金禾实业(002597) 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 23 年业绩承压，定远二期项目进展顺利 P2 8.05 亿、9.89 亿、11.89 亿，对应当前 PE 分别为 15 倍、12 倍、10 倍，维持"买入"评级。 风险提示：下游需求不及预期、研发不及预期、原材料价格波动、 行业竞争加剧等。 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|---------|--------|--------|--------| | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 5,311 | 6,056 | 6,840 | 7,665 | | 营业收入增长率 (%) | -26.75% | 14.02% | 12.95% | 12.06% | | 归母净利（百万元） | 704 | 805 | 989 | 1,189 | | 净利润增长率 (%) | -58.46% | 14.32% | 22.89% | 20.18% | | 摊薄每股收益（元） | 1.27 | 1.41 ...

2024 年 04 月 17 日 公司研究 评级：买入(维持) 事件: 52 周价格区间（元） 15.33-30.36 [Table_Title] 短期业绩承压，甜味剂静待改善 ——金禾实业（002597）2023 年年报点评报告 其中，公司 2023Q4 实现营收 12.18 亿元，同比-29.29%，环比-14.15%； 实现归母净利润 1.41 亿元，同比-61.20%，环比-12.24%；ROE 为 2.00%， 同比下降 3.30 个百分点，环比下降 0.33 个百分点。销售毛利率 22.36%， 同比下降 14.87 个百分点，环比下降 1.09 个百分点；销售净利率 11.55%， 同比下降 9.50 个百分点，环比增加 0.26 个百分点。 相对沪深 300 表现 2024/04/16 表现 1M 3M 12M 沪深 300 -1.6% 6.4% -14.2% 当前价格（元） 20.87 期 间 费 用 方 面 ， 2023 年 公 司 销 售 / 管 理 / 财 务 费 用 率 分 别 为 0.84%/4.71%/-0.18%，同比+0.10/+2.24/+0.02pct。其中，管理费用 增 ...

证 券 研 究 报 告 金禾实业（002597）2023 年报点评 强推（维持） 景气下行拖累业绩，需求好转静待格局重塑 目标价：24.32 元 当前价：21.15 元 事项： 公司发布 2023 年年度报告，公司实现营收 53.11 亿元，同比-26.75%；实现归 母净利润 7.04 亿元，同比-58.46%；实现扣非归母净利润 6.08 亿元，同比64.75%。其中 Q4 实现营收 12.18 亿元，同/环比-29.29%/-14.15%，实现归母净 利润 1.41 亿元，同/环比-61.20%/-12.24%；实现扣非归母净利润 1.26 亿元，同 /环比-67.41%/-19.92%。 公司发布 2023 年度利润分配预案，拟每 10 股派发现金人民币 2.00 元（含税）， 预计派发现金 1.10 亿元，股利支付率为 15.59%。 评论： 景气下滑拖累全年业绩，三氯蔗糖出口好转需求修复开启。2023 年，公司食 品添加剂和大宗化工两大板块分别实现营收 28.90/17.71 亿元，同比-36.60%/- 13.73%，实现毛利率 32.76%/10.21%，同比-15.01 PCT/-4.35 ...

2023 年年度报告 安徽金禾实业股份有限公司 2023 年年度报告全文 公司负责人杨乐、主管会计工作负责人刘洋及会计机构负责人（会计主管 人员）郁晓敏声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2 3 一、 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财务报表。 四、 载有董事长签名的 2023 年度报告原文件。 安徽金禾实业股份有限公司 2023 年年度报告全文 5 一、公司信息 | --- | --- | --- | --- | |----------|---------------------------------------|-------|---------------------------------------| | | 董事会秘书 | | 证券事务代表 | | 姓名 | 刘洋 | | 王物强 | | 联系地址 | 安徽省滁州市来安县城东大街 127 号 | | 安徽省滁州市来安县城东大街 127 号 | | 电话 | 0550-5612755 | | 0550-5682597 | | 传真 | 0550-560259 ...

安徽金禾实业股份有限公司 2023 年第三季度报告 证券代码：002597 证券简称：金禾实业 公告编号：2023-084 安徽金禾实业股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 安徽金禾实业股份有限公司 2023 年第三季度报告 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------- ...

