买入(维持评级) 事件 环比转亏。 点评 原材料价格下跌计提大额存货减值拖累业绩。2024Q1 公司钕铁硼 主要原材料镨钕合金、金属镝、金属铽市场价分别环比-22%/- 27%/-30%至 46 万元/吨、246 万元/吨、696 万元/吨。2024Q1 公司 资产减值损失环比-0.91 亿元至-1.26 亿元，主要系 Q1 原材料价 格下跌导致存货跌价准备环比增加。 量价齐跌影响收入，毛利随之收窄。2024Q1 稀土永磁行业呈现显 著的周期下行，N52 钕铁硼价格环比-15.9%至 185 元/公斤；公司 产品定位较 N52 更加高端，但均价亦将随着市场价格下跌而下滑。 考虑 Q1 春节假期影响，我们认为公司产量环比亦或有所下滑。Q1 公司毛利环比-19.29%至 1.59 亿元，毛利率环比-0.52pct 至 9.6%， 为三年来单季度毛利率的最低点。 管理改善持续精进，资产负债率逐年下行。2024Q1 公司期间费用 合计环比-6.17%至 1.52 亿元，管理改善效果开始显现;下降的主 要原因为管理费用下降，Q1 环比-28.43%至 0.68 亿元。公司 Q1 研 发费用环比-2.70%至 0.36 ...

北京中科三环高技术股份有限公司 独立董事专门会议制度 （2024 年 4 月制定） 第一条 为进一步完善北京中科三环高技术股份有限公司（以下称"公司"） 的法人治理结构，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，保障公司及股东的合 法权益不受损害，公司根据《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）、 《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 ——主板上市公司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的规定及公司章程、 《独立董事工作制度》的相关规定，特制定本制度。 第二条 独立董事专门会议是指全部由公司独立董事参加的会议。 独立董事专门会议对所议事项进行独立研讨，从公司和中小股东利益角度进 行思考判断，并且形成讨论意见。独立董事专门会议主要负责对关联交易等潜在 重大利益冲突事项进行事前认可。 第三条 公司独立董事专门会议按需召开。 第四条 独立董事专门会议以现场召开为原则；必要时，在保障委员充分表 达意见的前提下，也可采用视频、电话、通信等通讯方式。 独立董事专门会议表决方式为举手表决或投票表决；必要时，可采取通讯表 决的方式召开。若采用通讯方式，则委员在会议决议上签字即视为出席了 ...

北京中科三环高技术股份有限公司 董事会审计委员会工作细则 （2024 年 4 月修订） 第一章 总则 第一条 为强化董事会决策功能，做到事前审计、专业审计，确保董事会对经 理层以及所属公司资产和经营的有效监督，完善公司治理结构，根据《中华人民 共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、《北京 中科三环高技术股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）及其他有关规定， 公司特设立董事会审计委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事会审计委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构， 负责审核公司财务信息及其披露、监督及评估内外部审计工作和内部控制。 第二章 人员组成 第三条 审计委员会成员由 3 名董事组成，其中独立董事占多数，委员中至 少有 1 名独立董事为专业会计人士。审计委员会成员应当为不在公司担任高级管 理人员的董事。 第四条 审计委员会委员由董事长、1/2 以上独立董事或者全体董事的 1/3 提名，并由董事会选举产生。 第五条 审计委员会设召集人 1 名，由会计专业独立董事委员担任，负责主 持委员会工作； ...

证券代码：000970 证券简称：中科三环 公告编号：2024-026 北京中科三环高技术股份有限公司 （二）存货 为真实准确地反映公司的财务、资产和经营状况，北京中科三环高技术股份 有限公司（以下简称"公司"）根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》《企业会计准则》等相关规 定，基于谨慎性原则，对截至 2024 年 3 月 31 日合并会计报表范围内各项资产进 行了全面清查。公司对各项资产减值的可能性进行了充分的评估和分析，判断存 在可能发生减值的迹象，确定了需计提的资产减值准备。 | 项目 | 本期计提金额（万元） | | --- | --- | | 应收账款坏账准备 | -287.45 | | 其他应收款坏账准备 | -10.58 | | 存货跌价准备 | 12,628.04 | | 合计 | 12,330.01 | 具体计提情况详见下表： 二、 计提减值准备的具体说明 （一）应收账款、其他应收款 本公司以预期信用损失为基础，对应收款项按照其适用的预期信用损失计量 方法计提减值准备并确认信用减值损失。本公司对信用风险与组合信用风险显著 不同的应收款 ...

