证券代码：601128 证券简称：常熟银行 编号：2024-03 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 会议形 序号 投资者关系活动类别 会议时间 机构名称 本行接待人员 式 华泰证券、嘉实基金、招商基金、中国人寿保险、大成基 董秘孙明、证券事务代 金、中国人寿资管、中国人寿养老保险、招商信诺资管、 1 ★特定对象调研 5月7日上午 电话会议 表盛丽娅、小微金融总 中邮人寿、百年保险资管、上海纳静资管、上海甄投资管、 部相关人员 粤港澳大湾区共同家园发展基金等13家机构17人 中信证券、易方达基金、嘉实基金、信达澳亚基金、万家 基金、泰康资管、招商仁和人寿、中信资管、浙商资管、 董秘孙明、证券事务代 中意资产、华鑫证券自营、汇鸿资产、永安国富资产、善 2 ★特定对象调研 5月7日下午 电话会议 表盛丽娅、小微金融总 择基金、静瑞资本、源乐晟、懿德财富、阿布扎比投资局、 部相关人员 三井住友德思资管、Point72、Pinpoint、瀚亚投资等26 家机构30人 中信建投、安联、Symmetry、三井住友、富敦、Matthews、 ...

常熟银行（601128.SH）深度报告 ROE 向上前景可期 2024年06月21日 ➢ 相较同业，ROE或更具韧性。常熟银行23年ROE 13.7%，位居上市银行 推荐 维持评级 第六名，相较排名前五的银行，我们认为其ROE或更能延续优异表现。 当前价格： 7.33元 营收端：代销费率走低，中收延续承压，其他非息收入增长持续性有待观察， ROE 坚挺的重点或在于净利息收入。六家银行中，常熟银行净利息收入对 ROE 贡献相对最高。支出端：六家银行中常熟银行成本收入比改善空间较大，且公 司24Q1末拨备覆盖率已达539%，大幅计提拨备的必要性或不高。 [T able_Author] ➢ 哪些因素支撑 ROE 再向上？公司 ROE 已连续三年上升，其在 24 年经营 计划中提出了14%的ROE目标，基于以下原因，我们认为该目标有望实现： 1）异地空间广阔，支撑信贷扩张。19年底分支机构就已覆盖江苏省内10个地 级市，布局相对同业更充分。旗下投管型村镇银行（兴福村行）仍在稳步扩 张，且24年新并表村行的规模扩张速度与全行仍有一定差距。 分析师 余金鑫 2）净息差有望企稳。坚持做小做散，23 年贷款收益率居上市行首位 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 编号：2024-03 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 序号 投资者关系活动类别 会议时间 会议形式 机构名称 本行接待人员 华泰证券、嘉实基金、招商基金、中国人寿保险、大成 基金、中国人寿资管、中国人寿养老保险、招商信诺资 董秘孙明、证券事务代 1 ★特定对象调研 5月7日上午 电话会议 管、中邮人寿、百年保险资管、上海纳静资管、上海甄 表盛丽娅、小微金融总 投资管、粤港澳大湾区共同家园发展基金等13家机构 部相关人员 17人 中信证券、易方达基金、嘉实基金、信达澳亚基金、万 家基金、泰康资管、招商仁和人寿、中信资管、浙商资 管、中意资产、中信固收、中信证券股衍、华鑫证券自 董秘孙明、证券事务代 2 ★特定对象调研 5月7日下午 电话会议 营、汇鸿资产、永安国富资产、善择基金、静瑞资本、 表盛丽娅、小微金融总 源乐晟、懿德财富、国家外管局（外储）、国家外汇储 部相关人员 备司、阿布扎比投资局、三井住友德思资管、Point72、 Pinpoint、瀚亚投资等26家机构30人 中信建投、安联、Symmetry、三井住友、富敦、Matthews、 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/银行 证券研究报告 常熟银行（601128）公司季报点评 2024年05月16日 [Table_InvestInfo] 常熟银行 24 年 Q1 点评：Q1 营收和利润 投资评级 优于大市 维持 增速保持强势，资产质量保持平稳 股票数据 [0T5a月ble15_日St收oc盘k价In（fo元] ） 8.67 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 6.24-8.78 投资要点：常熟银行 24Q1 营收和利润继续保持强劲增长， 资产质 股本结构 量保持平稳，我们继续看好常熟银行，给予“优于大市”评级。 [总Ta股b本le（_C百a万p股ita）lI nfo] 2741 流通A股（百万股） 2643 B股/H股（百万股） 0/0  Q1营收和利润增速保持强势。24Q1常熟银行营收同比增长12.01%，归母净利 相关研究 润增长 19.80%，仍然保持较快的增长。24Q1 息差为 2.83%，较 23Q4 下降了 [《Ta常b熟le银_R行e 2p 3o年rt业In绩fo点] 评：Q4营收继续 3bp。 保持两位数增长，个人贷款不良率好转》 2024 ...

