日前，常熟银行发布2025年一季度业绩快报，该行营业收入和归母净利润双位数增长，延续了其作为A 股上市农商行"优等生"的表现。然而，在业绩向好的背后，常熟银行却因分红率持续走低和高管薪酬较 高引发关注。 今年一季度，常熟银行实现营业收入29.71亿元，同比增长10.04%；归母净利润10.84亿元，同比增长 13.87%。资产质量方面，不良贷款率降至0.76%，拨备覆盖率保持在489.56%的较高水平。回顾2024年 年报，该行资产总额达3665.82亿元，较年初增长9.61%；实现营业收入109.09亿元，同比增长10.53%； 归母净利润38.13亿元，同比增长16.20%。 在分红方面，常熟银行却让投资者有些失望。数据显示，2024年度该行分红率仅为19.77%，已连续6年 下降。2018-2024年度，其分红率分别为33.20%、30.71%、30.40%、25.05%、24.97%、20.88%、 19.77%。常熟银行解释称，分红比例低于30%主要是基于自身成长期需要留存利润补充核心一级资本、 提升价值创造能力以及满足监管对资本充足率的要求。即便如此，与江苏地区其他上市农商行相比，如 张家港行（2 ...

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 04 月 15 日 常熟银行（601128.SH） 延续中高速增长 总量研究/银行 2025 年 4 月 14 日，常熟银行披露 2025 年一季度业绩快报，营收保持两位数 高增，不良率低位环比改善，拨备反哺业绩增长。 核心观点： ❑ 风险提示：经济下行超预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。 财务数据与估值 | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 9870 | 10909 | 11635 | 12587 | 13785 | | 同比增长 | 12.1% | 10.5% | 6.7% | 8.2% | 9.5% | | 营业利润(百万元) | 4053 | 4869 | 5208 | 5771 | 6433 | | 同比增长 | 20.5% | 20.1% | 7.0% | 10.8% | 11.5% | | 归母净利润(百万元) | 3282 | 3813 | 4250 | 4768 | 5380 | ...

从行长薪酬情况来看，2023年11月包剑出任行长后，其当年薪酬为15万元，2024年为183.95万元。与此同时，包剑的持股数量达19.9万股，期末参考价值 150.8万元。 4月15日，江苏常熟农商银行发布了2025年一季度业绩快报。快报显示，2025年第一季度，该行实现营业收入29.71亿元，同比增长10.04%；净利润10.84亿 元，同比增长13.87%。资产质量方面，截至一季度末，常熟农商银行不良贷款率降至0.76%，拨备覆盖率保持在489.56%的较高水平。这一优异业绩的取 得，与该行完善的高管薪酬激励体系密不可分。 从最新披露的高管薪酬数据来看，董事长薛文的薪酬呈现稳健增长态势。2022年，薛文担任董事兼行长时薪酬为166.84万元，2023年提升至180万元，自 2023年11月升任董事长以来，其薪酬在2024年达到183.25万元。与此同时，其持有的55万股股份期末价值达416.39万元。 | 姓名 | 职务 | | 2024年 | | | 2023年 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

4月14日，常熟银行率先披露一季度业绩，预告公司拟实现营收、归母净利29.71亿元、10.84亿元，增幅分别为10.04%、13.87%； 同期不良贷款率预计为0.76%，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率489.56%，较年初下降10.95个百分点。 信贷需求疲软、中收承压的银行业"寒冬"里，营收、净利同时维持双位数增长并不寻常。 已公示2024年业绩的35家上市银行中，共有10家银行实现了10%的净利增幅；其中仅有常熟银行、瑞丰银行2家公司，实现了营收、净利同步的双位数增 长。 一季度，常熟银行延续了双位数增长的趋势，不过增幅较上年同期已有显著收窄。 自2022年达到高峰后，常熟银行一季度营收、净利增速呈现逐年下滑趋势，2025年一季度降幅分别为1.96个、5.97个百分点。 | 证券简称 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(亿元) | 11.46 | 12.89 | 15.37 | 16.97 | 17.83 ...

江苏常熟农村商业银行股份有限公司 2025年一季度业绩快报公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公告所载2025年一季度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所 审计，具体数据以本行2025年第一季度报告中披露的数据为准，提请投资者注意 投资风险。 一、2025年一季度主要财务数据和指标 | 项目 | 2025 年 | 1-3 月 | 2024 年 | 1-3 | 月 | | 增减变动（%） | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （未经审计） | | （未经审计） | | | | | | | 营业收入 | | 2,971 | | | 2,700 | | | 10.04 | | 营业利润 | | 1,352 | | | 1,228 | | | 10.10 | | 利润总额 | | 1,378 | | | 1,227 | | | 12.31 | | 归属于本行普通股股 ...

