[Table_StockNameRptType] 固生堂（02273） 公司点评 稳扎稳打，持续增长，未来可期 | --- | --- | |--------------------------------|-------------| | [Table_Rank] | | | 报告日期： | 2024-08-21 | | [Table_BaseData]收盘价（港元） | 38.80 | | 近 12 个月最高/ | 52.40/32.70 | | 总股本（百万股） | 245 | | 流通股本（百万股） | 245 | | 流通股比例（% | 100.00 | | 总市值（亿港元） | 95 | | 流通市值（亿港元） | 95 | [公司价格与 Table_Chart]恒生指数走势比较 -50.00% 0.00% 50.00% 0 500 23-0823-1023-1224-0224-0424-0624-08 成交金额 固生堂 恒生指数 分析师：谭国超 执业证书号：S0010521120002 邮箱：tangc@hazq.com 分析师：陈珈蔚 执业证书号：S0010524030001 邮箱：chenj ...

证券研究报告·海外公司点评·医疗保健设备和服务(HS) 固生堂（02273.HK） 2024 半年报点评：内生增长强劲，门店扩张 加速，业绩持续高增可期 2024 年 08 月 21 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1627 | 2327 | 3072 | 4013 | 5206 | | 同比(%) | 18.31 | 43.05 | 32.05 | 30.63 | 29.72 | | 归母净利润（百万元） | 183.29 | 252.20 | 330.91 | 487.72 | 642.50 | | 同比(%) | 136.15 | 37.59 | 31.21 | 47.39 | 31.74 | | Non-GAAP 净利润 | 200.8 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 08 月 21 日 固生堂(02273.HK) 业绩表现亮眼，自建+并购加速扩张 事件： 2024 年 8 月 20 日，公司发布 2024 年中期报告。2024 年上半年公 司实现营业收入 13.65 亿元，同比增长 38.4%；实现毛利润 4.01 亿 元，同比增长 41.8%；实现净利润（溢利净额）1.07 亿元，同比增长 15.1%；实现经调整净利润（溢利净额）1.48 亿元，同比增长 45.3%。 董事会通过中期派息方案，计划每股派息 0.13 港元，预计中期股息 总额达到 3,154 万港元。 主营业务收入高速增长，经调整净利润表现亮眼。 从收入端来看，公司主营业务收入延续高速增长。 按照业务类型划分，2024年H1医疗健康解决方案实现营业收入13.45 亿元，同比增长 39.3%；销售医疗健康产品实现营业收入 0.20 亿元， 同比下滑 2.0%。按照线上线下划分，2024 年 H1 线下医疗机构实现营 业收入 12.31 亿元，同比增长 43.7%；线上平台实现营业收入 1.34 亿元，同比增长 3.6%。按照区域划 ...

业绩简评 2024 年 8 月 20 日，公司发布 24 年中期业绩公告。公司 1H24 实现 收入 13.65 亿元（同比+38%），溢利净额 1.07 亿元（同比+15%）， 经调整溢利净额 1.48 亿元（同比+45%）。 经营分析 线下就诊人数高速增长，就诊次均消费保持稳定。收入按照业务 拆分，1H24 公司按照医疗健康解决方案业务实现收入 13.44 亿元 （同比+39.3%）。收入高速增长主要系 1）量：线下医疗机构客户 就诊人次增加。1H24 公司客户就诊次数为 238.3 万次（同比 +32%）。；2）价：就诊次均消费保持稳定，1H24 公司就诊次均消费 573 元（同比+5%）。1H24 公司销售医疗健康产品收入 2041 万元（同 比-2%），收入稍有下滑主要受销售的贵细药材和营养品的类型和 数量影响，其单价可能存在颇大差异，销售结构变化下整体收入稍 有波动。 门店扩张节奏加快，业务网络进一步扩大。截至 1H24，公司合计 拥有及经营 71 家医疗机构（23 年经营 56 家），覆盖了 19 个城市 （23 年覆盖 16 个）。在公司新增 15 家线下医疗机构中，收购 11 家，自建 4 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 GUSHENGTANG HOLDINGS LIMITED 固 生 堂 控 股 有 限 公 司 （根據開曼群島法律註冊成立的有限公司） （股份代號：2273） 中期業績公告 截至2024年6月30日止六個月 | --- | --- | |--------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | ...

非常感谢博盛组织这个会议现场各位投资者大家好我先和大家介绍一下我们上半年的一些情况就是在业务方面首先就是我们从整体看我们在上半年的话是实现了我们年初来去预定的 就是这个收入三十 利润有三十五左右的这样的一个增长水平那么上半年的话 我们看基本上是符合预期的从单个季度来看的话 我们一季度是有四十然后二季度的话也是在三十以上的一个水平就是从这里看的话都还是这个非常不错 还有就是我们上半年的整个的这个新店的这种新城的这种扩张都还是相比前两年的话速度其实是在加快的我们在上半年已经开了应该有十三家十三家吧对十二家 其中包括像新加坡然后还有新城像长沙就是这些地方那么我们核心还是围绕着一个现有城市的进一步加密尤其像上海和江浙地区然后再就是这种新城的开拓那么我们全年的话预计是10到15家的一个新店那么从上半年情况看的话我们基本上这个年内的这个 本年开拓的目标其实就已经完成差不多了那么在下半年的话我们这个还是会有继续的会有新的门店这个有并购有自建的这种项目还是会持续出来对那个我们上半年大概情况我先介绍到这儿吧然后后面看投资者有问题我们再互相聊一下好谢谢好的好的谢谢王总我这边就先提两个小问题吧第一个就是 这个湖南这边的医院的情况然 ...

