非银金融 2024 年 07 月 18 日 中国平安 (601318) ——发行美元可转债,资本充足度有望进一步提升 报告原因:有新的信息需要补充 | --- | --- | |-----------------------------------|---------------------| | 市场数据: | 2024 年 07 月 17 日 | | 收盘价(元) | 42.29 | | 一年内最高/最低(元) | 53.85/37.62 | | 市净率 | 0.9 | | 息率(分红/股价) | 2.20 | | 流通 A 股市值(百万元) | 455,153 | | 上证指数/深证成指 | 2,962.85/8,835.14 | | 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------|---------------------| | 基础数据: | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产(元) | 49.70 | | 资产负债率% | 89.63 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 18,210/10,763 ...

非常欢迎参加走进中国平安投资者调研活动我是主持人平安集团董办副主任杨建威 刚才辛苦大家参观了我们平安的养老展厅相信大家对平安的医疗养老战略有了很切身体验的了解接下来我们邀请各位领导跟大家做一个很深入的面对面的沟通首先有请国泰军安的叶总给大家致辞谢谢 大家上午好我是国泰军安的深圳分公司叶小军 首先感谢大家今天不容参加由国泰军安跟我们的合作伙伴中国平安举办的走进上市公司的客户交流活动在此我是仅代表国泰军安对各位客户的到来表示热烈的欢迎和诚挚的感谢然后2023年10月份中央工作会议上首次将养老金融提升至新的战略高度 养老金融被列为五篇大文章之一随着我国人口老龄化的不断加深金融的媒介作用在养老领域日益凸显养老服务也是不仅关乎民生福祉也是连接多种金融活动的必要桥梁对于实现我国高质量发展起到至关重要的作用 这也是我们举办此次活动的一个大的背景之一国泰均安作为一家有着悠久的历史和广泛影响力的证券公司一直致力于为客户提供专业全面的金融服务此次联合举办走进上市公司的活动不仅是彼此深化合作的重要体现更是我们共同服务客户推动资本市场健康发展的有力举措展望未来 国泰均安将继续秉承以客户服务为中心的经营理念诚信服务为客户创造价值回馈客 ...

中国平安 20240717_原文 2024 年 07 月 17 日 23:03 发言人 00:00 好啊,非常欢迎参加走进中国平安投资者调研活动。我是主持人,平安集团董办副主任杨建威。刚才大家 辛苦,大家参观了我们平安的这个养老展厅,相信大家对平安的这个医疗养老战略有了很切身体验的这种 了解。接下来的话,我们还邀请各位领导跟大家做一个很深入的面对面的沟通。首先有请国泰君安的叶总 给大家支持,谢谢。大家上午好啊,我是国泰君安的深圳分公司叶小军。首先感谢大家今天不能参加由国 泰君安跟我们的合作伙伴中国平安举办的走进上市公司的客户交流活动。在此我是仅代表国泰君安对各位 客户的到来,表示热烈的欢迎和诚挚的感谢。 发言人 00:59 2023 年 10 月份,这中央工作会议上,首次将养老金融提升至新的战略高度。养老金融被列为五篇大文章 之一。随着我国人口老龄化的不断加深,金融的媒介作用在养老领域日益凸显。养老服务也是不仅关乎民 民生福祉,也是连接多种金融活动的必要桥梁,对于实现我国高质量发展起到至关重要的作用。这也是我 们举办此次活动的一个大的背景之一。 发言人 01:31 国泰君安作为一家有着悠久的历史和广泛影响力的 ...

证券研究报告 中国平安 (2318 HK/601318 CH) 港股通 (%)中国平安 沪深300 (22) (14) (6) 2 10 Jul-23 Nov-23 Mar-24 Jul-24 资料来源:Wind | --- | --- | |------------------------|---------------------------| | 投资评级: 买入 | 买入(维持) | | 目标价: 港币:69.00 | 人民币:70.00 | | 研究员 | 李健,PhD | | SAC No. S0570521010001 | lijian@htsc.com | | SFC No. AWF297 | +(852) 3658 6112 | | 联系人 | 陈宇轩 | | SAC No. S0570122070171 | chenyuxuan020827@htsc.com | | | +(86) 21 2897 2228 | | 联系人 | 于明汇 | | SAC No. S0570124070107 | yuminghui@htsc.com | 基本数据 | --- | --- | --- | |-- ...

[Table_Page] 公告点评|保险Ⅱ 证券研究报告 [Table_Title] 中国平安(601318.SH/02318.HK) 融资提升偿付能力,深化竞争优势 [Table_Summary] 核心观点: 公司发布公告:拟根据一般性授权发行可转换为本公司 H 股股份的债 券,不涉及公司 A 股发行。 本次可转债的发行对公司股权结构影响较小,不影响战略的发展与制 定。公司拟发行 2029 年到期的本金总额为 35 亿美元的可转换债券, 债券的利率为 0.875%,且仅能够转为 H 股,假设初始转换价为 43.71 港元(可予调整),约占债券全部转换股份后已发行 H 股数目的 7.74% 及已发行股本总数的 3.32%。 偿二代二期规则下,可转债的发行有助于提升综合偿付能力充足率, 而未来转股后可提升核心偿付能力充足率。公司本次发行债券的目的 在于补充资本,支撑未来战略的发展,包括集团未来以金融为核心的 业务发展需求、集团医疗与养老新战略发展的业务需求、一般公司用 685689 途。偿二代二期工程下,受未来盈余上限的控制,寿险核心偿付能力 下行,目前平安人寿为 118.81%(截至 24Q1),因此预计本次 ...

