公 司 研 究 银行 农商行 常熟银行 2024 年半年报点评：业绩高增长与资产稳健并行 ◼ 走势比较 (20%) (10%) 0% 10% 20% 30% 23/9/1 23/11/1224/1/2324/4/424/6/1524/8/26 常熟银行 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 30.15/29.08 总市值/流通(亿元) 194.77/187.86 12 个月内最高/最低价 (元) 9.05/6.24 相关研究报告 <<常熟银行 2023 年年报点评：异地 扩张推进，息差韧性充足>>--2024- 04-02 <<常熟银行：2018 年业绩快报点评， 给予买入评级>>--2019-03-05 <<常熟银行：深耕零售多年成效显 著，利息净收入拉动业绩增长>>-- 2018-10-23 证券分析师：夏芈卬 电话：010-88695119 E-MAIL：xiama@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523030003 研究助理：王子钦 E-MAIL：wangziqin@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124010010 2024 年 09 月 04 日 公司点 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年08月22日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 王鸿行 S0630522050001 whxing@longone.com.cn [table_main] 投资要点 | --- | --- | |-------------------------|------------| | 数据日期 Table_cominfo] | 2024/08/22 | | 收盘价 | 6.75 | | 总股本(万股) | 301,498 | | 流通A股/B股(万股) | 290,772/0 | | 资产负债率(%) | 92.27% | | 市净率(倍) | 0.72 | | 净资产收益率(加权) | 6.64 | | 12个月内最高/最低价 | 9.05/6.24 | [Table_QuotePic] -23% -15% -7% 1% 9% 17% 25% 33% 23-08 23-11 24-02 24-05 常熟银行 沪深300 [相关研究 Table_Report] 《 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨常熟银行（601128.SH） [Table_Title] 逆风领跑，业绩长虹 ——2024 年中报点评 报告要点 [Table_Summary] 常熟银行 2024H1 营收同比增速 12.0%（Q1 增速 12.0%），归母净利润同比增速 19.6%（Q1 增速 19.8%）。利息净收入同比增速 6.1%，逆势加速。上半年成本收入比改善下降带动 PPOP 同比实现 23%的高增长。Q2 末三年期以上定期存款占定期存款比重较期初下降至 38%，存款 结构持续改善。2024H1 净息差 2.79%，较 2023 全年下降 7BP，个人贷款收益率回升 17BP 至 6.90%，存款成本率下降 6BP 至 2.22%，其中个人定期存款成本率下降 19BP 至 2.83%。Q2 末不良率环比持平于 0.76%，拨备覆盖率环比稳定于 539%。 分析师及联系人 [Table_Author] 马祥云 盛悦菲 周李宾 SAC：S0490521120002 SAC：S0490524070002 SFC：BUT916 %% %% research.95579.com 请阅读最后评级说明和 ...

公 司 报 告 2024 年 8 月 22 日 银行 常熟银行(601128.SH) 盈利维持高增，资产质量保持平稳 强烈推荐（维持） 事项： 股价：6.84 元 主要数据 | --- | --- | |---------------------|----------------------------| | 行业 | 银行 | | 公司网址 | www.csrcbank.com | | 大股东/持股 | 交通银行股份有限公司/9.01% | | 实际控制人 | | | 总股本(百万股) | 3,015 | | 流通 A 股(百万股) | 2,908 | | 流通 B/H 股(百万股) | | | 总市值（亿元） | 206 | | 流通 A 股市值(亿元) | 199 | | 每股净资产(元) | 8.76 | | 资产负债率(%) | 92.3 | 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】常熟银行（601128.SH）*季报点评*盈利 表现优于同业，息差保持韧性*强烈推荐20240430 【平安证券】常熟银行（601128.SH）*年报点评*营收 表现优异，跨区域发展战略深化*强烈推荐20240322 证券 ...

常熟银行（601128.SH）：高成长属 性突出，盈利增速保持领先 ——2024 年半年报点评 事件：8 月 20 日，常熟银行公布 2024 年半年报，上半年实现营收、 拨备前利润、净利润 55.1 亿、35.4 亿、17.3 亿，分别同比 +12.0 %、 +23.2%、+19.6%。年化加权平均 ROE 为 13.28%，同比提升 0.88pct。 6 月末，不良率环比持平于 0.76%。点评如下： 规模、非息、成本节约驱动下，营收、净利润保持高增。 常熟银行 24H1 营收、净利润保持高增，同比分别增 12%、19.6%， 增速环比基本持平，预计仍处于行业领先水平。盈利拆解来看，主要 驱动因素为规模、非息高增以及成本节约。规模、非息和成本对盈利 的正向贡献分别为 15.6pct、5.9pct、11.1pct；净息差收窄负向拖累 9.5pct。 收入端：核心营收保持较强增长动力，债牛行情下投资收益实现高增。 ① 核心营收（净利息收入+净手续费收入）同比 +6.6%，增速环比 Q1 提升 0.3pct。其中，在规模高增驱动下，净利息收入同比增 6.1%， 保持较强增长动力。手续费收入同比增 71.4%，主 ...

