财联社10月30日讯（记者 梁祥才 曾楚楚） 受合同签订进度影响，中航沈飞（600760.SH）Q3业绩失 速，公司前三季度净利润同比降幅超两成。 今日晚间，中航沈飞发布公告，今年前三季度，公司实现营业收入252.98亿元，同比减少26.95%；归属 于上市公司股东的净利为18.18亿元，同比减少23.12%。 Q3业绩"失速"是拖累中航沈飞前三季度业绩的重要原因，公司Q3营业收入为36.73亿元，同比减少 68.01%，环比减少约70%；归属于上市公司股东的净利润1.99亿元，同比下滑77.11%，环比下滑约 78%。 对于Q3业绩变化原因，中航沈飞在三季报中表示，主要是受合同签订进度影响，相关产品既定需求未 如期签订合同所致。 需要指出的是，上述理由也已被中航沈飞用来解释2024年上半年营收下降的原因，但彼时公司是"减收 增利"的状态。 事实上，今年4月底时，从中航沈飞公布的2024年经营目标可以看出公司对今年业绩增长有较强信心。 公司表示，2024年，预计实现营业收入510.26亿元，同比增长10.33%，主要是销量增加；预计实现净利 润37.62亿元，同比增长25%。 同时，据今年一季报，公司一季度购 ...

证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 中航沈飞股份有限公司 2024 年第三季度报告 中航沈飞股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 1 / 19 中航沈飞股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------|---------------------------------------|-------------------- ...

1 证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 中航沈飞股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|----------------------------|--------------------------------------------------------------| | | | | | | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 √业绩说明会 | | 投资者关系活 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ 现场参观 | | | | √ 其他 网上提问 | | | | | 银河证券、天风证券、国金证券、国泰君安证券、广发证券、浙商 | | | | 证券、中信建投证券、方正证券、嘉实基金、国泰基金、建信基金、 | | 参与单位 | | 民生加银基金、国新基金、富国基金、人保养老等及投资者网上 | | | 提问 | | | 时间 | 2024 年 7 月-9 | 月 | | 方式 | 现场交流、电话会、网上提问 | | | | | 董事长、党委书记 纪瑞东 | | 上市公司接待 | | 董事、 ...

＃assAuthor＃ 公 司 研 究 证券研究报告 ＃industryId＃ 国防军工 ＃investSuggestion＃ | --- | --- | |----------------------------|------------| | | | | ＃市场数据 marketData ＃ | | | 日期 | 2024-09-13 | | 收盘价（元） | 40.48 | | 总股本（百万股） | 2,755.70 | | 流通股本（百万股） | 2,744.74 | | 净资产（百万元） | 15,729.59 | | 总资产（百万元） | 48,000.87 | | 每股净资产（元） | 5.71 | | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|-------|-------------------------|-------|-------| | 主要财务指标 | | | | | | ＄ 会计年度 zycwzb| 主要财 ...

公司报告 | 半年报点评 国内外共振齐发展，歼击机"链长"持续景气 中航沈飞（600760） 证券研究报告 2024 年 09 月 09 日 投资评级 行业 国防军工/航空装备Ⅱ 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 40.8 元 目标价格 元 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 H1 公司实现营业收入 216.25 亿 元，同比-6.59%，主要是受合同签订进度影响，相关产品既定需求未如 期签订合同所致；实现归母净利润 16.18 亿元，同比+8.39%；扣非归母 净利润 15.88 亿元，同比+10.51%。公司二季度单季实现营收 121.32 亿 元，同比-13.19%，环比+27.79%；归母净利润 9.02 亿元，同比+5.98%， 环比+25.99%；扣非归母净利润 8.69 亿元，同比+8.82%，环比+21.04%。 我们认为，受行业需求影响，公司业绩短期增速放缓，但中长期随着公司 "研、造、修"纵向布局持续深入、国防装备跨越式发展需求景气上行， 叠加公司产业龙头地位不断巩固，业绩未来有望持续景气。 主业盈利稳中有增，降本增效持续研发 2024 年上半年，公司毛利率为 12.53 ...

