国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 公司债券（第二期）在深圳证券交易所上市的公告 根据深圳证券交易所债券上市的有关规定，国海证券股份有限公司 2025 年 面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）符合深圳证券交易所债券上市条件， 将于 2025 年 6 月 19 日起在深圳证券交易所上市，并面向专业机构投资者交易， 交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。本期债券 相关要素如下。 | 债券名称 | 国海证券股份有限公司 | | | | 2025 | | | | | | | 年面向专业投资者公开发行公司 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 债券（第二期） | | | | | | | | | | | | | 债券简称 | 国海 03 | | | | | | | 25 | | | | | | 债券代码 | | | | | | | | 524304.SZ | | | | | | 信用评级 | | | | | | | AAA | 主体评级 | ...

Liquidity - The central bank implemented a reserve requirement ratio (RRR) cut of 0.5 percentage points and a loan prime rate (LPR) reduction of 10 basis points, leading to a net liquidity injection of CNY 599.8 billion in May[44] - The liquidity environment has further eased, with the weighted average interest rate for net financing from major banks and policy banks declining in May[44] Equity Market - Broad-based ETFs experienced a net outflow of CNY 34.8 billion, while the Sci-Tech ETF saw a net inflow of CNY 50 billion, indicating a divergence in investor sentiment[9][10] - The technology sector ETF recorded its largest monthly inflow of CNY 23.5 billion, while consumer and pharmaceutical ETFs faced significant outflows of CNY 22.5 billion and CNY 27 billion, respectively[16] Bond Market - Major banks and rural commercial banks began net buying old bonds in May, with net selling of interest rate bonds decreasing to CNY 1.909 billion from CNY 3.555 billion in April[29] - Insurance companies net purchased CNY 1.908 billion in interest rate bonds, primarily focusing on 15-20 year and 20-30 year maturities[32] Commodity Market - Gold ETFs shifted from net inflow to net outflow, with a net outflow of CNY 4.4 billion in May, reflecting changing investor sentiment towards precious metals[39] - Other commodity ETFs, including non-ferrous and energy chemical ETFs, continued to experience outflows, totaling CNY 1.13 billion and CNY 0.17 billion, respectively[40] Risk Factors - Increased geopolitical risks, potential domestic macroeconomic policy shortcomings, and the possibility of an overseas economic recession pose significant risks to market stability[47]

国海证券股份有限公司(以下简称"发行人")公开发行不超过人民币 100 亿元 (含)公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可(2024)1918 号文注册。 根据《国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期) 发行公告》,国海证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第 二期)(以下简称"本期债券")发行规模为不超过10亿元(含),发行价格为每 张 100元,采取网下面向专业机构投资者询价配售的方式发行。 本期债券发行时间为 2025年 6 月 12 日至 2025年 6 月 13 日。根据网下向专业机 构投资者询价结果,经发行人与簿记管理人协商一致,最终确定本期债券发行期限为 3 年,发行规模为 10 亿元,票面利率为 1.87%,认购倍数为 4.87 倍。 证券代码:524304 证券简称:25 国海 03 国海证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期) 发行结果公告 本公司及董事会全体成员保证公告的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 银行账户:552010100101245464 特此公告。 (本页 ...

证券代码：524304 证券简称：25 国海 03 国海证券股份有限公司 利率询价，利率询价区间为 1.40%-2.30%。根据网下向专业机构投资者询价结果， 经发行人与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致，最终确定本 期债券（债券简称："25 国海 03"，债券代码：524304）的票面利率为 1.87%。 发行人将按上述票面利率于 2025 年 6 月 12 日至 2025 年 6 月 13 日面向专 业机构投资者网下发行。具体认购方法请参考 2025 年 6 月 9 日刊登在深圳证券 交易所网站（http://www.szse.cn）、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的 《国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期） 发行公告》。 特此公告。 （本页以下无正文） 票面利率公告 本公司及董事会全体成员保证公告的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 国海证券股份有限公司（以下简称"发行人"）面向专业机构投资者公开发 行面值不超过 100 亿元（含）的公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许 可〔2024〕1 ...

2025 年 6 月 11 日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面 利率询价，利率询价区间为 1.40%-2.30%。根据网下向专业机构投资者询价结果， 经发行人与簿记管理人按照有关规定，在利率询价区间内协商一致，最终确定本 期债券（债券简称："25 国海 03"，债券代码：524304）的票面利率为 1.87%。 发行人将按上述票面利率于 2025 年 6 月 12 日至 2025 年 6 月 13 日面向专 业机构投资者网下发行。具体认购方法请参考 2025 年 6 月 9 日刊登在深圳证券 交易所网站（http://www.szse.cn）、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的 《国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期） 发行公告》。 证券代码：524304 证券简称：25 国海 03 国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期） 票面利率公告 本公司及董事会全体成员保证公告的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 国海证券股份有限公司（以下简称"发行人"）面向专业机构投资 ...

