证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2024-121 湖北宜化化工股份有限公司 第十届董事会第四十三次会议决议公告 审议通过了《关于出售资产暨关联交易的议案》。 表决结果：8 票同意、0 票反对、0 票弃权。关联董事卞平官、郭 锐、强炜、陈腊春、揭江纯、黄志亮回避了表决。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1. 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事 会第四十三次会议通知于 2024 年 12 月 30 日以书面、电话、电子邮 件相结合的形式发出。 2. 本次董事会会议于 2024 年 12 月 31 日以现场结合通讯表决方 式召开。 3. 本次董事会会议应出席董事 14 位，实际出席董事 14 位。其 中，以通讯表决方式出席会议的董事 5 位，为杨继林先生、刘信光先 生、赵阳先生、郑春美女士、李强先生。 4. 本次董事会会议的主持人为董事长卞平官先生。公司监事、董 事会秘书及其他高级管理人员列席了本次会议。 5. 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《湖北宜化化 ...

3. 本次监事会会议应出席监事 3 位，实际出席监事 3 位。 4. 本次监事会会议的主持人为监事会主席李刚先生。董事会秘 书及其他高级管理人员列席了本次会议。 5. 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《湖北宜化化工股份有限公司章程》《湖北宜化化工股份有限 公司监事会议事规则》的规定。 证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2024-122 湖北宜化化工股份有限公司 第十届监事会第三十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1. 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事 会第三十次会议通知于 2024 年 12 月 30 日以书面、电话、电子邮件 相结合的形式发出。 2. 本次监事会会议于 2024 年 12 月 31 日以现场方式召开。 券报》《证券日报》。 三、备查文件 经与会监事签字并加盖监事会印章的第十届监事会第三十次会 议决议。 特此公告。 湖北宜化化工股份有限公司 监 事 会 二、监事会会议审议情况 本次会议经过投票表决，一致通过如下议案： 审 ...

Investment Rating - The report assigns an "Add-B" rating to Hubei Yihua (000422.SZ) for its growth potential following the consolidation of high-quality coal assets from Xinjiang [4]. Core Views - The acquisition of Xinjiang Yihua's coal assets enhances the company's growth prospects, with expected net profits of 934 million, 1.049 billion, and 1.28 billion yuan for 2024-2026, corresponding to P/E ratios of 15, 14, and 11 times respectively [4]. - The company has a diversified product portfolio including urea, diammonium phosphate, polyvinyl chloride, and isobutylene, with production capacities of 156, 126, 84, and 6 million tons per year, respectively [4]. - The report highlights the company's strong cost advantages in coal production, with a production cost of only 73.17 yuan per ton in the first seven months of 2024, indicating resilience even in low market conditions [2]. Financial Data Summary - The projected revenue for 2024 is 18.096 billion yuan, with a year-on-year growth of 6.2% [14]. - The expected net profit for 2024 is 934 million yuan, showing a significant recovery from a net profit of 453 million yuan in 2023, which was a decline of 79.1% [14]. - The gross margin is expected to improve from 12.7% in 2023 to 13.5% in 2024, with a net margin of 5.2% anticipated for 2024 [14]. - The company's return on equity (ROE) is projected to rise to 14.2% in 2024 from 9.3% in 2023 [14]. Market Position and Competitive Advantage - The report emphasizes that Xinjiang Yihua's coal assets are of high quality, with a total resource reserve of 2.108 billion tons and a recoverable reserve of 1.32 billion tons, which enhances the company's competitive position in the market [2][4]. - The company is positioned to benefit from the integration of its fertilizer and coal businesses, creating a synergistic effect that is expected to drive future growth [4].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company is acquiring high-quality assets in the Xinjiang region, which will accelerate the improvement of its asset structure [1] - The transaction involves a cash payment of 3.208 billion yuan for 100% equity of Yichang Xinfa Investment, which will become a wholly-owned subsidiary post-transaction [1] - The acquisition is expected to enhance the company's production capacity in urea, PVC, and other chlor-alkali products, leading to significant scale and cost advantages [1] - The restructuring will help resolve the competition issue with Xinjiang Yihua and integrate high-quality assets from Yihua Group, thereby enhancing profitability and core competitiveness [1] Summary by Sections Event Description - The company announced a major asset purchase and related transaction report on December 11, 2024, involving the acquisition of Yichang Xinfa Investment [1] - The transaction price is set at 3.208 billion yuan, with Yichang Xinfa Investment holding a 39.403% stake in Xinjiang Yihua prior to the acquisition [1] Financial Performance - The net profit for Yichang Xinfa Investment for 2023 and the first seven months of 2024 is projected at 474 million yuan and 192 million yuan, respectively, corresponding to a PE ratio of 6.77 times for 2023, indicating a fair valuation for the transaction [1] - The company's revenue for 2024 is estimated at 17.042 billion yuan, with a year-on-year growth of 6.2% [4] - The net profit attributable to the parent company is projected to be 453 million yuan in 2023, with significant growth expected in subsequent years, reaching 1.375 billion yuan by 2026 [4] Industry Outlook - The company is focusing on upgrading its phosphate chemical industry and addressing competition issues with Chuxing Company through investments in energy-saving projects [1] - The successful divestment of the biodegradable materials company is expected to optimize resource allocation and improve profitability [1]