[Table_Summary] [Table_Main] 公司研究|国防军工 证券研究报告 中航沈飞(600760)公司首次覆盖 报告 2024 年 09 月 06 日 [Table_Title] 全年经营计划进展顺利，盈利端稳步提升 ——中航沈飞(600760)首次覆盖报告 报告要点： 盈利端稳步提升，降本增效持续推进 公司 24H1 实现营业收入 216.25 亿元，同比减少 6.59%；归母净利润 16.18 亿元，同比增长 8.39%；扣非归母净利润 15.88 亿元，同比增长 10.51%。营收下降主要是受合同签订进度影响，相关产品既定需求未如期 签订合同所致。 24H1 期间费用率为 3.25%，同比增加 0.88 个百分点。其中：1）销售 费用率 0.01%，同比减少 0.02 个百分点，主要是展览费减少以及处置子 公司导致；2）管理费用率 1.51%，同比减少 0.10 个百分点，主要是物料 消耗减少导致；3）研发费用率 2.63%，同比增加 0.86 个百分点，主要是 研发投入增加导致 4）财务费用率-0.89%，上年同期为-1.03%，主要是利 息收入减少导致。 全年经营计划进展顺利 经营 ...

上 市 公 司 国防军工 证 券 研 究 报 告 2024 年 09 月 03 日 中航沈飞 (600760) ——军民两端产品有序交付，2024H1 业绩符合市场预期 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 02 日 | | 收盘价（元） | 40.63 | | 一年内最高 / 最低（元） | 46.00/33.39 | | 市净率 | 7.1 | | 息率（分红/股价） | 0.98 | | 流通 A 股市值（百万元） | 111,519 | | 上证指数 / 深证成指 | 2,811.04/8,172.21 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 5.71 | | 资产负债率 % | 64.20 | | 总股本/流通 A 股（百万 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中航沈飞（600760.SH） [Table_Title] 批产型号毛利率创新高，按需扩产迎接景气上行 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 受合同签订进度影响公司 2024H1 收入同比下滑，但下游型号需求确定交付加速，待后续合同 | | | 签订全年收入目标预计稳步实现；盈利角度，沈飞随批产机型生产成熟度持续提升，毛利率在 | | | 2024Q2 创新高，受研发费用高额投入以及信用减值损失影响净利率同比提升幅度小于毛利率， 但整体仍维持高位；在军品"以销定产"背景下，公司在沈北新区新建厂区优化结构布局拓展 | | | 发展空间，同时吉航公司作为维修平台成长 ...

证券研究报告 2024 年 9 月 2 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 市场数据：2024 年 8 月 30 日 收盘价（元）： 41.22 年内最高/最低（元）： 46.00/33.39 流通 A 股/总股本（亿股）： 27.45/27.56 流通 A 股市值（亿元）： 1,131.38 总市值（亿元）： 1,135.90 基础数据：2024 年 6 月 30 日 基本每股收益(元)： 0.59 摊薄每股收益(元)： 0.59 每股净资产(元)： 6.24 净资产收益率(%)： 9.40 资料来源：最闻 骆志伟 执业登记编码：S0760522050002 邮箱：luozhiwei@sxzq.com 李通 执业登记编码：S0760521110001 电话：010-83496308 邮箱：litong@sxzq.com 其他军工Ⅲ 中航沈飞（600760.SH） 买入-A(维持) 净利润稳定增长，利润率提升 事件描述 中航沈飞公司发布 2024 年中报。2024 年上半年公司营业收入为 216.25 亿元，同比减少 6.59%；归母净利润为 16.18 亿元，同比上升 8.39%；扣非 后归母净利润 ...

利润稳定增长，全面强化提质增效 主要观点： ⚫[Table_Summary] 事件描述 8 月 28 日，公司发布 2024 年半年度报告。根据公告，2024 年上半年公 司营业收入为 216.25 亿元，同比下滑 6.59%；归母净利润为 16.18 亿元， 同比增长 8.39%。 ⚫ 公司持续推动重点任务建设 面对严峻的科研生产任务形势，公司聚焦当前形势任务和年度工作目标， 对正航空工业集团党组决策部署，协调推进九大重点任务，加快建设一 流企业。 上半年公司受合同签订进度影响，相关产品既定需求未如期签订合同， 营收有所下滑。费用方面，销售费用同比有所减少，主要是展览费减少 以及处置子公司所致；管理费用同比有所减少，主要是物料消耗减少所 致。 ⚫ 投资建议 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 37.03 亿元、45.05 亿元、54.20 亿元，同比增速为 23.1%、21.7%、20.3%。对应 PE 分别为 30.68 倍、25.21 倍、20.96 倍。维持"买入"评级。 ⚫ 风险提示 下游需求低于预期，研发不及预期，产能释放不及预期。 [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 ...