| 证券代码：002049 | 证券简称：紫光国微 公告编号：2025-019 | | --- | --- | | 债券代码：127038 | 债券简称：国微转债 | 紫光国芯微电子股份有限公司 关于预计触发"国微转债"转股价格向下修正条件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、"国微转债"的基本情况 （一）发行上市情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2021]1574 号"文核准，公司于 2021 年 6 月 10 日公开发行了 1,500 万张可转换公司债券（以下简称"可转债"）， 每张面值 100 元，发行总额 15 亿元，期限 6 年。经深圳证券交易所"深证上 [2021]673 号"文同意，公司 15 亿元可转债于 2021 年 7 月 14 日起在深圳证券 交易所上市交易，债券简称"国微转债"，债券代码"127038"。 （二） 转股期限及初始转股价格 根据相关规定和《紫光国芯微电子股份有限公司公开发行可转换公司债券募 集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，"国微转债"转股期自 2021 年 12 月 17 日 ...

Summary of Conference Call on Specialty FPGA and LEO Opportunities Industry Overview - **Industry**: Specialty Field-Programmable Gate Array (FPGA) in the context of Low Earth Orbit (LEO) satellite market in China - **Market Opportunity**: Estimated revenue opportunity of approximately Rmb1 billion annually for specialty FPGA vendors over the next 10 years due to LEO satellite launches [1][4][48] Key Company Insights Shanghai Fudan Microelectronics - **Rating Upgrade**: Upgraded to Overweight (OW) due to positive revenue growth and gross margin trends [5][31] - **Market Share Expectation**: Expected to capture a 70% market share in the specialty FPGA market over the next three years [4][48] - **Financial Forecasts**: EPS forecasts raised by 40% for 2025 and 43% for 2026; intermediate growth rate increased from 8.5% to 12.5% [5][37][44] - **Revenue Growth**: 4Q24 revenue was approximately Rmb906 million, reflecting a 2% QoQ and 13% YoY increase [30][31] - **Gross Margin Recovery**: Gross margin improved to 59% in 4Q24 from 52% in 3Q24 [30][31] Unigroup Guoxin - **Rating**: Maintained Underweight (UW) due to perceived smaller opportunities compared to Shanghai Fudan [6][31] - **Earnings Estimate Revision**: Earnings estimate revision breadth turned negative in January 2023, indicating challenges [30][31] Market Dynamics - **LEO Satellite Projects**: China has filed applications for 51,300 LEO satellites, with major projects planning to launch over 10,000 satellites each by 2035 [3][13][17] - **Economic Feasibility**: SpaceX's Starlink has demonstrated the economic viability of large-scale LEO satellite deployments, prompting similar initiatives in China [3][13] - **Government Policy Influence**: Specialty FPGA purchasing aligns with government Five-Year Plans, with expectations for growth in the final year of the current plan (2025) [30][31] Financial Projections - **Revenue Estimates**: Shanghai Fudan's revenue projections for 2025 and 2026 are Rmb4.39 billion and Rmb5.16 billion, respectively [38][40] - **Valuation**: Price target for Shanghai Fudan raised to HK$32.80 from HK$13.00, reflecting improved growth expectations [42][45] Risks and Considerations - **Potential Risks**: Slower-than-expected LEO satellite launches, increased competition in the specialty FPGA market, and potential government resource reallocation could impact growth [36][59] - **Market Sentiment**: The specialty FPGA cycle is perceived to be bottoming out, with signs of stabilization in downstream orders [25][48] Conclusion - **Investment Thesis**: Shanghai Fudan is positioned as a key beneficiary of China's LEO satellite initiatives, with strong growth potential and market share expectations, while Unigroup Guoxin faces challenges in capitalizing on the same opportunities [5][31][48]