常熟银行（601128）公告，2025年一季度实现营业收入29.71亿元，同比增长10.04%；归属于本行普通 股股东的净利润10.84亿元，同比增长13.87%；基本每股收益0.36元/股，同比增长12.50%。 ...

证券研究报告 | 公司深度 gszqdatemark 2025 04 13 年 月 日 常熟银行（601128.SH） 拥抱村银改革新机遇，市占率有望提升 拥抱村银改革新机遇，市占率有望提升 1、村银化险政策带来扩张机遇，市占率有望进一步提升 2020 年 12 月 30 日，银保监会发布《关于进一步推动村镇银行化解风险 改革重组有关事项的通知》，提出" 适度有序推进村镇银行改革重组"，2022 年以来 村改分、村改支"进度明显加快，根据金融监管总局官网，2022- 2024 年共发生 6 例、6 例、53 例村镇银行收购并改设为分支机构案例。 2024 年 10 月 21 日，常熟银行公告董事会审议通过 吸收合并江苏丹徒 蒙银村镇银行并设立分支机构"，2025 年 2 月 11 日，常熟银行董事会再 次审议通过吸收合并 江苏宝应锦程村镇银行、江苏江宁上银村镇银行" 并设立分支机构的决议。常熟银行有望借助村镇银行改革的政策红利： 1）扩大经营版图。常熟银行收购的村镇银行预计将与所在地现有网点进 行联动，以此次收购的丹徒蒙银村镇银行为例，常熟银行当前在镇江市仅 有镇江分行、句容支行两家分支机构，收购丹徒蒙银村镇 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 公告编号：2025-015 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 关于召开 2024 年度业绩说明会的公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 04 月 12 日(星期六)至 04 月 17 日(星期四)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过本行投资者关系邮 箱：601128@csrcbank.com 进行提问。本行将在 2024 年度业绩说明会（以下简 称"业绩说明会"）上对投资者普遍关注的问题进行回答。 本行已于 2025 年 03 月 28 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露 2024 年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解本行 2024 年度经营成 果、财务状况，本行计划于 2025 年 04 月 18 日(星期五)下午 15:00-16:00 召开 2024 年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、业绩 ...

[Table_Reportdate] 2025年04月09日 公 司 简 评 [常熟银行（ Table_NewTitle] 601128）：负债成本管控强 化，资产质量管理审慎 ——公司简评报告 王鸿行 S0630522050001 [table_main] 投资要点 事件：常熟银行公布2024年度报告。2024年公司实现营业收109.09亿元（+10.53%，YoY） 归属于上市公司股东净利润38.13亿元（+16.20%，YoY）。Q4末，公司总资产规模为3665.82 亿元（+9.61%，YoY），不良贷款率为0.77%（持平，QoQ），不良贷款拨备覆盖率为500.51% （-27.89PCT，QoQ）。全年净息差为2.71%，同比下降15BPs。 ➢ 总体资产质量稳定，前瞻性指标释放风险放缓信号。 2024年Q4末，公司不良率为0.77%，较Q3末持平。其中零售贷款和对公贷款不良率分别 为0.94%与0.65%，分别较Q2末上升3BPs与下降1BP。 分行业来看，信用卡贷款、个人经营贷、批发零售业贷款风险继续释放，不良率均较Q2末 不同程度上升，反映宏观环境影响下市场薄弱主体财务压力较大。其中，信用卡 ...

[Table_Reportdate] 2025年04月09日 公 司 简 评 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [常熟银行（ Table_NewTitle] 601128）：负债成本管控强 化，资产质量管理审慎 ——公司简评报告 王鸿行 S0630522050001 [table_main] 投资要点 事件：常熟银行公布2024年度报告。2024年公司实现营业收109.09亿元（+10.53%，YoY） 归属于上市公司股东净利润38.13亿元（+16.20%，YoY）。Q4末，公司总资产规模为3665.82 亿元（+9.61%，YoY），不良贷款率为0.77%（持平，QoQ），不良贷款拨备覆盖率为500.51% （-27.89PCT，QoQ）。全年净息差为2.71%，同比下降15BPs。 ➢ 总体资产质量稳定，前瞻性指标释放风险放缓信号。 2024年Q4末，公司不良率为0.77%，较Q3末持平。其中零售贷款和对公贷款不良率分别 为0.94%与0.65%，分别较Q2末上升3BPs与下降1BP。 分行业来看，信用卡贷款、个人经营贷、批发零售业贷款风险继续释放，不良率均较Q2末 不同程度上升，反映宏观环境影响下市场 ...