非银金融 2024 年 08 月 23 日 中国平安 (601318) ——1H24 业绩表现超预期，代理人规模环比首度正增 报告原因：有业绩公布需要点评 | --- | --- | |------------------------------------|---------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 22 日 | | 收盘价（元） | 41.71 | | 一年内最高/最低（元） | 51.90/37.62 | | 市净率 | 0.8 | | 息率（分红/股价） | 5.83 | | 流通 A 股市值（百万元） | 448,910 | | 上证指数/深证成指 | 2,848.77/8,162.18 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------|---------------------| | 基础数据: | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 51.14 | | 资产负债率% | 89.65 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 18,210/1 ...

2024 年 8 月 23 日 公司研究 人力企稳回升，盈利增速转正 ——中国平安（601318.SH、2318.HK）2024 年半年报点评 A 股：买入（维持） 当前价：41.71 元人民币 H 股：买入（维持） 当前价：34.3 港币 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：黄怡婷 执业证书编号：S0930524070003 010-57378023 股价相对走势 | --- | --- | |-----------------------|------------| | huangyiting@ebscn.com | | | 市场数据（A 股） | | | 总股本(亿股) | 182.10 | | 总市值(亿元)： | 7595.49 | | 一年最低/最高(元)： | 37.62/51.9 | | 近 3 月换手率： | 37.9% | 收益表现 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 1Y | ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 08 月 23 日 [Table_Title] 寿险高质量增长，核心业务指标趋势向好 [Table_Title2] 中国平安（601318.SH） | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------|----------------------|-------------| | [Table_DataInfo] | | | 601318.SH | | 上次评级： 买入 | | 52 周最高价/最低价： | 51.90/37.62 | | 目标价格： | 总市值(亿) | | 6,824.22 | | 最新收盘价： | 41.71 | 自由流通市值(亿) | 4,489.10 | | | | 自由流通股数(百万) | 10,763 | [Table_Summary] 事件概述 中国平安发布 2024 年中报。2024H1，集团实现归母净利润 746.19 亿元，同比+6.8%；年化 ROE 为 16.2%， 同比上升 0.8 个百分点。集团实现归母营运利润 784.82 亿元，同 ...

中国平安(601318) 报告日期：2024 年 08 月 22 日 代理人队伍规模止跌企稳 ——中国平安 2024 年半年报点评 投资要点 业绩概览 2024H1，中国平安归母净利润 746.19 亿元，同比+6.8%；归母营运利润 784.82 亿元， 同比略降 0.6%；年化 ROE 、营运 ROE 分别为 16.2%、16.4%，同比+0.8pt、-1.2pt； 寿险 NBV 223.2 亿元，同比+11%；产险综合成本率（COR）97.8%，同比-0.2pt；EV 1.48 万亿元，相比年初+6.2%；中期股息每股 0.93 元，同比持平；总体符合预期。 核心关注 1、寿险：新业务价值率驱动 NBV 增长 （1）NBV：2024H1，NBV 同比增速边际回落，放缓 9.7pt。从驱动因素看，虽然今 年上半年的新单保费同比下降 19%，但新业务价值率则显著提升 6.5pt 至 24.2%。 （2）渠道：2024H1，银保等多元渠道 NBV 占比达 17.4%，代理人渠道、银保渠道 的 NBV 同比增速分别为+10.8%、+17.3%。在代理人渠道方面：①队伍规模：2024H1 末，队伍规模 34 万， ...

证券研究报告 金融公司|公司点评|中国平安（601318） 净利润增速环比改善，分红维持稳健 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月22日 证券研究报告 |报告要点 中国平安发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现 NBV 223.2 亿元，同比增长 11.0%；归母净利 润为 746.2 亿元，同比增长 6.8%；归母营运利润为 784.8 亿元，同比下降 0.6%。公司宣布派 发中期股息 0.93 元/股，同比持平。 |分析师及联系人 SAC：S0590522100001 刘雨辰 朱丽芳 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 6 金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月22日 中国平安(601318) 净利润增速环比改善，分红维持稳健 | --- | --- | |------------|----------------| | 行 业： | 非银金融/保险Ⅱ | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： | 41.71 元 | 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 18,210.23/18,210.23 流通 A 股市值(百 ...

