证 券 研 究 报 告 常熟银行（601128）2023 年业绩快报点评 推荐（维持） 业绩近 20%高增，资产质量依旧优异 目标价：8.64 元 事项： 3 月 4 日晚，常熟银行披露 2023 年业绩快报，实现营业收入 98.70 亿元，同比 增长 12.0%，较 9M23 下降 0.5pct；营业利润 40.53 亿元，同比增长 20.5%，较 9M23 下降 0.8pct；归母净利润 32.82 亿元，同比增长 19.6%，较 9M23 下降 1.5pct。 评论： 营收增速小幅收窄，主要是息差承压。4Q23 营收同比增长 10.5%，较 3Q23 下 降 2.4pct，在信贷增长不弱的情况下，主要是受息差收窄影响，假设 4Q23 净 利息收入占比 87%，测算 4Q23 净息差为 2.47%（分母为总资产），环比降幅 为 32bp（测算数据不一定准确，主要是看趋势），大于前三季度息差降幅，主 要是增速较快的个人经营性贷款利率下行较多。 业绩增速近 20%高增，得益于良好的风控水平。4Q23 归母净利润同比增长 15%，较 3Q23 下降 6.5pct，主要由于营业支出增长较快，4Q23 营业支出同比 ...

证券研究报告 | 公司点评 2024年03月05日 常熟银行（601128.SH） 2023 业绩快报：业绩稳定优异，利润增速接近 20% 事件：常熟银行发布2023年业绩快报，全年实现营业收入98.70亿（同比 买入（维持） +12.04%），归母净利润32.82亿（同比+19.61%），年末不良率0.75%， 股票信息 环比持平。 行业 农商行 业绩：保持稳定优异，收入增速12%，利润增速20%。2023年常熟银行 前次评级 买入 全年营收增长 12.0%，较前三季度基本持平，利润增长 19.6%，较前三季 3月4日收盘价(元) 6.92 度略降1.5pc，但仍处较高水平。 总市值(百万元) 18,966.91 总股本(百万股) 2,740.88 展望2024年，银行业受LPR下调、存量按揭利率调整、城投化债等因素影 其中自由流通股(%) 96.44 响，息差同比仍有较大下行压力，是业绩的主要拖累项。而常熟银行息差表 30日日均成交量(百万股) 30.21 现有望好于行业整体，带动2024年业绩继续保持行业较优水平： 股价走势 1）资产端收益率下行压力小于同业：按揭贷款占比较低（23H 占总贷款仅 6.3 ...

公 银行 司 2024年 3月 5日 报 常熟银行(601128.SH) 告 营收盈利维持高增，资产质量保持稳健 强烈推荐（维持） 事项： 常熟银行发布 2023 年业绩快报，常熟银行 2023 年归母净利润同比增长 股价：6.92 元 19.61%，营业收入同比增长12.04%，不良贷款率0.75%，拨备覆盖率537.88%。 规模方面，截至2023年末，常熟银行资产规模同比增长16.19%，其中贷款规 公 主要数据 模同比增长15.0%，存款规模同比增长16.16%。 司 行业 银行 平安观点： 事 公司网址 www.csrcbank.com 大股东/持股 交通银行股份有限公司/9.01%  营收保持高增，盈利保持稳健。常熟银行 2023 年归母净利润同比增长 项 实际控制人 19.6%（+21.1%，23Q1-3），增速水平保持相对稳健，预计仍处于可比同 点 总股本(百万股) 2,741 业前列。2023年营业收入同比增长12.0%（+12.6%，23Q1-3），增速略 流通A股(百万股) 2,643 评 流通B/H股(百万股) 有放缓预计受到息差收窄的负面影响，但绝对水平预计仍处在行业前列， 总市值 ...

[Table_Industry] 常熟银行2023 业绩快报：业绩高增长韧性强，资产质量保持稳健 常熟银行(601128)/银行 证券研究报告/公司点评报告 2024年3月4日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_I增nve持st（] 维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：6.92元 指标 2021 2022 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 7,656 8,808 9,870 10,553 11,660 [ 分T 析ab 师le _ 戴A 志u 锋th ors] 增长率yoy% 16.3% 15.0% 12.1% 6.9% 10.5% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 2,188 2,742 3,281 3,612 3,946 增长率yoy% 21.3% 25.3% 19.7% 10.1% 9.2% Email：daizf@zts.com.cn 每股收益（元） 0.80 1.00 1.20 1.32 1.44 分析师 邓美君 净资产收益率 11.59% 12.94% 13.93% 13.86% 13.48% ...

