GPU租赁

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国内云厂调研:二季度情况与H20解禁后采购计划
2025-07-21 14:26
国内云厂调研:二季度情况与 H20 解禁后采购计划 20250720 摘要 阿里云预计 2025 财年营收同比增长 20%-25%,总收入约 1,500 亿元 人民币,利润率预计在 8%-8.5%之间,但折旧摊销增加可能导致利润 率小幅下滑。下半年海外大客户落地和 AI 需求增加有望推动增长。 阿里云二季度 AI 云收入同比接近翻倍,预计达 40 亿至 50 亿人民币, GPU 租赁占比 45%-50%,PaaS 平台调用费用占比 30%-40%,SaaS 相关费用占比剩余部分,API 调用收入占比约 5%-7%。 阿里云 AI 业务环比增长平稳,主要由于企业级客户项目落地周期长,使 用量增加均匀。预计下半年随着企业客户增加使用量,AI 业务增速将有 所提升,但不会出现爆发性增长。 阿里云算力租赁业务毛利率为 26%-29%,AI PaaS 层面毛利率 42%- 45%,AI SaaS 产品毛利率 45%-48%,大模型 API 调用毛利率 33%- 37%,相对较高,但面临价格战压力。 阿里云计划 2025 年采购 15 万至 20 万张算力卡,但受美国限制影响, 可能难以完成目标。目前线上库存约 14 万 ...
汇丰唱衰CoreWeave(CRWV.US)将暴跌76%:缺乏差异化竞争优势 过度依赖微软与英伟达
智通财经网· 2025-07-18 04:04
汇丰还指出,CoreWeave对微软作为客户和英伟达作为GPU供应商的过度依赖是潜在的长期弱点。分析 师表示:"由于英伟达是CoreWeave唯一的GPU供应商,我们认为CoreWeave在议价方面几乎没有主动 权。""我们认为英伟达有意支持挑战传统超大规模云服务商的对手,以增强GPU租赁市场的竞争格 局。" 分析师补充称:"我们认为,CoreWeave在与微软的关系中缺乏议价能力,微软在2025年第一季度贡献 了其超过70%的营收。"我们推测,微软之所以选择租用CoreWeave的GPU,很大程度上是由于市场上的 GPU短缺。随着GPU供给的改善,我们预计微软将直接采购更多GPU,而不是从CoreWeave租赁后再转 租给自己的客户。"不过,分析师也表示,过度依赖少数客户也有一个好处,那就是CoreWeave的销售 和市场营销成本相对较低。 智通财经APP获悉,汇丰予人工智能云服务商CoreWeave(CRWV.US)"减持"评级,目标价仅为32美元, 这一目标价较该股周四收盘价低了76%。该行给出的原因是,回报相对较低、缺乏差异化竞争优势以及 对微软(MSFT.US)和英伟达(NVDA.US)的高度依赖。 ...
20个员工,卖了数亿美元
投中网· 2025-03-29 03:31
作者丨刘燕秋 来源丨投中网 移动互联网时代,创业公司的人才需求旺盛,与之相比,这一波 AI 创业的一大典型特征是,几十甚至十几人的小团队便能搞 定一切。这些务实的创始人们也并不恋战,当资本方递来橄榄枝,往往该卖就卖,见好就收。 这不眼看着,又有一批身价过亿的富豪诞生。 3 月 27 日,外媒消息称,英伟达计划以数亿美元收购阿里前副总裁贾扬清创 立的 Lepton AI 。对此,贾扬清很有分寸地回应媒体称"无法评论"。 将投中网设为"星标⭐",第一时间收获最新推送 又一个AI造富的案例。 Lepton AI 的主要业务,是出租搭载英伟达 GPU 的服务器。可以这么理解,它扮演的是英伟达生态的补充者,帮助开发者租 赁使用英伟达 GPU 。其价值在于,可以在无需签订长期云合同的情况下,为中小客户提供 GPU 资源,同时为英伟达拓展车 企、科研机构等非云厂商客户。考虑到如今英伟达也试图进入服务器租赁市场来分一杯羹,甚至与 AWS 和谷歌等云服务商竞 争,直接下场买公司也并不稀奇。 Lepton AI 只是这波 AI 收购潮中的一朵浪花。生成式 AI 的概念火了两年多,一笔笔 AI 收购交易已然浮出水面。这个月就 有两 ...