证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月31日 中航沈飞（600760.SH） 2023 年实现归母净利润 30.07 亿元，同比增长 30.47% 事件：公司发布2023年年报。实现营收 462.48 亿元，同比+11.18%； 买入（维持） 归母净利润30.07亿元，同比+30.47%；扣非归母净利润29.1亿元，同 股票信息 比+32.78%。单季度看，2023Q4营收116.16亿元，同比+2.63%；归母 净利润 6.43 亿元，同比+13.87%；扣非归母净利润 6.12 亿元，同比 行业 航空装备 +23.97%。 前次评级 买入 3月29日收盘价(元) 36.39 1、利润表：2023年营收、归母净利润分别同比增长11.18%、30.47%。 总市值(百万元) 100,279.91 1）营收层面：2023 年公司实现营收 462.48 亿元，同比+11.18%， 总股本(百万股) 2,755.70 武器装备取得新突破。2023年公司全年批产试飞任务提前36天完成，均 其中自由流通股(%) 99.60 衡生产克服批产科研交叉并行考验，2023Q1-Q4 营收占比分别为 30日日均成交量( ...

公司报告 | 年报点评报告 中航沈飞（600760） 证券研究报告 2024年04月 01日 投资评级 公司 2023 年业绩再创新高，盈利能力持续提升 行业 国防军工/航空装备Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 36.39元 事件：公司发布2023年年报。 目标价格 元 ⚫ 归母净利润同比+30.47%，净利率同比+0.95pct，盈利能力稳步提升 2023 年公司实现营收 462.48 亿元，同比+11.18%；归母净利润 30.07亿元，同比 基本数据 +30.47%；扣非后归母净利润29.10亿元，同比+32.78%，主要是销售产品增加所致。 公司销售毛利率10.95%，同比+1.00 pct；净利率6.51%，同比+0.95 pct，公司毛利 A股总股本(百万股) 2,755.70 率与净利率创近五年新高。 流通A股股本(百万股) 2,744.74 费用端：公司期间费用率为3.69%，同比+0.41 pct；销售/管理/研发/财务费用率分 A股总市值(百万元) 100,279.91 别为0.03%、2.17%、2.11%、-0.62%，同比分别变动-0.01 pct、+0.02 pct、+0 ...

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 中航沈飞（600760） 2023 年年报点评：旗舰型上市平台，飞机制 2024 年 04月 01日 造龙头营收稳定增长 证券分析师 苏立赞 买入（维持） 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 许牧 营业总收入（百万元） 41,598 46,248 52,788 60,660 70,328 执业证书：S0600523060002 xumu@dwzq.com.cn 同比 19.93% 11.18% 14.14% 14.91% 15.94% 研究助理 高正泰 归母净利润（百万元） 2,305 3,007 3,701 4,622 5,471 执业证书：S0600123060018 同比 34.55% 30.47% 23.07% 24.90% 18.35% gaozht@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.84 1.09 1.34 1.68 1.99 P/E（现价&最新摊薄） 43.51 33.35 2 ...

中航沈飞（600760.SH）2023年年报点评 扣非净利润增长 33%；24 年预计关联采购额上调 27% 2024年03月31日  事件：公司 3 月 29 日发布了 2023 年年报，全年实现营收 462.5 亿元， 推荐 维持评级 YoY+11.2%；归母净利润30.1亿元，YoY+30.5%；扣非归母净利润29.1亿元， 当前价格： 36.39元 YoY+32.8%。公司业绩符合市场预期，业绩增长主要是销售产品增加以及公司 持续推进低成本可持续发展工作等导致。 [Table_Author]  业绩持续增长；盈利能力有所提升。单季度看，公司：1）4Q23 实现营收 116.2亿元，YoY+2.6%；归母净利润6.4亿元，YoY+13.9%；扣非归母净利润 6.1亿元，YoY+24.0%。2）盈利能力方面，公司4Q23毛利率为11.2%，同比 增长0.14ppt；净利率为5.8%，同比增长0.71ppt。2023年综合毛利率为10.9%， 同比增长1.00ppt；净利率为6.5%，同比增长0.95ppt。  费用管控能力提升；研发投入继续加大。费用方面，公司2023年期间费用 分析师 尹会伟 率为 ...

