤森路透（TRI）盘中跌幅一度达20.7%，Legalzoom.com（LZ）也曾跌逾20%，伦敦证券交易所集团的 英股收跌12.8%，其美股粉单盘中跌超10%，CS Disco（LAW）盘中也跌超10%。 追踪科技软件板块的iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）刷新日低时日内跌5.6%，截至周二已连跌六个交易日，六日累跌超14%。该ETF今年 1月已累跌约15%，创2008年以来最差单月表现。 投资者担忧软件公司的核心业务正面临被AI技术取代的威胁。Toni Kaplan等摩根士丹利分析师在研报中指出，Anthropic为法律领域推出的新功能加剧了行 业竞争，"我们认为这是竞争加剧的信号，因此可能构 ...

华尔街对软件板块的怀疑已有一段时间，但最近市场情绪从"看空"升级到近乎"末日论"的程度，交易员 正在抛售整个行业的公司股票，原因是对人工智能可能对行业带来颠覆性冲击的担忧不断累积。 "我们把它称为'SaaSpocalypse' —— 软件作为服务（SaaS）股票的末日，"杰富瑞股票交易部门的Jeffrey Favuzza表示。"现在的交易基本就是'救我出去'式的抛售。" 这种焦虑在周二进一步凸显。AI初创公司Anthropic发布了一款面向企业内部法务的效率工具，导致法 律软件和出版类公司股价大跌。整个板块的卖压都很明显：拥有大型数据分析业务的伦敦证券交易所一 度下跌7.9%，汤森路透在美国盘前交易中大跌近11%。 市场对软件行业的风险担忧已酝酿数月，而Anthropic在1月发布Claude Cowork工具，更是放大了行业被 颠覆的担忧。上周，还波及了游戏股，此前Alphabet开始推出Project Genie，该项目可以通过文字或图 片提示生成沉浸式世界。整体来看，标普北美软件指数已连续三周下跌，1月累计跌幅达到15%，创下 自2008年10月以来最大月度跌幅。 "我会问客户，'你们不得不下手的点位在 ...