证券研究报告·公司点评报告·保险Ⅱ 中国平安(601318) H 股可转债发行点评:摊薄影响有限,提升 分红可消化负面影响 2024 年 07 月 16 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|---------|--------|---------|---------|---------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 归母净利润(百万元) | 111,008 | 85,665 | 120,383 | 154,124 | 162,214 | | 同比 | -25.0% | -22.8% | 40.5% | 28.0% | 5.2% | | 新业务价值(百万元) | 28,820 | 31,080 | 36,265 | 38,871 | 43,956 | | 同比 | -24.0% | 7.8% | 16.7% | 7.2% | 13.1% | | 每股内含价值(元/股) | 77.89 | ...

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/保险 证券研究报告 中国平安(601318)公司公告点评 2024 年 07 月 16 日 中国平安 海通综指 【事件】中国平安 15 日发布公告,建议发行美元计值 H 股可转换债券,目前发 行的金额、条款和条件尚未确定。 风险提示:长端利率趋势性下行;新单保费增长不达预期。 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 现大幅增长》2024.03.23 《平安 1 月保费点评:寿险业务略有下 滑,产险增长延续低速态势》2024.03.02 市场表现 [Table_QuoteInfo] 股票数据 | --- | --- | |--------------------------------------------------------|--------------| | [07Table_StockInfo 月 15 日收盘价(元)] | 42.53 | | 52 周股价波动(元) | 37.62-53.85 | | 股本结构 | | | [总股本( Table_CapitalInfo 百万股) ] | 18210 | | 流通 A 股(百 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------|-----------------------------------|-------------------------------------|----------------------------|-----------|------------| | | [Table_Industry] | | | | | 保险/金融 | | 中国平安 | (601318) | | | [Table_Invest] 评级: | | 增持 | | | | | | [Table_Target] 目标价格: | 上次评级: | 增持58.98 | | | | | | [当前价格: Table_CurPrice] | 上次预测: | 58.9842.53 | | [table_Authors | 刘欣琦](分析师) | 谢雨晟(分析师) | 李嘉木(分析师) | | | | | | 021-38676647 liuxinqi@gtja ...

非银金融 2024 年 07 月 14 日 中国平安 (601318) ——预计 1H24 业绩改善,板块内"高股息"优质之选 报告原因:强调原有的投资评级 证 券 研 究 报 告 市场数据: 2024 年 07 月 12 日 收盘价(元) 42.68 一年内最高/最低(元) 53.85/37.62 市净率 0.9 息率(分红/股价) 2.18 流通 A 股市值(百万元) 459,350 上证指数/深证成指 2,971.30/8,854.08 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 基础数据: 2024 年 03 月 31 日 每股净资产(元) 49.70 资产负债率% 89.63 总股本/流通 A 股(百万) 18,210/10,763 流通 B 股/H 股(百万) -/7,448 一年内股价与大盘对比走势: 07-1208-1209-1210-1211-1212-1201-1202-1203-1204-1205-1206-1207-12 -20% -10% 0% 10% 中国平安 沪深300指数 (收益率) 相关研究 - 买入(维持) 预计 1H24 业绩同比表现较 1Q24 显著改善。2Q24 权益市场表 ...

①需求端保持旺盛+央行表态提升资产端价值，这个大金融细分供需双强，且中报业绩同比增速有望优 于1季度； ②杭州新房及二手房恢复良好，这家公司在杭州拿地占比100%且上半年销售排名升至历史 新高，业绩有望率先修复。 《风口研报》今日导读 1、保险（中国人寿、中国平安）：①保险行业中报同比增速有望优于1季度，负债端延续高景气，央 行表态稳定长端利率利于资产端；②居民养老储蓄需求依旧旺盛，"保险"在未来三个月准备增加支出的 项目中排名第7位；③板块估值和机构持仓仍在低位，业务景气度和政策端带来超额收益支撑，资产端 催化有望驱动板块估值持续回升，开源证券非银高超继续看好寿险板块机会，如负债端高景气且资产端 稳健的中国太保，资产端弹性较强的中国人寿；④风险提示：利率波动超预期。 2、滨江集团（002244）：①在一系列利好政策的带动下，杭州市场新房及二手房均呈现出良好的恢复 势头，并且杭州市良好的经济基础及较强的人口吸引力在长周期下能够保障房地产市场的修复弹性；② 公司在杭州市拿地占比100%，在优势区域拥有较为明显的品牌力，上半年销售排名升至历史新高；③ 浙商证券杨凡认为公司的销售情况与杭州市场深度绑定，在供需两端政 ...