2023年年度报告 公司代码：600760 公司简称：中航沈飞 中航沈飞股份有限公司 2023 年年度报告 ...

]yrtsudnI_elbaT[ [Table_Title] 公 中航沈飞（600760）深度研究 司 研 中国歼击机摇篮，新机型有望打开成 究 / 长空间 挖掘价值 投资成长 国 防 [增Tab持le_Rank] （维持） 与 装 备 2024 年 03 月 19 日 / [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 证 券 证券分析师：曲一平 研 [【Tab投le_资Sum要ma点ry] 】 证书编号：S1160522060001 究 报 联系人：陈然 告  中国战机第一股，歼击机重要上市平台。公司以航空产品制造为主 电话：021-23586458 营业务，深耕航空产品研发，被誉为“中国歼击机的摇篮”。公司创 联系人：李嘉文 建于 1951 年 6 月 29 日，是中国航空工业发祥地之一，70 多年来， 电话：021-23586458 公司先后研制生产了 40 多种型号数千架歼击机并装备部队，填补了 [相T对ab指le数_P表ic现Qu ote] 一系列国防建设的空白，其中公司研制生产的我国第一代舰载机歼 15飞机，使我国航空武器装备实现了陆基向海基的重大突破。 21.28% 13.16%  战斗 ...

证券研究报告：国防军工 | 公司点评报告 2024年3月13日 股票投资评级 中航沈飞(600760) 业绩保持较快增长，24 年预计向关联人采购额同 买入|维持 比增长 3.4% 个股表现  事件 中航沈飞 国防军工 中航沈飞发布2023年度业绩快报，2023年，预计实现营收462.48 12% 7% 亿元，同比增长11.18%，归母净利润30.08亿元，同比增长30.51%。 2% -3% 公司发布《关于2023年度日常关联交易执行情况及2024年度日常关 -8% -13% 联交易预计情况的公告》，公司2023年向关联方实际采购金额219.27 -18% 亿元，2024年预计向关联方采购金额246.23亿元。 -23% -28% -33%  点评 -38% 2023-03 2023-05 2023-08 2023-10 2023-12 2024-03 1、营业收入稳定增长。2023年，公司实现营收462.48亿元，同 资料来源：聚源，中邮证券研究所 比增长 11.18%，完成经营计划的 100.3%；实现归母净利润 30.08 亿 元，同比增长30.51%，完成经营计划的103%。 公司基本情况 2、 ...

公司报告 | 公司点评 中航沈飞（600760） 证券研究报告 2024年02月07日 投资评级 24 年关联交易金额持续增长，歼击机龙头未来可期 行业 国防军工/航空装备Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 36.27元 事件：2024年2月6日，公司发布《关于2023年度日常关联交易执行情 况及 2024 年度日常关联交易预计情况的公告》1）公司 2023 年实际发生 目标价格 元 的日常关联交易额 554.85 亿元，较 2022 年实际发生额增长 15.84%。2） 预计2024年关联交易总金额为610.63亿元，基本与上年预计金额604.94 基本数据 亿元持平，同比增加 0.94%。其中向关联方购买原材料、燃料、动力等预 A股总股本(百万股) 2,755.70 计金额共246.23亿元，较2023年实际发生金额219.27亿元增长12.30%， 流通A股股本(百万股) 2,744.74 主要系采购量增加。我们认为：公司作为主机厂下游面对终端客户，因此 A股总市值(百万元) 99,949.22 2024 预计关联交易金额中的关联采购金额对未来经营具有一定预示性。 流通A股市值(百万元) 99, ...

证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 中航沈飞股份有限公司投资者关系活动记录表 （2023年10-12月） √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 融通基金、汇添富基金、嘉实基金、易方达基金、国泰基金、鹏华 基金、富国基金、华夏基金、中欧基金、圆信永丰基金、中信保诚 参与单位 基金、兴全基金、南方基金、华安基金、泰康资产、平安理财、国泰 君安证券、天风证券、中信建投证券、招商证券、山西证券等及投 资者网上提问 时间 2023年10月-12月 方式 电话、网络会和现场调研 ...

2023年第三季度报告 证券代码：600760 证券简称：中航沈飞 中航沈飞股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...