Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company for the first time [1]. Core Views - The company is positioned as the leading cheese producer in China, benefiting from the support of Mengniu Dairy, which has strengthened its strategic direction and governance [1]. - The cheese market in China has significant growth potential, with a projected CAGR of 3.1% from 2024 to 2028, despite recent industry challenges [1]. - The company has successfully established a strong brand presence and product innovation, leading to a solid market share of 25.3% in 2023, surpassing foreign competitors [1]. - The merger with Mengniu's cheese business is expected to enhance revenue and profit margins, leveraging the current low raw milk prices to optimize supply chain costs [1]. - The company's earnings are projected to rebound, with expected revenues of 4.91 billion, 5.43 billion, and 6.25 billion yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, alongside significant growth in net profit [1]. Summary by Sections 1. Company Overview - The company, established in 2001, transitioned to focus on cheese production and became the first publicly listed cheese company in China in 2016 [1][100]. - Mengniu Dairy became the controlling shareholder in 2021, and the full acquisition of Mengniu's cheese business was completed in Q3 2024, enhancing strategic alignment [1][102]. 2. Cheese Industry Insights - The cheese market in China reached 135 billion yuan in 2022, with a low per capita consumption compared to international standards, indicating substantial growth potential [1][138]. - The market has faced challenges in 2023, with a 17.7% decline in size, but is expected to stabilize as consumer preferences evolve [1][138]. 3. Competitive Advantages - The company has a robust product innovation strategy, with successful launches of cheese sticks and a diversified product matrix catering to various consumer segments [1][114]. - Strong brand marketing efforts have established the company as a household name, with a shift from targeting children to a broader audience [1][121]. 4. Financial Performance and Projections - The company experienced significant revenue growth from 2018 to 2021, but faced challenges in 2022 due to economic conditions [1][114]. - Future revenue projections indicate a recovery, with expected growth rates of 21.2%, 10.7%, and 15.1% for the next three years [1][1].

关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 本次现金管理概况 （一）现金管理目的 证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-096 为提高募集资金使用效率，合理利用暂时闲置募集资金，在确保不影响正常 经营、不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用计划的前提下，增加公司收 益，为公司及股东获取更多回报。 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 （二）投资金额 本次进行现金管理的投资总额为 1,300 万元。 （三）资金来源 本次现金管理的资金来源于公司暂时闲置的募集资金。相关募集资金的基本 1 投资种类：银行理财产品 投资金额：1,300 万元 履行的审议程序：上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2023 年 12 月 19 日召开第十一届董事会第二十三次会议和第十一届监事 会第二十二次会议，审议通过《关于使用暂时闲置自有资金及募集资金进行 现金管理的议案》，公司监事会、保荐机构分别对相关事项发表了同意的意 见，本 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-096 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 本次现金管理概况 （一）现金管理目的 为提高募集资金使用效率，合理利用暂时闲置募集资金，在确保不影响正常 经营、不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用计划的前提下，增加公司收 益，为公司及股东获取更多回报。 （二）投资金额 本次进行现金管理的投资总额为 1,300 万元。 （三）资金来源 本次现金管理的资金来源于公司暂时闲置的募集资金。相关募集资金的基本 1 投资种类：银行理财产品 投资金额：1,300 万元 履行的审议程序：上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2023 年 12 月 19 日召开第十一届董事会第二十三次会议和第十一届监事 会第二十二次会议，审议通过《关于使用暂时闲置自有资金及募集资金进行 现金管理的议案》，公司监事会、保荐机构分别对相关事项发表了同意的意 见，本 ...

上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 19 日召开第十一届董事会第二十三次会议和第十一届监事会第二十二次会议， 审议通过《关于使用暂时闲置自有资金及募集资金进行现金管理的议案》，公司 监事会、保荐机构分别对相关事项发表了同意的意见，本事项无需提交股东大会 审议。 2024 年 10 月 31 日，公司全资子公司广泽乳业有限公司使用部分闲置募集 资金购买"兴业银行企业金融人民币结构性存款产品"，产品期限 22 天，起息日 2024 年 11 月 1 日，金额为 3,000 万元。具体内容详见公司于 2024 年 11 月 2 日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公司指定信息披露媒体《中国证券 报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》披露的《关于使用部分暂时闲置募 集资金进行现金管理的进展公告》（公告编号：2024-085）。该产品已于 2024 年 11 月 23 日到期，截至本公告披露日，公司已赎回本金 3,000 万元，并获得收益 41,227.40 元，收益符合预期，本金及收益已全部到账。 特此公告。 证券代码：600882 证券简称：妙可 ...

