数据来源：聚源、华金证券研究所 Wi-Fi&BT 等不同技术的物联网，产品应用在智能表计、两轮车、智慧工业、电力 行业、无人机、智能家居等多个领域实现了广泛应用，拿到了大量全球知名 Top 品 牌项目。ODM 业务为行业 PDA、POS 支付、FWA、两轮智能出行、BMS、AIoT 等行业的头部客户提供了 PCBA 解决方案。公司自 2019 年开始部署物联网平台 及软件解决方案，至今已累计服务了 500 多家客户。自主研发了 QIDI（Quectel Intelligent Defect Inspection）智能缺陷检验平台，以及算法模型可视化部署工具 Qvision，极大降低了工业制造领域算法学习和使用门槛。2023 年，公司为百余客 户提供了全球法规认证、运营商认证、一致性认证以及其他行业认证等多种认证服 务，累计为全球超过 300 家客户提供卓越的认证服务，助力客户跨越国际市场的 准入壁垒，实现国际化拓展。 投资建议：公司深耕车载领域物联网模组，同时布局高算力模组。考虑到公司 5G 模组的出货量逐渐提升，同时出货提升后竞争压力的增大，调整公司盈利预测，我 们 认 为 未 来 公 司 将 长 期 保 ...

机构销售团队联系人 公司点评 公司点评 股票投资评级说明 本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司 http://www.swsresearch.com 网站 刊载的完整报告为准，本公司并接受客户的后续问询。本报告首页列示的联系人，除非另有说明，仅作为本公司就本报告与客户的 联络人，承担联络工作，不从事任何证券投资咨询服务业务。 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户 作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本 公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与 本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投 资决策并自行承担投资风险。本 ...

分析师： 研究助理： 许梓豪 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 3、盈利预测与投资建议：预计公司 2024-2026 年实现归母净利润 4.26、6.08、 7.94 亿元，对应 4 月 24 日收盘价的 PE 24、17 和 13 倍，维持"增持"评级。 风险提示：行业竞争加剧；原材料价格波动风险；下游需求恢复不及预期。 2024 年 04 月 24 日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 使用本研究报告的风险提示及法律声明 | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-----------------------------------------|------------------------------------------| | | 上 海 北 京 深 圳 | | | 地址：上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦 | 地址：北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦 | 地址：深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2 | | 15层 | 32层01-08单元 | 座52楼 | | 邮编：200135 ...

3 请务必阅读报告末页的重要声明 公 司 报 告│ 公 司 年 报 点 评 移远通信(603236) 23Q4 业绩企稳回升，降本增效持续推进 事件： 2024 年 4 月 22 日，公司发布 2023 年年报及 2024 年一季报。2023 年公司 实现营收 138.61 亿元，归母净利润 9070.61 万元，扣非归母净利润 556.91 万元。2024 年一季度实现营收 39.54 亿元，归母净利润 5476.60 万元，扣 非归母净利润 5133.89 万元。 ➢ 2023 年需求仍然承压，24Q1 好转 受宏观环境影响，公司 2023 年营收小幅下降。2023 年，公司成功研发多款 具有竞争力的 5G 模组。23Q4 公司实现营收 38.94 亿元，同比/环比增速分 别为-4.88%/12.72%。24Q1 公司实现营收 39.54 亿元，同比/环比增速分别 为 26.06%/1.54%。 ➢ 加强成本管控，23Q4 单季度毛利率环比明显修复 2023 年公司毛利率同比下降 0.84pct。公司 2023 年/23Q4/24Q1 毛利率水 平分别为 18.94%/20.42%/16.93%，23Q4 ...

2024 年第一季度报告 1 / 12 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|-------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同期增 减变动幅度 (%) | | 营业收入 | 3,954,236,158.15 | 26.06 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 54,765,968.89 | 不适用 | | 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 | 51,338,915.99 | 不适用 | | 经营活动产生的现金流量净额 | -708,960,316.35 | -354.59 | | 基本每股收益（元 /股） | 0.21 | 不适用 | | 稀释每股收益（元/股） | 0.21 | 不适用 | | 加权平均净资产收益率（%） | 1.51 | 增加 5.20 个百分点 | 单位：元 币种：人民币 ...

