证券代码：149850 证券简称：22中材G1 中材科技股份有限公司 2022年面向专业投资者公开发行绿色公司债券 （第一期）2025年本息兑付暨摘牌公告 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 中材科技股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第 一期）（以下简称"本期债券"）将于 2025 年 3 月 21 日支付 2024 年 3 月 21 日至 2025 年 3 月 20 日期间的利息及本期债券的本金。 中材科技股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2022 年 3 月 21 日发行的 中材科技股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第一期） （以下简称"22 中材 G1"、"本期债券"，债券代码 149850）根据本公司《中材 科技股份有限公司 2022 年面向专业投资者公开发行绿色公司债券（第一期）募 集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）有关条款的规定，本期债券将于 2025 年 3 月 21 日支付 2024 年 3 月 21 日至 2025 年 3 月 20 日期间的 ...

中材科技股份有限公司（以下简称"发行人"）向专业投资者公开发行面值不 超过 30 亿元的公司债券已获得中国证券监督管理委员会"证监许可〔2023〕673 号"文注册。 关于延长中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科 技创新公司债券（第一期）簿记建档时间的公告 根据《中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公 司债券（第一期）发行公告》，发行人和簿记管理人定于 2025 年 3 月 12 日 15 点-18 点以簿记建档的方式向网下投资者进行利率询价，并根据簿记建档结果确 定本期债券的最终票面利率。 因簿记建档当日市场变化较为剧烈，经发行人、簿记管理人及其他簿记参与 方协商一致，现将簿记建档结束时间由 18 点延长至 19 点 特此公告。 （以下无正文） （本页无正文，为《关于延长"中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行科技创新公司债券（第一期）"簿记建档时间的公告》之盖章页） 发行人：中材科技股份有限公司 年月日 (本页无正文,为中信建投证券股份有限公司《关于延长"中材科技股份有限公 司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期 ...

Investment Rating - The report indicates a positive investment outlook for the building materials industry, emphasizing price increases and improved shipping conditions as key drivers for growth in 2025 [1][3]. Core Insights - Price increases are the main theme for the building materials industry in spring 2025, signaling a return to rational competition after a period of aggressive price wars [3][32]. - The cement sector is experiencing price hikes driven by low inventory levels, with a consensus among companies to avoid destructive competition, leading to a gradual recovery in profitability [3][11]. - The consumer building materials segment is witnessing price increases across various categories, indicating a potential turning point for the industry [3][32]. - The fiberglass industry is seeing multiple rounds of price increases, suggesting a recovery in profitability, while the glass sector faces challenges related to construction completions [3][32]. Summary by Sections Cement - Low inventory levels are driving price increases, with significant hikes reported in various regions starting from March 2025 [7][8]. - The industry has reached a consensus to prevent destructive competition, which is expected to lead to a gradual recovery in profitability [11][12]. - Major companies such as Conch Cement are highlighted for their cost and scale advantages, with profitability expected to improve [18][19]. Consumer Building Materials - The demand for consumer building materials is improving due to active second-hand housing transactions, which are expected to boost shipments [36][49]. - Price increases in categories like gypsum board and coatings are signaling a shift towards profitability recovery [36][39]. - Companies such as Beixin Building Materials and Weixing New Materials are recommended for their strong market positions and growth potential [37][40]. Fiberglass - The fiberglass sector is experiencing a recovery in prices, with electronic yarn and cloth prices showing upward trends [52][53]. - The industry is expected to continue benefiting from new application scenarios and sustained demand growth [53][54]. Glass - The flat glass sector is under pressure due to declining construction completions, necessitating close monitoring of supply-side adjustments [32][49]. - Companies like Qibin Group and South Glass A are recommended for their market positions amid these challenges [32][49].

