全球工业阀门行业发展迅速，2022 年市场规模达 790 亿美元。中商产 业研究院发布的《2023 年中国工业阀门行业研究报告》数据显示，2022 年 全球工业阀门市场规模达 790 亿美元，同比增长 3.8%。中商产业研究院分 析师预测，2023 年全球工业阀门市场规模将达 821 亿美元，2026 年将增至 923 亿美元，2021-2026 复合年均增长率达 3.9%。 图16:2021-2026 年全球工业阀门市场规模预测趋势图 资料来源：中商产业研究院，甬兴证券研究所 公司深度 核电阀门产业链上游为锻件、铸件、执行机构等;中游核电阀门分为核 岛 NI 阀门、常规岛 CI 阀门和辅助 BOP 阀门三部分:下游为各核电站。 图19:中国核电阀门行业产业链结构示意图 上游 下游 中游 锻件 核电阀门 核电站 铸件 执行机构 资料来源:华经产业研究院,用兴证券研究所 请务必阅读报告正文后各项声明 资料来源：华经产业研究院，甬兴证券研究所 订单的主要来源。首先是城市钢厂搬迁产生的钢铁产能置换；其次是节能环 保的技术改造需求，国家对钢厂的减排要求也越来越高，近年来更提出要实 现钢铁企业的超低排放目标，这些技术改 ...

证券研究报告 公司深度 江苏神通(002438.SZ) 机械设备 ｜ 通用设备 核电拐点已至，多元发展助力业绩稳增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2022A | | 2023A | 2024E | | | 2025E | | 2026E | | | | 主营收入（亿元） | | | 19.55 | | 21.33 | 23.00 | | | 27.50 | | 33.00 | | | | 归母净利润（亿元） | | | 2.28 | | 2.69 | 3.04 | | | 3.84 | | 4.75 | | | | 每股收益（元） | | ...

绩符合预期,核电建设加速 季报点评|专用设备 证券研究报告 江苏神通 ( 002438.SZ ) 业绩符合预期,核电在手订单饱满 核心观点: ● ● ● ● 险;原材料等成本上升的风险;疫情反复的风险。 盈利预测: | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------|------------|------------|------------|------------| | | | | | | | | 营业收入(百万元) | 2022A 1955 | 2023A 2133 | 2024E 2405 | 2025E 2777 | 2026E 3143 | | 增长单 (%) | 2.4% | 9.1% | 12.8% | 15.5% | 13.2% | | EBITDA(百万元) | 381 | 490 | 223 | 654 | 744 | | 归母净利润(百万元) | 228 | 269 | 320 | 412 | 495 | | | | | | ...

江苏神通机构投资者 路演活动会谈纪要 会议地点：深圳福田香格里拉酒店 会议时间：2024 年 11 月 12 日 会议主持：章其强 会议记录：章其强 出席人数：9 名 一、会议开始 本次路演活动由中信证券组织，公司副总裁兼董秘章其强先生应约参加路演 活动，首先向参加此次路演活动的机构投资者表示感谢，向投资者介绍了公司基 本情况、公司发展战略规划及近期主要工作的进展情况，同时强调了关于遵守承 诺函的约定和上市公司信息披露的有关规定。 二、沟通交流 问：请问今年新批复的 11 台机组目前的阀门设备招标进展如何？ 答：今年新批复的核电机组目前正在招投标过程中，公司已全面参与到相应的招 标项目中，一般情况下阀门设备的招标过程预计将持续半年左右，公司致力于为 我国核电建设项目提供更多优质高端阀门产品和周到的服务。 问：冶金行业今年的市场情况怎么样了？有回暖向好吗？ 答：自 2022 年中期以来，钢铁冶金行业景气度下降，导致阀门产品市场需求减 少。面对这一挑战，公司迅速采取了相应策略加以应对：首先，公司加强了"阀 门管家"服务的营销推广，以提高品牌影响力和市场份额；其次，为了在激烈的 市场竞争中保持领先地位，公司实施了灵 ...

证券代码：002438 证券简称：江苏神通 江苏神通阀门股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-024 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|--------------|-------|-------|----------------------|-------|-------| | | | | | | | | | | | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | | | | | | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | | | | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 | □√ 路演活动 | | | | | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | | | | | | □ 其他（电话调研） | | | | | | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 中信证券、象屿创投、瀚朴投 ...