北京中科三环高技术股份有限公司 董事会战略委员会工作细则 第二章 人员组成 第三条 战略委员会成员由 3 名董事组成，其中应至少包括 1 名独立董事。 第四条 战略委员会委员由董事长、1/2 以上独立董事或者全体董事的 2/3 提 名，并由董事会选举产生。 第五条 战略委员会设召集人 1 名，由战略委员会委员选举产生，若公司董 事长当选为战略委员会委员，则由董事长担任。 第六条 战略委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连任。 期间如有委员不再担任公司董事职务，自动失去委员资格，并由委员会根据上述 第三至第五条规定补足委员人数。 （2024 年 4 月修订） 第一章 总则 第一条 为适应公司战略发展需要，增强公司核心竞争力，确定公司发展规 划，提升公司战略管理水平，健全重大投资和融资决策程序，加强决策科学性， 完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、 《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、《北京中科三环高技术股份有限公司章程》及 其他有关规定，公司特设立董事会战略委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事 ...

北京中科三环高技术股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会工作细则 （2024 年 4 月修订） 第一章 总则 第一条 为进一步建立健全公司董事（非独立董事）及高级管理人员（以下 简称经理人员）的考核和薪酬管理制度，完善公司治理结构，根据《中华人民共 和国公司法》、《上市公司治理准则》、《上市公司独立董事管理办法》、《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、《北 京中科三环高技术股份有限公司章程》及其他有关规定，公司特设立董事会薪酬 与考核委员会，并制定本工作细则。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机 构，主要负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、 审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案，对董事会负责。 第三条 本工作细则所称董事是指在本公司支取薪酬的正副董事长、董事。 高级管理人员是指董事会聘任的总裁、副总裁、董事会秘书、财务负责人及由总 经理提请董事会认定的其他高级管理人员。 第二章 人员组成 第四条 薪酬与考核委员会成员由三至七名董事组成，独立董事占多数。 第五条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或 ...

1、北京中科三环高技术股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 第九届董事会第五次会议通知于2024年4月15日以电子邮件等方式发送至全体董 事。 2、本次会议于2024年4月25日以通讯方式召开。 3、本次会议应出席的董事9名，实际出席会议的董事9名。 4、本次董事会会议的召开符合有关法律法规和公司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 第九届董事会第五次会议决议公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 证券代码：000970 证券简称：中科三环 公告编号：2024-024 北京中科三环高技术股份有限公司 3、审议通过了关于修改《董事会战略委员会议事规则》的议案 表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。 上述制度具体内容详见公司于同日刊登在《证券时报》、《中国证券报》、《证券 日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的相关公告。 4、审议通过了关于修改《董事会审计委员会议事规则》的议案 1、审议通过了公司 2024 年第一季度报告 表决结果：9 票同意、0 票反对、0 票弃权。 具 ...

