Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [3]. Core Views - The company's profitability demonstrates resilience in Q1 2024, with a revenue of 14.1 billion yuan, down 21% year-on-year, and a net profit of 4.56 billion yuan, down 7.68% year-on-year [1][9]. - The wealth management and asset management sectors show competitive advantages, with significant growth in brokerage and investment banking services expected [1][17]. - The company has a stable performance in proprietary investment, turning a profit of 1.375 billion yuan in 2023, compared to a loss in 2022 [1][19]. - The investment forecast suggests a reasonable value of 9.35 yuan per share for 2024, based on a price-to-book (PB) ratio of 1.2 [1][38]. Summary by Sections Q1 Performance - In Q1 2024, the company reported a revenue of 14.1 billion yuan, a decrease of 21% year-on-year, and a net profit of 4.56 billion yuan, down 7.68% year-on-year. The adjusted net profit was 4.21 billion yuan, down 2.81% year-on-year [1][9]. Wealth and Asset Management - The brokerage business generated a net income of 1.199 billion yuan in 2023, up 1% year-on-year, with significant contributions from trading commissions and financial product sales [1][21]. - The asset management business achieved a revenue of 1.553 billion yuan in 2023, up 1% year-on-year, with a total management scale of 276.5 billion yuan, a 12% increase [1][25]. Investment Banking - The investment banking sector saw a revenue increase of 68% in 2023, reaching 761 million yuan, with a market share in equity underwriting rising from 0.09% in 2017 to 0.61% in 2023 [1][30]. Proprietary Investment - The proprietary investment segment reported a profit of 1.375 billion yuan in 2023, a significant recovery from a loss in 2022, with a focus on risk control and strategic investments in key sectors [1][19]. Financial Projections - The company forecasts an EPS of 0.50 yuan for 2024, with a projected net profit of 2.314 billion yuan, reflecting a growth rate of 2.8% [2][37].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [2] Core Views - The company's total revenue and net profit for 2023 were 6.52 billion and 2.25 billion yuan, respectively, representing year-on-year growth of 35% and 48% [2] - The first quarter of 2024 saw total revenue and net profit of 1.41 billion and 460 million yuan, respectively, which were below expectations, with year-on-year declines of 21% and 8% [2] - The company has a strong regional advantage, with continuous improvement in wealth management and investment banking businesses, and subsidiaries supporting ROE [2] Financial Summary - Total revenue (in million yuan): 2022A: 4827, 2023A: 6517, 2024E: 6820, 2025E: 7995, 2026E: 9481 [3] - Net profit (in million yuan): 2022A: 1517, 2023A: 2252, 2024E: 2419, 2025E: 2976, 2026E: 3697 [3] - ROE (%): 2022A: 4.6, 2023A: 6.7, 2024E: 6.8, 2025E: 7.9, 2026E: 9.2 [3] - EPS (diluted, in yuan): 2022A: 0.33, 2023A: 0.48, 2024E: 0.52, 2025E: 0.64, 2026E: 0.80 [3] Business Performance - The brokerage net income for 2023 and Q1 2024 was 1.20 billion and 300 million yuan, with year-on-year growth of 1% and 8% [2] - The investment banking net income for 2023 and Q1 2024 was 760 million and 140 million yuan, with year-on-year growth of 68% and a decline of 8% [2] - The asset management business net income for 2023 and Q1 2024 was 1.55 billion and 320 million yuan, with year-on-year growth of 6% and 2% [2] Market Position - The company ranked first in the number of IPO projects sponsored in Zhejiang province in 2023, with a debt underwriting scale of 123.4 billion yuan, representing a year-on-year increase of 79% [2] - The total AUM for asset management at the end of 2023 was 98.1 billion yuan, with a year-on-year increase of 10% [2]

上 市 公 司 非银金融 2024年04月26日 财通证券 (601108) 公 司 研 究 ——资管业务彰显韧性，高基数下 1Q24 投资收入降 4 成 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：财通证券发布2023年报及2024年一季报。1）2023年实现营收65.2亿/yoy+35%， 买入 （维持） 归母利润22.5亿/yoy+48%；加权ROE 6.67%/yoy+1.71pct。2）1Q24营收14.1亿/yoy-21%， 归母利润4.6亿/yoy-8%；加权平均ROE（未年化）1.31%/yoy-0.18pct。 证 市场数据： 2024年04月25日 ⚫ 收入拆分：1Q23净投资收入为历史同期最佳，高基数下1Q24投资业务同比降4成。1） 券 23年营收拆分：经纪、投行、资管、净利息、净投资、长股投（主要是永安期货、财通基 收盘价（元） 7.3 研 一年内最高/最低（元） 9.29/6.67 金）收入/同比分别为12.0亿/yoy+1%、7.6亿/+68%、15.5亿/+6%、5.4亿/-28%、 究 市净率 1.0 17.6 亿/+1038%、5.5 亿/-24%，收入占比 19% ...

