建筑材料 2025 年 09 月 14 日 绿色转型加速供给格局升级，积极布局建材机会 ——行业周报 张绪成（分析师） zhangxucheng@kysec.cn 证书编号：S0790520020003 绿色转型加速供给格局升级，积极布局建材机会 2025 年 9 月 8 日，湖北省正式印发《绿色建材产业提升三年行动方案（2025— 2027 年）》。该方案旨在通过一系列创新举措，推动全省建材行业向绿色化、 智能化转型。方案明确将重塑产业结构作为未来三年的重点任务。传统建材将 加速绿色升级：水泥领域推广低钙熟料、新型固碳胶凝材料等低碳水泥；玻璃 领域推进向光电玻璃转型，发展轻质高透光伏玻璃、TCO 玻璃等前沿产品；陶 瓷领域则发展光伏配套屋面陶瓷瓦，并推广陶瓷生产应用 3D 打印技术。此 外，湖北省创新性地建立了"链长+链主+链创"协同工作机制，以统筹传统建 材、新型建材和智能建造三大板块发展，加速产业迈向高端化。消费建材板块 推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，经营结构优 化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金；受益标的：北新 建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务 ...

特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 报告摘要 点击注册小程序 查看完整报告 事件： 中材科技发布 2025年中报。25H1，公司实现总营收/归母净利润/扣非净利润分别为133/10/8.1亿元， 同比+26%/+115%/+245%。25Q2，公司实现总营收/归母净利润/扣非净利润分别为78/6.4/5.6亿 元，同比+28%/+155%/+342%。 点评： 风电叶片业务：收入销量均同比高增，海外产能布局持续落地 25H1， 公司风电叶片业务实现收入 52 亿元，同比 +84 %；销量 15 GW，同比 +103 %；实现 归母 净利润 3.7亿元，同比 + 258%。产能利用率超过90%，同比大幅上升。 25H1，得益于风电市场活力显 著提振，风机中标价格止跌回稳，行业生态持续优化。叠加技术及供应 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ | 序 | 公司名 | 减持情况 | | --- | --- | --- | | 号 | 称 | | | 1 | 火星人 | 控股股东的一致行动人拟减持不超过2.94% | | 2 | 闽发铝 | 股东黄天火拟减持不超过1% | | | 业 | | | 3 | 恒天海 | 股东中国恒天集团计划减持不超过3%公司股份 | | | 龙 | | | 4 | 智微智 | 控股股东、实控人之一郭旭辉拟减持不超过750万 | | | 能 | 股 | | 5 | 北大医 | 北大医疗拟减持3%股份 | | | 药 | | | 6 | 金安国 | 控股股东东临投资及一致人拟减持不超过3% | | | 纪 | | | 7 | *ST亿通 | 股东拟减持不超2.96%公司股份 | | 8 | 国际复 | 股东云南云熹拟减持不超过1.50%公司股份 | | | 材 | | | | 东华软 | 控股股东、实际控制人薛向东计划减持不超过 | | 9 | 件 | 1.40%公司股份 | | 10 | 华利集 | 控股股东香港俊耀拟减持不超过1.5%公司股份 | | ...

证券研究报告 |报告要点 传统建材板块：1）短期水泥错峰协同强度有望维持较高水平，支撑价格持续改善，中长期供 给方面政策有望支撑盈利中枢持续提升，同时高分红凸显中长期配置价值，建议重视区域水 泥龙头；2）建议关注装修建材龙头（头部企业渠道下沉/拓品类等变革持续进行，行业出清背 景下市占率有望加速提升）。此外，关注电子布以及企业转型投资机会：1）电子布，建议重点 关注具有先发优势且扩产势头强劲的龙头企业。2）企业转型，建议重点关注传统建材资产整 合驱动的转型前景。 证券研究报告 行业研究|行业专题研究|建筑材料 业绩总结：水泥/玻纤利润同比高增， 重视供给变化 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2025年09月12日 |分析师及联系人 武慧东 朱思敏 SAC：S0590523080005 SAC：S0590524050002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 19 1 行业研究|行业专题研究 glzqdatemark2 2025年09月12日 建筑材料 业绩总结：水泥/玻纤利润同比高增，重视供 给变化 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 -10% 13% ...

| 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002080 | 中材科技 | 34.71 | -4.46% | 36.10万 | 12.52 Z | | 605006 | 山东坡纤 | 8.41 | -3.67% | 22.47万 | 1.90亿 | | 600176 | 中国目石 | 15.66 | -2.61% | 72.22万 | 11.31亿 | | 600586 | 金晶科技 | 5.24 | -2.60% | 35.91万 | 1.90亿 | | 603601 | 再升科技 | 5.43 | -2.34% | 43.61万 | 2.37亿 | | 002201 | 九鼎新材 | 8.32 | -2.12% | 13.56万 | 1.13亿 | | 300196 | 长海股份 | 16.14 | -1.82% | 12.89万 | 2.06亿 | | 600819 | 耀皮玻璃 | 7.01 | -1.27% | 18.66万 | 1.32亿 | | 002613 | 北玻股份 | ...