证券代码：002438 证券简称：江苏神通 江苏神通阀门股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-023 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------------------------------------------------------------------|------------------------------|-------|-------|-------|----------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | | | | | □ 特定对象调研 □ 媒体采访 | □ 分析师会议 □ 业绩说明会 | | | | | | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 | □√ 路演活动 | | | | | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | | | | | | □√ 其他（电话调研） | | | | | | | | 参与单位名称及 人 ...

江苏神通机构投资者路演活动会谈 及电话调研会议纪要 会议地点：上海金陵紫金山大饭店、公司董事会秘书办公室 会议时间：2024 年 11 月 5 日—11 月 6 日 会议主持：章其强 会议记录：章其强 出席人数：8 名 一、会议开始 本次路演活动于 11 月 5 日下午 15:30 开始，由招商证券组织，公司副总裁 兼董秘章其强先生应约参加路演活动，首先向参加此次路演活动的机构投资者表 示感谢，其后向投资者介绍了公司基本情况、公司发展战略规划及 2024 年三季 报有关情况，同时强调了关于遵守承诺函的约定和上市公司信息披露的有关规定。 机构投资者电话调研会议于 11 月 6 日下午 16:00 开始，由中金公司组织， 公司副总裁兼董秘章其强先生应约参加会议，章总首先向参加调研活动的研究员 表示欢迎，其后向投资者介绍了公司基本情况、公司发展战略规划及 2024 年三 季报有关情况，同时强调了关于遵守承诺函的约定和上市公司信息披露的有关规 定。 二、沟通交流 问：2024 年上半年，公司冶金阀门产品毛利率有所下降是什么原因呢？ 答：2024 年上半年冶金阀门产品的毛利率出现有所下降的原因主要有以下几点： ①钢铁冶 ...

联系电话:010-59219558 传真:010-59562637 2024年11月04日 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|--------------------|-----------------------------------------------------------|------------| | | | | | | 江苏神通（002438） | | 投资评级 | 买入 | | 2024 年三季报点评:业绩稳中向好,加快业务拓展, | | | 维持评级 | | | | 2024年 11月01日 | | | 实现产业升级 | | 收盘价(元): | 12.70 | | | | 目标价(元): | 15.00 | | ◆ 事件 | | 公司基本数据 | | | 公司10月31日公告,2024年前三季度实现营收(16.34亿元,+5.87%), | | 总股本(百万股) | 507.54 | | 归母净 ...

江苏神通机构投资者调研会议 暨 2024 年第三季度网上业绩说明会 活动记录 会议地点：公司总部 1106 会议室 会议时间：2024 年 11 月 4 日 会议主持：章其强 会议记录：陈鸣迪 出席人数：机构投资者现场调研会议 7 名；2024 年第三季度网上业绩说明会现 场 5 名嘉宾、网上 2 名嘉宾及网上若干名投资者；机构投资者电话调 研会议 6 名。 一、会议开始 机构投资者现场调研于 11 月 4 日下午 13:30 开始，由公司副总裁兼董秘章 其强先生主持，首先向到公司现场参加调研活动的研究员表示欢迎，同时强调了 关于遵守承诺函的约定和上市公司信息披露的有关规定。其次，章其强先生向投 资者介绍了公司基本情况、公司发展战略规划及 2024 年三季报的有关情况。 江苏神通 2024 年第三季度网上业绩说明会于 11 月 4 日下午 15:00 开始，公 司董事兼总裁吴建新、副总裁兼董秘章其强、财务总监林冬香、保荐代表人徐开 来、独立董事严骏、审计总监洪学超等领导参加了会议。 机构投资者电话调研会议于 11 月 4 日下午 20:00 开始，由甬兴证券组织， 公司副总裁兼董秘章其强先生应约参加会议，章总 ...

证券代码：002438 证券简称：江苏神通 江苏神通阀门股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-022 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------| | | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 | □√ 业绩说明会 | | 类别 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □√ 现场参观 | | | | □√ 其他（电话调研） | | | 参与单位名称及 人员姓名 | 现场调研机构：长江证券、华创证券 业 绩 说 明 会 参与本次业绩说明会的广大投资者 | 电话调研机构：甬兴证券、财通资管、泓德基金、泉果基金 ：通过"全景•路 ...