报告名称 中材科技股份有限公司主体与相 关债项2024年度跟踪评级报告 目录 评定等级及主要观点 被跟踪债券及募集资金使用情况 主体概况 偿债环境 财富创造能力 偿债来源与负债平衡 公司本部信用质量分析 外部支持 评级结论 联系电话：+86-10-67413300 客服电话：+ 86-4008-84-4008 传真：+86-10-67413555 Email: dagongratings@dagongcredit.com 地址：中国北京市海淀区西三环北路 89 号外文大厦 A 座 3 层 公司网站：www.dagongcredit.com 中材科技主体与相关债项 2024 年度跟踪评级报告 信用等级公告 DGZX-R【2024】00315 大公国际资信评估有限公司通过对中材科技股份有限公司及"22 中材 G1"的信用状况进行跟踪评级，确定中材科技股份有限公司的主 体信用等级维持 AAA，评级展望维持稳定，"22 中材 G1"的信用等级 维持 AAA。 特此公告。 大公国际资信评估有限公司 评审委员会主任： 二〇二四年五月十一日 2 评定等级 评级小组负责人：崔爱巧 评 级 小 组成 员 ：贾月华 Email： ...

（住所：江苏省南京市江宁科学园彤天路 99 号） 中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一 期）募集说明书 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 中信建投证券股份有限公司 （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 联席主承销商 | 中国国际金融股份有限公司 | （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 | 号国贸大厦 2 座 | 27 | 层及 | 28 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 层） | | | | | | 中泰证券股份有限公司 | （住所：济南市市中区经七路 号） 86 | | | | | | 发行金额 | 不超过人民币 亿元（含 亿元） 10 10 | | | | | | 增信措施情况 | 无 | | | | | | 发行人有效期主体信用等级 | AAA | | | | | | 本期债券信用等级 | 本期债券不进行债项评级 | | | | | | 信用评级机构 | 无 | | | | | 签署日： 年 月 日 中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）募集说 ...

（住所：江苏省南京市江宁科学园彤天路 99 号） 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新 公司债券（第一期） 发行公告 牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人 中材科技股份有限公司 （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 联席主承销商 中国国际金融股份有限公司 （住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 中泰证券股份有限公司 （住所：济南市市中区经七路 86 号） 签署日期：2025 年 3 月 3 日 发行人及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重要提示 1、中材科技股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）面向专业机构投 资者公开发行（不超过）人民币 30 亿元（含 30 亿元）的公司债券（以下简称"本 次债券"）已于 2023 年 3 月 28 日获得中国证券监督管理委员会（以下简称"证监 会"）注册批复（证监许可〔2023〕673 号）。发行人批文有效期截止日为 2025 年 3 月 28 日，本期债券缴款结束日不晚于批文到期日。本次批文项下债券发行 总额在批文规模内。 2、本次债 ...

中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者 公开发行科技创新公司债券（第一期）更名公告 中材科技股份有限公司（以下简称"发行人"）发行不超过人民币 30 亿元 （含 30 亿元）公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2023〕673 号 注册。中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债 券（第一期）（以下简称"本期债券"）发行规模为不超过 10 亿元（含 10 亿 元）。 按照公司债券命名惯例，本期债券名称由原申请的"中材科技股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券"变更为"中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）"。 本次债券名称变更不改变原签订的与本次债券相关文件的法律效力，本次债 券原签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文件 包括但不限于法律意见书等。 特此公告。 (本页无正文，为《中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科 技创新公司债券（第一期）更名公告》之盖章页） 日 一百 1111 → 日 (本页无正文，为《中材科技股份有限公司 2025 年面向专业投资者 ...

