声明：本系列文章基于原期刊目录和摘要内容整理而得，仅限于读者交流学习。如有侵权，请联系 删除。 期刊介绍： The Geneva Risk and Insurance Review（《日内瓦风险与保险评论》，简称GRIR）是由日内瓦协会 （The Geneva Association）出版的学术期刊，同时也是欧洲风险与保险经济学家协会（European Group of Risk and Insurance Economists）的官方期刊。GRIR的研究范围广泛，包括保险产品和市场 的经济学、不确定性下的决策理论、个人、公司和社会的风险分担或风险缓解机制。特别关注与风 险分担和缓解机制相关的市场失灵问题，例如由信息摩擦和激励问题引起的市场失灵，以及政府在 通过监管或社会保险提供风险管理方面的作用。期刊的出版周期为每年两期，分别在3月和9月发 布。 本期看点： ●现有个体的不确定性偏好测度的预测力有限。不确定性及其影响是经济政策制定的关键考量。 ●基于结构模型估计表明，健康保险虽能通过提升医疗支出对寿命产生积极影响，但该影响程度在 统计上并不显著。 ● 基于德国私人健康保险市场的分析，尽管佣金上限政策确实降低 ...

一周新闻速览 监管动态 十部门：深化物流数据在金融行业的应用，优化融资、保险等产品服务 金融监管总局：三季度末保险公司和保险资产管理公司总资产40.4万亿，较年初增长12.5% 金融监管总局：近期将发布新修订的《商业银行并购贷款管理办法》 李云泽会见安达集团董事长兼首席执行官埃文·格林伯格 赵宇龙会见中国汽车维修行业协会会长张延华一行 赵宇龙调研上海两家保险协会 赵宇龙走访太平洋保险集团和友邦人寿 江苏金融监管局：推动搭建保险保障网络护航低空经济发展 青海金融监管局：前九月全省财险业累计开展风险减量服务8360次 公司动态 中国平安：增持中国中车H股5548.21万港元，持股比例升至5.09% 平安资管：增持中国中车H股5622.95万港元，持股比例升至5.18% 长城人寿：增持新天绿色能源773.7万股 中国人寿：累计买入雄安债超325亿、雄安集团债近1亿 中国人寿：与七匹狼等新设私募股权投资基金，出资额16亿 中国人寿：联合菜鸟等设立10亿股权投资基金 中再保险：中再产险40亿资本补充债券发行完毕 富泽人寿：获批保险许可证，注册资本170亿 三峡人寿：拟变更股权，渝富资本无偿划转18.54%股份至重庆发展 ...

锦泰财产保险股份有限公司系成都市国有资产监督管理委员会实际控制的国有企业，成 立于2011年1月，注册资本金3 1.88亿元，是第一家总部设在成都的全国性股份制法人财 产保险公司。公司持续稳健发展，2024 年保费收入29.6亿元（同比增长5 . 4%），利润 总额6380.8万元（同比增长 25 . 3%）。公司服务网络覆盖川、黔、陕、渝等9省市，设 立分支机构140余家，实现四川全域机构全覆盖。公司不断增强金融服务水平和能力， 坚持特色化经营，提升核心竞争力，在巩固提升车险等传统业务的同时，大力发展农业 保险、信用保证保险、责任险和意健险等特色业务；围绕实体经济和产业发展、城市战 略和区域规划、民生福祉和社会治理、绿色经济和乡村振兴等创新保险产品和服务。公 司始终坚持以服务经济社会发展为己任，肩负国有金融保险机构的使命担当，积极参与 社会风险管理和社会保障体系建设，履行国企社会责任。2024年，为实体经济和社会民 生提供各类风险保障5 . 1 3万亿元。 为 公 司 高质 量 发展 提 供 人 才 保障、 扩大选 人 用 人视 野 、 拓 宽 引 才 渠 道 ， 按 照 公 开 、 平 等、竞争、择优的原 ...