四、报告期内核心竞争力分析 单位：元 币种：人民币 (一) 主营业务分析 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|-------------------|-----------------|---------| | | | | | | | | | | | 号填列） | | | | | 信用减值损失（损失以" -" 号填列） | 5,857,365.95 | -11,057,208.26 | 不适用 | | 资产减值损失（损失以" -" 号填列） | -47,387,184.46 | -79,094,701.36 | 不适用 | | 资产处置收益（损失以"－"号填 列） | -79,531.68 | -34,081.64 | 不适用 | | 营业外收入 | 2,218,164.95 | 7,263,781.35 | -69.46 | | 营业外支出 | 8,031,617.14 | 4,456,742.33 | 80.21 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 1,036,842,590.20 | 501,711,780.1 ...

[盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 推荐 维持评级 当前价格： 38.44 元 1.移远通信（603236.SH）2023 年三季报点 评：Q3 归母净利润环比修复，毛利率回升明 显-2023/10/27 2.移远通信（603236.SH）2023 年半年报点 评：Q2 业绩明显好转，股权激励下有望延续 高增-2023/08/15 3.移远通信（603236.SH）2022 年年报&20 23 年一季报点评：Q1 业绩承压，加码新产品 布局未来可期-2023/04/26 4.移远通信（603236.SH）2022 年度业绩预 告点评：预告业绩整体符合预期，海外业务加 速成长-2023/01/31 5.移远通信（603236.SH）2022 年三季报点 评：盈利水平提升明显，龙头位置显著-2022 /10/31 移远通信(603236)/通信 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 评级说明 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------- ...

运营商财经网 实习生姜依冉/文 近日，移远通信在投资者平台透露，公司目前已为国内头部的互联网平台供应算力模组并已实现量产， 这个说法无法印证，因为不知道什么企业是移远通信所说的“国内头部的互联网平台”。不过，运营商财 经网注意到了其背后的高管团队，并试图揭秘监事会主席辛键的过往经历。 据公开资料显示，辛键出生于1976年，大专学历，但具体毕业于哪所院校不得而知。大专学历能做到芯 片企业的高管，这是很不容易的。 在加入移远通信前，辛键曾担任芯讯通无线科技有限公司的软件工程师和上海移为通信技术有限公司软 件工程师，这两段就职经历也为辛键加入移远通信埋下了伏笔。 值得注意的是，目前移远通信的董事长钱鹏鹤、副总经理张栋以及董事黄忠霖等人都曾就职于上海移为 通信技术有限公司。 网上的资料显示，移远通信是从移为通信中分出来的公司，最开始移为通信中的廖荣华负责无线M2M ...

公司研究 ——移远通信（603236.SH）跟踪报告之六 物联网市场持续增长：根据 IoT Analytics 的最新数据，至 2027 年，全球物联 网市场规模预计将增长到 4830 亿美元。2022 年全球活跃的物联网设备连接数 为 144 亿个，预计 2023 年将增长 16%至 167 亿个。根据爱立信 2023 年 6 月 发布的《Ericsson Mobility Report》，2022 年蜂窝物联网全球连接量为 27 亿， 至 2028 年，蜂窝物联网全球连接量将超 54 亿。物联网技术在各行业领域的应 用也在不断扩张。物联网技术持续发展和完善，AI、5G、边缘计算与 IoT 的深 度结合将为行业数字化转型提供成长动力。 盈利预测、估值与评级：根据公司公告，2023 年公司受到全球经济环境、市场 景气度等因素影响，我们预计该影响可能持续。我们下调公司 2023-2025 年归 母净利润预测为 0.85/5.04/7.01 亿元，较前次下调幅度为 89%/46%/38%，对 应 PE131/22/16X。我们认为物联网有望助力公司长期成长，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- ...

证券代码：603236 证券简称：移远通信 上海移远通信技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 时 间 2024/2/2 地 点 公司会议室 □新闻发布会 ■特定对象调研 □路演活动 □分析师会议 □现场参观 调研形式 □电话会议 □业绩说明会 □网络会议 □其他 □媒体采访 永赢基金 任桀 西部利得基金 王邵利 宁银理财 邵萱 来 访 人 员 财通基金 张胤 财通基金 袁泽强 名称 国信证券 马成龙 兴业证券 王灵境 兴业证券 冯倩 ...