中材科技（002080.SZ）9月12日在投资者互动平台表示，公司正在开展相关技术储备和研究工作，已完 成半固态锂电池隔膜配方开发及上机试验。公司将继续关注固态电池技术的发展动态和市场趋势，做好 相应的技术储备，推动相关技术的产业化进程。 （文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问贵公司固态电池研发进度如何？ ...

格隆汇9月12日丨中材科技(002080.SZ)在互动平台表示，公司正在开展相关技术储备和研究工作，已完 成半固态锂电池隔膜配方开发及上机试验。公司将继续关注固态电池技术的发展动态和市场趋势，做好 相应的技术储备，推动相关技术的产业化进程。 ...

2025 年 9 月 12 日 晨会速递 分析师点评 市场数据 总量研究 【策略】牛市中，板块轮动有何规律？——解密牛市系列之四 历史来看，流动性驱动行情下，前期关注金融、中期关注 TMT、后期关注金融；基 本面驱动行情下，前期关注消费、中期关注制造、后期关注地产。本轮牛市目前或以 流动性驱动为主，可能正处于中期，TMT 或成为牛市中期主线，当前可重点关注， 若行情逐渐过渡至后期，可关注金融板块。未来牛市若转向基本面驱动，先进制造值 得重点关注，若行情演绎至后期，可关注地产板块。 行业研究 【电子】25Q2 电子行业 AI、PCB、英伟达供应链等领域净利润同比增速较快——电 子行业 2025 年二季报总结(买入) 2025 年 Q2 全行业（A 股）652 家公司归母净利润为 1,368.2 亿元，同比+35%，环 比+34%。其中，25Q2 归母净利润同比增速排名前 3 的子行业为 AI 供应链（25Q2 归母净利润为 174.7 亿元，同比+87%，下同）、PCB（70.0 亿元，+68%）、英伟 达供应链（128.6 亿元，+67%）。 【基化】AI 拉动半导体材料需求增长，25H1 行业上市公司业绩向 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1] Core Views - The company has achieved revenue growth across its three main businesses, with a significant increase in special fabric production capacity [1] - In H1 2025, the company reported total revenue of 13.3 billion yuan, a year-on-year increase of 26%, and a net profit attributable to shareholders of 1 billion yuan, up 115% [5] - The wind turbine blade business saw revenue of 5.2 billion yuan in H1 2025, a year-on-year increase of 84%, with sales volume reaching 15 GW, up 103% [6] - The fiberglass business reported a revenue of 4.35 billion yuan, a 13% increase, with a net profit of 560 million yuan, up 262% [7] - The lithium membrane business achieved revenue of 930 million yuan, a 22% increase, with sales volume growing by 60% [9] Summary by Sections Wind Power Blade Business - Revenue reached 5.2 billion yuan in H1 2025, with a net profit of 370 million yuan, reflecting a 258% increase year-on-year [6] - The company is expanding its production capacity both domestically and internationally, with new projects in Xinjiang, Shantou, and Brazil [6] Fiberglass Business - The company sold 673,000 tons of fiberglass products, generating 4.35 billion yuan in revenue, with a gross margin of 26% [7] - The company is advancing in the special fabric sector, with significant R&D and production capabilities, including low-expansion and ultra-low-loss fabrics [7][8] Lithium Membrane Business - Revenue from the lithium battery separator business was 930 million yuan, with a sales volume of 1.3 billion square meters [9] - The company has established seven production bases across China and is progressing with an overseas base in Hungary [9] Financial Forecast and Valuation - The report projects net profits for 2025-2027 to be 2.05 billion yuan, 2.3 billion yuan, and 2.58 billion yuan respectively, with significant growth expected in the special fabric sector [10] - The company is expected to maintain a strong market position with new projects enhancing its revenue and profit streams [10]

截至2025年9月11日 10:48，中证新能源指数上涨0.56%，成分股科华数据10cm涨停，奥特维上涨5.51%，厦钨新能上涨5.35%，恩捷股份上涨5.07%，中材科 技上涨4.82%。新能源ETF(159875)上涨0.51%。拉长时间看，截至2025年9月10日，新能源ETF近1周累计上涨6.52%。 有机构表示，当前新能源板块估值处于历史较低水平，且有产业高景气（国内渗透率高、海外需求回暖）、技术创新（固态电池等技术产业化加速）、政策 持续支持（购置税优惠延续等）支撑，中长期配置价值逐步显现。 数据显示，截至2025年8月29日，中证新能源指数前十大权重股分别为宁德时代、阳光电源、隆基绿能、中国核电、特变电工、亿纬锂能、华友钴业、三峡 能源、通威股份、天齐锂业，前十大权重股合计占比42.78%。 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 截至9月10日，新能源ETF近6月净值上涨25.20%，指数股票型基金排名519/3589，居于前14.46%。从收益能力看，截至2025年9月10日，新能源ETF自成立以 来，最高单月回报为25.07%，最长连涨月数为4个月，最长连 ...