对财通证券股份有限公司 关于募集资金 2023 年度 存放与实际使用情况的专项报告的鉴证报告 自 2023 年 1 月 1 日 至 2023 年 12 月 31 日止年度 l [ KPMG Huazhen LLP 8th Floor. KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 +86 (10) 8518 5111 Fax Internet kpmg.com/cn 半马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 财通证券股份有限公司全体股东： 我们接受委托,对后附的财通证券股份有限公司(以下简称"贵公司")关于募集资 金 2023 年度存放与实际使用情况的专项报告(以下简称"专项报告") 执行了合理保证 的鉴证业务,就专项报告是否在所有重大方面按照中国证券监督管理委员会(以下简 ...

独立董事2023年度述职报告（贲圣林） 2023年，本人作为财通证券股份有限公司（以下简称" 公司"）的独立董事，严格按照中国证监会《上市公司独立董 事管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第1号—规范运作》等有关 规定和要求，忠实、勤勉地履行职责，依法促进公司规范运 作，维护公司和全体股东利益，充分发挥独立董事在公司治 理中的作用。现将2023年度履职情况报告如下： 一、基本情况 贲圣林先生，1966 年 1 月出生，博士研究生学历，教 授，博士生导师，中国国籍，无境外永久居留权。曾任荷兰 银行高级副总裁，汇丰银行董事总经理，摩根大通银行（中 国）有限公司行长及环球企业银行全球领导小组成员等。现 任浙江大学教授、国际联合商学院院长和金融科技研究院院 长，兼任中国人民大学国际货币研究所联席所长、北京前沿 金融监管科技研究院院长、全国工商联国际委员会委员、中 央统战部党外知识分子建言献策专家组成员、浙江省政协常 委和副秘书长、经济委员会副主任、浙江省人民政府参事、 浙江数字金融科技联合会会长、浙江东方金融控股集团股份 有限公司独立董事、兴业银行股份有限公司独立董事、中国 ...

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于财通证券股份有限公司部分可转债募集资金投资项目 重新论证并继续实施的核查意见 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"申万宏源承销保荐"、"保 荐机构"）作为财通证券股份有限公司（以下简称"财通证券"、"发行人"或"公司"） 公开发行 A 股可转换公司债券的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号 —上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号—规范运作》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—持续督导》等有关规定，对财通证券 2020 年度公开发行 A 股可转换公司债 券部分募集资金投资项目重新论证并继续实施的事项进行了核查，具体核查情况 如下： 一、公司可转债募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕2927 号文核准，公司于 2020 年 12 月 10 日公开发行了 3,800 万张可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元， 募集资金总额为人民币 3,800,000,000.00 元，扣除各项发行费用 ...

公司代码：601108 公司简称：财通证券 财通证券股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 财通证券股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部 ...

证券代码：601108 证券简称：财通证券 公告编号：2024-024 ●本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日期 将在权益分派实施公告中明确。 ●在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，公司将维持每股 分配金额不变，相应调整分配总额。 一、利润分配方案内容 （一）2023 年度利润分配方案 财通证券股份有限公司 关于2023年度利润分配方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： ●分配比例：每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税）。 （一）董事会审议情况 公司于 2024 年 4 月 25 日召开了第四届董事会第十四次会议，审议通过了《关 于 2023 年度利润分配方案及授权 2024 年中期分红的议案》，并同意将该议案提 交公司 2023 年年度股东大会审议。 经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至 2023 年 12 月 31 日，公司期末可供分配利润为人民币 3,694,887,687.86 元。综合考虑公司未来发 展和股东利益等因素，经公司第四届董事会第十四次会议审议 ...

财通证券股份有限公司 独立董事专门会议工作细则 第一章 总 则 第一条 为进一步完善财通证券股份有限公司（以下简称 "公司"）法人治理结构，充分发挥独立董事在公司治理中的 作用，规范独立董事专门会议的运作，进一步保护中小股东 及利益相关者的合法权益，促进公司的规范运作，根据《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》等法律、法规、规范性文件和《财 通证券股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）《财 通证券股份有限公司独立董事工作制度》（以下简称"《独立 董事工作制度》"）的规定，制定本工作细则。 第二条 独立董事专门会议指由全体独立董事参加的，专 门审议本工作细则和相关法律、行政法规、中国证监会规定 等以及《公司章程》所规定的有关事项的会议。 第三条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职 务，并与公司和主要股东、实际控制人不存在直接或者间接 利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及主要股东、实 际控制人等单位或者个人的影响。 第四条 独立董事对公司及 ...

董事会关于独立董事独立性自查情况的专项意见 财通证券股份有限公司董事会 财通证券股份有限公司（以下简称"公司"）董事会根据 《上市公司独立董事管理办法》《证券基金经营机构董事、 监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关 规定和要求，就公司现任独立董事高强先生、韩洪灵先生、 贲圣林先生、方军雄先生的独立性情况进行评估并出具如下 专项意见： 2024 年 4 月 25 日 财通证券股份有限公司 经核查独立董事高强先生、韩洪灵先生、贲圣林先生、 方军雄先生的主要社会关系、任职经历、兼职情况以及签署 的相关自查文件，上述人员不存在任何妨碍其进行独立客观 判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上 市公司独立董事管理办法》《证券基金经营机构董事、监事、 高级管理人员及从业人员监督管理办法》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等关于独立董 事独立性的要求。 ...