2024 年 06 月 30 日 招商积余 (001914) | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 9.38 | | 资产负债率 % | 44.03 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 1,060/1,060 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | ——物管行业长跑能手，积极改革降本增效 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 06 月 28 日 | | 收盘价（元） | 10.02 | | 一年内最高/最低（元） | 16.62/9.45 | | 市净率 | 1.1 | | 息率（分红/股价） | 1.20 | | 流通 A 股市值（百万元） | 10,625 | | 上证指数 / 深证成指 | 2,967.40/8,848 ...

那么这一场我们很高兴是邀请到了招商机遇的王叔王总来给我们做一个公司近期经营情况的交流那么下面我们就把时间交给王总王总你可以开始了好首先非常感谢大家我是招商机遇总预办的王叔我们是这样子就是说也借着东吴的中期策略会的这个机会由于没有过到上海那边跟大家见面我们就线上 做一个近期的交流招商经营我还是简单的说一下这个公司大概的一个情况这个公司是招商局集团从事物业资产管理和运营服务的一个主要的平台企业就是在2019年整合以后整个的定位就是在招商局集团是一个新资产平台上的一个定位所以我们一直以来也是以我要做一个比较领先的物业资产管理运营商为目标 两大核心业务这些年来基本上是保持不变的一个就是物业管理另外一个就是资产管理目前的话我们的物业管理这个业务还是占我们的主要的收入的来源然后我们的业态也非常的全包括航空公共园区政府学校这些相对来说是业态比较全然后进入的城市比较多 然后的话在全国各地都有我们的这样的一个分支机构整体来说的话我们的物业管理是占到了95%的一个营收收入市场管理是占4%点多我们是到今年来说的话应该这个结构也不会有太大的一个变化然后我们在物业管理这一块有三大类一个就是基础物业管理 另外一个是平台增值业务还有一个是 ...

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[Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 13,024 15,627 18,752 21,940 25,231 增长率 yoy% 23% 20% 20% 17% 15% 净利润（百万元） 594 736 897 1,084 1,259 增长率 yoy% 16% 24% 22% 21% 16% 每股收益（元） 0.56 0.69 0.85 1.02 1.19 每股现金流量 0.94 1.71 1.28 0.97 1.34 净资产收益率 6% 7% 8% 9% 10% P/E 19.3 15.6 12.8 10.6 9.1 P/B 1.3 1.2 1.1 1.0 0.9 备注：股价以 4 月 29 日收盘价为准。 招商积余（001914.SZ）/房地 产行业 证券研究报告/公司点评 2024 年 4 月 30 日 [Table_Industry] 市场价格：10.79 元 分析师：由子沛 执业证书编号：S0740523020005 Email：youzp@zts.com.cn 执业证书编号：S07405201100 ...

请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 评级标准 [Table_ReportType] 公司点评/房地产 分析师承诺及简介 [Table_AuthorsRxplain] 本人承诺以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不 曾与、现在不与、未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关。 [Table_ReportType] 公司点评/房地产 附录： （一）公司财务预测表 [Table_Header] 公司点评●房地产服务 2024 年 04 月 26 日 胡孝宇，房地产行业分析师，3 年房地产研究经验，美国东北大学硕士，同济大学金融学学士，曾就职于天风证券，2023 年 7 月加入中国银河证券研究院。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|---------|-------------|----------|----- ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 业绩平稳增长，规模持续扩张 事项： | --- | --- | |------------------------|--------------------------------| | 行业 | 房地产 | | 公司网址 | www.cmpo1914.com | | 大股东 / 持股 | 招商局蛇口工业区控股股份有限公 | | | 司 /47.45% | | 实际控制人 | 国务院国有资产监督管理委员会 | | 总股本 ( 百万股 ) | 1,060 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 1,060 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 107 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 107 | | 每股净资产 ( 元 ) | 9.38 | | 资产负债率 (%) | 44.0 | | 行情走势图 | | 相关研究报告 证券分析师 公司公布2024年一季报，一季度实现营业收入37.2亿元，同比增长12.7%，归 母净利润1.9亿元，同比增长3.3%。 收入利润平稳增长，管理费用率小幅改善：202 ...

证券代码：001914 证券简称：招商积余 公告编号：2024-20 2024 年第一季度报告 重要内容提示： 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务信息的真实、 准确、完整。 一、主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------|---------------------------------| | 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 | | | | | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | | 营业收入（元） | 3,724,772,428.89 | 3,305,810,768.00 | 12.67% | | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 190,689,154.89 | 184,527,761.81 | 3.34% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） | 181,181,914.20 ...

%% %% 公司研究丨点评报告丨招商积余（001914.SZ） [Table_Title] 主业稳健增长，降负债将进一步提振盈利 ——招商积余 2023 年报点评 分析师及联系人 SAC：S0490520040001 SAC：S0490520070001 SAC：S0490517110001 请阅读最后评级说明和重要声明 [Table_Title 主业稳健增长，降负债将进一步提振盈利 2] ——招商积余 2023 年报点评 1、公司物管利润率修复进度不及预期； 事件评论 丨证券研究报告丨 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 积极市拓主业稳健增长，有息负债下降将进一步提振盈利。尽管去年毛利率行业性承压，但公 | | [Table_Author] 刘义 袁佳楠 赵智勇 SFC：BRP550 招商积余（001914.SZ） cjzq ...

收入利润稳健增长，市拓能力卓越 [基本状况 Table_Profit] 总股本(百万股) 1,060 流通股本(百万股) 1,060 市价(元) 10.68 市值(百万元) 11,324 流通市值(百万元) 11,324 执业证书编号：S0740520110003 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 13,024 15,627 18,752 21,940 25,231 增长率 yoy% 23% 20% 20% 17% 15% 净利润（百万元） 594 736 897 1,084 1,259 增长率 yoy% 16% 24% 22% 21% 16% 每股收益（元） 0.56 0.69 0.85 1.02 1.19 每股现金流量 0.94 1.71 -0.61 1.21 1.01 净资产收益率 6% 7% 8% 9% 10% P/E 19.1 15.4 12.6 10.4 9.0 P/B 1.2 1.2 1.1 1.0 0.9 备注：股价以 3 月 21 日收盘价为准。 市场价格：10.68 元 分析师：由子 ...