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the electronics industry [1] Core Viewpoints - China and emerging markets are leading growth, with global wearable wristband device shipments expected to grow by 4% year-on-year in 2024, reaching 193 million units [3] - The strong demand from China and emerging markets compensates for declines in mature markets like the US and India, with China projected to account for 30% of global shipments, growing by 20% year-on-year [3] - The compound semiconductor market is expected to grow to approximately $25 billion by 2030, with a compound annual growth rate (CAGR) of nearly 13% from 2024 to 2030, driven by the automotive and mobile transportation sectors [4] Summary by Sections Market Overview - The SW electronics index rose by 2.74% in the past week, outperforming the CSI 300 index by 1.35 percentage points [3] - The six sub-sectors of the electronics industry showed varying performance, with optical optoelectronics and electronic chemicals II leading the gains [3] Investment Recommendations - The report suggests focusing on semiconductor design stocks with real performance and low PE/PEG ratios, including Zhongke Lanyun and Juchip Technology for AIOT SoC chips, and Meixin Sheng and Nanchip Technology for analog chips [5] - It also recommends looking at driving chip companies like Peak Technology and New Xiangwei, as well as semiconductor equipment materials firms such as Huahai Chengke and Changhong Technology [5] - The report highlights the folding machine supply chain, suggesting attention to Tonglian Precision and Jintaiyang, along with military electronics firms like Ziguang Guowei and Fudan Microelectronics [5]

Group 1 - On March 10, among the 31 primary industries tracked by Shenwan, 27 industries received net financing inflows, with 9 industries having net inflows exceeding 500 million yuan [1] - The electronics industry topped the list with a net inflow of 2.161 billion yuan, followed by machinery equipment, non-ferrous metals, power equipment, non-bank financials, defense and military, banking, chemicals, and automotive, with net inflows of 1.486 billion yuan, 1.063 billion yuan, 1.05 billion yuan, 717 million yuan, 690 million yuan, 637 million yuan, 602 million yuan, and 554 million yuan respectively [1] - A total of 1986 stocks received net financing inflows on March 10, with 87 stocks having net inflows exceeding 50 million yuan [1] Group 2 - Among the stocks, 26 had net financing inflows exceeding 100 million yuan [2] - Cambrian Technology led with a net inflow of 443 million yuan, followed by Haiguang Information, Yunsai Zhili, Shenghong Technology, Ziguang Guowei, CATL, Dongshan Precision, Shuanghuan Transmission, and Hikvision, with net inflows of 292 million yuan, 212 million yuan, 209 million yuan, 187 million yuan, 176 million yuan, 166 million yuan, 157 million yuan, and 155 million yuan respectively [2]

渤海证券股份有限公司 关于紫光国芯微电子股份有限公司 使用闲置募集资金进行现金管理的核查意见 渤海证券股份有限公司（以下简称"渤海证券"或"保荐机构"）作为紫光国芯 微电子股份有限公司（以下简称"紫光国微"或"公司"）公开发行可转换公司债券 （以下简称"国微转债"）的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —主板上市公司规范运作》等有关规定，对紫光国微使用公开发行可转换公司债 券募集资金进行现金管理事项进行了认真、审慎的核查，具体核查意见如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准紫光国芯微电子股份有限公司公开发 行可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]1574 号）核准，公司于 2021 年 6 月 向社会公开发行可转换公司债券 1500 万张，每张面值为人民币 100 元，募集资 金总额为人民币 150,000.00 万元，扣除承销费、保荐费、审计费、律师费、信息 披露费等发行费用人民币 1,212.34 万元，实际募集资 ...

| 证券代码：002049 | 证券简称：紫光国微 公告编号：2025-018 | | --- | --- | | 债券代码：127038 | 债券简称：国微转债 | 紫光国芯微电子股份有限公司 关于使用自有资金购买银行理财产品的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 紫光国芯微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 28 日召 开第八届董事会第二十次会议，审议通过了《关于使用自有资金购买银行理财产 品的议案》，同意公司及合并报表范围内子公司使用额度不超过人民币 16 亿元 （含本数）的自有资金购买短期保本型银行理财产品，资金使用期限自本次董事 会审议通过之日起不超过 12 个月，在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。 现将相关情况公告如下： 一、使用自有资金购买银行理财产品概述 （一）投资目的 为加强现金管理，提高资金的使用效率，在不影响公司正常经营的情况下， 公司及合并报表范围内子公司使用部分暂时闲置自有资金购买安全性较高、流动 性较好、风险可控的短期保本型银行理财产品，提高资金效益。 （二）投资额度 本次使用的资金额 ...

