业 及 产 业 2026 年 02 月 08 日 相关研究 《AI 主线多维强化，网络国产纵深推进— —2026 年通信行业投资策略》 2025/12/31 证券分析师 李国盛 A0230521080003 ligs@swsresearch.com 刘菁菁 A0230522080003 liujj@swsresearch.com 郝知雨 A0230525060002 haozy@swsresearch.com 研究支持 陈力扬 A0230124040003 chenly@swsresearch.com 联系人 郝知雨 A0230525060002 haozy@swsresearch.com AI 主线持续，国产网络提速 看好 ——通信行业 25Q4 前瞻 本期投资提示： 通信 行 证 券 研 究 报 告 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 本研究报告仅通过邮件提供给 博时基金 博时基金管理有限公司(researchreport@bosera.com) 使用。1 行 业 研 究 / 行 业 点 评 ⚫ 聚焦 26 年通信主线：AI 主线多维强化，网络国产纵深推进。具体而言：1）AI 主线： 预计将围绕海 ...

通信行业周报 股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2026.02.07 北美云厂商业绩超预期，关注 CPO 及产业链公司投资机会 通信设备及服务 [Table_Industry] | | | | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 余伟民(分析师) | 010-50949926 | yuweimin@gtht.com | S0880525040028 | | 王彦龙(分析师) | 010-83939775 | wangyanlong@gtht.com | S0880519100003 | 本报告导读： 北美云厂商接连发布最新财报，海外光通信公司 CPO 及 OCS 业务进展迅速，谷歌、 亚马逊 26 年资本开支指引进一步扩大，继续看好 AI 算力产业链方向。 投资要点： [Table_Report] 相关报告 通信设备及服务《光纤光缆供不应求，看好涨价 趋势》2026.02.05 通信设备及服务《光纤行业涨价趋势明确，关注 cpo 和光互联投资机会》2026.02.03 通信设备及服务《基金持仓占比 ...

今年以来中国电信已公布的国际专利申请27个，较去年同期减少了64%。结合公司2025年中报财务数 据，2025上半年公司在研发方面投入了47.82亿元，同比增2.65%。 数据来源：企查查 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 证券之星消息，根据企查查数据显示中国电信（601728）公布了一项国际专利申请，专利名为"信息传 输方法及相关设备"，专利申请号为PCT/CN2025/110644，国际公布日为2026年2月5日。 专利详情如下： 图片来源：世界知识产权组织（WIPO） ...

2月2日—7日，四川省两会在成都召开，省政府工作报告明确提出"加快数字经济高质量发展，推进国家 数字经济创新发展试验区建设，实施'人工智能+'一号创新工程"等。两会间隙，本报记者专访了省人大 代表，中国电信四川公司党委书记、总经理马杉。 （来源：中国改革报） 转自：中国改革报 马杉代表说，近年来，四川电信全面落实省委、省政府"四化同步、城乡融合、五区共兴"战略部署，为 四川抢占人工智能和量子科技产业制高点提供关键基础设施支撑。 比如，在甘孜州建成全国首个高海拔地区分布式绿色算力集群，共建全国首个高海拔岩洞式算力舱智算 中心，充分利用当地水电资源和天然地理条件，基础设施运营成本大幅降低，打造绿色算力新标杆。 "未来，四川电信将积极参与承接'东数西算'工程，持续深化算电融合实践，为四川经济社会高质量发 展贡献更多力量。"马杉代表说。 "今年1月，我们发布了西部首个全栈国产化'四算融合'超节点，首次实现量子计算与通用计算、智能计 算、超级计算的深度整合。"马杉表示，面向"十五五"，公司还将在量子通信、量子计算、量子精密测 量等方面，积极服务四川产业发展。 四川是清洁能源大省，近期印发的《四川省国家数字经济创新发展试 ...

Core Viewpoint - The article discusses the implementation of the Ministry of Industry and Information Technology's (MIIT) initiative "Clear Handling, Safe Use" for telecom services, which aims to simplify package changes and enhance transparency in pricing starting from January 1, 2026 [1]. Group 1: Implementation of New Regulations - Telecom operators are required to provide equal convenience for online and offline package changes, allowing users to downgrade their plans through mobile apps without needing to visit physical stores [1][2]. - Users can easily navigate the official app to find options for changing their packages, including low-cost basic plans [2]. Group 2: Customer Service Improvements - If users cannot find the option to downgrade in the app, they can contact online customer service and reference the new regulations to expedite the process [4][5]. - Mentioning the possibility of filing a complaint with the MIIT often leads to immediate resolution of issues with customer service [5]. Group 3: Transparency in Pricing - The new regulations mandate telecom operators to clearly display pricing information, including monthly fees, data limits, and contract terms, in a dedicated section of their apps [5]. - Following the MIIT's initiative, complaints in the telecom sector decreased by 21.74% in the second half of 2025, indicating improved customer satisfaction [5][6]. Group 4: Consumer Empowerment - Users have reported successfully downgrading their plans to significantly lower prices, demonstrating increased consumer autonomy in managing telecom services [6].

