[Table_StockInfo] 2024 年 07 月 15 日 证券研究报告•2024H1 正面盈利预告点评 买入 (维持) 当前价:18.88 港元 中国重汽(3808.HK)汽车 目标价:——港元 数据来源:聚源数据 龙头地位得以巩固,盈利能力持续增强 [Table_Summary 事件:2024 年] 7 月 14 日,公司发布 2024H1 正面盈利预告,集团预计公司权 益股东应占溢利将较截至 2023年 6月 30日止 6个月之公司权益股东应占溢利 约人民币 23.58亿元增长 30%至 45%,计算得公司上半年实现权益股东应占溢 利约为 30.7 至 34.2 亿元,中值为 32.4亿元,同比增长 37.5%。 龙头地位持续巩固,燃气重卡布局已见成效。根据第一商用车网数据,重汽集 团 24H1 累计销量 13.9 万辆,同比增长 7%,市占率达 27.6%,同比+1.0pp, 领先地位得到持续巩固。燃气重卡方面,中国重汽洞悉市场需求迅速完成天然 气重卡布局,24H1 集团天然气重卡销量 2.8 万辆,同比增长 273%,布局已见 一定成效。2024 年 6 月 30 日,全新一代 HOWO- ...

公司研究/汽车与零配件/汽车 证券研究报告 中国重汽(3808)公司信息点评 2024 年 06 月 26 日 投资评级 优于大市 维持 限制性股票激励落地,坚定长期发展 股票数据 | 6 [ T 月 a 2 b 5 le 日 _ 收 S 盘 to 价 ck (港 In 元 fo ) ] | 19.36 | | |--------------------------------------------------------------|-------------|----| | 52 周股价波动(港元) | 13.00-23.25 | | | 总股本/流通 A 股(百万股 ) | 2761/2761 | | | 总市值/流通市值(百万港元 ) | 53453/53453 | | | 相关研究 | | | | [ 《 Ta 重 b 卡 le 龙 _R 头 e , p 出 or 海 tI 尖 nf 兵 o] 》 | 2024.05.27 | | 《重卡出口龙头》2023.10.11 市场表现 沪深 300 对比 1M 2M 3M | 绝对涨幅(%) | 3.8 | -1.6 | -1.1 | | |------ ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 06月 10日 （维持） 证券研究报告•公司动态跟踪报告 当前价： 19.36港元 中国重汽（3808.HK） 汽车 目标价： ——港元 完成股权激励授予，促进长远高质量发展 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a于ry]6 月 6日发布公告，根据限制性股票激励计划条款向 188名经选 [分Ta析bl师e_：Au郑th连or声] 定参与者授予总计 2717万股激励股份（占已发行股份总数 0.984%），授予价 执业证号：S1250522040001 格为人民币6.896元/股。 电话：010-57758531 邮箱：zlans@swsc.com.cn  业绩考核标准彰显公司成长信心。公司于 1月发布股权激励计划，归属条件中 提到 24/25/26年营收不低于948/1091/1255亿元，销售利润率（利润总额/营业 [相Tab对le指_Q数u表ot现eP ic] 收入）分别不低于7.5%/8%/8.5%，该目标对应利润总额71.1/87.3/106.7亿元。 我们认为，公司股权激励计划所设业绩考核标准表明了公司要继续巩固行 ...

证券研究报告 （优于大市，维持） 中国重汽（03808）： 重卡龙头，出海尖兵 刘一鸣（汽车行业首席分析师） 张觉尹（汽车行业分析师） SAC号码：S0850522120003 SAC号码：S0850523020001 ...

目 錄 財務數據 002 釋義 003 企業資料 009 集團概況 011 股東資料 012 董事長報告書 014 管理層討論與分析 017 董事及高級管理層 044 企業管治報告 050 董事會報告書 067 獨立核數師報告 099 綜合損益表 106 綜合全面收益表 107 綜合財務狀況表 108 綜合權益變動表 110 綜合現金流量表 112 綜合財務報表附註 115 五年財務概要 220 中 國 重 汽（ 香 港 ） 有 限 公 司 | 2023 年 報 財務數據 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 03月 28日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 19.54港元 中国重汽（3808.HK） 汽车 目标价： ——港元 行业地位持续领先，走向高质量发展快速路 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公m司m发ar布y] 2023年度报告，公司实现营业总收入861.5亿元，同比+44.8%， [分Ta析bl师e_：Au郑th连or声] 归母净利润为 53.2 亿元，同比+196.0%。23 年公司毛利 142.4 亿元，同比 执业证号：S1250522040001 +42.3%，毛利率为16.7%，同比-0.1pp。 电话：010-57758531 邮箱：zlans@swsc.com.cn  整车业务实现量价齐升，产品结构改善利好利润增长。23年公司重卡业务实现 营收 752.9亿元，同比+49.7%，全年销量22.7万辆（内/外销：9.7/13.0万辆）， 联系人：冯安琪 同比增长43.9%，大幅高于35.6%的行业整体增速，市占率攀升1.3pp至 24.9% 电话：021-58351905 邮箱：faz@sws ...