2024年3月4日 公司研究 营收盈利维持高增，信贷“开门红”可期 ——常熟银行（601128.SH）2023 年业绩快报点评 买入（维持） 要点 当前价：6.92元 事件： 作者 3月4日，常熟银行发布2023年业绩快报，全年实现营业收入98.7亿元，同比增 分析师：王一峰 长12%，归母净利润32.8亿元，同比增长19.6%。加权平均净资产收益率（ROAE） 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 13.69%，同比提升约0.63pct。 wangyf@ebscn.com 点评： 联系人：赵晨阳 zhaochenyang@ebscn.com 营收维持双位数高增，盈利增速韧性较强。公司 2023 年营收、归母净利润同比增 速分别为 12%、19.6%，较前三季度分别下降 0.5、1.5pct，在已公布业绩快报的 银行中营收、盈利增速均居前列。公司 4Q23 单季营收、归母净利润同比增速为 市场数据 10.5%、15%，较上季分别下降 2.4、6.5pct，较上年同期分别提升 5.3pct，下降 总股本(亿股) 27.41 10.9pct。公司营收盈利维持高增状态，高强度扩表状态 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 编号：2024-01 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 序号 投资者关系活动类别 会议时间 会议形式 机构名称 本行接待人员 2023年 办公室主任惠彦、证券 1 ★券商策略会 12月16日下午 现场会议 中信建投证券等10家机构11人 事务代表盛丽娅 2：30-3：30 2023年 办公室主任惠彦、证券 2 ★券商策略会 12月16日下午 现场会议 安信证券等4家机构5人 事务代表盛丽娅 4：00-5：00 2023年 3 ★特定对象调研 电话会议 中信里昂证券等1家机构3人 证券事务代表盛丽娅 12月19日上午 董秘孙明、证券事务代 2023年 4 ★券商策略会 电话会议 兴业证券等25家机构27人 表盛丽娅、小微金融总 12月21日下午 部工作人员 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 序号 投资者关系活动类别 会议时间 会议形式 机构名称 本行接待人员 1 ★特定对象调研 10月12日下午 电话会议 花旗银行等1家机构1人 证券事务代表盛丽娅 民生证券、华泰柏瑞基金、易方达基金等13家机构13 董秘孙明、证券事务代 2 ★券商策略会 10月18日上午 现场会议 人 表盛丽娅 长江证券、格林基金、天治基金、国寿安保基金、泉果 基金、华泰保兴、嘉实基金、南方基金、泰康基金、浙 商基金、大成基金、人保资产（上海）、阳光保险、国 证券事务代表盛丽娅、 华人寿、泰康资产、国华兴益、中邮人寿、毅木资产、 3 ★特定对象调研 10月27日上午 电话会议 小微金融总部工作人 广汇缘、玖鹏资产、永安国富、混沌投资、淡水泉、盈 员 峰资本、银叶投资、远信私募、中津创新、紫阁投资、 宁泉投资、杭州银行、中信建投自营、世纪证券、华泰 资管、广发资管、中信资管等35家机构36人 中信证券、汇添富基金、富国基金、嘉实基金、工银瑞 ...

2023 年第三季度报告 证券代码：601128 证券简称：常熟银行 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 | | | 2023 年第三季度报告 | | | 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本公司"）董事会及全体董事保证本公告 | | | 内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 | | | 担个别及连带责任。 | | 重要提示 1.公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人庄广强、行长薛文、主管会计工作负责人吴铁军及会计机构负责人（会计主管人员） 范丽斌保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度财务报表未经审计 1 / 12 2023 年第三季度报告 2 / 12 一、主要财务数据 (一 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 序号 投资者关系活动类别 会议时间 会议形式 机构名称 本行接待人员 国盛证券、阳光资产、国华兴益、平安基金、弘 康人寿、嘉实基金、国君资管、国寿安保、红土 董秘孙明，投管行行长助理 创新、上银基金、深圳同威投资管理、信达自营、 徐尧，证券事务代表盛丽娅， 1 ★特定对象调研 8月28日下午 电话会议 融通基金、百年人寿、泰康资产、鑫元基金、中 小微金融总部、风险管理部 意资产、长江养老、兴银理财、格林基金、光大 工作人员 保德信基金、诺安基金、富安达基金、中信证券、 光大证券资管、中信建投自营等26家机构26人 兴业证券、融通基金、国华人寿、浦银安盛基金、 董秘孙明，投管行行长助理 建信基金、Point72、西部利得基金、Credit 8月28日下午 徐尧，证券事务代表盛丽娅， 2 ★特定对象调研 电话会议 Sussie、交银理财、光大保德信基金、中金基金、 3：00-4：00 小微金融总部、风险管理部 上海宁泉资管、中英人寿保险、山西证券、国泰 ...

常敦银行 | 股票代码 601128 AID & 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 2023年半年度报告 目录 1 | --- | --- | |------------------------|-------| | | | | | | | 关于我们 | | | | | | 重要提示 | 03 | | 释义 | 04 | | 公司简介 | 05 | | 会计数据和财务指标摘要 | 07 | 2 | --- | --- | |--------------------|-------| | | | | | | | | | | 管理层讨论与分析 | | | 经营情况讨论与分析 | 15 | | 重要事项 | 49 | 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 2023年半年度报告 3 | --- | --- | |------------------------|-------| | | | | | | | | | | 公司治理 | | | 股份变动及股东情况 | | | 公司治理 | | 55 58 4 | --- | --- | |--------------|-------| | | | | | | | | | | ...