非常感谢国盛组织这个会议现场各位投资者大家好我先和大家介绍一下我们上半年的一些情况就是在业务方面 首先呢就是我们从整体看吧我们在上半年的话是实现了我们年初就是来去预定的就是这个收入30利润有35左右的这样的一个增长水平那么上半年的话我们看基本上是符合预期的从单个季度来看的话我们一季度 是有40然后二级度的话也是在30以上的一个水平就是从那里看的话都还是非常不错还有就是我们上半年的整个的这个新店的这种新城的这种扩张都还是相比前两年的话速度其实是在加快的我们在上半年已经开了 应该有十三家吧十二家的一个冰店其中包括像新加坡然后还有这个新城像长沙就是这些地方那么我们核心还是围绕着一个现有城市的进一步加密尤其像上海和江浙地区 然后再就是这种新城的开拓那么我们全年的话预计是10到15家的一个新店那么从上半年情况看的话我们基本上那个开拓的目标其实就已经完成差不多了那么在下半年的话我们还是会有继续的会有新的门店有并购有自建的这种项目还是会持续出来 对那个我们上半年大概情况我先介绍到这吧然后后面看投资者有问题我们再互相聊一下啊好谢谢哎好的好的谢谢王总我这边就先提两个小问题吧第一个就是咱们呃六月份收购的这个湖南这边的医院的情况然 ...

公司研 究 证 券研究 报 告 医药 2024年06月06日 固 生堂（02273.HK）重大事项点评 推 荐 （维持） 目标价：57港元 首次进军湖南市场，加速扩张 当前价：43.25港元 事项： 华创证券研究所  2024年5月31日，公司附属公司广东固生堂与湖南名源堂的股东卖方订立股 证券分析师：郑辰 权转让框架合同，广东固生堂拟收购湖南名源堂 100%股权，对价为人民币 1800 万元。湖南名源堂分公司控制及管理 2 家中医门诊部及 1 家中医零售药 邮箱：zhengchen@hcyjs.com 店。 执业编号：S0360520110002 证券分析师：王宏雨 评论： 邮箱：wanghongyu@hcyjs.com 执业编 号：S0360523080006  本次收购完成后公司将首次进入湖南市场，门店扩张明显加速。截至2024年 6月2日，公司2024年以来自建、并购完成和新签并购11家分院，分院数量 公司基本数据 将增加至 69 家。3 月，固生堂收购宝中堂新加坡，迈出了国际化的第一步； 国内收购昆山来恩，自建店上海普陀分院正式开业。5月，固生堂收购北京亚 总股本(万股) 24504 运村中医院 ...

【固生堂】策略会交流纪要2024年5月 关于业绩预期 Q：公司近期经营情况 A：2024年Q1同比增长40%以上，4月同比增长30%以上，5月增长趋势不错，全年增长目 标为30%以上的收入增速，35%以上的利润增速。公司今年新店推进顺利，全年计划新增 10- 15家门店，截至目前已新开9家门店，上半年可以完成全年目标，围绕现有城市持续加密， 包括一线城市和江浙地区，江浙地区重点布局上海和苏州，加快推进长沙、天津等医疗资源丰 富、消费力强、人口净流入的新城布局，湖南医联体已完成签约，长沙拓展以并购为主，天津 并购和自建均在推进，预计今年可以落地。公司和黑龙江中医药大学举行合作仪式，后续在东 北地区会有线上+线下的业务布局。未来3年公司增长目标是保持30%以上的复合增速，利润 增速预计超过收入增速。 Q：公司今年的业绩增长驱动因素？ A：公司今年的业绩增长主要由内生增长和并购增长贡献，其中内生增长超过 20%，并购增长 贡献不到10%。2023年并购项目较少，收入贡献不到5%。公司新店增长对业绩的贡献不到 10%，内生增长主要源于现有门店的持续增长，很多门店还处于高速成长期，市场占有率较低， 随着医师人数的增长和 ...

会议即将开始,请稍后。感谢大家参加本次会议。会议即将开始,请稍后。 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始 请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后 感谢大家参加本 大家好欢迎参加顾生堂近期情况交流电话会下面开始播报免责声明声明播播完毕后主持人可直接开始发言本次会议为中信建投证券股份有限公司中信建投协助上市公司组织的白名单会议仅限受邀嘉宾参会本次会议内容在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议敬请会议参加者充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险 未经中信箭头和演讲嘉宾许可任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息 ...