当前价格（元） 44.00 2024 年 11 月 01 日 公司研究 评级：买入(维持) [Table_Title] 成本行业领先，业绩大幅增长 研究所： 证券分析师： 程一胜 S0350521070001 chengys01@ghzq.com.cn 证券分析师： 王思言 S0350524010001 wangsy02@ghzq.com.cn ——牧原股份（002714）2024 年三季报点评 事件: 2024 年 10 月 30 日，牧原股份发布 2024 年三季报：2024 年前三季度， 公司实现营收 967.75 亿元，同比+16.64%，实现归母净利润 104.81 亿 元，同比扭亏；其中 Q3 实现营收 399.09 亿元，归母净利润为 96.52 亿 元，盈利能力同比大幅提升。 投资要点: 主业稳健发展，盈利显著提升。2024 年前三季度，公司实现营收 相对沪深 300 表现 2024/11/01 967.75 亿元，同比+16.64%，实现归母净利润 104.81 亿元，同比扭 亏；其中 Q3 实现营收 399.09 亿元，归母净利润为 96.52 亿元。从 主营业务看，生猪养殖业务 2024 ...

牧原股份（002714.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q3 业绩持续释放，分红比例上调提振投资信心 2024 年 11 月 01 日 ➢ 事件：公司于 10 月 30 日发布 2024 年三季度报告，2024 年前季度实现营 业收入 967.8 亿元，同比+16.6%；实现归母净利润 104.8 亿元，同比 +668.9%。2024Q3 实现营收 399.1 亿元，同比+28.3%，环比+30.5%；实现 归母净利润 96.5 亿元，同比+930.2%，环比+200.9%。 ➢ 头均盈利大幅提升，养殖产能保持稳定。2024 年前三季度生猪养殖业务实 现营收 953.5 亿元，同比+18.1%；共计出栏生猪 5014.4 万头，同比+6.7%， 其中商品猪 4513.2 万头，仔猪 460.7 万头，种猪 40.5 万头；销售均价 16.3 元 /公斤，同比+10.9%。2024Q3 公司销售生猪 1775.7 万头，销售均价为 18.9 元/kg。公司养殖成本持续下降，2024 年前三季度公司肉猪养殖完全成本 15.2 元/kg，其中 2024Q3 已降至 ...

证券研究报告：农林牧渔 | 公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 股票投资评级 牧原股份(002714) 买入|维持 个股表现 -25% -19% -13% -7% -1% 5% 11% 17% 23% 29% 2023-10 2024-01 2024-03 2024-06 2024-08 2024-10 牧原股份 农林牧渔 资料来源：聚源，中邮证券研究所 | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-----------------------------| | | | | 公司基本情况 | | | 最新收盘价（元） | 43.90 | | 总股本 / 流通股本（亿股） 总市值 / 流通市值（亿元） | 54.65 / 38.11 2,399 / 1,673 | | 52 周内最高 / 最低价 | 49.35 / 35.22 | | 资产负债率 (%) | 62.1% | | 市盈率 | -55.57 | | 第一大股东 | 秦英林 | 研究所 分析师:王琦 SAC 登记编号:S1340522100001 ...

农林牧渔/养殖业 公 司 研 究 牧原股份（002714.SZ） 2024 年 10 月 31 日 成本优势显著业绩高兑现，高分红彰显长期投资价值 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 陈雪丽（分析师） 王高展（联系人） chenxueli@kysec.cn 证书编号：S0790520030001 wanggaozhan@kysec.cn 证书编号：S0790123060055 成本优势显著业绩高兑现，高分红彰显长期投资价值，维持"买入"评级 公司发布 2024 年三季报，2024Q1-Q3 营收 967.75 亿元(同比+16.64%)，归母净利 润 104.81 亿元(同比+668.90%)。其中单 Q3 营收 399.09 亿元(同比+28.33%)，归 母净利润 96.52 亿元(同比+930.20%)。预计后市生猪供给逐步恢复，猪价承压， 我们下调公司 2024-2026 年盈利预测，预计公司 2024-2026 年归母净利润为 188.31/158.28/137.99 亿元（原预测分别为 253.28/286.16/206.74 亿元），对应 EPS 分别为 3.45/2.90/2.52 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|牧原股份（002714） 业绩表现亮眼，股东回报超预期 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月30日 证券研究报告 |报告要点 公司披露 2024 年三季度报告，第三季度实现营收 399.09 亿元，同比增长 28.33%；归母净利 润 96.52 亿元，同比增长 930.20%。公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 8.31 元(含税)， 分红总额 45.05 亿元(含税)。2024Q3 公司实现生猪出栏 1775.6 万头(同比+6.04%),其中商品 猪1615.0万头（同比-1.98%），仔猪151.3万头（同比+587.73%），种猪9.3万头（同比+102.17%）， 生猪销售均价 18.89 元/公斤(同比+23.30%)。养殖成本持续改善，9 月已降至略低于 13.7 元 /kg。 |分析师及联系人 王明琦 马鹏 SAC：S0590524040003 SAC：S0590524050001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月30日 牧原股份(002 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 30 年 月 日 牧原股份（002714.SZ） 周期景气兑现，分红比例上调 公司公告 2024 年三季度业绩和利润分配预案。2024 年前三季度，公司 实现营业收入 967.75 亿元，同比增长 16.64%；归母净利润 104.81 亿元， 同比增长 668.9%；2024 年第三季度，公司实现营业收入 399.09 亿元， 同比增长 28.33%；归母净利润 96.52 亿元，同比增长 930.2%。前三季 度利润分配方案，每 10 股派发现金红利 8.31 元（含税），分红总额约 45 亿元，占 2024 年前三季度净利润 40.06%。 第三季度出栏量增速加快，成本继续下降。2024 年前三季度，公司生猪出 栏量 5014.4 万头，同比增长 0.3%，其中仔猪 460.5 万头、种猪 40.3 万 头；第三季度，公司生猪出栏量 1775.5 万头，同比增长 6%，其中仔猪 151.2 万头、种猪 9.1 万头。第三季度，我们测算商品猪销售均价 18.9 元 /kg，完全成本 13.7 元/kg，较第二季度下降 0.7 元/kg。 ...