证券代码:002597 证券简称:金禾实业 编号:2023-003 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他(2023 年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日活 动) | --- | --- | |--------------|--------------------------------------------------------| | | 线上参与 2023 年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日活 | | 活动参与人员 | 动的投资者 | 时间 2023 年 9 月 12 日 15:30—17:30 地点 "全景•路演"(https://ir.p5w.net) | --- | --- | |----------------|--------------------------------------------| | 形式 网络远程 | | | 上市公司接待人 | 公司副总经理、财务总监、董事会秘书刘洋先生 | 员姓名 为进一步加强与投资者的互动交流,公司参加了由安徽证 监局指导、安徽上市公司协会与深圳市全景网络有限公 ...

证券代码:002597 证券简称:金禾实业 公告编号:2023- 070 安徽金禾实业股份有限公司 关于参加 2023 年安徽辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流,安徽金禾实业股份有限公司(以下简称"公司" 或"本公司")将参加由安徽证监局指导、安徽上市公司协会与深圳市全景网络有限公 司联合举办的"2023 年安徽辖区上市公司投资者网上集体接待日"活动,现将相关事项 公告如下: 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景路演"网站 (https://rs.p5w.net),或关注微信公众号:全景财经,或下载全景路演 APP,参与本 次互动交流,活动时间为 2023 年 9 月 12 日(周二)15:30-17:30。届时公司高管将在 线就公司 2023 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励 和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流,欢迎广大投资者踊跃参 与。 特此公告。 安徽金禾实业股份有限公司 董事会 二〇二三年九月八日 ...

（2）香精香料行业 公司生产依据市场行情变化而确定生产安排。食品添加剂产品根据以往年份的产销情况，年度订单情况，按月安排生 产，保持合理数量的安全库存；大宗化学品采用以产定销的生产模式为主，同时根据市场订单、价格动态调整各产品的产 量计划、检修计划，保证公司利益最大化。 安徽金禾实业股份有限公司 2023 年半年度报告 2023-068 （3）加快重点项目建设步伐，进一步延伸产业链 围绕安全、环保年度管理目标，公司制定了 2023 年安全、环保管理目标的实施方案，严格执行安全环保制度以及操作 规程，落实安全主体责任。不断加大安全环保的投入，提升了公司安全生产条件。完善 HSE 管理体系，强化员工安全环保 意识，以安康杯知识竞赛为契机，加大员工的安全教育培训，提升安全环保管理水平。持续开展多种形式的安全隐患排查、 整改工作，消除跑、冒、滴、漏现象，做好防风险、保安全、护稳定等各项工作。公司组织开展重大危险源突发事故应急 演练工作，进一步提升了应对危险化学品重大危险源事故的处置能力和应急管理水平。 1、创新研发和工艺技术优势 安徽金禾实业股份有限公司 2023 年半年度报告全文 围绕主营业务，通过内生式构建，公司 ...

五、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 | --- | --- | --- | |------------------------|-------|---------------------------------------------------------------| | 释义项 | 指 | 释义内容 | | 公司、本公司、金禾实业 | 指 | 安徽金禾实业股份有限公司 | | 金瑞投资、控股股东 | 指 | 安徽金瑞投资集团有限公司，系本公司控股股东 | | 金沃科技 | 指 | 滁州金沃生物科技有限公司，系公司控股子公司 | | 美国金禾 | 指 | 美国金禾有限责任公司（ Jinhe USA LLC ），系公司全资境外子公司 | | 南京金之穗 | 指 | 金之穗（南京）国际贸易有限公司，系公司全资子公司 | | 香港金之穗 | 指 | 金之穗国际贸易（香港）有限公司，系公司全资子公司 | | 金盛环保 | 指 | 滁州金盛环保科技有限公司，系公司全资子公司 | | 金弘新能源 | 指 | 来安县金弘新能源科技有限公司，系公司全资子公司 | | 金禾益康 | 指 | 南京金禾益康生物科技 ...

安徽金禾实业股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 □是 否 一、主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------|--------------------------------| | □是 否 | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 （ % ） | | 营业收入（元） | 1,383,603,549.08 | 1,898,030,890.31 | -27.10% | | 归属于上市公司股东的净利 润（元） | 245,277,710.94 | 441,869,520.27 | -44.49% | | 归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 （元） | 197,044 ...