中信建投（601066）指出，整体来看，各大厂商陆续上调价格或下调产品配置，表明存储器价格大幅上 涨所带来的成本压力已实质性向终端传导，消费电子销量阶段性承压难以避免，行业资源与定价能力或 进一步向具备规模与供应链优势的头部品牌集中。招商证券认为，展望26年，尽管受存储涨价影响，消 费电子板块基本面预期处于低位，但是26-27年AI端侧加速创新趋势明确，Apple、谷歌、OAI等大厂抓 紧布局AI终端入口，来实现算力-终端-应用的闭环。 消息面上，日前，话题"一盒内存条堪比上海一套房"登上热搜。据报道，全球DRAM(内存)市场正经历 一轮"史上最强"的涨价周期。自2025年7月以来，DRAM(内存)价格持续快速上行，多数品类涨幅超过 100%。数据显示，DDR4(内存)与DDR5(内存)年内已涨价2-3倍。进入2026年，这轮涨价不仅没有松 动，价格变化的节奏反而在加快。 手机产业链全线走低，截至发稿，高伟电子(01415)跌3.8%，报27.36港元；比亚迪（002594）电子 (00285)跌3%，报34.92港元；蓝思科技（300433）(06613)跌2.66%，报26.32港元；丘钛科技(01478 ...

中信建投指出，整体来看，各大厂商陆续上调价格或下调产品配置，表明存储器价格大幅上涨所带来的 成本压力已实质性向终端传导，消费电子销量阶段性承压难以避免，行业资源与定价能力或进一步向具 备规模与供应链优势的头部品牌集中。招商证券认为，展望26年，尽管受存储涨价影响，消费电子板块 基本面预期处于低位，但是26-27年AI端侧加速创新趋势明确，Apple、谷歌、OAI等大厂抓紧布局AI终 端入口，来实现算力-终端-应用的闭环。 消息面上，日前，话题"一盒内存条堪比上海一套房"登上热搜。据报道，全球DRAM(内存)市场正经历 一轮"史上最强"的涨价周期。自2025年7月以来，DRAM(内存)价格持续快速上行，多数品类涨幅超过 100%。数据显示，DDR4(内存)与DDR5(内存)年内已涨价2-3倍。进入2026年，这轮涨价不仅没有松 动，价格变化的节奏反而在加快。 智通财经APP获悉，手机产业链全线走低，截至发稿，高伟电子(01415)跌3.8%，报27.36港元；比亚迪 电子(00285)跌3%，报34.92港元；蓝思科技(06613)跌2.66%，报26.32港元；丘钛科技(01478)跌1.95%， 报9.06 ...

港股苹果概念股震荡走低，高伟电子(01415.HK)跌超3%，舜宇光学科技(02382.HK)、瑞声科技 (02018.HK)跌超2%，丘钛科技(01478.HK)、比亚迪电子(00285.HK)跌超1%。 本文源自：金融界AI电报 ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年12月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 丘鈦科技（集團）有限公司 呈交日期: 2026年1月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01478 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 50,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 500,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | HKD | | 0 | | 本月底結存 | | | 50,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 500,000,000 | ...

华安证券（600909）表示，AI手机正在重塑产业，2025年市场整体保持温和增长，而竞争焦点已转向 端侧AI能力。手机操作系统正从"应用启动器"向"系统级智能体"演进，以豆包手机为代表的创新产品尝 试实现底层AI融合与跨应用操作，苹果与安卓阵营的旗舰芯片也在持续提升NPU算力，共同推动端侧 AI的普及与体验升级。 消息面上，2026年国补续期。个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品（单件 销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补 贴不超过500元。大同证券发布研报称，综合来看，未来的手机市场增长将更加依赖于突破性的技术创 新和有效的市场刺激政策。 手机产业链逆市走高，截至发稿，丘钛科技(01478)涨1.54%，报8.58港元；瑞声科技(02018)涨1.38%， 报39.76港元；高伟电子(01415)涨1.03%，报27.36港元。 ...

消息面上，2026年国补续期。个人消费者购买手机、平板、智能手表手环、智能眼镜等4类产品（单件 销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补 贴不超过500元。大同证券发布研报称，综合来看，未来的手机市场增长将更加依赖于突破性的技术创 新和有效的市场刺激政策。 华安证券表示，AI手机正在重塑产业，2025年市场整体保持温和增长，而竞争焦点已转向端侧AI能 力。手机操作系统正从"应用启动器"向"系统级智能体"演进，以豆包手机为代表的创新产品尝试实现底 层AI融合与跨应用操作，苹果与安卓阵营的旗舰芯片也在持续提升NPU算力，共同推动端侧AI的普及 与体验升级。 智通财经APP获悉，手机产业链逆市走高，截至发稿，丘钛科技(01478)涨1.54%，报8.58港元；瑞声科 技(02018)涨1.38%，报39.76港元；高伟电子(01415)涨1.03%，报27.36港元。 ...

国家知识产权局信息显示，昆山丘钛微电子科技股份有限公司取得一项名为"一种驱动组件、防抖机构 以及摄像模组"的专利，授权公告号CN223744809U，申请日期为2024年12月。 声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 本文源自：市场资讯 作者：情报员 专利摘要显示，本申请公开了一种驱动组件、防抖机构以及摄像模组，属于摄像模组技术领域；所述驱 动组件包括：第一磁体阵列，包括沿第一方向设置的第一磁体、第二磁体和第三磁体，且所述第一磁体 和所述第三磁体的内部磁场方向相反，所述第二磁体的内部磁场方向沿所述第一方向设置，以在所述第 一磁体和所述第三磁体的同侧形成强磁场区域；第一线圈阵列，包括沿所述第一方向间隔设置的第一线 圈和第二线圈，所述第一线圈和所述第二线圈设置在所述强磁场区域，所述第一线圈的轴向沿所述第一 磁体的内部磁场方向设置，所述第二线圈的轴向沿所述第三磁体的内部磁场方向设置。本申请提供的驱 动组件、防抖机构以及摄像模组能够兼顾良好防抖驱动能力和较小的整体规模。 天眼查资料显示，昆山丘钛微电子科技股份有限公司，成立于2007年，位于苏州市，是一家以从事计算 ...