Investment Rating - The investment rating for Hubei Yihua is "Outperform the Market" (maintained) [1][10]. Core Views - The company is acquiring 100% equity of Yichang Xinfatong from Yihua Group for 3.2 billion yuan, which will enhance its profitability and integrate its industrial chain [2][3]. - Post-acquisition, the company will increase its stake in Xinjiang Yihua from 35.597% to 75%, expanding its business scope to include coal production alongside fertilizers and chemical products [2][3]. - The acquisition is expected to add significant production capacity, including 600,000 tons of urea, 300,000 tons of PVC, 250,000 tons of caustic soda, and 30 million tons of coal annually [2][3]. Summary by Sections Financial Performance - The company’s revenue is projected to increase to 183 billion yuan in 2024, 270 billion yuan in 2025, and 274 billion yuan in 2026, up from previous estimates of 183 billion yuan, 181 billion yuan, and 184 billion yuan respectively [10]. - The net profit attributable to shareholders is expected to rise to 10.21 billion yuan in 2024, 16.06 billion yuan in 2025, and 18.27 billion yuan in 2026, compared to earlier forecasts of 10.94 billion yuan, 11.86 billion yuan, and 14.15 billion yuan [10]. - The earnings per share (EPS) are projected to be 0.96 yuan, 1.52 yuan, and 1.73 yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively [10]. Production Capacity - Before the acquisition, the company had production capacities of 1.56 million tons/year for urea, 840,000 tons/year for PVC, 680,000 tons/year for caustic soda, and 1.26 million tons/year for diammonium phosphate [2][3]. - After the acquisition, the total production capacity will include an additional 600,000 tons of urea, 300,000 tons of PVC, 250,000 tons of caustic soda, and 30 million tons of coal [2][3]. Strategic Outlook - The acquisition is expected to enhance the company's profitability by approximately 4.8 billion yuan based on the recent performance of Xinjiang Yihua [7]. - Yihua Group has committed to a profit guarantee of no less than 30.58 billion yuan for Xinjiang Yihua over the next three years, with cash compensation in case of underperformance [7]. - The integration of coal resources is anticipated to provide long-term growth potential for the company [3].

证券代码：000422 证券简称：湖北宜化 公告编号：2024-119 湖北宜化化工股份有限公司 第十届监事会第二十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1. 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事会 第二十九次会议通知于 2024 年 12 月 7 日以书面、电话、电子邮件相 结合的形式发出。 2. 本次监事会会议于 2024 年 12 月 11 日以现场方式召开。 3. 本次监事会会议应出席监事 3 位，实际出席监事 3 位。 4. 本次监事会会议的主持人为监事会主席李刚先生。董事会秘 书及其他高级管理人员列席了本次会议。 5. 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《湖北宜化化工股份有限公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议经过投票表决，一致通过如下议案： （一）审议通过了《关于本次重大资产购买暨关联交易符合相关 法律法规的议案》。 湖北宜化拟以现金方式购买控股股东湖北宜化集团有限责任公 司（以下简称"宜化集团"或"交易对方"）拥有的宜昌新发产业投资 ...