首先欢迎各位参加公司2024年三G报的业绩交流会出席本次交流会的公司领导还有董事会秘书秦军先生接下来我先对公司前三季度的经营情况做一个简单的介绍首先是财务情况2024年前三季度公司实现营业收入967.75亿元同比增长16.64% 实现规模金利润104.81亿元,同比增长668.9%。由于深度市场行情的好转和养殖成本的持续下降,公司在第三季度取得了良好的盈利,实现营业收入399.09亿元,规模金利润96.52亿元。 公司现金流情况及财务结构持续改善,前三季度经营活动产生的现金流金额为291.78亿元,同比增长336.27%。截至2024年3季度末,公司资产负债率为58.38%,较2季度末下降3.43个百分点,预计后续仍将稳步下降至合理的水平。第二是分红情况。 除了三季度的财务报告今天公司也公告了2024年前三季度利润分配方案综合考虑了实际的经营情况充分考虑到广大投资者的合理诉求在符合利润分配原则保证公司正常运营和长远发展的前提下公司拟向全体股东每十股派发现金红利8.3亿元含税分红总额合计45.05亿元含税 占公司2024年前三季度净利润的40.06%同时公司积极响应国家号召提高现金分红比例修订了牧原石井股份有限 ...

证 2024 年 10 月 30 日 告 基本数据 2024-10-30 当前股价（元） 43.9 总市值（亿元） 2399 总股本（百万股） 5465 流通股本（百万股） 3811 52 周价格范围（元） 35.22-49.35 日均成交额（百万元） 1072.95 公 司 研 究 Q3 业绩增长预期兑现，分红提升回报股东 —牧原股份（002714.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：娄倩 S1050524070002 louqian@cfsc.com.cn 联系人：卫正 S1050124080020 weizheng2@cfsc.com.cn 市场表现 -20 -10 0 10 20 30 40 (%) 牧原股份 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《牧原股份（002714）：回购专 项贷款助力优化融资成本，回购方 案稳步推进》2024-10-21 2、《牧原股份（002714）：Q3 业绩 增长预期兑现，养殖成本持续下 探》2024-10-10 3、《牧原股份（002714）：业绩实 现扭亏为盈，成本下降有望进一步 释放盈利空间》2024-08-04 2024 年 ...

市场数据(2024-10-29) 收盘价(元) 43.07 一年内最高/最低(元) 49.35/35.22 沪深 300 指数 3,924.65 市净率(倍) 3.30 流通市值(亿元) 1,641.28 基础数据(2024-09-30) 每股净资产(元) 13.03 每股经营现金流(元) 5.34 毛利率(%) 17.27 净资产收益率_摊薄(%) 14.51 资产负债率(%) 58.38 总股本/流通股(万股) 546,535.32/381,071.7 分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 zhangmz@ccnew.com 13681931564 畜牧业 业绩扭亏为盈，发布分红方案增强投资者 信心 ——牧原股份(002714)2024 年三季报点评 发布日期：2024 年 10 月 30 日 投资要点： 证券研究报告-季报点评 增持(维持) 公司前三季度业绩扭亏为盈，发布分红方案彰显信心。根据公司公 告，2024 年前三季度实现营收 967.75 亿元，同比+16.64%；归母 净利润 104.81 亿元，同比扭亏为盈；扣非后归母净利润 112.21 亿 元，同比扭亏为盈；经营性现金流 ...

2024年10月30日 来源：公司年报、国金证券研究所 牧原股份 (002714.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩如期兑现 分红回报股东 业绩简评 公司披露 2024 三季报,前三季度实现营收 967.75 亿元,同比 +16.64%;实现归母净利润 104.81 亿元,同比扭亏为盈。2403 实 现营业收入 399.09 亿元，同比+28.33%;实现归母净利润 96.52 亿元,同比扭亏为盈。公司拟以未来实施分配方案时股权登记日 的总股本为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利 8.31 元,分 红总额占公司 2024 年 1-9 月净利润的 40.06%,并拟将未来三年现 金分配利润占可供分配利润比例提升至 40%, 经营分析 出栏量稳步增长,业绩如期高增:前三季度实现出栏 5014.4万头, 同比+7%;单 Q3 实现出栏 1775.6 万头,同比+6%,其中商品猪 1615 万头,公司生猪出栏稳步增加。从销售价格来看,公司 Q3 商品猪 销售均价约为 18.89 元/公斤，随着猪价的回暖和成本的下降，实 现较好盈利。截至9月末养殖完全成本已经下降至 13.7元/kg 以 内, ...