特此公告。 关于延长国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期） 簿记建档时间的公告 国海证券股份有限公司（以下简称"发行人"）面向专业投资者公开发行不 超过人民币 100 亿元（含）的公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可 〔2024〕1918 号文注册。国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发 行公司债券（第二期）（以下简称"本期债券"）为前述注册批复项下的第二期发 行，计划发行规模不超过 10 亿元（含）。 根据《国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第 二期）发行公告》，发行人和主承销商于 2025 年 6 月 11 日 15:00-18:00 以簿记建 档的方式向网下专业机构投资者进行利率询价。 考虑到簿记建档当日市场情况，经发行人和簿记管理人协商一致，决定延长 本期债券发行时间，将簿记建档结束时间由 2025 年 6 月 11 日 18:00 延长至 2025 年 6 月 11 日 19:00。 （以下无正文） （本页无正文，为《关于延长国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行公司债券（第二期）簿记建档 ...

国海证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券 （第二期） 主承销商/簿记管理人/债券受托管理人 （住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室） 5 发行公告 签署日期：2025年 月 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要事项提示 一、发行人基本财务情况 本期债券发行上市前，公司报告期末净资产为 229.28 亿元（2024 年 12 月 31 日合并财务报表中的所有者权益合计），合并口径资产负债率（扣除代理款）为 43.13%，资产负债率（未扣除代理款）为 61.52%；母公司口径资产负债率（扣 除代理款）为 44.21%，资产负债率（未扣除代理款）为 59.56%。 发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 33,486.28 万元（2022 年 度、2023 年度和 2024 年度实现的归属于母公司所有者的净利润 24,924.59 万元、 32,696.31 万元和 42,837.95 万元的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍。发行人发行前的财务指标符合相关规定。 2025 年 4 ...

（住所：广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦） （股票简称：国海证券；股票代码：000750.SZ） 国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者 公开发行公司债券 （第二期） 募集说明书 | 本期债券发行金额 | 不超过（含）10 亿元 | | --- | --- | | 担保情况 | 无担保 | | 信用评级结果 | 主体评级：AAA；评级展望：稳定 债项评级：AAA | | 发行人 | 国海证券股份有限公司 | | 主承销商/簿记管理人/债券受托管理人 | 广发证券股份有限公司 | | 资信评级机构 | 中诚信国际信用评级有限责任公司 | 主承销商/簿记管理人/债券受托管理人 （住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室） 2025 年 月 国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书 声明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募 集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要（如有）进行了核查，确认不存在虚假 ...

国海证券股份有限公司 2025 年 面向专业投资者公开发行 公司债券（第二期） 信用评级报告 编号：CCXI-20251506D-01 国海证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 公司债券（第二期）信用评级报告 声 明 跟踪评级安排 中诚信国际信用评级有限责任公司 2025 年 5 月 30 日 * [14] M. C. 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准 确性不作任何保证。 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性 ...

Group 1: Core Insights - Guohai Securities initiates coverage on Zhibo City Technology with a "Buy" rating, projecting a target market value of 16.6 billion RMB by 2025, corresponding to a target price of 13 HKD [1][7] - The global social media account count is expected to reach 5.04 billion by January 2024, representing 62.3% of the global population, indicating strong market penetration [2] - The global social networking market is projected to grow at a compound annual growth rate (CAGR) of 26.2%, exceeding 300 billion USD by 2030 [2] Group 2: Market Position and Product Matrix - Zhibo City Technology maintains a leading position in various segments of the social market, with SUGO ranking third globally in the audio/voice social sector and TopTop ranking third in the gaming social sector [4] - The Middle East is identified as a lucrative market for online entertainment due to high GDP and limited offline entertainment options, with Zhibo City Technology's MICO becoming a mainstream social platform in the region [4][6] - The company has established a strong foothold in North America, South Asia, and Southeast Asia, leveraging its products to expand rapidly in favorable market conditions [4] Group 3: Business Capabilities and Financial Projections - Zhibo City Technology's competitive advantage stems from localized product operations, understanding of niche markets, and a multi-country, multi-product strategy that reduces marginal costs and mitigates market risks [6] - The company anticipates revenue growth from its products, with SUGO expected to generate 10 million USD monthly by 2024 and TopTop's monthly revenue projected to increase from 5 million USD to over 10 million USD by the end of 2025 [6][7] - Financial forecasts indicate revenues of 6.6 billion RMB, 8.3 billion RMB, and 10.3 billion RMB for 2025-2027, with net profits of 980 million RMB, 1.34 billion RMB, and 1.78 billion RMB respectively, reflecting a strong growth trajectory [7]