常熟银行(601128)/银行 证券研究报告/公司点评 2024 年 08 月 21 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：增持(维持) 市场价格：6.84 分析师 戴志锋 执业证书编号：S0740517030004 Email：daizf@zts.com.cn 分析师 邓美君 执业证书编号：S0740519050002 Email：dengmj@zts.com.cn 分析师 马志豪 执业证书编号：S0740523110002 Email： mazh@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|--------| | 总股本(百万股) | 3,015 | | 流通股本(百万股) | 2,908 | | 市价(元) | 6.84 | | 市值(百万元) | 20,622 | | 流通市值(百万元) | 19,889 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 -16.00% -6.00% 4.00% 14.00% 24.00% 常熟银行 沪深300 公司持有该股票比例 相关 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 4406429 证 券 研 究 报 告 -13% -5% 2% 10% 17% 25% 2023-08 2023-12 2024-04 ——常熟银行 2024 年中报点评 本报告导读： [Table_Market] 交易数据 投资要点： [Table_Balance] 资产负债表摘要(LF) [Table_PicQuote] 52周股价走势图 常熟银行 上证指数 [Table_Report] 相关报告 业绩增速领跑，微贷短期承压但稳健可控 常熟银行(601128) [Table_Industry] 商业银行/金融 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 8.09 | | | 上次预测: | 8.09 | | [当前价格： ...

证券研究报告 金融公司|公司点评|常熟银行（601128） 投资收益表现亮眼，负债成本边际改善 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月21日 证券研究报告 |报告要点 常熟银行发布 2024 年中报，2024H1 公司实现营业收入 55.06 亿元，同比+12.03%。实现归母 净利润 17.34 亿元，同比+19.58%。 |分析师及联系人 SAC：S0590522100001 刘雨辰 陈昌涛 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月21日 常熟银行(601128) 投资收益表现亮眼，负债成本边际改善 | --- | --- | |------------|--------------| | 行 业： | 银行/农商行Ⅱ | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： | 6.90 元 | 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 3,014.98/2,907.72 流通 A 股市值(百万元) 20,063.26 每股净资产(元) 8.76 资产负债率(%) 92.27 一年内最高/最低(元) 9.0 ...

业绩持续高增,资产质量优异 常熟银行 2024 年半年度报告点评 核心观点 ● 事件:公司发布了 2024年半年报。 ● ● 业绩持续高增,盈利能力进一步提高:2024H1,公司实现营业收入 55.06亿 元,同比增长 12.03%,归母净利润 17.34亿元,同比增长 19.58%,加权平 均 ROE13.28%,同比上升 0.88个百分点。公司 2024Q2单季度营业收入、归 母净利润分别同比增长 12.05%、19.31%。公司业绩保持高增,盈利能力持续 提升,受利息净收入增速边际改善、中收回暖、投资收益高增支撑。 存款成本优化,对公贷款增长提速:2024H1,公司利息净收入 46.02亿元, 同比增长 6.1%,2024Q2 单季度同比增长 6.59%,增速环比上升;净息差 2.79%,较上季度下降4BP,仍然保持在同业较高水平,主要受益于贷款收益 韧性较强、存款成本优化。2024H1 公司生息资产收益率、付息负债成本率分 别为 4.89%、2.26%,分别较上年末下降 11BP、4BP,其中,贷款收益率、存 款成本率分别为 5.77%、2.22%,分别较上年末下降 4BP、6BP,定期存款利 率压降 ...

证 券 研 究 报 告 常熟银行（601128）2024 年半年报点评 推荐（维持） 营收利润保持同业领先，资产质量夯实 目标价：7.82 元 当前价：6.90 元 事项： 8 月 20 日晚，常熟银行披露 2024 年半年报，1H24 实现营业收入 55.06 亿元， 同比增长12.03%，增速与1Q24相近；归母净利润17.34亿元，同比增长19.58%， 增速较 1Q24 下降 0.2pct。不良贷款率持平于 0.76%，拨备覆盖率环比略降 0.33pct 至 538.8% 评论： 营收增速高位平稳，单季净息差同比降幅收窄，成本节约下业绩保持近 20% 高增长，业绩增速预计在上市银行前三。1）2Q24 营业收入同比增 12%，环比 提升 0.4pct，其中单季实现净利息收入 23.05 亿，同比增 6.6%，主要是单季净 息差同比降幅收窄（1Q24 为-25bp，2Q24 仅-19bp）。2）非息收入维持较好增 势，上半年非息收入同比增 56.2%，对营收增速仍形成较好支撑；3）1H24 归 母净利润同比增速仍维持在近 20%的高增，较 1Q24 小幅下降 0.2pct 至 19.6%。 公司二季度加大 ...