湖北宜化化工股份有限公司董事会 关于本次交易首次披露前公司股票价格波 动情况的说明 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）拟支付现金购买 湖北宜化集团有限责任公司持有的宜昌新发产业投资有限公司 100% 股权（以下简称"本次交易"）。 根据中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的相关规定，公 司就本次交易信息公布前股票价格波动是否存在异常波动进行了自 查，自查意见如下： 公司于 2024 年 8 月 31 日披露了《关于筹划重大资产重组暨关联 交易的提示性公告》，2024 年 8 月 30 日为本次交易信息公布前第 1 个交易日，2024 年 8 月 2 日为本次交易信息公布前第 21 个交易日， 该区间段内公司股票、深证综指（399106.SZ）、WIND 化工指数 （882101.WI）的累计涨跌幅情况如下： | | 本次交易信息公布前第 21 本次交易信息公布前第 | | | | 1 个 | 累计涨 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股价/指数 | 个交易日（2024 年 8 | 月 2 | 交易日（2024 | 年 8 | 月 30 ...

一、独立财务顾问有偿聘请第三方的核查 华泰联合证券有限责任公司 关于湖北宜化化工股份有限公司 本次交易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请 第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定之核查意见 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"湖北宜化"、"上市公司"或"公 司"）拟支付现金购买湖北宜化集团有限责任公司（以下简称"宜化集团"）持 有的宜昌新发产业投资有限公司 100%股权（以下简称"本次交易"）。 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"、"本独立财务顾问"） 作为上市公司本次交易的独立财务顾问，按照《关于加强证券公司在投资银行类 业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告[2018]22 号）的规 定，就本独立财务顾问及上市公司在本次交易中聘请第三方机构或个人（以下简 称"第三方"）的行为进行核查并发表如下意见： 5、上市公司聘请湖北永业地矿评估咨询有限公司作为本次交易的矿业权评 本次交易中，本独立财务顾问不存在直接或间接有偿聘请第三方的行为。 二、上市公司有偿聘请第三方的核查 根据上市公司的说明，上市公司在本次交易中聘请的中介机构情况如下： 1、上市公司聘请华泰联合证券有限责任 ...

1、公司内幕信息知情人登记制度的制定情况 湖北宜化化工股份有限公司董事会 关于本次交易采取的保密措施及保密制度 的说明 湖北宜化化工股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过支付现 金的方式，受让湖北宜化集团有限责任公司持有的宜昌新发产业投资 有限公司 100%股权（以下简称"本次交易"）。公司现就本次交易 采取的保密措施及保密制度说明如下： （3）公司对本次交易涉及的内幕信息知情人进行了登记，并将 内幕信息知情人名单及时向深圳证券交易所进行报送。 （4）公司针对本次交易制作了重大事项进程备忘录，记载本次 交易的具体环节和进展情况，包括方案的商讨和决策内容、工作内容 沟通等事项的时间、地点、参与机构和人员，并向深圳证券交易所进 行了登记备案。 （5）公司严格控制参与本次交易的人员范围，并提醒和督促内 幕信息知情人员履行保密义务和责任，并将在董事会正式披露本次交 易后，向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请查询自查期 间内本次交易内幕信息知情人是否存在买卖公司股票的行为。 综上，公司已根据相关法律、法规及规范性法律文件的规定，制 定了严格有效的保密制度，采取了必要且充分的保密措施，限定了相 关敏感信息的知悉范 ...

北京德恒律师事务所 关于湖北宜化化工股份有限公司 内幕信息知情人登记制度的制定和执行情况之 专项核查意见 对本所出具的专项核查意见，本所及经办律师声明如下： 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 北京德恒律师事务所 关于湖北宜化化工股份有限公司 内幕信息知情人登记制度的制定和执行情况之专项核查意见 北京德恒律师事务所 关于湖北宜化化工股份有限公司 内幕信息知情人登记制度的制定和执行情况之 专项核查意见 德恒 01F20241406-04 号 致：湖北宜化化工股份有限公司 北京德恒律师事务所（以下简称"本所"）受湖北宜化化工股份有限公司（以 下简称"湖北宜化""上市公司"）委托，担任湖北宜化以现金支付方式购买湖 北宜化集团有限责任公司所持宜昌新发产业投资有限公司 100%股权事宜（以下 简称"本次交易"）的专项法律顾问。本所律师根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式 ...