2024 年 09 月 05 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 方博云 S0350521120002 fangby@ghzq.com.cn 证券分析师： 杨仁文 S0350521120001 yangrw@ghzq.com.cn [Table_Title] 业绩韧性较强，IP 业务业绩翻倍增长 ——上海电影（601595）2024H1 业绩点评 最近一年走势 事件: 2024 年 8 月 31 日，上海电影公告 2024 年中报，2024H1 营收 3.81 亿元（YOY+2.39%），归母净利润 0.69 亿元（YOY+4.92%），扣 非归母净利润 0.43 亿元（YOY+84.86%）。 投资要点: 业绩小幅增长，盈利能力提升。 （1）2024H1 营收 3.81 亿元（YOY+2.39%），归母净利润 0.69 亿元 （YOY+4.92%），扣非归母净利润 0.43 亿元（YOY+84.86%）， 非经常损益 0.26 亿元（YOY-38.86%），主要为非流动性资产处置 损益 1053 万元与公允价值变动损益 746 万元。2024H1 毛利率 26.70%（同比+2.10p ...

证券研究报告·公司点评报告·影视院线 上海电影（601595） 2024年中报业绩点评：主业受电影大盘影响， IP 业务收入及利润快速增长 2024 年 09 月 04 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 429.68 | 795.23 | 811.16 | 1,031.99 | 1,226.07 | | 同比（ % ） | (41.23) | 85.07 | 2.00 | 27.22 | 18.81 | | 归母净利润（百万元） | (328.21) | 126.98 | 164.53 | 278.77 | 384.65 | | 同比（ % ） | (1,600.60) | 138.69 | 29.57 | 69.44 | 3 ...

证券研究报告·公司点评报告·影视院线 上海电影（601595） 2024年中报业绩点评：主业受电影大盘影响， IP 业务收入及利润快速增长 2024 年 09 月 04 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 429.68 | 795.23 | 811.16 | 1,031.99 | 1,226.07 | | 同比（ % ） | (41.23) | 85.07 | 2.00 | 27.22 | 18.81 | | 归母净利润（百万元） | (328.21) | 126.98 | 164.53 | 278.77 | 384.65 | | 同比（ % ） | (1,600.60) | 138.69 | 29.57 | 69.44 | 3 ...

上 市 公 司 传媒 证 券 研 究 报 告 2024 年 09 月 04 日 上海电影 (601595) ——IP 业务持续兑现，集团管理层焕新，三大战略继续 推进 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 03 日 | | 收盘价（元） | 18.97 | | 一年内最高 / 最低（元） | 36.42/16.12 | | 市净率 | 5.1 | | 息率（分红/股价） | 0.60 | | 流通 A 股市值（百万元） | 8,502 | | 上证指数/深证成指 | 2,802.98/8,268.05 | | | | 投资要点： | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 3.72 | | | | | 资产负债率 % | 35. ...

①该景气赛道市场规模已超百亿，2022-27年复合增速有望超过20%，分析师看好相关产业链公司； ② 下游需求持续改善，公司MLCC产品有望充分受益于行业回暖。 【研选·大事件——读懂大市】 1、央行：8月开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为1000亿元。 2、国常会：研究推动保险业高质量发展的若干意见。 3、财政部：坚决防止超财力出台政策、新上项目，严厉打击违反财经纪律的行为。 4、国家统计局：8月制造业PMI为49.1%。 5、证监会副主席陈华平：将在证券基金期货行业纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、"炫 富"等不良风气。 【研选·行业】 卡牌|该景气赛道市场规模已超百亿，2022-27年复合增速有望超过20%，分析师看好相关产业链公司 据卡游招股书，2022年国内集换式卡牌市场规模为122亿元，预计2022-27年的复合增速超过20%。头 部公司的盈利能力强，卡游2022年实现收入超40亿，调整后净利润16亿，利润率约40%。 中信建投杨艾莉认为，卡牌赛道高成长性的背后，核心是两点： 1、IP是核心购买理由，覆盖全年龄向。人们始终愿意为喜爱的IP进行周边产品收藏，卡牌涉及的IP覆 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——上海电影 2024H1 业绩点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.01 IP 业务亮眼，动画、游戏项目储备丰富 上海电影(601595) 传播文化业 [Table_Industry] /社会服务 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-------------------| | | | | | | [table_Authors] 陈筱 ( 分析师 ) | 李芓漪 ( 分析师 ) | | | 021-38675863 | 021-38038428 | | | chenxiao@gtjas.com | liziyi@gtjas.com | | 登记编号 | S0880515040003 | S0880523080004 | | --- | --- | --- | --- | --- | |------- ...

传媒/影视院线 公 司 研 究 大 IP 开发业务增长亮眼，IP 商业化变现加速 上海电影（601595.SH） 2024 年 09 月 01 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 方光照（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 田鹏（分析师） tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 业绩延续增长，看好 IP 开发及电影业务驱动长期成长，维持"买入"评级 公司 2024H1 实现营业收入 3.81 亿元（同比+2.39%），归母净利润 0.69 亿元（同 +4.92%），扣非后归母净利润 0.43 亿元（同比+84.86%），其中 Q2 实现营业收入 1.71 亿元（同比-12.09%，环比-18.60%），归母净利润 0.23 亿元（同比-23.09%， 环比-50.19%），扣非后归母净利润 0.15 亿元（同比+4806.62%，环比-49.02%）。 公司 2024H1 业绩增长主要系并表上影元，以及上影元大 IP 开发业务表现良好， 实现营收、利润双增速超 100%所致。2024Q2 业绩环比下滑 ...

2024 年半年度报告 公司代码：601595 公司简称：上海电影 上海电影股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 161 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整 性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人王健儿、主管会计工作负责人赵国平及会计机构负责人（会计主管人员）谢莹声明：保 证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及公司未来计划，发展战略等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者 注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司已于本报告中就可能存在的风险予以详细描述，敬请查阅"第三节管理层讨 ...

买入 中性 原评级：未有评级 原评级:未有 市场价格:人民币 25.52 市场价格:人民币 11.06 板块评级:强于大市 板块评级:XXXX 具备证券投资咨询业务资格 传媒：影视院线 证券分析师: 卢翌 (8621)20328754 yi1.lu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522010001 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|---------------------------|----------------|-----------------------------|-------| | 年结日 : 12 月 31 日 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | | 430 795 1,078 1,308 1,500 | | | | | 变动 (%) | (41.23) | | | 85.07 35.57 21.35 14.68 | | | 归属母公司净利润 ( 百 ...

大家好 欢迎参加国海传媒上海电影集团布局影院放映设备更新赛道与京东方战略合作打造二轮领域平支互联电话会议目前所有参会者均处于静怡状态现在开始播报免责声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言 本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用会议嘉宾的观点仅代表其个人观点不代表国海证券的观点也不构成任何投资建议会议严禁录音或转发否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资需谨慎 主讲嘉宾提示本次会议中应避免传播尚未公开的内幕信息诋毁同行的言论确保会议内容合法合规各位投资者晚上好欢迎参加我们组织的这个上海电影的这样的一个电话会今天会议的主题的话是上海电影提前布局影院放映设备更新赛道与京东风战略合作打造LED领域品质互联我是国海传媒的手机分析师姚磊 今天跟我一起主持的还有我们团队的搭档方博云今天非常高兴邀请到上海电影的各位领导和高管参与我们的分享和交流包括上海电影股份有限公司党委副书记总经理戴总董事会秘书刘总总经理助理张总以及证券事务代表石总我们今天会议的背景是5月24号 发改委以及国家电影 ...