紫光国芯微电子股份有限公司 证券代码：002049 证券简称：紫光国微 公告编号：2025-016 债券代码：127038 债券简称：国微转债 关于 2025 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 根据《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）的有关规定， 紫光国芯微电子股份有限公司（以下简称"公司"）根据2025年度的生产经营和业务发 展的需要，预计2025年度因向北京智广芯控股有限公司（以下简称"智广芯"）下属公 司采购商品、销售产品、接受劳务、提供劳务等累计发生的与日常生产经营有关的关 联交易总金额为58,000.00万元，去年发生同类关联交易总金额为52,482.24万元（未 经审计）。 2025年2月26日，经公司独立董事专门会议2025年第一次会议审议通过，全体独立 董事一致同意公司2025年度日常关联交易预计事项，并同意将相关议案提交公司董事 会审议。2025年2月28日，公司召开第八届董事会第二十次会议，审议通过了《关于 2025年度日常关联 ...

| 证券代码：002049 | 证券简称：紫光国微 | 公告编号：2025-017 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127038 | 债券简称：国微转债 | | 紫光国芯微电子股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 紫光国芯微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 28 日召开 第八届董事会第二十次会议和第八届监事会第十二次会议，审议通过了《关于使用 闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币 6.6 亿元（含本 数）的暂时闲置募集资金进行现金管理。现金管理期限自本次董事会审议通过之日 起不超过 12 个月，在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准紫光国芯微电子股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]1574 号）核准，公司于 2021 年 6 月向社 会公开发行可转换公司债券 1,500 万张，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额 为人民币 15 ...

| 证券代码：002049 | 证券简称：紫光国微 | 公告编号：2025-015 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127038 | 债券简称：国微转债 | | 紫光国芯微电子股份有限公司 第八届监事会第十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 紫光国芯微电子股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十二次 会议通知于 2025 年 2 月 26 日以电子邮件的方式发出，会议于 2025 年 2 月 28 日下午在北京市海淀区知春路 7 号致真大厦 B 座 16 层公司会议室以现场与通讯 相结合的方式召开，会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。会议由监事会主 席马宁辉先生召集并主持。会议符合《中华人民共和国公司法》和《紫光国芯微 电子股份有限公司章程》的有关规定。 经与会监事审议，一致通过如下议案： 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 在 《 中 国 证 券 报 》 及 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于使用闲置募集资金进行现金管理 的公 ...

| 证券代码：002049 | 证券简称：紫光国微 | 公告编号：2025-014 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127038 | 债券简称：国微转债 | | 鉴于独立董事黄文玉先生已辞去公司第八届董事会审计委员会委员、董事会 薪酬与考核委员会委员（召集人）职务，同意补选来有为先生为公司第八届董事 会审计委员会委员、董事会薪酬与考核委员会委员，任期自本次董事会审议通过 之日起至公司第八届董事会任期届满之日止。 补选完成后，公司第八届董事会审计委员会和公司第八届董事会薪酬与考核 委员会成员如下： 董事会审计委员会：独立董事马朝松、独立董事来有为、董事范新，独立董 事马朝松为召集人。 董事会薪酬与考核委员会：独立董事来有为、独立董事谢永涛、董事长陈杰， 独立董事来有为为召集人。 紫光国芯微电子股份有限公司 第八届董事会第二十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 紫光国芯微电子股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十次 会议通知于 2025 年 2 月 26 日以电子邮件的方式发出，会议于 2025 年 ...