宏观&行业 中国禁止使用隐藏式车门把手 工信部近日联合发布《汽车车门把手安全技术要求》，规定在中国销售的汽车，除了车尾门之外，其余 车门都要配置机械式车门外把手和车门内把手，即使在事故或断电情况下处于锁住状态，车门也应能手 动打开。 这意味电动车使用的隐藏式门把手被禁，中国成为全球首个逐步淘汰这种设计的国家。工信部表示，新 规将于2027年1月1日起开始实施，已获监管机构批准并即将进入中国市场的车辆，应于2029年1月前修 改其设计以符合要求。（金融界） 预计2026年Q1 NAND闪存价格环比涨幅40% 2月4日，Counterpoint机构表示，NAND闪存价格预计将在本季度上涨超过40%。NAND闪存价格飙升源 于各大原厂为了满足AI服务器日益增长的NAND需求而削减了消费级产能，此外美光宣布关闭英睿达的 决策也加剧了市场的焦虑情绪。近期低端128GB PC SSD的成交价已然上涨了50%。该机构分析师指 出，几大NAND原厂的产能扩张计划谨慎而缓慢，铠侠-闪迪的北上Fab 2晶圆厂预计将从今年下半年开 始对整体产能产生显著影响，因此NAND价格在上半年仍将保持强势。（金十数据） 马斯克团队走访中国多家 ...

国务院国资委党委发布2025年度"央企楷模" 。 张玉卓强调，新时代是奋斗者的时代，也是在奋斗中成就伟业、成长成才的时代。各位"央企楷模"用火热的年华、蓬勃的风采，塑造了 国资央企人爱党报国、奋斗追梦的时代群像，激励着千万干部职工勇毅前行、锐意进取，希望大家珍惜荣誉、保持本色、继续努力、再 立新功。各中央企业党委（党组）要高度重视楷模、关心关爱楷模，广泛宣传楷模先进事迹，进一步激励国资央企广大党员干部从中汲 取干事创业、拼搏进取的不竭动力，更好服务党和国家工作大局，服务经济社会高质量发展，服务保障和改善民生。 国务院国资委有关厅局负责同志，有关中央企业党委（党组）负责同志和干部职工代表参加上述活动。 2月4日，国务院国资委党委发布2 0 25年度"央企楷模"。国务院国资委党委书记、主任张玉卓亲切会见"央企楷模"代表，并与大家座 谈。他强调，要全面贯彻党的二十届四中全会精神，学习贯彻习近平总书记对中央企业工作作出的重要指示精神，广泛宣传"央企楷 模"先进事迹，大力弘扬劳模精神、劳动精神、工匠精神，践行和弘扬国企先进精神，激励引导中央企业广大干部职工受到鼓舞、汲取 力量，汇聚推动中央企业高质量发展，为强国建设、民 ...

数字经济ETF工银（561220）业绩比较基准为中证诚通国企数字经济指数收益率，管理人为工银瑞信基 金管理有限公司，基金经理为史宝珖，成立（2025-05-21）以来回报为48.72%，近一个月回报为 0.79%。 声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文 出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系 biz@staff.sina.com.cn。 来源：新浪基金∞工作室 2月6日，数字经济ETF工银（561220）开盘跌0.47%，报1.480元。数字经济ETF工银（561220）重仓股 方面，中芯国际开盘跌1.48%，海光信息跌1.00%，北方华创跌0.45%，中微公司跌1.23%，中科曙光涨 0.00%，生益科技跌1.13%，海康威视跌0.62%，浪潮信息跌1.02%，中国电信跌0.17%，深南电路跌 0.90%。 ...

IT之家 2 月 5 日消息，中国时空信息集团宣布，近日，基于中国时空服务能力，中国移动、中国电信、 中国联通均支持北斗短信业务。 IT之家注意到，今日，中国联通、中国电信均宣布获得工信部准予开展北斗三号短报文公众应用商用试 验的批复。中国时空信息集团于 2024 年成立，是国家北斗系统运营服务商。 心、放心的使用体验。 IT之家注意到，今日，中国联通、中国电信均宣布获得工信部准予开展北斗三号短报文公众应用商用试 验的批复。中国时空信息集团于 2024 年成立，是国家北斗系统运营服务商。 IT之家 2 月 5 日消息，中国时空信息集团宣布，近日，基于中国时空服务能力，中国移动、中国电信、 中国联通均支持北斗短信业务。 据介绍，北斗短信是基于北斗卫星导航系统短报文功能的大众卫星通信服务。2024 年 11 月，中国时空 正式发布北斗短信业务，在无地面网络信号的环境下，用户可通过支持该功能的手机，直接经北斗卫星 收发信息。 目前，华为、荣耀、小米、vivo、OPPO 等主流国产品牌已陆续推出近 60 款支持北斗短信的手机终 端。中国移动、中国电信、中国联通用户均可在"不换卡、不换号"的情况下，便捷开通此项业务。 ...

（文章来源：科技日报） 记者5日从中国时空获悉，基于中国时空服务能力，中国移动、中国电信、中国联通均已推出北斗短信 业务，不仅为应急通信、户外出行、日常联络筑牢安全防线，更广泛赋能健康服务、养老服务、儿童保 障等多元民生场景。 据了解，中国时空将进一步发挥国家北斗系统运营服务商的平台作用，着力带动产业，拓展终端覆盖， 推动更多手机支持北斗短信；着力创新产品，加快功能迭代，丰富应用场景；着力优化服务，打造优质 使用体验。 据介绍，北斗短信是基于北斗卫星导航系统短报文功能的大众卫星通信服务。2024年11月，中国时空正 式发布北斗短信业务，在无地面网络信号的环境下，用户可通过支持该功能的手机，直接经北斗卫星收 发信息。目前，华为、荣耀、小米、vivo、OPPO等国产品牌已陆续推出近60款支持北斗短信的手机终 端。中国移动、中国电信、中国联通用户均可在"不换卡、不换号"的情况下，便捷开通此项业务。 无论是山区徒步、海上作业，还是抢险救灾、应急联络，北斗短信均可作为地面移动通信的有效补充， 为公众提供一份可靠的安全联络保障。这项服务的普及，让卫星通信技术落地生根，让北斗服务融入百 姓生活，成为触手可及的科技守护。 ...