Core Viewpoint - The report from Everbright Securities indicates that the Hong Kong stock market is expected to experience a "Davis Double Play" in 2026, driven by valuation recovery, profit growth, and a return to main themes, particularly in the TMT sector [1] Group 1: Investment Strategy - The report establishes a framework of "Four AI Main Lines" to help investors navigate opportunities in the Hong Kong tech sector during the AI era [1] - It suggests a strategic investment rhythm of "computing power foundation → application blossoming → terminal and robotics realization" to select leading companies under each main line [1] Group 2: Main Line One - Internet Giants - AI is driving internet giants to shift from traffic competition to ecosystem capability competition, with cloud business capital expenditure doubling and advertising click-through rates increasing by 15%-20% due to AI [2] - Key investment focuses include Tencent Holdings, Alibaba-W, and Kuaishou, which are positioned to leverage AI for ecosystem development [2] Group 3: Main Line Two - AI Computing Power Industry Chain - Leading companies continue to exceed earnings expectations, with strong capital expenditure from cloud vendors and tight chip supply countering "bubble theories" [3] - The report identifies three areas of certainty: communication networking benefiting from global tech upgrades, semiconductor manufacturing for domestic substitution, and key equipment and materials for computing power upgrades [3] Group 4: Main Line Three - AI Applications - AI application investments are entering a phase where performance is critical, with clear signals of commercialization acceleration in SaaS, content ecosystems, and advertising [4] - The evolution of enterprise tools into "intelligent agents" is driving ARPU growth, while programmatic advertising is beginning to release profits [4] Group 5: Main Line Four - AI Hardware and Robotics - 2026 is projected to be a pivotal year for AI-defined hardware and the mass production of robots [5] - Major hardware manufacturers like Apple and Xiaomi are enhancing AI capabilities, while global tech giants are entering hardware sectors, revealing investment opportunities across the robotics supply chain [5] Group 6: Specific Investment Targets - Sunny Optical Technology: A global leader in mobile and automotive optics, with growth driven by increased project shares and rapid growth in automotive lenses/modules [6] - Lenovo Group: Holds the largest share in AIPC, with valuation catalysts pending from server business profitability and AIPC demand [6] - AAC Technologies: A platform company in acoustics, optics, and motors, with growth linked to A customer strategies and AI edge [7] - BYD Electronics: A leader in precision manufacturing, with growth contingent on Apple business performance and new automotive products [7] - Xiaomi Group: The "people-car-home + AI" strategy opens long-term growth potential, though short-term challenges exist [7]

丘钛科技 20251217 摘要 秋泰科技摄像头模组业务增长显著，尤其 3,200 万像素以下模组受益于 韩系客户合作，成为其最大供应商，虽目前集中于低端项目，但未来有 望拓展至中高端，越南工厂奠基进一步加强合作紧密度。 指纹识别模组出货量同比增长 31.3%至 1.84 亿颗，超声波指纹识别模 组占比提升至 30%以上，月均出货超 500 万颗，产品规格和数量提升 有助于提高产能利用率和盈利能力。 非手机摄像头模组业务增长迅猛，月均出货超 300 万颗，11 月创 370 万颗新高，1-11 月同比增长 111%，远超预期，上半年收入占比已达 23.9%，有望实现五年战略目标，IoT 领域核心大客户销售强劲，垂直 整合供应商地位稳固。 车载业务下半年表现突出，单月出货达七位数，改善盈利能力，与关键 客户合作紧密并获交付奖项，拓展至激光雷达产品，预计 2026 年贡献 车载业务。 垂直整合方面，新巨科技在 IoT 业务上取得突破，获北美核心客户项目 认证。实控人收购 TDK 全球马达业务预计 2026 年一季度完成，关联交 易采购金额提升，反映高端产品需求增长及终端客户认证。 Q&A 秋泰科技在手机摄像头模组 ...

投资要点 研究员：吴文吉 机构：中邮证券 投资建议 我们预计公司2025/2026/2027 年分别实现收入206/235/267 亿元，归母净利润7.68/10.51/12.30 亿元，维 持"买入"评级。 风险提示 需求不及预期风险；市场竞争加剧风险；新产品推出不及预期风险。 无人机光学模组持续升级，激光雷达前景广阔。针对不同级别无人机，其配套的相机模组(拍摄功能)数 量有差异，旗舰无人机通常配备约3 颗相机模组，中端约2 颗，入门级约1 颗。视觉模组(机器视觉)方 面，旗舰无人机通常配备约9 颗视觉模组，中端约5 颗，入门级约3 颗。除光学模组外，公司还为无人 机提供激光雷达，为无人机提供感知、避障等功能，无人机单台配置1-2 颗激光雷达。根据Valuates Report 数据，2023 年全球航拍无人机市场规模约为71 亿美元，预计2030 年将达到122 亿美元。根据 Global Market InsightsInc.于2024 年8 月发布的报告显示，无人机越来越多地用于农业、建筑、能源和物 流等不同领域，用于执行作物监测、现场检查、送货服务和资产管理等任务，预计2024 年至2032 年的 ...