13精资讯-增加2025年3季度财险、寿险、再保险公司偿付能力指标、主要经营指标、流动性风险监测指标 13精资讯-增加2025年3季度财险、寿险、再保险公司最低资本明细表 13精资讯-增加2025年9月各地区财寿险公司产品经营情况数据 13精资讯-增加最近一周保险公司被处罚数据 13精资讯-增加最近一周保险公司投连险净值数据 13 精利用最新录得数据做的研究报告之407 期： "13精"数据库第407周更新公告 2024年交强险经营结果点评：出现率提高、案均上涨、新能源车占比提升，共同导致近两年交强险承保亏损额大幅攀升，连续 刷新历史纪录！ 先 说 结论： 1、 2006年3月21日，国务院颁布了《机动车交通事故责任强制保险条例》，机动车第三者责任强制保险从此被"交强险"代替，条例规定自2006年7月 1日起实施。 交强险保费由2006年的219亿元增长到2024年的2710.6亿元，近18年复合增长率15%。 交强险提供的保障金额由2006年的2.9万亿元提高到2024年的74.3万亿元，复合增长率19.8%。 交强险机动车投保率也有2006年的34%提高到2024年的82%。 2020年9月19日实施的车 ...

2025年三季度 86家财险公司 78家 盈利 ， 8家亏 损 ①净 利 润 首破700亿 投资收益、承保利润"双双激增" ②"老三家"优势突出 人保超300亿，平安超150亿 ③300亿规模险企利润"翻 番" 国寿超34亿，众安、阳光等超10亿 ④16家险企"扭亏为盈" 比亚迪盈利背后手续费率为0 2 0 25年三季度，抓住资本市场机遇的险企，凭借投资收益的大幅增长，带动公司净利润 飙升。 | 盈利榜 | | | --- | --- | | 78家, | 7 8 0 亿 | | | | | সি 島/ | 時刻堂 | 净利润精 武木率 | | । ਤੇ 릉 | 净利润 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 人保财险 | 336.29 | 96% | 1 前海联合 | -0.64 | 229% | | 2/ | 一 平安产险* | 155.55 96% | | 2 现代财产 | -0.63 - 117% | | | 3 | 太保财险* | 87.67 | 97% | 3 太平科技 | -0.46 | 204% | | 4 / | - 国寿财 ...

Core Viewpoint - The life insurance industry has experienced a significant increase in net profit, reaching 462 billion yuan in the first three quarters of 2025, a year-on-year growth of 62%, marking a historical high. However, the comprehensive solvency adequacy ratio has dropped sharply to 204.1%, down 20 percentage points from the end of the previous year, indicating a divergence between profit growth and solvency pressure [1][3][5]. Group 1: Profit Growth Analysis - The substantial increase in net profit is attributed to the overall rise in the stock market, with many companies, including China Life and Ping An Life, adopting new accounting standards that significantly impact profit reporting [6][9]. - The new accounting standards classify most equity investments as financial assets measured at fair value through profit or loss (FVTPL), leading to higher volatility in reported profits compared to the old standards [7][8]. - The net profit growth is also influenced by a 15.8% increase in equity and a 19 basis point rise in the 10-year government bond yield, despite the 750-day moving average yield declining by 26 basis points [7][8]. Group 2: Solvency Adequacy Ratio Decline - The decline in the comprehensive solvency adequacy ratio is due to differences in reporting rules for solvency and financial statements, particularly regarding reserve liabilities [10][11]. - Many companies have reclassified held-to-maturity (HTM) assets to fair value through other comprehensive income (FVOCI), impacting their solvency calculations [11][12]. - The 10-year government bond yield has risen, but the 750-day moving average yield continues to decline, creating pressure on reserve requirements and increasing liabilities for insurance companies [13][15][19]. Group 3: Capital Requirements and Market Dynamics - The actual capital of the life insurance industry has only grown by 8% compared to the beginning of the year, while recognized liabilities have increased by 15%, leading to a decrease in the solvency adequacy ratio [24]. - The rise in stock prices has increased capital requirements due to the counter-cyclical adjustment mechanism, which raises capital requirements as equity values increase [21][25]. - The overall increase in capital requirements, particularly for equity risk, has outpaced the growth in actual capital, contributing to the decline in solvency adequacy [24][25].

目前，除部分持续多年不披露相关数据的公司外，各家保险公司2025年三季度偿付能力 报告，已经披露完毕。 此前，我们已经分析过寿险公司的保费增速和利润情况，相关链接详见文末~ 今日，再来看看各家寿险公司的偿付能力充足率情况吧！ | 10 ज | | | | 综合偿付能力充足率 核心偿付能力充足率 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 1 2025.09 | 环比 | 2025.09 | 环比 | | | 1 | 人保养老 | 1251.6% J-76pt | | | 1206.9% J-72pt | AA | | 2 | 国寿养老 | 1055.1% | ↓-40pt | 1038.6% | J-38pt | AAA | | 3 | 师 新华养老 | 970.6% | ↓-21pt | 947.3% | ↓-25pt | | | ব | 恒安标准养老 | 817.9% | ↑ 35pt | 786.2% | ↑ 33pt | BB | | 5 | 国民养老 | 546.4% | ↓-57pt | 534.6% | J-56pt | AAA ...