关于新增募集资金专项账户签署三方监管协议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-094 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 三、本次三方监管协议的主要内容 公司（甲方）与开户银行（乙方）、东方证券股份有限公司（丙方）签署的 协议主要内容如下： 1、甲方已在乙方开设募集资金专项账户（以下简称"专户"），该专户仅用 于甲方募集资金投向项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 非公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕1466 号）核准，上海妙可蓝多食品 科技股份有限公司（以下简称"公司"）以非公开发行方式发行 A 股股票 100,976,102 股，发行价格为每股 29.71 元，募集资金总额人民币 2,999,999,990.42 元，扣除各项发行费用（不含增值税）后的实际募集资金净额为人民币 2,981,164,864.86 元。利安达会计师事务所（特殊普 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-093 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于持股 5%以上的股东、董事兼高级管理人员 提前终止减持计划暨未减持公司股份的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 持股 5%以上的股东、董事兼高级管理人员持股的基本情况：上海妙可蓝 多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）持股 5%以上的股东、副董 事长兼总经理柴琇女士直接持有公司 76,103,632 股股份，占公司股份总数的 14.86%；柴琇女士之一致行动人吉林省东秀商贸有限公司（以下简称"东秀 商贸"）持有公司 5,280,000 股股份，占公司股份总数的 1.03%；柴琇女士及 东秀商贸合计持有公司 81,383,632 股股份，占公司股份总数的 15.89%。 减持计划的实施结果情况：公司于 2024 年 8 月 24 日披露持股 5%以上的 股东、董事兼高级管理人员柴琇女士减持计划公告，详见《持股 5%以上的 股东、董事兼高级管理人员减持股份计划公告》（公告编号 ...

上海市锦天城律师事务所 关于上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 致：上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第三次 临时股东大会于 2024 年 11 月 18 日（星期一）14 点 30 分在上海市浦东新区金 桥路 1398 号金台大厦 4 楼召开。上海市锦天城律师事务所经公司聘请委派王高 平律师、俞凯律师列席现场会议，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股东大 会规则》"）等法律法规、其他规范性文件以及《上海妙可蓝多食品科技股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《上海妙可蓝多食品科技股份有 限公司股东大会议事规则》（以下简称"《议事规则》"）的规定，就本次股东 大会的召集和召开程序、召集人及出席会议人 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-090 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 第十二届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）已通过电子邮件 方式向全体监事发出第十二届监事会第一次会议通知和材料。会议于 2024 年 11 月 18 日以通讯方式召开。本次会议应出席监事 3 人，实际出席 3 人，其中职工 监事 1 人，会议由郝智君先生主持。会议召集召开程序及审议事项符合《中华人 民共和国公司法》和《上海妙可蓝多食品科技股份有限公司章程》等有关规定， 所形成的决议合法有效。 于使用暂时闲置自有资金及募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2024- 092）。 特此公告。 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司监事会 （一）审议通过《关于选举公司监事会主席的议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 同意选举郝智君先生为公司监事会主席，任期自本次监事会审议通过之日起 三年。 （二）审议 ...

东方证券股份有限公司关于 ┣海妙可蓝多食品科技股份有限公司 使用暂时闲置募集资金 进行现金管理的核查意见 东方证券股份有限公司(以下简称"东方证券")作为上海妙可蓝多食品科 技股份有限公司(以下简称"妙可蓝多"、"公司"或"上市公司")2020年度非公开 发行 A 股股票的保荐机构,根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司 监管指引第 2 号 -- 上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易 所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号 -- 持续 督导》等有关规定,经审慎尽职调查,对妙可蓝多使用暂时闲置募集资金进行现 金管理的事项进行审慎核查,具体核查情况如下: 一、本次现金管理情况概述 (一) 现金管理目的 为提高募集资金使用效率,合理利用暂时闲置募集资金,在确保不影响正常 经营、不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用计划的前提下,增加公司收 益,为公司及股东获取更多回报。 (二) 现金管理金额 在不影响正常经营、不影响募集资金项目建设和募集资金使用计划的前提下, 公司及子公司拟使用不超过人民币 17.50亿元暂时闲置的募集资金进行现金管理, 在上述额度和董事会审议 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-088 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 11 月 18 日 (二)股东大会召开的地点：上海市浦东新区金桥路 1398 号金台大厦 4 楼 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 157 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 265,108,755 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表 | 51.7736 | | 决权股份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等 本次会议由公司董事长陈易一先生主持，会议的召开及表决方式符合《公司 法》《公司章程》及相关法律、法规规定。 (五)公司董事 ...