Financial Performance - Total operating income for the current period was 1.65 billion yuan, a decrease from 2.22 billion yuan in the same period last year[9] - Revenue for the reporting period decreased by 25.43% to 1,651,964,882.70 yuan compared to the same period last year[19] - Net profit attributable to shareholders of the listed company decreased by 197.63% to -98,739,954.97 yuan[19] - Net profit from continuing operations was -111,252,475.90 yuan[10] - Comprehensive income attributable to shareholders of the listed company was -98,539,735.91 yuan[10] - Net profit attributable to parent company owners decreased by 197.63% to -98.74 million yuan, mainly due to decreased revenue, narrowed gross margins, and increased inventory impairment losses from falling raw material prices[23] - Basic earnings per share: -0.0812, diluted earnings per share: -0.0812[49] Operating Costs and Expenses - Total operating costs for the current period were 1.65 billion yuan, a decrease from 2.03 billion yuan in the same period last year[9] - R&D expenses for the current period were 35.63 million yuan, an increase from 28.11 million yuan in the same period last year[9] - Financial expenses for the current period were 9.21 million yuan, a significant decrease from 43.78 million yuan in the same period last year[9] - Financial expenses for the period: 9,210,700, a decrease of 78.96% compared to the previous period[63] - Asset impairment loss for the period: -126,280,400, a decrease of 289.35% compared to the previous period[64] Investment and Asset Changes - Investment income for the current period was -17.48 million yuan, a decrease of 951.28% compared to the previous period, mainly due to a decrease in investment income from affiliated enterprises[2] - Fair value change loss for the current period was 5.51 million yuan, compared to a gain of 5.91 million yuan in the same period last year[9] - Transactional financial assets increased by 230.88% to 120.19 million yuan, mainly due to increased structured deposits held by subsidiaries[21] - Transactional financial liabilities increased by 157.09% to 7.03 million yuan, primarily due to increased losses from forward exchange products due to exchange rate fluctuations[22] - Other non-current assets increased by 41.24% to 121.68 million yuan, mainly due to increased prepayments for engineering equipment by subsidiaries[27] - Deferred tax assets increased by 50.70% to 89.94 million yuan, mainly due to increased inventory impairment provisions leading to higher deferred tax assets[37] - Asset disposal income decreased by 1,599.43% to -584,600 yuan, mainly due to reduced gains from disposal of non-current assets by subsidiaries[40] Cash Flow and Liquidity - Net cash flow from operating activities decreased by 65.87% to 169,268,944.82 yuan[19] - Cash received from sales of goods and services was 1,789,775,844.86 yuan[12] - Net cash flow from investment activities: -125,549,987.02, a decrease compared to the previous period[51] - Net cash flow from financing activities: -44,121,078.10, an improvement from the previous period[51] - Net cash flow from operating activities: 169,268,900, a decrease of 65.87% compared to the previous period[52] - Cash and cash equivalents decreased by 97.87% to 4.38 million yuan, mainly due to reduced net cash flow from operating activities[29] - Net cash flow from financing activities decreased by 69.03% to -44.12 million yuan, mainly due to reduced cash outflows for debt repayment[41] Liabilities and Equity - Other current liabilities at the end of the period were 766,200 yuan, a decrease of 91.22% compared to the beginning of the period, mainly due to a decrease in deferred output tax[3] - Total assets decreased by 4.07% to 10,761,411,755.22 yuan compared to the end of the previous year[19] - Equity attributable to shareholders of the listed company decreased by 1.45% to 6,494,177,132.91 yuan[19] - Total owner's equity: 7,703,147,342.56, a decrease compared to the previous period[68] - Total liabilities and owner's equity: 10,761,411,755.22, a decrease compared to the previous period[68] - Contract liabilities at the end of the period: 30,922,000, a decrease of 59.36% compared to the beginning of the period[62] Income and Expenses - Interest income for the current period was 3.8 million yuan, a decrease from 4.65 million yuan in the same period last year[9] - Other income for the current period was 24.34 million yuan, an increase from 4.47 million yuan in the same period last year[9] - Credit impairment losses amounted to 2,980,290.80 yuan[10] - Asset impairment losses amounted to -126,280,373.05 yuan[10] - Income tax expenses decreased by 123.42% to -8.97 million yuan, mainly due to reduced profit leading to lower income tax provisions[28] - Other income increased by 444.64% to 24.34 million yuan, mainly due to increased government subsidies received by subsidiaries[39]

北京中科三环高技术股份有限公司 对外担保管理制度 （2024 年 4 月修订） 第一章 总 则 第一条 为依法规范北京中科三环高技术股份有限公司（以下简称"公司"） 的对外担保行为，防范财务风险，确保公司经营稳健，根据《公司法》、《中华人 民共和国民法典》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》及《公司章程》等有关规定， 制定本制度。 第五条 公司为他人提供担保，应当采取反担保等必要的措施防范风险，反 担保的提供方应具备实际承担能力。 第六条 本制度适用于公司及公司控股子公司。公司控股子公司应在其董事 会或股东（大）会做出决议后及时通知公司履行有关信息披露义务。 第七条 公司对外担保应当遵循合法、审慎、互利、安全的原则，严格控制 担保风险。 1 / 8 第二章 担保对象的审查 第八条 公司可以为具有独立法人资格并具有以下条件之一的单位提供担 保： 第二条 本制度所称对外担保，是指公司为债务人（被担保企业）进行资金 融通或商品流通，向债权人提供保证、抵押或质押担保。 第三条 公司全体董事及高级管理人员应审慎对待和严格控制对外担保产 生的债务风险 ...

北京中科三环高技术股份有限公司 董事会提名委员会工作细则 （2024 年 4 月修订） 第一章 总则 第一条 为完善公司的治理结构, 增强董事会选举程序的科学性、民主性, 优化董事会的组成人员结构，根据《 中华人民共和国公司法》、《上市公司治 理准则》、《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》、《公司章程》及其他有关规定，公 司特设立董事会提名委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事会提名委员会是董事会下设的专门委员会，主要负责对公司 董事和高级管理人员的人选、选择标准和程序进行选择并提出建议。 第二章 人员组成 （二）聘任或者解聘高级管理人员； 1 / 3 （三）法律法规、深圳证券交易所有关规定以及公司章程规定的其他事项。 第三条 提名委员会成员由三名董事组成，其中独立董事为两人。 第四条 提名委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事 的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第五条 提名委员会设立主任委员（召集人）一名，由独立董事委员担任， 负责主持委员会工作；主任委员在委员内选举，并报请董事会批准产生。 第六条 提名委员会任期与董事 ...