证券时报e公司讯，通信世界网消息（CWW）11月8日，由中关村数字经济产业联盟主办，中国联合网 络通信集团有限公司政企客户事业群、联通数字科技有限公司、中国联合网络通信有限公司北京市分公 司承办的"创新驱动变革 同舟共赴未来——2024企业数字化转型大会"成功召开。 会上，中国联通发布了四项以"同舟"平台为基的重大创新成果。 "同舟"企业数字化使能平台全面覆盖业务、数据、AI、技术、运维、信创六大核心领域，为大中型企业 提供一站式数字化转型解决方案。 ...

公司近一年市场表现 高宇洋 执业登记编码：S0760523050002 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 张天 共享，5G 中频基站达 136 万站（较 24H1 增加 5 万站），4G 中频共享基站超 200 万站，未来将持续推动超百个城市实现 RedCap、5G-A 商用部署；持续 推动千兆网络普及提质，10GPON 端口占比达 80%；算力智联网 AINet 满足 海量数据传送需求，具备高通量、高性能、高智能特点。反映在成本管控上， 公司网络运营及支撑成本占收比保持稳定，折旧及摊销同比略降，展望全年， 我们认为公司毛利率水平将稳中有进。 执业登记编码：S0760523120001 邮箱：zhangtian@sxzq.com 赵天宇 执业登记编码：S0760524060001 邮箱：zhaotianyu@sxzq.com 未来展望：继续实现利润双位数增长，资本开支总额下降。对于 2024 年经营业绩展望，公司力争实现收入稳健增长、税前利润双位数增长。全年 资本开支将控制在约 650 亿元，同比-12%。 电信运营Ⅲ 中国联通（600050.SH） 买入-A(维持) 业绩保持双位数增长，用户数净增 ...

2024年11月04日 来源：公司年报、国金证券研究所 中国联通 (600050.SH) 买入(首次评级) 公司深度研究 证券研究报告 通信业务稳盘提质，算网数智加速发展 投资逻辑 : 公司成立至今已 30 周年, 2018 年以来, 公司深化实施混合所有制 改革,产业互联网业务发展持续突破。近年来归母净利润增速维持 在双位数。2023年实现归母净利润 81.73 亿元,yoy+12%。 利润端维持双位数增长,高股息高分红是公司重要看点：受宏观 环境影响，运营商总体业绩增速放缓。在此背景下，2019-2023 年, 公司归母净利润增速整体领先于行业。2022 与 2023 年是唯一能够 保持利润双位数增长的运营商。同时公司重视股东回报,2023年 公司全年股息合计每股 0.132 元,同比增长 21.1%,显著高于每 股基本盈利 11.5%的增长,现金分红水平达历史新高,分红率达 50.54%。同时公司在 2023 年业绩说明会上表示，2024年分红率不 会低于 2023 年水平。 基础业务稳中有进,用户规模稳中有升:近年来公司个人及家庭 创新增值业务快速突破,联网通信业务稳盘提质。移动业务方面, 近年来公司 ...

分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 tangjn@ccnew.com 021-50586738 研究助理：李璐毅 lily2@ccnew.com 021-50586278 电信运营Ⅱ 联通云快速发展，净利润双位数增长 ——中国联通(600050)季报点评 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------|---------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 10 月 25 日 中国联通（600050.SH） 算力业务快速增长，加快新型基础设施建设 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|---------|---------|---------|---------|---------|-------------------------------------------|------------| | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 354,944 | 372,597 | 400,169 | 434,984 | 475,002 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 8.3 | 5.0 | 7.4 | 8.7 | 9.2 | | | | 归母净利润（百万元） | 7,299 | 8,173 | 9,2 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/通讯服务/基础电信业务 证券研究报告 中国联通（600050）公司季报点评 2024 年 10 月 25 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 24 日收盘价（元） ] | 5.05 | | 52 周股价波动（元） | 3.90-5.89 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 31801/30966 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 160593/156377 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《利润双位数增长凸显盈利能力，进一步提升 | | | 股东回报》 2024.08.26 | | | 《 Q3 整体表现稳健，大数据业务继续高增》 | | | 2023.11.04 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|中国联通（600050） 2024 年三季度点评： 移动用户数创新高，盈利能力稳步提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月24日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024年三季度业绩报告，公司前三季度实现营业收入 2901.23亿元，同比增长 2.99%； 归母净利润 83.38 亿元，同比增长 10.04%。公司联网通信业务稳盘提质，5G 套餐用户数为 2.86 亿户，5G 套餐渗透率达到 83%；公司算网数智业务扩盘增效，数据中心收入为 196.90 亿 元，同比增长 6.80%，公司打造中国联通算力智联网 AINet，建设上海临港、呼和浩特等万卡 智算中心，大型算力中心园区全面覆盖"东数西算"枢纽节点。 |分析师及联系人 张宁 张建宇 SAC：S0590523120003 SAC：S0590524050003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月24日 中国联通(600050) 2024 年三季度点评： 移动用户数创新高，盈利能力稳步提升 | --- | ...

公司报告 | 季报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|------------|------------|------------|------------|------------| | 财务数据和估值 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 354,943.88 | 372,596.79 | 386,900.10 | 405,801.93 | 422,925.70 | | 增长率 (%) | 8.26 | 4.97 | 3.84 | 4.89 | 4.22 | | EBITDA( 百万元 ) | 101,663.04 | 100,875.59 | 99,869.30 | 106,323.54 | 112,978.03 | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | 7,299.49 | 8,172.68 | 9,093.16 | 10,049.24 | 11,074.78 | | 增长率 (%) | 15.76 | 11.96 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 23 日 [Table_Title] 联网业务稳健，算力快速发展 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|------------------------|-----------| | | | | | | [Table_DataInfo] | 评级： 增持 股票代码： | | 600050 | | 上次评级： 增持 | | 52 周最高价/最低价： | 5.89/3.9 | | | 目标价格： 总市值(亿 | ) | 1,634.55 | | 最新收盘价： | 5.14 | 自由流通市值(亿 ) | 1,591.63 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 30,965.65 | [Table_Summary] 事件： 2024 年 Q1-Q3 实现营业收入 2901.2 亿元，同比增长 3.0%，归母净利润 83.4 亿元，同比增长 10.0%，扣非归母 净利润 68.8 亿元，同比提升 1.0%。 2024 年 Q3 实现营 ...

本报记者 李乔宇 10月22日晚间，中国电信以及中国联通披露了2024年第三季度报告。至此，三大通信运营商三季报均已 披露。 具体来看，今年前三季度，中国移动实现营业收入7915亿元，同比增长2%；实现归属于母公司股东的 净利润1109亿元，同比增长5.1%。中国电信实现营业收入3919.68亿元，同比增长2.9%；实现归属于上 市公司股东的净利润为292.99亿元，同比增长8.1%。中国联通实现营业收入2901.2亿元，同比增长 3.0%；利润总额为234.2亿元，归属于母公司净利润为83.4亿元，同比增长10.0%。 华泰证券通信首席分析师王兴在接受《证券日报》记者采访时表示，从三大运营商披露的三季报来看， 三家企业在今年前三季度的表现均符合市场预期。长期来看，随着资本开支步入下降周期以及新兴产业 市场空间陆续释放，通信运营商业绩表现有望持续向好。 探索新业绩增长点 从用户情况来看，截至今年三季度末，中国移动的移动客户总数为10.04亿户，5G网络客户数5.39亿 户，前三季度，移动ARPU（每用户平均收入）为49.5元；截至9月30日，中国移动有线宽带客户总数为 3.14亿户，前三季度，家庭客户综合AR ...