Core Viewpoint - The article discusses the implementation of the second phase of the solvency regulation (偿二代二期) for insurance companies in China, focusing on the calculation and significance of future policy earnings and remaining margins as key indicators of the operational status of life insurance companies [1]. Group 1: Future Policy Earnings and Remaining Margins - The future policy earnings, introduced under the second phase of solvency regulation, can be derived using specific formulas, which help in understanding the remaining margins of profitable life insurance companies [2][3]. - The difference between accounting reserves and solvency reserves is termed ACCIF, representing the contribution of existing policies to actual capital. For most small and medium-sized life insurance companies, future policy earnings equate to ACCIF [3]. - By the end of 2024, only 27 life insurance companies are expected to have reported three consecutive years of profitability under tax standards, with specific companies like 人保寿险 failing to meet this criterion [5]. Group 2: Analysis of Remaining Margins - The article identifies four main reasons for a decline in future policy earnings: high proportion of participating insurance, increased comprehensive premiums, lower continuation rates for high future earnings products, and adjustments in actuarial assumptions that lower accounting reserves [9]. - The remaining margin's calculation under the current CGAAP is locked, and changes in the present value of amortization carriers are minimally affected by the 750-day curve changes [10]. - The operational deviations, excluding policy cancellations, do not impact the remaining margins of existing policies, while mortality rate deviations have a negligible effect [12]. Group 3: Impact of Surrender Rates on Remaining Margins - Different companies have varying assumptions regarding surrender rates for mainstream products, significantly affecting their remaining margins [14]. - For example, a comparison of surrender rates of 1% versus 5% shows that the remaining margins can be nearly doubled under lower surrender rate assumptions [15]. - Some companies have accumulated considerable remaining margins through the sale of low-priced long-term critical illness insurance, but their claims ratios have exceeded pricing assumptions, leading to potential future losses [16]. Group 4: Remaining Margins Data - The remaining margins for major life insurance companies are presented, showing fluctuations from 2022 to 2024. For instance, 平安人寿's remaining margin is projected to decrease from 8,944 million in 2022 to 7,890 million in 2024, a decline of 1,054 million [17][19].

Kristof De Witte（联合国大学国际社会政策研究所） 原文链接： https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2214635021000150 【本期看点】 声明：本系列文章基于原期刊目录和摘要内容整理而得，仅限于读者交流学习。如有侵权，请联系 删除。 本文基于以下论文整理而得： Francisco Pitthan, Kristof De Witte (2021). Puzzles of insurance demand and its biases: A survey on the rol e of behavioural biases and financial literacy on insurance demand. Journal of Behavioral and Experimental Finance 30, 100471 作者： Francisco Pitthan（比利时鲁汶大学） 保险需求及其偏差之谜： 行为偏差与金融素养 对保险需求影响的调查 摘要 本文系统梳理了保险需求领域的未解之谜，并从行为经济学视角对保障不足现象 ...

一周新闻速览 监管动态 两部门：组织开展第二批次网络安全保险服务试点工作 财政部：拟对会计师事务所提出更高的累计赔偿限额投保要求 医保局：加强超量开药智能监管 医保局：开展医保经办全流程智能审核试点工作 医保局：120家企业参与2025年药品目录谈判协商 金融监管总局：保险行业2025年1-9月原保费收入52146亿，同比+8.8% 金融监管总局：授权调整部分行政许可及报告事项监管层级 金融监管总局：进一步完善内地与香港金融监管合作机制和政策框架 金融监管总局：前三季度科技保险保费收入同比增长30% 重庆：支持使用医保个人账户购买普惠型商业健康保险 金融监管总局副局长周亮：支持港资机构深度参与内地科技金融、数字金融实践 香港保监局：联盟式学习提升保险业营运效率与数据隐私 公司动态 平安人寿：增持农业银行4971.9万股 金融监管总局副局长周亮赴香港访问 中国太保：与国泰海通等新设科技股权投资基金 和谐健康：减持金风科技4095.42万股，持股比例降至6.76% 中国人保："人保启元惠众"后续将定向发行契约型私募证券投资基金，首期投资规模预计为 100亿 中国平安：旗下深圳北医康复医院开业 泰康养老：截至三季度 ...