证券研究报告·公司点评报告·保险Ⅱ 中国平安（601318） 2024 年中报点评：新业务回暖带动价值与盈 利指标全面改善 2024 年 08 月 22 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|--------|---------|---------|---------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 归母净利润（百万元） | 111,008 | 85,665 | 120,383 | 154,124 | 162,214 | | 同比 | -25.0% | -22.8% | 40.5% | 28.0% | 5.2% | | 新业务价值（百万元） | 28,820 | 31,080 | 36,265 | 38,871 | 43,956 | | 同比 | -24.0% | 7.8% | 16.7% | 7.2% | 13.1% | | 每股内含价值（元/股） | 77.89 | 76 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 -18% -12% -7% -2% 4% 9% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 本报告导读： [Table_Market] 交易数据 投资要点： [Table_Balance] 资产负债表摘要(LF) [Table_PicQuote] 52周股价走势图 [Table_Report] 相关报告 盈利符合预期，综合金融 2.0 打造价值增长新引擎 中国平安(601318) [Table_Industry] 保险/金融 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 56.92 | | | 上次预测: | 56.92 | | [当前价格： Table_CurPrice] | | ...

专业 让生活更简单 中国平安 PING AN 专业·价值 二四年中报 目录 公司管治 关于我们 财务报表 经营情况讨论及分析 1 重要提示及释义 69 股本变动及股东情况 71 董事、监事、高级管理人员和员工情况 73 重要事项 87 中期合并资产负债表 90 中期合并利润表 92 中期合并股东权益变动表 94 中期合并现金流量表 96 中期公司资产负债表 97 中期公司利润表 98 中期公司股东权益变动表 99 中期公司现金流量表 100 中期简要财务报表附注 44 以医疗养老打造价值增长新引擎 59 流动性及资本资源 155 公司信息 156 备查文件目录 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本报告中包括了某些 "前瞻性陈述"。所有本公司预计或期待未来可能发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻性陈述。某些字 词，例如 "潜在"、"估计"、"预期"、"预计"、"目的"、"有意"、"计划"、"相信"、"将"、"可能"、"应该"，以及这些字词的其他组合及类似措辞，均显示相关文字为前瞻性陈 述。 前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。读者务请注意这些因素，其大部分 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 预计利润回暖,产寿经营稳健 ——中国平安 2024 年中报业绩前瞻 [table_Authors 刘欣琦](分析师) 谢雨晟(分析师) 李嘉木(分析师) 021-38676647 021-38674943 021-38038619 liuxinqi@gtjas.com Xieyusheng@gtjas.com lijiamu026075@gtjas.com 登记编号 S0880515050001 S0880521120003 S0880524030003 [Table_Industry] 保险/金融 中国平安(601318)[Table_Invest] 评级: 增持 | --- | --- | --- | |---------------------------|-----------|-------| | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格: | | 58.98 | | | 上次预 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中国平安(601318.SH) [Table_Title] 中国平安计划发行可转债及注销已回购股份点 评:摊薄效应有限,生态强化看好长期空间 报告要点 [Table_Summary] 中长期来看,公司持续推进渠道改革,重视供给侧创新,同时深耕医养、综合金融等业务,而 本次融资用途将进一步强化公司医疗养老生态圈壁垒和综合金融布局,预期更加完善的生态圈 优势将协助公司构建未来的产品与定价壁垒。当前公司 24 年 PEV 估值 0.52 倍,处于底部区 间,维持"买入"评级。 分析师及联系人 [Table_Author] 吴一凡 谢宇尘 SAC:S0490519080007 SAC:S0490521020001 SFC:BUV596 %% %% research.95579.com 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% 1 中国平安(601318.SH) cjzqdt11111 [Table_Title 中国平安计划发行可转债及注销已回购股份点 2] 评:摊薄效应有限,生态强化看好长期空间 [Table_Summary2] 事件描述 中国平安发布公告,公司拟发行 35 亿美 ...