详解常熟银行2024年一季报：息差环比回升，营收、业绩保持高增速 常熟银行(601128)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年05月13日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：8.34 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 8,808 9,869 10,797 11,581 12,221 分析师 戴志锋 增长率yoy% 15.0% 12.0% 9.4% 7.3% 5.5% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 2,742 3,280 3,915 4,385 4,820 Email：daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 25.3% 19.6% 19.4% 12.0% 9.9% 每股收益（元） 1.00 1.20 1.43 1.60 1.76 分析师 邓美君 净资产收益率 12.94% 13.69% 14.73% 14.77% 14.34% 执业证书编号：S0740519050002 P/E 8.34 6.95 5.8 ...

详解常熟银行2024年一季报：息差环比回升，营收、业绩保持高增速 常熟银行(601128)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年05月13日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：8.34 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 8,808 9,869 10,797 11,581 12,221 分析师 戴志锋 增长率yoy% 15.0% 12.0% 9.4% 7.3% 5.5% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 2,742 3,280 3,915 4,385 4,820 Email：daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 25.3% 19.6% 19.4% 12.0% 9.9% 每股收益（元） 1.00 1.20 1.43 1.60 1.76 分析师 邓美君 净资产收益率 12.94% 13.69% 14.73% 14.77% 14.34% 执业证书编号：S0740519050002 P/E 8.34 6.95 5.8 ...

证券研究报告 公 2024年05月09日 司 报 告 常熟银行(601128) │ 行 业： 银行/农商行Ⅱ 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 8.17元 - 拨备负贡献基础上净利润增长近 20% 公 目标价格： 10.14元 司 事件： 季 基本数据 常熟银行公布24年一季报，24Q1实现营收27.00亿元，同比+12.01%，增 报 点 速较23年-0.04PCT；归母净利润 9.52亿元，同比+19.80%，增速较 23年 总股本/流通股本(百万股) 2,740.88/2,643.37 +0.20PCT。 评 流通A股市值(百万元) 21,490.63 ➢ 整体业绩表现优异，非息收入显著改善 常熟银行营收增速边际下降，主要受息差业务拖累。24Q1常熟银行利息净 每股净资产(元) 9.61 收入同比+5.62%，整体增速水平慢于营收增速，主要系息差承压。常熟银 资产负债率(%) 92.26 行归母净利润增速边际提升，主要系成本费用管控较好，24Q1常熟银行成 本收入比为 35.27%，较23 年末-1.60PCT。从业绩归因来看，24Q1 常熟银 一年内最高/最低(元) 8.17/6.24 行 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨常熟银行（ ） 601128.SH [价Ta值b源le_于T效itle益] ， PPOP 高增长 21% —— 年一季报点评 2024 报告要点 [常Ta熟bl银e_行Su一m季m度ar连y]续三年信贷开门红，存款高增长且结构稳定。净息差继续领先行业，存款成 本可持续改善。一季度核心亮点是成本收入比降低拉动PPOP高增长，因此净利润高增长源于 费用节约，而不是降低减值计提。拨备覆盖率环比年初上升1.3pct至539%，是当前非常稀缺 的拨备维持高位的优质银行。连续多年业绩增速和资产质量优异，长期发展路径清晰，核心竞 ...

公司快报 2024 年 05 月 08 日 常 熟银行(601128.SH) 证券研究报告 业绩高速增长——常熟银行 2024 年一季报点评 农商行 投资评级 买入-A 事件：常熟银行披露2024 年一季报，单季度营业收入同比增长 维持评级 12.01%，拨备前利润同比增长 20.76%，归母净利润同比增长 6个月目标价 9.32元 19.80%。业绩保持高速增长，对此我们点评如下： 股价 (2024-05-07) 7.93元 2024 年一季度常熟银行归母净利润同比增速环比提高 4.91pct，实现业绩加速增长。具体来看，公司业绩主要受到生息 交易数据 资产规模扩张、非息收入增加、成本收入比下降驱动，息差收窄 总市值(百万元) 21,735.21 则对归母净利形成拖累。 流通市值(百万元) 20,961.95 总股本(百万股) 2,740.88 量：资产规模稳步扩张，对公投放支撑信贷增长 流通股本(百万股) 2,643.37 ①资产端：2024 年一季度，常熟银行总资产规模同比增长 15.05%， 12个月价格区间 6.28/7.95元 增速环比小幅下降 1.13pct，仍保持在较高水平；单季度新增 302 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 05 月 08 日 常 熟银行(601128.SH) 证券研究报告 业绩高速增长——常熟银行 2024 年一季报点评 农商行 投资评级 买入-A 事件：常熟银行披露2024 年一季报，单季度营业收入同比增长 维持评级 12.01%，拨备前利润同比增长 20.76%，归母净利润同比增长 6个月目标价 9.32元 19.80%。业绩保持高速增长，对此我们点评如下： 股价 (2024-05-07) 7.93元 2024 年一季度常熟银行归母净利润同比增速环比提高 4.91pct，实现业绩加速增长。具体来看，公司业绩主要受到生息 交易数据 资产规模扩张、非息收入增加、成本收入比下降驱动，息差收窄 总市值(百万元) 21,735.21 则对归母净利形成拖累。 流通市值(百万元) 20,961.95 总股本(百万股) 2,740.88 量：资产规模稳步扩张，对公投放支撑信贷增长 流通股本(百万股) 2,643.37 ①资产端：2024 年一季度，常熟银行总资产规模同比增长 15.05%， 12个月价格区间 6.28/7.95元 增速环比小幅下降 ...