电子布：Low-Dk 需求扩张，泰玻技术规模兼备 下游 AI 应用场景高景气催化上游低介电电子布需求，英伟达将 GB200NVLink 设计从基于 HDI+铜连接更改为高层高频低介电 PCB。 24Q4 以来国产企业扩产趋势明确，例如①泰玻（全资子公司）建 设年产 2600 万米特种玻纤布项目，②林州光远高端电子材料产业 园低介电 1 线于 2025 年 1 月点火、2 线于 2 月点火。泰玻目前已 具备年产 1200 万米供应能力，加速一代扩产产能，同时提前储备 二代低介电技术，我们测算 2025-2026 年公司 Low-Dk 电子布业务 收入分别为 5.36、11.55 亿元。 Low-Dk 电子布业务可能不及预期；玻纤供需格局变化不及预期;风 电叶片盈利能力修复不及预期; 锂膜业务盈利能力继续下滑的风 险;原材料价格波动的风险。 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 9.00 11.00 13.00 15.00 17.00 19.00 240308 240608 240908 241208 人民币(元) 成交金额(百万元) 成交金额 ...

Summary of Key Points from the Conference Call Industry Overview - The fiberglass electronic fabric industry is characterized by high upstream concentration, with leading company China Jushi holding a market share of 20%-30% in the 7,628 electronic fabric segment. The domestic supply of high-end Low Dielectric Constant (LDK) products is less than 50%, primarily relying on overseas suppliers [1][3] - The demand for PCB materials is projected to grow at a compound annual growth rate (CAGR) of 5%-6% over the next few years, with specific segments like AI servers expected to see double-digit growth [6] Market Dynamics - The price pressure for 7,628 electronic fabric and LDK products is manageable, as companies like Futong can pass on upstream cost pressures through price increases. Over 50% of industry demand is derived from 7,628 electronic fabric [5] - The global sales of high-speed digital interconnect boards are expected to increase from $2.4 billion in 2023 to $5.1 billion by 2030, also reflecting a double-digit CAGR [6] Key Applications and Demand Drivers - NVIDIA GPUs and switches are identified as key downstream applications for LDK products, with significant market potential. For instance, the NVL36 GPU corresponds to a unit value of approximately 2,800 yuan, while NVL72 corresponds to about 2,900 yuan for PCB units. The overall market size related to NVIDIA GPUs and 800G switches is estimated to be close to $3 billion [7] Supply Chain and Production Insights - The production of LDK products faces technical challenges, including raw material ratios and quality control during the melting and homogenization processes. Domestic manufacturers primarily use two methods: pool kiln and crucible methods, with the latter being more costly but offering better stability and quality [8] - Major domestic manufacturers are planning expansions, with Taishan Fiberglass aiming to launch an annual production capacity of 26 million meters by the end of the year, potentially capturing a market share of 20%-30% [9] Price Trends and Market Sentiment - The supply situation for 7,628 electronic fabric is influenced by the pace of cold repair restarts, with a slight narrowing of the expected oversupply this year. Price trends are expected to show a marginal upward movement, primarily driven by downstream replenishment [10] - The wind power and automotive thermoplastic short-cut products are experiencing strong market performance, with expectations of double-digit price increases due to robust demand [11][12] Company Recommendations - The fiberglass industry is performing better than market expectations, even during the off-season. Companies like China National Materials and China Jushi are recommended for investment due to their diversified business models and strong market positions [13] - China National Materials is projected to double its low DK material shipments by the end of 2025, contributing approximately 100 million yuan in profits. The company aims for a market share exceeding 30% in the wind blade segment [14] - China Jushi is expected to see profitability recovery in its 7,628 electronic fabric segment, with a potential upside of 15%-20% in its stock price [15]

证券代码：002080 证券简称：中材科技 公告编号：2025－003 中材科技股份有限公司关于股票交易异常波动公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 一、股票交易异常情况 2、公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较 大影响的未公开重大信息； 3、公司近期内外部经营环境未发生重大变化，经营情况正常； 4、公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大 事项，或处于筹划阶段的重大事项； 5、股票异常波动期间，控股股东、实际控制人不存在买卖公司股票的情况。 三、不存在应披露而未披露信息的说明 公司董事会确认，公司目前没有任何根据《深圳证券交易所股票上市规则》 等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协 议等；董事会也未获悉公司有根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定 应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信 息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。 四、风险提示 中材科技股份有限公司（证券简称：中材科技；证券代码：002080； ...