交银国际研究 公司更新 重卡 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年3月26日 港元20.00 港元26.49↑ +32.4% 中国重汽 (3808 HK) 2023 年业绩符合预期，派息率进一步提升，维持买入  重卡恢复强劲，归母净利润同比大增。中国重汽2023 年收入同比增43.9% 个股评级 至854.98亿(人民币，下同)，归母净利润同比大增217.9%至 53.2亿元，较 买入 市场和我们预期高2%，主要是由于2023年重卡销量录得强劲恢复和规模 效应改善利润率。重卡内地/海外销量分别增40.%/46.9%。毛利率同比大 致持平16.7%。营业利润同比大增132.7%至64.9亿，规模效应下费用占收 1年股价表现 入比例明显下降，销售和行政费用占收入比例从2022年的4.8%/8.2%下降 3808 HK 恒生指数 至2023年的4.7%/5.5%。2023年重卡和轻卡收入分别同比增50.3%/18.4%， 100% 80% 其中重卡营业利润率由2022年的5.2%改善至2023年的5.8%。公司派发年 60% 度末期息每股人民币 0.965 元，派息比率由2022年的46.2%提升至2023年 4 ...

证券研究报告·海外公司点评·工业工程(HS) 中国重汽（03808.HK） 2023 年度业绩公告点评：H2 表现靓丽，出 2024年 03月 27日 口爆发驱动销量以及业绩高增 证券分析师 黄细里 买入（维持） 执业证书：S0600520010001 021-60199793 [ 盈Ta 利bl 预e_ 测EP 与S] 估 值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E huangxl@dwzq.com.cn 证券分析师 杨惠冰 营业总收入（百万元） 93,641 59,507 86,150 101,518 117,094 执业证书：S0600523070004 同比 -4.94% -36.45% 44.77% 17.84% 15.34% yanghb@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 4,322 1,797 5,318 6,813 7,813 同比 -36.91% -58.43% 196.01% 28.11% 14.67% 股价走势 EPS-最新摊薄（元/股） 1.57 0.65 1.93 2.47 2.83 中国重汽 恒生指数 P/E（现价&最新摊薄） 11.70 28.15 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 SINOTRUK (HONG KONG) LIMITED 中 國 重 汽（ 香 港 ）有 限 公 司 （於香港註冊成立的有限公司） （股份代號：03808） 截 至 2023 年 12 月 31 日 止 年 度 業 績 公 告 業績 董事會欣然公佈中國重汽（香港）有限公司截至2023年12月31日止年度之綜合業績 及與上年同期之比較數字如下： 綜合損益表 截至2023年12月31日止年度 （除另有說明外，所有金額以人民幣千元計） 附註 2023年 2022年 （經重述） 收入 4 85,498,035 59,405,299 銷售成本 (71,262,502) (49,398,724) 毛利 14,235,533 10,006,575 其他收入及利得 816,951 1,294,910 分銷成本 (4,001,904) (2,874,018) 行政開支 (4,669,217) (4,870,446) 金融 ...

此报告最后部分的分析师披露、商业关系披露和免责声明为报告的一部分，必须阅读。 下载本公司之研究报告，可从彭博信息：BOCM 或 https://research.bocomgroup.com 交银国际研究 首次覆盖 重卡 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年3月14日 港元19.48 港元25.06 +28.6% 中国重汽 (3808 HK) 重卡出口+内需双轮驱动，行业龙头乘风而起；首予买入评级  首予买入评级，目标价25.06港元。我们认为中国重汽作为重卡行业中的 个股评级 龙头企业和优质标的，是我国重卡行业复苏和出口高增的主要受益者。凭 买入 借稳健的资产负债表和优于同行的盈利能力，中国重汽在行业下行时通过 出口业务体现出较强的韧性，又能快速抓住内地的复苏周期的机遇持续扩 1年股价表现 大市场份额。我们认为重汽的估值至少应为市场平均水平，基于市场平均 10倍2024年市盈率（较重汽过去10年平均远期市盈率11.5倍低），我们 3808 HK 恒生指数 80% 设定目标价25.06港元，上涨空间28.6%，给予买入评级。2023-25年每股 70% 60% 股息预测为0.71/0.85/1.01元人民币 ...